Банки и их функции. Банковская система и ее структура

Добавлено в закладки: 0

Что такое распределение банков по эшелонам? Описание и определение понятия.

Распределение банков по эшелонам – это такое условное разделение банков по размерам их личных средств, а также исходя из их деловой активности. Чаще всего банки разделяются на первый, второй и третий эшелон.

Такое распределение банков на рынке возникло там, где от уровня контрагента, его надежности самой высокой степени, зависит сохранение любых материальных средств. Позже терминология распределения банков по эшелонам стала употребляться в кругу аналитиков и была подхвачена средствами массовой информации. Если смотреть на российскую практику то к банкам первого эшелона можно было бы относить первые из числа 10 или 20 значащихся в рейтинге самых крупных кредитных организаций. К ним относятся Сбербанк, ВТБ, а также многие другие подобные им. Зачастую ими являются финансовые структуры, которые заключают в себе государственное участие. Если рассматривать банки второго эшелона, то к ним можно отнести те кредитные организации, которые занимают места с 20 по 250 в рейтинге в их числе в основном находятся коммерческие банки, они составляют основную массу третьей категории, которая включает в себя все остальные банки на рынке. Уже на протяжении истории сложилась такая политика, исходя из которой самыми главными контрагентами выступают любые кредитные организации, которые причисляются к особому кругу.

Рассмотрим более детально, что значит распределение банков по эшелонам.

Финансовые учреждения, которые по своей структуре относится к верхнему эшелону, могут брать краткосрочные кредиты этих организаций, которые занимают более низкие ступени, однако при этом сами они предоставляют кредиты довольно редко и с не особым желанием. Когда какой-либо банк выходит в верхний уровень, он получает ряд значительных преимуществ. К ним относится доступ к государственным займам и принятие участия залоговых кредитов, участия в аукционах и прочие подобные мероприятия. Исходя из интуиции, клиенты считают банки занимающие верхний уровень наиболее надежны для сотрудничества, что, к слову сказать, в теории может так и выглядеть. Но только в теории. Способность кредитной организации оплачивать платежи, зависит от размера своих личных средств но главным образом она зависит от профиля вложений и финансовых показателей. Если обратить внимание на историю кризисов то мы сможем получить доказательства в пользу этого. Во время самого крупнейшего в России кризиса, который поразил банки, а это произошло в 1998 году, в то время был государственный дефолт и больше всего понесли убытки и пострадали и даже обанкротились банки, которые как ни странно занимали уровень первого эшелона. И за счёт этого, многие кредитные организации, которые занимали второй уровень перебрались на их место, то есть стали организациями первого уровня.

Понятие банковской системы

Под банковской системой принято понимать комплекс, состоящий из коммерческих и национальных банков всех типов, которые, в свою очередь, в своей деятельности придерживаться единого денежно-кредитного механизма.
На современном этапе она включает в себя центральный банк, выступающий главным регулятором, и коммерческие банки и иные кредитные и расчётные компании. Банковская система в целом должна в полной мере соответствовать конкретным требованиям, которые обеспечивают постоянство и эффективность ее функционирования. К таким требованиям относятся:

устойчивость всех уровней банковской системы;
эффективность деятельности;
активность и оперативность в принятии решений;
экономичность и финансовая целесообразность.

В большей части стран мира Центральный Банк является государственным. Даже тогда, когда он законодательно не принадлежит государству (примером может быть федеральная резервная система США или Национальный банк Швейцарии) или когда государство обладает частично капиталом Центрального банка (например, ЦБ Японии), то его действия все равно строго регламентируются на уровне законодательства.

Банковская система России

В нашей стране сложивший банковский порядок уникален. Он напоминает кентавра, у которого на месте головы — многоуровневая организация филиалов, а туловище представляет собой ту самую корреспондентскую двухуровневую систему.

Такого мифического животного невозможно найти ни в одной другой стране. Фактически, она появилась искусственно, путем слияния:

распространенной в СССР филиальной системы Сбербанка;
европейской банковской системы двух уровней.

Поучившееся сочетание, правда, приводит в ужас финансистов во всем мире, ведь насколько стройна и логична была банковская система при Союзе, насколько совершенна западная банковская организация, настолько нелепым получилось их механическое детище.

