Курс валют постоянно пребывает в состоянии колебания, поэтому, чтобы избежать рисков финансово-экономического характера, необходимо понимать механизм прогнозирования и механизм, который объясняет, как формируется курс валют.
Особенно актуален этот вопрос сегодня, когда Россия стремится выйти из-под долларовой зависимости, проводя независимую политику. Чтобы понять некоторые из трудностей, возникающие на этом тернистом пути, необходимо разбираться, как формируется курс валют в России и во всем мире.
Немного истории
До тридцатых годов прошлого века в большинстве стран действовал так называемый золотой стандарт. Согласно ему, в валюте устанавливалось золотое содержание. Правительства обязаны были менять свои валюты на золото. Для поддержки системы вводилось строгое соотношение между денежным предложением внутри страны и ее золотым запасом. Согласно золотому содержанию и формировались их курсы. Например, у одного доллара США устанавливалось двадцать три и двадцать две сотых грана золота, а одного английского фунта — сто тринадцать гранов, то есть в четыре целых восемьдесят семь сотых раз больше. По этим расчетам определялся курс, где один фунт равнялся 4,87 долларов.
Как заработать на валютной бирже — 6 простых советов для новичков
Я всегда думал, что представленные ниже советы – пустословие. В процессе реального трейдинга я осознал, насколько они все-таки важны.
Когда вы приступите к торгам на настоящие деньги, поймете, что сложность не в стратегиях, а в самоконтроле.
Совет 1. Воспользуйтесь демо-счетом
Никогда не забуду, как меня тянуло перейти от учебного счета к реальному. Особенно когда одна за другой шли прибыльные сделки. Мне казалось, что я упускаю колоссальные прибыли, продолжая торговать на демо.
Потом прочитал у Александра Элдера, знаменитого трейдера, автора бестселлеров по биржевой игре:
Биржа никуда не денется, месяцы и годы спустя перспективы на ней даже улучшатся.
И понял, как это верно. Перед переходом к торгам на собственные деньги надо через многое пройти, проанализировать сомнительные торговые сигналы, потерять сколько-то денег на гэпах («разрывах» цен до и после выходных, когда рынок закрыт) и так далее.
Некоторые трейдеры говорят, что освоить биржевую торговлю можно только на реальном счете. В чем-то они, наверное, правы, ибо эмоции на демо и на реале очень разные, но ведь летчики не сразу садятся в настоящие самолеты.
Совет 2. Пройдите курс обучения игры на валютной бирже
Желательно пройти платное обучение в офисе брокера в формате «1 на 1». Если такой возможности нет – изучайте вебинары, читайте книги, формируйте базовые знания. Практика показывает, что попытки самостоятельного освоения рынка отнимают уйму времени.
Пример
Однажды я беседовал с одним знакомым трейдером. У него огромный депозит, он получает около 10% прибыли в месяц (в среднем), рискует 2-5% средств. Я спросил его, как он пришел к своему результату и много ли потратил времени.
Его ответ: «Для того чтобы выйти в ноль, мне потребовалось шесть лет. Шесть! Я внесу деньги – за год солью, снова внесу – опять солью. На шестой год торговли, после всех сделок, мой депозит уменьшился всего на 1% — это было достижение! Со следующего года я вышел в плюс».
Еще я спрашивал, у кого он учился, какие книги читал. Ответ: «Я все изучал сам. Сидел перед монитором, чертил уровни. Пробовал одну стратегию, другую, третью. И каким же было мое удивление, когда я понимал, что они не работают! Я заплатил бы, конечно, заплатил за обучение, но некому было».
Иногда за обучение приходится отдавать крупные суммы денег, но оно того стоит.
Совет 3. Начинайте играть с небольших сумм
Положите на счет сумму, которую не особо боитесь потерять и начните торговлю. Как-то я смотрел запись занятия в Альпари, на котором Эдуарду Сунгатуллину задали вопрос о минимальной сумме денег для нормального трейдинга.
Он сказал, что обычно рекомендуется начинать биржевую игру с 250 долларов. Запомнилась его фраза: «Внесите деньги на счет и не увеличивайте депозит до тех пор, пока не удвоите». То есть, пока не заработаете очередные 250 долларов – вносить деньги снова нельзя.
