ЛЧИ — Лучший Частный Инвестор
В данной статье можно ознакомиться с результатами исследования статистики по биржевым участникам за 7 лет, которое показывает, каковы шансы среднего биржевого игрока (именно «игрока», а не инвестора) зарабатывать на бирже.
На публику и ранее периодически просачивалась информация, содержащая обобщённый анализ шансов на успех у биржевой публики: около 95% всех биржевых участников к концу каждого календарного года имеют меньше средств, чем в начале, т.е. получают убыток. Около 5% — «в плюсе».
95% — получают убытки. 5% — прибыль?
Эта информация в виде слухов просачивается в интернет, но целенаправленно такие материалы обычно не публикуются, потому что они могут, как считают в брокерской и биржевой индустрии, нанести урон их бизнесу, выставить его в негативном ключе, оттолкнуть людей. Но правда ли это? Проверим сами, не прибегая к закрытой статистике брокеров — на основании открытых данных.
Для нашего исследований взята открытая статистика по конкурсу «Лучший Частный Инвестор», содержащаяся на сайте конкурса. «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) — это конкурс среди физических лиц, который проводится биржей ММВБ (Московской Межбанковской Валютной Биржей).
Конкурс проводится один в раз в год, и продолжается около трёх месяцев. Победителем обычно становится тот, кто получит наибольшую доходность (в процентах) от стартового капитала. Существует много номинаций: лучший игрок на фондовом рынке, валютном или рынке деривативов и т.д.
Зачем и кому нужен этот конкурс?
Цель проведения этого конкурса — популяризация финансовых рынков, ценных бумаг, инвестирования, повышение финансовой грамотности, привлечение внимания людей к индустрии и т.д..
Однако, категорично настроенные инвесторы и многие известные финансисты критикуют этот конкурс, так как, по их мнению, он популяризирует не инвестирование, а азартную игру.
Получается парадокс и, по их мнению, некоторая подмена понятий: выиграть на таком конкурсе или как-то проявить себя инвесторы не могут по определению, т.к. инвестиции не предполагают взятия на себя такого риска, чтобы показывать двузначные доходности на горизонте трёх месяцев.
Брокерская индустрия зарабатывает на комиссиях, это — посредники между желающими купить-продать. Т.е. прибыль брокера не зависит от успешности-неудачности сделки, для него важен оборот.
Биржа (ММВБ) — тоже является коммерческой организацией, её прибыль также составляют комиссионные от сделок участников торговли. И брокеры и биржа, как любая коммерческая организация, заинтересованы в том, чтобы повысить свою прибыль.
Повысить прибыль в этом бизнесе (на самом деле он может быть и не основным видом деятельности) можно только одним путём: повысить объём оборотов, которые обслуживают данные организации.
Бирже и брокерам выгодно:
- когда растёт размер средней сделки участников торгов
- когда растёт частота сделок участников торгов
- когда растёт количество участников торгов
Вольно или невольно, вся реклама и маркетинг индустрии направлен на увеличение всех перечисленных показателей, особенно показателей 2 и 3:
- Брокеры проводят многочисленные бесплатные курсы, на которых учат новичков, как «правильно» надо торговать. При этом учат именно активной торговле — такой, при которой человек будет совершать множество операций (сделок), а это впоследствии окупает «бесплатность» данного обучения.
- Биржа проводит конкурсы, акцентируя внимание публики на показателях победителей, создавая иллюзию, что каждый может добиться такого же результата.
Поступать так — абсолютно нормально для бизнеса, который всегда заинтересован в том, чтобы увеличить свою прибыль.
Однако, в результате такой «рекламы», на финансовые рынки оказываются привлечены люди с недостаточным уровнем компетенции и отношением к рынку как к казино:
В том числе это происходит и потому, что брокеры и индустрия всячески стремятся обращать наше внимание на истории успехов и прививают мысль, что зарабатывать деньги на бирже — это очень просто.
По мнению скептиков, такие конкурсы в долгосрочной перспективе дают прямо противоположный эффект тому, которого добиваются организаторы: большинство некомпетентных участников рынка просто теряют деньги.
«Разорившиеся игроки» уходят с рынка, разочаровываются и навсегда для себя решают больше не связываться с биржей, делясь историями своих биржевых потерь с друзьями и знакомыми, создавая общее негативное представление о бирже и у них.
В то же время, считают противники конкурса, люди, избравшие «правильную позицию», стали бы клиентами биржи и брокеров на десятилетия и принесли бы гораздо больше пользы всей индустрии.