Самое сложное заключается в том, что невозможно достоверно определить размер находящейся в российской банковской системе платежной массы. Денежные потоки настолько запутаны, сложны и ненадежны, что типичные для западных стран гарантии надежности не действуют. Работа Центробанка напоминает огромный «деньгосос», который денно и нощно выкачивает финансы со всей страны и передает их в руки Москвы для использования в ее целях.

Состояние на сегодня

С одной стороны, можно заметить положительные тенденции:

Закрепление независимости ЦБ РФ от правительства. Точно такая же модель присутствует практически во всех развитых странах мира, разве что в некоторых странах вроде Японии или Бельгии государство владеет акциями ЦБ РФ на определенную долю. Благодаря такому положению Правительство страны не может пользоваться золотовалютными резервами и эмиссией наличности, чтобы покрывать дефицит бюджета;
Прослеживается политика по уменьшению чрезмерно раздутого госбюджета: план составлен так, словно нефть стоит 45 долларов за баррель (реальная стоимость на рынке — в полтора-два раза выше). Практически все излишки от этих сумм конвертируются в золотовалютные резервы. Таким образом создается финансовая подушка безопасности на случай нового кризиса.

Но есть и как минимум неоднозначные действия со стороны Правительства и ЦБ РФ в частности. Например, отчетливо видна тенденция к уменьшению количества коммерческих банков в стране: с начала 2008-го года по начало 2018-го их число уменьшилось вдвое, т.е. с 1136 до 561 банков. Это можно объяснить как результатом обычной здоровой конкуренции, так и сдерживанием роста со стороны монополистов и законодательных органов.

Если подводить черту под указанными выше перспективами, можно утверждать, что широта рынка и количество игроков продолжат уменьшаться. Однако, качество услуг от каждого банка по отдельности и защищенность граждан лишь увеличится.

Проблемы

недостаточно высокий уровень банковского капитала;
большой объём невозвращённых кредитов;
высокая зависимость банков от состояния государственных и местных бюджетов;
недостаточный уровень освоения перспективных банковских технологий;
высокая зависимость банков от крупных акционеров;
недостаточно высокий профессиональный уровень работников банков;
нехватка действующего законодательства для более жёсткого контроля за деятельностью банков и др.

Условия для политической независимости Центрального Банка

Условия для политической независимости Центрального банка – это определение порядка, по которому назначаются члены его руководящего органа или же президента, одобренные принятым решением со стороны парламента. Экономическая независимость имеет

свое проявление в том, что Центральный банк не несет обязательства автоматически выдавать какие-либо денежные средства правительству для того, чтобы осуществлять финансирование государственных расходов, или же оказывать другую помощь, например в предоставлении кредитов. Кроме всего прочего, для того чтобы Центральный банк имел экономическую независимость, большое значение имеет характер осуществляемого контроля за кредитной системой. Например, применения нерыночных способов контроля, который в свою очередь предполагает вмешательство правительства в то, чтобы банком при были приняты определенные решения.

Если мы посмотрим на практике, то очень трудно будет определить степень политической независимости, которую занимает Центральный банк с помощью определенных объективных показателей. К ним относятся формальные организационные связи между центральным банком, а также правительством. Можно попытаться провести такой анализ. Основные результаты первых исследований в этой области, показывали степень независимости Центрального банка. Вывод состоит в том, что существует наличие сильной взаимосвязи между политической Независимостью Центрального банка и довольно низким уровнем инфляции.

Результаты исследований помогают прийти к выводу, что независимость Центрального банка определяется тремя факторами:

полная независимость от любых правительственных органов. Такое условие подразумевает, что Центральный банк должен обязательно выполнять все указания, которые предъявляет правительство через уполномоченные органы, но не может контролировать стабильность цен, потому как будет осуществляться давление со стороны государства;
полная личная независимость органов состоящих в управлении Центрального банка. Независимость органов будет возможна в том случае, когда они назначаются на службу на достаточно продолжительный срок. Если же имеет место их повторное назначение то могут появится определённые опасности из-за которых будет наблюдаться уменьшение степени их собственной независимости;
статус банка определяется в основном возможностью внесения каких-либо изменений в закон или устав Центрального банка. Тут можно провести такую параллель: чем сложнее внести изменения в устав – тем надежнее будет обеспечена независимость Центрального банка.