На мой взгляд, методика очень верная. При риске в размере 2% от депозита вам придется торговать достаточно долго, чтобы удвоить внесенные средства. Вы приобретете колоссальный опыт.
Совет 4. Всегда следите за новостями
Валютная биржа более технична, чем фондовая, то есть цены, как правило, движутся в тенденциях и возвращаются в них даже после новостной «встряски».
Однако если вы торгуете на малых таймфреймах, новость может съесть немало средств, ибо происходят резкие ценовые скачки. Чтобы подготовиться к выходу новости, подтянуть защитные приказы, заглядывайте в экономические календари.
Совет 5. Не зацикливайтесь на убыточных сделках
Ранее я многократно писал об этом удивительном свойстве дилетантов. Цена идет против трейдера, давно пора бы закрыть сделку, а он все медлит: «Скоро рынок развернется». Очень часто из-за такого взгляда на вещи теряется весь депозит.
Но еще хуже, если рынок все-таки разворачивается. Тогда, как говорит трейдер Анатолий Радченко, дилетант начинает считать себя просто профессионалом биржевой игры. В будущем, скорее всего, он сольет не один депозит.
Руководствуйтесь принципом Уоррена Баффета:
Рубите убытки на корню!
Устанавливайте защитный приказ для каждой сделки и не перемещайте его. Если рынок пошел против вас, пусть позиция закроется с минимальным убытком.
Совет 6. Не принимайте решения на эмоциях
Эмоции необходимо отключать полностью. Избавьтесь от них. Пусть вами управляет холодный рассудок. Если не совладаете с чувствами – никогда не станете трейдером.
Стремление скорее закрыть убыточную сделку или зафиксировать прибыль («вдруг рынок развернется, я не получу даже этих денег???») никогда не сделает вас профессиональным игроком.
Система плавающих валютных курсов
Как формируется курс валют? В семидесятых годах на смену золотовалютной системы пришла система плавающих валютных курсов. Ее смысл заключается в формировании курсов валют за счет отношения спроса и предложения, как ценных бумаг на бирже. Однако валютный курс не стал полностью свободным. При достижении определенного предела государство имело паритет (как с 1979 года в Европе), и Центральный банк страны, согласуя свои действия с другими странами, официально изменял курс. Если изменение было в сторону уменьшения, то имела место ревальвация, а увеличения — девальвация. Предел достигался при изменениях в несколько процентов, но в девяностых годах он увеличился до пятнадцати процентов.
Ревальвация и девальвация являются не единственными способами вмешательства государства в процесс, объясняющий, как формируется курс валют. Во избежание сильных колебаний они вводят так называемые валютные интервенции, где, если курс валюты падает, они покупают ее, а если наоборот — продают.
Механизм далеко не всегда бывает успешным, так как владельцы национальной валюты, находящейся за рубежом, не подчиняются указаниям своих правительств. Например, если США повышает ставку на кредит, то кредитная ставка денежных единиц за пределами США остается прежней, что делает их более привлекательными.
Курс доллара на неформальных и теневых площадках
Наконец, на черном рынке курс формируется исходя из конкурентной ситуации на официальном рынке. Когда всё спокойно, спекулянты предлагают цены, чуть выше чем в обменных пунктах, но за эту наценку гарантируют анонимность и любые суммы для обмена. Как только начинается паника и в обменниках появляются проблемы с доступностью доллара, курс на черном рынке начинает расти как на дрожжах.
Отдельно следует сказать о теневых площадках для обмена, где деньги можно поменять, не выходя из дома. К примеру, биржа Web Money Transfer Exchange и сопутствующие сервисы позволяют людям менять валюту «лицом к лицу». На таком теневом рынке формируется собственный курс, который отталкивается от цен на официальном рынке, но корректируется с учетом внутреннего спроса и предложения. Прямо как на Московской бирже, но для народа.
Общие факторы, влияющие на формирование курса валют
Как формируется курс валют на бирже, в банках и в государствах в целом.
- Экспорт и импорт. Чем выше цены в сравнении в заграничными в стране, тем больше будет импорт. Таким образом, цена на иностранную валюту будет высокой.