«Правильная позиция» выгодна инвестору в первую очередь: он богатеет, его операции со временем (с годами) увеличиваются в объёмах, вместе с ним радуется и его брокер и биржа — они получают свои комиссионные.
По мнению критиков конкурса ЛЧИ, такой инвестор своим примером интересует друзей и знакомых которые тоже хотят богатеть, и они тоже идут открывать брокерский счёт и начинают заниматься инвестированием. Вот модель, которая была бы всем выгодна.
Часто инвесторы обращают внимание на то, что брокеры, пытаясь на своих бесплатных курсах показать людям, что зарабатывать деньги на бирже — легко, рассказывают о самых сложных способах — попытках играть на колебаниях и курсовых разницах, что, как мы увидим далее, удаётся немногим, тогда как более простой и гарантированный способ получения прибыли (инвестирование) не рассматривается и не преподаётся!
Почему люди участвуют в таком конкурсе?
- Возможность прославиться. Победителей ждут торжественные церемонии награждения, интерес СМИ и публики.
- Показав приличные результаты (не обязательно призовые), впоследствии можно попробовать монетизировать конкурсные достижения, занимаясь обучением или иными платными услугами (так называемый «околорынок»)
- Из любопытства
Истории успеха будоражат воображение. Тысячи процентов годовых! Может, и я так смогу? Может, у меня талант, а я об этом не знаю? Может, мне надо себя проверить, попробовать?
Чтобы понять, каковы шансы получить желаемый результат (богатство, слава), можно и нужно взглянуть на биржевую статистику, для этого заглянем в единственное пока открытое место, где ещё можно найти биржевую статистику — сайт московской биржи, а точнее — раздел, посвящённый конкурсу ЛЧИ:
ЛЧИ-2020. Окончательные итоги конкурса
Доброго дня, друзья!
Предпоследний рабочий день день года и мы продолжаем подводить итоги. В этот раз очередь нашего основного конкурса инвесторов, который традиционно проходил в течение всего заключительного квартала от экспирации до экспирации. Сам конкурс был завершен еще две недели назад, но нужно было дождаться официального награждения, дабы убедиться, что все было посчитано корректно и никого не уличили в чем-то нехорошем. Вчера процедура награждения состоялась в режиме он-лайн и теперь уже можно ставить окончательную точку.
Итак, активных участников в этот раз набралось к окончанию состязания аж 16606 человек. В этом году организаторы позволили регистрироваться вплоть до последнего дня, чего ранее, насколько помню, не наблюдалось.
Как видно из шапки, на финальный момент конкурса доходность свыше 15% удалось продемонстрировать 11%-м участников. В плюсе закрылось 37% конкурсантов. И более половины не смогли перейти в положительную зону. Ну хоть не те самое пресловутое соотношение 5 на 95.
Теперь по результатам. Самую большую доходность показал участник с ником Ettil.
Мы за ним давно следили и он долгое время занимал лидирующие позиции. В итоге сумел их отстоять, показав доходность в 506%. Как мы помним, в основе его стратегии была аккуратная работа с опционами, что при волатильности последнего квартала дало отличные результаты. К своим 264 000 он прибавил еще 1335 737 рублей. И это не считая призовых.
Пятерка лидеров по доходности выглядит так.
Но вот тут начинается самое интересное и обескураживающее. Дело в том, что показав такую доходность и оторвавшись от второго места на 200%, Ettil
не стал победителем конкурса. Где-то буквально за неделю до окончания, количество заявок, поданных данным конкурсантом, перевалило за 5000, что по правилам конкурса передвинуло его в номинацию «Активный трейдер» и исключило из основной. Хотя на протяжении всего состязания, назвать его уж прям таким суперактивным наверное было бы не правильно. И тем не менее. Как результат,
Ettil
естественно занял первое место в номинации «Активный трейдер» и еще в некоторых
, но звание «Лучшего инвестора» пришлось отдать. Причем вместе с призовыми. Ведь за первое место в общем зачете дается миллион рублей, а в подноминации, в которую он перешел, лишь 250 тысяч. Вот такие дела. Как по мне, так не справедливо. Но правила есть правила. Хоть и дурацкие. Изначально это правило придумали для того, чтобы отсечь высокочастотников, которые раньше в одну калитку всех обыгрывали. Чтобы интереснее было остальным. Но как по мне, все это уже устарело. Высокочастотники уже не те. А человек просто не за что лишился звания и призовых.