Мы коротко рассмотрели что значит распределение банков по эшелонам, историю развития такой системы в Российской Федерации и двухуровневую банковскую систему. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Виды банков

По сфере обслуживания

международный;
национальные;
региональные;
межрегиональные.

По типу собственности

государственные;
частные.

По обслуживаемым отраслям

многоотраслевые;
одноотраслевые (промышленные, сельскохозяйственные, строительные и т.д.).

По набору банковских услуг

универсальные ( проводят практически все виды банковских операций);
специализированные ( предоставляют один- два вида услуг).

По функциям

Эмиссионный банк — ЦБ выпускает деньги и ценные бумаги; коммерческие банки — ценные бумаги.
Ипотечные — предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости.
Инвестиционные – осуществляют финансирование и долгосрочное кредитование.
Депозитные – осуществляют кредитные операции по привлечению временно свободных денег.
Трастовые — услуги в управлении чьим-то имуществом, капиталом.
Клиринговые — осуществление безналичных расчётов.
Биржевые — обслуживание биржевых операций.
Учётные – учёт векселей и др.
Ссудосберегательные — привлекают мелкие вклады на определённый срок.
Специальные – финансируют отдельные целевые, региональные, государственные программы.

По срокам выдаваемых ссуд

долгосрочные;
краткосрочные.

По размерам капитала

крупные;
средние;
малые.

По организационной структуре

единый банк— единое юридическое лицо;
банковская группа – группа юридических лиц = головной банк+ филиалы( юридически самостоятельные, но руководимые головным банком);
банковское объединение – формируются с целью координации и согласования действий.

Банковские продукты и услуги

Банк – это предприятие со всеми правами и обязанностями юридического лица. Он производит и реализует финансовые продукты и оказывает услуги. Под банковским продуктом понимают документ, производимый банком для обслуживания клиента и проведения операции:

вексель;
чек;
акция;
облигация;
банковский процент;
депозит;
кредитное соглашение;
банковский счет;
пластиковые кредитные и расчетные карты;
банковский сертификат.

Банковский продукт – это материально оформленная часть банковской услуги. Банковская услуга – выполнение определенных действий в интересах клиента:

расчетно-кассовое обслуживание – прием и выдача наличных денег, осуществление безналичных расчетов;
кредитование, в том числе лизинг, факторинг, форфейтинг, гарантийные обязательства;
депозитные услуги – открытие бессрочных, срочных, сберегательных счетов;
осуществление денежных переводов;
инвестирование денежных средств клиента в движимое и недвижимое имущество, в ценные бумаги;
валютные операции;
выдача банковских гарантий и поручительств;
осуществление операций с драгоценными металлами и камнями;
доверенное управление имуществом клиента;
инкассация, транспортировка ценностей;
консультирование и информационные услуги.

Во всем мире банки предоставляют своим клиентам более 200 видов продуктов и услуг, и их число постоянно растет.

Структура кредитно-банковской системы

Банковская система России — один из важнейших элементов ее финансовой системы. Как и вся экономика России, она претерпевает в настоящее время кардинальные изменения, затрагивающие как структурную ее часть, так и функциональную. Изменения фиксируются банковским законодательством, разработка которого осуществляется на основе зарубежного опыта, опыта первых лет экономических реформ в России, современных представлений о сущности и назначении банковских учреждений.

Включает в себя три группы кредитно-финансовых институтов:

Центральный банк
Коммерческие банки
Специализированные кредитно-финансовые учреждения

В главе кредитной системы находится центральный банк. Он, как правило, пренадлежит государству и выполняет основные функции по регулированию экономики.

Центральный банк монопольно производит эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), осуществляет кредитование коммерческих банков, хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, выполняет расчетные операции и осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.

Коммерческие банки — это кредитные учреждения универсального характера, которые осуществляют кредитные, фондовые, посреднические операции, организуют платежный оборот в масштабе национального хозяйства.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Обыноч они доминируют в узких секторах рынка ссудных капиталов.

ЦБ РФ

В России возглавляет всю банковскую структуру страны Центробанк. Он является единственным учреждением, управляющим финансовыми делами государства, хранящим все золотовалютные запасы. В обязанности входит обеспечение безопасности, устойчивости рубля в отношении к валютам других государств. Также осуществляет развитие, укрепление всей банковской структуры РФ. Им выполняется и надзор за другими финансовыми организациями, выдача, отзыв лицензии на их деятельность.