С ростом дохода увеличится спрос на импорт, что вызовет удешевление национальной валюты.
С другой стороны, при высоком национальном доходе за рубежом цена на иностранную валюту снижается.
- Движение капитала. При желании инвестора получить большее количество иностранных наличных денег, депозитов, акций, облигаций и обязательств цена на иностранную валюту увеличивается.
С другой стороны, платежи какому-либо государству усиливают курс его валюты.
- Выход данных и ожидание выхода данных. К таким данным относятся: публикация странами-хозяевами индикаторов экономических, заявления об изменении процентных ставок, обзоры экономического состояния и другое.
- Деятельность фондов. Огромную силу, воздействующую на движение курсов валют, занимают фонды при их инвестировании в определенные валюты. Они обладают большими средствами, способными заставить курс двигаться в каком-либо направлении.
- Деятельность экспортеров и импортеров. Они являются пользователями валютного рынка, интересующимися продажей и покупкой иностранной валюты. Однако воздействие это является незначительным и краткосрочным, потому что объемы их внешнеторговых сделок ничтожно малы в сравнении с общим объемом операций на валютном рынке.
- Высказывания политиков. На различных встречах, саммитах, пресс-конференциях и так далее внимательно отслеживаются такие выступления в режиме он-лайн, после чего валютный рынок незамедлительно реагирует в зависимости от силы высказываний.
Все помнят конец 2014 года, когда президент России В. В. Путин одним своим выступлением мгновенно стабилизировал курс рубля («заговорил курс»), остановив таким образом его стремительное падение.
- Деятельность центральных банков. Механизм его влияния описан ниже.
Разница с биржевым курсом
Несмотря на то что курс ЦБ устанавливается на основе результатов торгов, между ним и биржевой стоимостью доллара всегда существует разница. Она обусловлена правилами расчета. Показатель Центробанка определяется как среднее значение котировок в период индексной сессии – промежутка времени между 10.00 и 11.30 МСК. При этом используется цена лотов, предусматривающих расчеты на завтра.
Из-за этого получается, что курс ЦБ фактически отстает от биржевого на сутки и более. Именно этим обусловлена разница между ними. Что касается стоимости доллара и других валют на Forex, то они не влияют на расчеты ЦБ и никак не привязаны к ним. Поэтому Центробанк формально не имеет возможности корректировать свои показатели в выходные: Московская биржа торги в субботу и воскресенье не проводит. В результате установленная в пятницу цифра действует три дня: в выходные и в понедельник.
В случае длинных праздников, например, новогодних, зафиксированное в последний рабочий день значение продолжает действовать все официальные каникулы. То же самое мы наблюдали во время объявленного недельного карантина по случаю эпидемии коронавируса. Центробанк в такие дни не проводит корректировки, даже несмотря на то, что некоторые из них для Мосбиржи являются рабочими. Такая ситуация обусловлена требованиями Положения №286-П. Согласно этому документу курс определяется только в рабочие дни.
Нужно понимать, что утвержденная ЦБ цифра – следствие биржевых цен, сформировавшихся по законам рынка в зависимости от баланса спроса и предложения. Она не устанавливается регулятором по своему усмотрению. Прямого влияния на котировки регулятор не имеет.
Фиксируя некий общероссийский курс, ЦБ не принимает на себя обязательство покупать по нему валюту. Также это не должны делать коммерческие банки и прочие организации. После опубликования курса торги на бирже продолжаются без учета этого показателя. Трейдеры по-прежнему ориентируются на экономические и политические факторы. Даже если получится, что текущие котировки сильно отличаются от среднего значения индексной сессии, это не сможет развернуть тренд.
Рекомендую прочитать также:
Как улучшить позиции страны в рейтинге Doing Business
Россия неожиданно вошла в ТОП-30 стран по легкости ведения бизнеса, заслуженно ли?
Для примера приведен график изменения цены доллара в течение одной торговой сессии на Мосбирже в марте 2021 года. По результатам этого дня был установлен курс ЦБ, равный 77,7325 руб.
Единственный способ влияния ЦБ на котировки валют – интервенции. Регулятор может поддержать курс рубля за счет продажи доллара и евро. Вливание больших сумм позволяет создать перевес предложения над спросом. Например, во время валютного кризиса в марте 2021 года ежедневные продажи ЦБ составляли около $100 млн.