Ну и соответственно, первое место перешло у нас к конкурсанту с ником slon_60.
Мы его тоже уже знаем, поскольку он также долгое время находился в лидерах. Также у него опционная стратегия, но достаточно сложная. Много разных конструкций с разными инструментами. Не такая активная, но результат дала. Причем отличный — 300 с лишним процентов. Жаль депозит был практически минимальным. Но миллион призовых удесятерит изначальную цифру, что тем более радует участника. Он наверное уже и не надеялся догнать лидера, но тот сам подарил победу. Возможно по неосмотрительности. Перед самым финишем.
Ну а помимо основной номинации товарищу Слону отдали еще и первое место на срочном рынке. Хотя и там у Этилля доходность больше. Собственно на этом рынке они и бились оба. Курьёз в общем.
Первое место на фондовом рынке занял коллега Moon,
продемонстрировав доходность в 240%.
На таком растущем квартале, сделать это было немного проще. Плюс использование максимального плеча. Но нельзя сказать, что коллега сидел и ковырял в носу. Довольно активно работал. Также ему отдали победу и в номинации «Лучший трейдер вечерней сессии».
Слава Богу без курьёзов обошлось у капиталистов. Там вполне заслуженную победу одержал LEGIONER. На протяжении почти всего состязания он удерживал лидирующие позиции. Хотя иногда прям в плотную подходили преследователи, но все завершилось хорошо. Доходность в моменте у него была и выше 200%, но итоговый результат — 153,5%. И почти 10 миллионов рублей сверху к начальным 6,5. По-моему хороший подарок самому себе на новый год. Очень за него болела, потому как стратегия близка мне. Один единственный инструмент в работе, причем фьючерс — на пару рубль-доллар. И очень ювелирное управление активом на трендовых дистанциях. В боковике пилило правда. За счет этого и доходность упала от пиков. Но тренды товарищ высиживает и ловит отлично.
В противостоянии Аленки
и
Кими,
победу одержала первая таки. Долго мы за ними следили тоже, поскольку именно у них были самые крупные приросты по портфелю а натуральных величинах. Но если Кими сидел в ETF на американские акции весь квартал и ничего не делал практически, то
Аленка
агрессивно формировала портфель из отечественных бумаг с плечом. Причем с бОльшим, чем у
Кими
. Он, кстати, под конец маленько решил чего-нибудь поменять. Руки таки чесались видимо. В ВТБ маленько поиграл. В любом случае, я думаю он доволен. Девятнадцать миллионов за конкурс наварил и 33% доходности.
Ну а Аленка
довольна еще больше. У нее вообще 25,5 миллионов прибыли, а в доходности аж почти 90%.
Апатию
к концу состязания, наверное следовало уже и ник менять. Напомню, что это тот человек, который почти до самого конца конкурса являлся лидером по стартовому капиталу. И если сначала действительно дела шли не очень, а занимавший весь портфель газпром в количестве 650000 штук не только не рос, но и падал, то к концу соревнования все заметно преобразилось. Несмотря на санкционную риторику Штатов, бумаги продемонстрировали хороший рост. Это дало 24,5% доходности к портфелю и 28 миллионов прибыли. Кстати, в конце еще пошебуршал немножко бумагами россетей. Но сильно это не отобразилось на итоге.
Но обскакал всех по доходу в натуральных величинах внезапно появившийся из неоткуда Мирамистин. Да езе и с двумя счетами сразу. Там у него изначально был одинаковый подход на двух портфелях. В общем-то почти также и осталось в этом плане. Но она основной он добрал еще пару эмитентов. Потому доходность разнится чуть-чуть. По первому портфелю за две недели удалось прибавить к миллиарду 51,5 миллион рублей или 5% доходности.
Ко второму +15,5 миллионов или 4,5%.
Учитывая, какой растущий был квартал и какие эмитенты в портфеле у Мирамистина (Сбер, Лукойл, МТС), если бы он сразу начала участвовать в конкурсе, то цифры могли быть прям совсем впечатляющими.
И наконец, наш отряд. Не сразу нашим участникам удалось зарегистрироваться. Какое-то время оформляли в личном кабинете функцию. Но как раз к рыночному экшену всё удалось завершить и в итоге 40 наших бойцов вступили в схватку. Вообще даже побольше, но по ходу конкурса как минимум один снялся, хотя дела у него вроде шли не плохо. Не все, правда, совершали операции, потому в итоге есть пустые графы. Но в основном результат есть и он хороший. Благодаря рынку в том числе. Потому как он рос, а наши участники были склонны именно к инвестиционному подходу. У подавляющего большинства плюс. У некоторых даже очень хороший. Немного не повезло тем, кто попал в контр-тренд. Но думаю даже они в итоге поправят положение. Там закаленные ребята и девчата. Лидером по доходности у нас является Barin31.