ЦБ единственное в России учреждение, которому разрешен выпуск денежных единиц различных номиналов. Финорганизация производит замену старых купюр на новые. Осуществляют правой контроль других банков, находящихся в общей структуре. Работает только с финансовыми компаниями, входящими в структуру ЦБ. Не вмешивается в работу банков, но отобрать ранее предоставленную им лицензию может. Также он может помочь банкам, попавшим в затруднительную ситуацию, выдав займ на стабилизацию положения, взяв на санацию.

Что такое субординированные облигации?

Субординированная облигация — это вид долгового обязательства, которое находится рангом ниже других кредитов и займов эмитента. Другими словами, в случае банкротства или ликвидации эмитента держатели субординированных бондов будут находиться последними в очереди на выплаты среди долговых инвесторов (дальше только акционеры).

Из-за этой особенности субординированные выпуски еще называют «младшими» или «подчиненными» по отношению к классическим, или «старшим» облигациям эмитента. Эта специфика субордов создает дополнительные риски для держателей таких бумаг. Вместе с тем из-за более рисковой природы суборды обещают инвесторам и более высокую доходность по сравнению с классическими облигациями.

На мировом рынке эмитентами субординированных бондов могут выступать как компании, так и финансовые институты, но в России такая возможность по закону есть только у банков. Кроме того, в отличие, скажем, от обычных российских биржевых облигаций, суборды могут выпускаться на срок минимум 5 лет. Часто банки прибегают к эмиссии и так называемых «вечных», или бессрочных субордов.

Еще одна особенность инструмента связана с тем, что такие выпуски никогда не предусматривают пут-опциона, то есть досрочного погашения по требованию держателей бумаг (проще говоря, привычной для облигационных инвесторов оферты). Зато рядовое явление для подобных займов — колл-опционы, когда эмитент имеет право в заранее установленную дату досрочно выкупить у держателей свои субординированные бонды.

Иногда банки размещают субординированные облигации на внутреннем рынке для локальных инвесторов. Так, по данным Cbonds, сейчас в обращении на локальном рынке находятся субординированные выпуски российских банков общим объемом почти 283 млрд руб.

Одним из последних рыночный выпуск рублевых субордов для российских инвесторов летом этого года провел Альфа-Банк. При этом сами банки признаются, что российский внутренний рынок недостаточно глубокий для данного инструмента.

— Рыночных размещений рублевых субординированных облигаций в принципе было не так много, — объясняет Юлия Колесова, начальник отдела привлечений на рынках капитала Альфа-Банка. — У нас была первая сделка по выпуску субординированных облигаций на локальном рынке в этом году. И мы тоже убедились в том, что этот рынок не очень глубокий, инвесторов не так много в силу действующего регулирования. Как вы знаете, банки, приобретая субординированные инструменты других финансовых институтов, должны делать вычет из собственного капитала на эту сумму. Что касается инвесторов —физических лиц, то последние изменения в регулировании (когда минимальный номинал субординированной облигации был увеличен до 10 млн рублей) тоже очень большую долю потенциальных интересантов отсекли. Требование иметь статус квалифицированного инвестора — еще не самое сложное в выполнении. Но вложить в одну бумагу 10 млн рублей — для инвестора это уже ощутимое ограничение.

В силу того что локальный рынок субордов крайне узкий, гораздо чаще банки выпускают субординированный долг в виде еврооблигаций на зарубежных рынках.

Еврооблигация — это долговая ценная бумага, выпущенная на внешнем (международном) рынке и номинированная в иностранной валюте для эмитента.

Большинство еврооблигаций, выпущенных российскими эмитентами, номинированы в долларах и евро. Но иногда заемщики выбирают и более экзотические валюты: швейцарский франк, британский фунт стерлингов, японскую йену и так далее.

Размещение еврооблигаций обычно проводится среди инвесторов нескольких стран (например, Великобритании, континентальной Европы, Азии, США), а первичный листинг бумаг осуществляется на одной из международных торговых площадок.

Так как еврооблигация — это международная бумага, то и размещается она в рамках международного (чаще всего английского) права. В числе организаторов выпусков еврооблигаций обязательно присутствуют один или несколько международных банков.

Перед размещением эмитент обязательно выпускает проспект эмиссии — это основной официальный юридический документ о выпуске ценных бумаг. В нем подробно расписываются данные об эмитенте, о его финансовом положении, параметры предстоящего выпуска, возможные риски и ограничения для инвесторов.

Перед размещением еврооблигаций эмитент и организатор выпуска проводят так называемое road show — встречи с потенциальными инвесторами, где менеджмент компании и банки-организаторы презентуют бумаги будущим покупателям. По результатам road show и сбора книги заявок формируется окончательная ставка размещения.

Большинство евробондов торгуется на внебиржевых рынках. Минимальная стоимость одной такой бумаги, как правило, составляет $1 тыс. Однако продаются еврооблигации обычно только крупными лотами по 100–200 бумаг. То есть порог входа в такой инструмент для инвестора составляет $100–200 тыс. Правда, с 2015 года Московская биржа начала дробить лоты по евробондам, в результате размер минимального лота по некоторым бумагам был снижен до $1 тыс. Это позволило сделать покупку евробондов доступной для более широкого круга инвесторов.

Развитие

На ход развития банковской системы влияет ряд макроэкономических и политических факторов. Из них можно выделить следующие:

степень зрелости товарно-денежных отношений;
общественный и экономический порядок, его целевое назначение и социальная направленность;
законодательные основы и акты;
общее представление о сущности и роли банка в экономике.

На развитие банковской системы влияет развитие национальных рынков международной торговли. Спрос на банковские услуги расширяется по мере увеличения производства, масштабов обмена между товаропроизводителями.

Огромное влияние оказывают и общие представления о сущности и роли банка в экономике. Общественный и экономический порядок неизбежно затрагивает и характер ее деятельности. На ее состоянии и текущем развитии отражаются также и политические факторы. Здесь, прежде всего, оказывается важной общая политическая направленность государства.

При общем поступательном развитии банковского хозяйства оно может в то же время сдерживаться войнами, которые связаны с разрушением материальных благ и имущества. Негативное влияние на банковскую систему также оказывают и затяжные экономические кризисы.

Законодательная база страны. В некоторых странах банкам запрещается выполнять определенные операции с ценными бумагами, вкладывать свои капиталы в капиталы предприятий. В ряде стран банкам не разрешено заниматься страхованием.

Заметным фактором, определяющим развитие банковской системы, является межбанковская конкуренция. Наличие достаточно большого числа самостоятельных банков в стране и ее отдельных регионах создает определенную среду, в которой они вынуждены вступать в борьбу за клиента, улучшать качество обслуживания, расширять услуги, предлагать рынку новые продукты.

Развитие может сдерживаться под влиянием таких факторов, как чрезмерный налоговый пресс на банковскую прибыль, отсутствие достаточных ресурсов для активного ведения банковских операций, недостаток квалифицированных кадров и др. В странах с переходной экономикой зачастую именно эти факторы не позволяют банкам делать более широкие шаги в своем развитии.

Суборды банков: чем рискует и что получает инвестор?

Интересно, что во всех трех выпусках, о которых мы писали выше, около половины объема приобрели российские инвесторы. Сами банки подтверждают, что большая часть денег, которые зашли в их бумаги из России, — это средства квалифицированных частных инвесторов.

Такой интерес вполне оправдан: в условиях, когда ставки по валютным вкладам снижаются, евросуборды становятся для «физиков» привлекательной альтернативой валютному кэшу и долларовым депозитам.

Источник: ЦБ. *Средневзвешенные процентные ставки в годовом исчислении, рассчитанные исходя из годовых процентных ставок, установленных в депозитных договорах, и объемов привлеченных в отчетном месяце депозитов.

— Интерес квалинвесторов — физлиц — это большая поддержка для сделки, — подтверждает Юлия Колесова. — В первую очередь потому, что российские инвесторы — физические лица менее чувствительны к снижению цены. Несмотря на то что у них в портфеле, как правило, могут быть ценные бумаги не только российских, но и зарубежных эмитентов, внутренним бенчмарком для таких инвесторов зачастую выступает депозитная ставка. И разница в разы по сравнению с ней сразу же делает субординированный инструмент привлекательным. Для институционального инвестора, например хедж-фонда или компании, управляющей активами, действуют другие критерии определения справедливой цены. Там каждые 5–10 б. п. имеют значение. При снижении ставки в процессе букбилдинга какие-то заявки с этой стороны могут отсеиваться или уменьшаться в размере. А российские клиенты, как правило, ставят заявку по реоферу — то есть они хотят купить бумагу по любой цене около первоначально объявленной.