Данный наш товарищ с первого дня имел сбалансированный портфель, который дал ему возможность сразу оторваться вперед и помог ему на финише показать результат в 37,5%, что уверенно позволило оказаться в топ 4% всех участников. Долгое время конкуренцию ему составлял или скорее составляла
Thamara72.
Ставка на одного эмитента, а именно Систему, отработала хорошо. В моменте даже отлично. После роста вместе со всеми акции ушли в отрыв на IPO Озона и давали за счет плеча доходность в 60% нашему участнику. Но фиксации прибыли не последовало, а пришла коррекция. В итоге лишь 17,5% и третье место среди наших. А когда-то была в сотне среди всех. Но и так грех жаловаться. Ну а серебряным призером остался
MG1608
с доходностью в почти 30%.
Все наши большие молодцы. Хотя бы просто потому, что не побоялись участия. Публичная торговля — большая ответственность. Хоть в основе всегда и результат, даже непубличный. За всех болела, за всеми следила.
Ну вот в принципе и все. Всех поздравляю с окончанием очередного этапа. Чуть более подробно о победителях в остальных номинациях в ниже представленном видео с официального награждения. В этот раз банкета не будет по понятным причинам.
Встречаемся в рубрике через 9 месяцев, когда будет дан старт очередному состязанию. Время как всегда пролетит незаметно.
Хорошего дня!
Биржевая статистика
Итак, настало время ознакомиться с биржевой статистикой. Аналогов данного исследования в интернете не было найдено, поэтому пока можно написать, что эти данные эксклюзивны.
Ниже представлены результаты биржевых игроков за 7 лет. Так как конкурс длится всего три месяца, то если считать непрерывно, за 7 лет под наблюдение попало всего 7*3=21 месяц, т.е. почти два года непрерывной биржевой деятельности участников:
Мы видим, что за 21 месяц «средний» участник заработал 21 тыс. рублей, а все вместе заработали 76 млн. рублей. Это хорошо или плохо?
Это смотря с чем сравнивать. Обычно сравнивают с доходностью ОФЗ или банковским вкладом. В нашем исследовании мы сначала сравним результаты биржевых игроков с вкладом в Сбербанке. Насколько биржевые участники превзошли банковский депозит?
И вот тут начинается жестокая правда, ведь участники в сумме проигрывают банковскому вкладу, это хорошо видно на следующей таблице:
Если бы все участники вместо биржи отнесли деньги на вклады в банке, то они заработали бы в 2 раза больше: 158 млн. вместо 76 млн. рублей!
Зачем тогда нужно такое «инвестирование»? В чём его смысл? На самом деле именно это — как раз не инвестирование. Как уже упоминалось выше, именно по этой причине многие авторитетные финансовые консультанты критикуют этот конкурс — потому что он вводит в заблуждение относительно природы и потенциальной прибыли от инвестиций, ведь конкурс ничего общего не имеет с инвестициями.
Забегая вперёд, скажем, что именно в инвестировании, а не в биржевой игре, смысл, действительно, есть. Если бы участники вместо биржевых игр купили и удерживали 10 самых крупных акций российского рынка (входящих в состав индекса ММВБ), то заработали бы в 7 раз больше денег:
Но ведь всё-таки биржевые игроки в целом зарабатывают? Ведь даже из этой статистики видно, что биржевая братия «в плюсе»: за 21 месяц прибыль составила 76 млн. рублей.
Да, эта прибыль в два раза меньше, чем можно было бы заработать на вкладе в банке за это же время и в 7 раз меньше, чем можно было бы заработать, просто удерживая 10 самых крупных акций российского рынка из индекса ММВБ10.
Но… ведь всё-таки в плюс?
Горькая правда заключается в том, что из этих 76 млн. рублей общей прибыли 57 млн. рублей заработал… один человек и произошло это в 2014м году. 2/3 общей прибыли всех трейдеров за 21 месяц заработал один человек!
Мы видим, что эта статистика с её средними показателями ничего нам не даёт и даже может ввести в заблуждение. Что ждёт обычного человека, решившего «научиться» зарабатывать на бирже? Нам нужно увидеть судьбу, которая ожидает большинство биржевых участников.