При этом представитель Альфа-Банка подчеркнула, что, если бы не громкие истории со списанием субордов российских банков в 2017 году, спрос со стороны «физиков» мог бы быть намного больше.

Напомним, в 2021 году ряд крупных российских банков («Открытие», Промсвязьбанк, Бинбанк) попали под санацию. А в соответствии с требованиями Базеля III и специального положения ЦБ, если достаточность капитала банка опускается ниже триггеров (ниже 5.125% или ниже 2% — в зависимости от типа инструмента) или АСВ запускает в отношении банка меры по предупреждению банкротства, то суборды такого банка полностью или частично списываются или конвертируются в акции. А так как большинство обращающихся российских субординированных облигационных выпусков неконвертируемые, то в случае возникновения сложности с капиталом банка эти выпуски просто полностью списываются безвозвратно (кстати, информация об этом в обязательном порядке раскрывается эмитентом в проспекте облигаций).

Так и произошло с бумагами упомянутых выше банков — они полностью списали свои субординированные выпуски, в результате чего инвесторы (среди которых было много «физиков») потеряли вложения в эти инструменты полном объеме.

— Конечно, упомянутые истории оказали серьезное негативное влияние на отношение к российским частным банкам, осадок у инвесторов, безусловно, остался, — сетует Дмитрий Гусев. — С другой стороны, работа регулятора по оздоровлению банковской системы и одновременные успехи частных банков постепенно вытесняют этот негатив, стирая границу между частными и государственными финансовыми институтами. Есть консенсус рынка в том, что оставшиеся крупные частные игроки очень надежны. Размещая сегодня субординированные облигации, мы, как частный банк, должны показать и доказать инвестору, чем мы отличаемся от печально прославившихся банков и почему частные и честные банки с реальным капиталом и эффективной бизнес-моделью чувствуют себя сегодня прекрасно и демонстрируют отличные результаты по прибыли и возврату на капитал.

— Сегодня инвесторы отдают предпочтение собственному анализу конкретных финансовых институтов. Если этот анализ приводит их к удовлетворительному результату, то они ориентируются на конкретный инструмент, конкретную кредитную историю, — убежден Дмитрий Гладков. — Не случайно в ходе всех последних road show и презентаций мы подробно обсуждали портфели, стоимость риска, метрики по капиталу, NPL-тренды каждого банка. В целом, в силу того что этот инструмент связан с повышенным риском для инвесторов, это требует от нас как организатора более плотного взаимодействия с ними в процессе сделки. Капитанами этого процесса на стороне институциональных инвесторов обычно выступают аналитики по банкам и финансовым институтам. Именно с ними эмитент и организатор особенно напряженно работают, объясняя кредитное качество заемщика, структуру инструмента, отвечая на вопросы и так далее.

В конечном счете аналитики, управляющие, банкиры сходятся в том, что субординированные банковские обязательства (особенно если речь идет про бессрочные выпуски) являются самым высокорискованным видом инвестиций в облигации.

Если ситуация на рынке развивается благоприятно, ставки снижаются, то эти инструменты благополучно отзываются эмитентом в даты колл-опционов.

Кстати, в феврале 2021 года Альфа-Банку как раз предстоит колл-опцион по старым субординированным еврооблигациям на $250 млн с погашением в 2025 году. Вероятнее всего, при сохранении текущие конъюнктуры, банк полностью отзовет старые бумаги с рынка (сейчас купон по ним составляет 9.5% в долларах, это сильно дороже, чем эмитент смог занять в ходе октябрьского размещения).

— Формально сейчас мы не имеем права делать никаких публичных заявлений на этот счет, -сказала Юлия Колесова. — Заявлять о своих планах официально будем в начале 2021 года. Но глядя на ставку по старому выпуску и на уровни, по которым Альфа-Банк привлекает капитал сейчас, участники рынка могут предполагать, что мы будем заинтересованы в погашении.

Настоящие риски для инвестора срабатывают в том случае, если на рынке происходят какие-то кризисные события и у банка-эмитента возникают финансовые проблемы: причем, совершенно не обязательно речь должна идти о банкротстве или санации банка. Достаточно, чтобы норматив достаточности базового капитала Н1.1 банка опустился ниже 5.125%. В этом случае сработает триггер, который даст банку абсолютно законное право (прописанное в условиях выпуска) полностью или частично списать облигации. Таким образом держатели субордов легко и быстро могут потерять до 100% своих вложений.

А вот плюс у этого инструмента, с позиции инвестора, похоже, всего один, правда, большой (и как показывает практика, он часто оказывается решающим) — существенная премия к доходности по сравнению с обычными выпусками. В любом случае, уж точно не стоит ставить на кон всё, когда речь идет про суборды даже вполне надежных банков, советуют профессиональные аналитики и управляющие: если уж захотелось рискнуть, разумнее всего выделить под субординированные инструменты не больше 10% портфеля облигаций.

НАВЕРХ ↑

Инфраструктура

Банковская финансовая система не может функционировать без необходимой инфраструктуры, к которой относятся:

система страхования вкладов, предотвращающая утрату российскими гражданами сбережений, хранящихся в банках. Тем самым поощряется держать деньги именно на банковских счетах. Застрахованными являются не только вклады, но и денежные средства, размещенные на счетах дебетовых банковских карт, хотя это правило распространяется не на все карточные продукты банковских учреждений России. Функции страховщика возложены на госучреждение, именуемое Агентством по страхованию вкладов (АСВ);
независимые системы произведения расчетов между корпоративными и частными клиентами банков, а также самими банковскими организациями. Основной такой системой является SWIFT, хотя в связи с международными санкциями против России в стране уже разработана альтернативная система SPFS, на которую Москва предлагает перейти государствам Евразийского Экономического Союза;
платежные системы осуществления операций по пластиковым и виртуальным банковским картам — MasterCard, VISA, МИР, American Express и др.;
аудиторские организации, призванные проводить независимую проверку функционирования не только коммерческих банков, но и самого Центрального банка РФ, и не только проверку, но и подтверждение готовой финансовой отчетности;
юридические и консультационные организации, оказывающие банкам содействие в развитии их бизнеса, представляющие их интересы при взаимодействии с органами власти, корпоративными и частными клиентами;
поставщики технологически-информационных решений, разрабатывающие и внедряющие совместно с банками современные расчетно-процессинговые технологии, направленные на повышение уровня безопасности расчетов и других процессов;
учебные организации, которые занимаются подготовкой и переподготовкой банковского персонала, проводящие различные семинары, тренинги, курсы повышения квалификации, также влияющие положительно на функционирование банков, поскольку их сотрудники должны овладевать новыми знаниями, навыками и умениями в условиях обновления современных технологий и внедрения новейших стандартов банковского обслуживания.

Законодательное регулирование

Деятельность ЦБ регламентирует федеральный закон «О Центральном Банке России» № 86-ФЗ, а также Конституция РФ (если точнее — ст. 75). Банковскую деятельность, а также банковскую инфраструктуру в общем смысле регламентируют следующие документы:

Гражданский Кодекс РФ;
Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1;
Федеральный Закон «О страховании вкладов» № 177-ФЗ;
Федеральный Закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» от 02.07.2010 N 151-ФЗ;
Федеральный Закон «О потребкредите» № 353-ФЗ;
Федеральный Закон «О национальной платежной системе» № 161-ФЗ;
ФЗ «О банке развития» от 17.05.2007;
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.99.

Посредническая функция

Коммерческий банк действует как посредник, привлекая денежные средства у одних субъектов рынка банковских услуг и, тем временем, кредитуя других. Выполняя данные операции, коммерческие банки могут изменять следующие параметры сделок:

Сроки денежных капиталов. Так, банк может принять денежные средства на длительный срок, а выдать на короткий;
Размеры данных капиталов. Кредитные организации могут аккумулировать денежные средства у нескольких клиентов в маленьком объеме, а предоставить их одному крупному клиенту в большом объеме;
Финансовые риски.

С учетом этого, посредническая функция является скорее трансформирующей функцией.

Справка! Посредническую функцию могут выполнять не только коммерческие банки, но и Центральный банк. В данном случае он выступает в роли «банка банков».