Центральный банк
Рассмотрим, как формируется курс валют ЦБ.
Влияние государств на валютный рынок осуществляется через центральные банки. Как уже отмечалось, крайне редко встречается ситуация, когда государство совершенно не вмешивается в операции по обмену валюты (состояние свободного плавания). Как правило, они время от времени воздействуют на курс (состояние грязного плавания), влияя таким образом на то, как формируется курс валют ЦБ.
В интересах производства и потребления государства осуществляют прямое и косвенное регулирование. Прямое регулирование имеет место при дисконтной политике и валютных интервенциях. Косвенное регулирование осуществляется через уровень инфляции, количество денег, находящихся в обращении и другое.
Выводы
Понятие «биржевой курс валют» особенно важно для трейдеров, ведущих торги. Это цена одной валюты по отношению ко второй. Соотношение имеет вид пары, а стоимость валюты называется котировкой. Все эти значения формируются в результате торгов на валютных биржах.
Котировки очень важны для трейдеров, которые получают свою спекулятивную прибыль от разницы курсов. Ярким примером является торговля на платформе Форекс — самом большом валютном рынке.
[youtube https://www.youtube.com/watch?v=qC5W_1sDrcg?ecver=2]
Вступайте в нашу группу вКонтакте
ЦБ РФ
Далее о том, как формируется курс валюты ЦБ РФ.
Ежедневно, кроме выходных дней, Центральный банк РФ устанавливает курсы по большинству валют к рублю. Доллар к рублю определяется исходя из того, как прошли торги накануне на Московской межбанковской валютной бирже. Это же касается и евро. Остальные валюты формируются посредством кросс-курсов, то есть соотношения между рублем и другой валютой, исходя из отношения к доллару.
На то, как формируется курс валюты ЦБ РФ, также влияет импорт и экспорт. Если продается большее количество товаров, чем покупается, будет лучше, чтобы национальная валюта подешевела, и наоборот.
Центральный банк устанавливает курс более чем тридцати видов валют. Это доллар, евро, юань, франк, иена, гривна и другие.
С 2005 года ЦБ РФ перешел к бивалютной корзине доллар-евро. Считается, что таким образом достигается более гибкое регулирование и реализуется рост волатильности. Курс рассчитывается из соотношения на рынках Форекс валютной пары доллар-евро и на ММВБ котировок рубля по отношению к евро.
Где используется курс ЦБ
Многие люди полагают, что от курса ЦБ напрямую зависит стоимость валюты в обменных пунктах. На самом деле это не так. Если банки будут ориентироваться исключительно на показатель суточной давности, то могут получить большие убытки. Поэтому они самостоятельно следят за развитием ситуации на бирже. В периоды волатильности банки обновляют внутренний курс несколько раз в день вне зависимости от Центробанка.
Также многие считают, что этот официальный показатель необходим только людям, далеким от биржевых торгов. На самом деле курс ЦБ имеет существенное значение для инвесторов. Это обусловлено правилом валютной переоценки. Оно используется при определении суммы налога, которую должен заплатить держатель валютных активов.
Все знают, что нужно отдавать ФНС 13% от прибыли, полученной по операциям с ценными бумагами. Но такая простая зависимость действует только для рублевых инструментов.
При расчете НДФЛ для дохода от активов, которые номинированы в иностранной валюте, учитывается ее стоимость в день покупки и продажи. При этом принимаются во внимание именно данные ЦБ, действовавшие в момент заключения сделок. Поэтому тем, кто заключает сделки в валюте, для закрытия позиций целесообразно выбрать тот момент, когда курс доллара снижается.
Рекомендую прочитать также:
Как купить акции: краткий ликбез
Как купить акции – пошаговая инструкция для новичков
Например, вы хотите продать акцию за $100 и оставить эти деньги на брокерском счете. При расчете налоговой базы будет учтен курс ЦБ, установленный по предыдущему дню. Допустим, он равен 77 руб. Это означает, что вам нужно будет заплатить налог с суммы, которая рассчитывается как 7700 минус расходы на покупку актива. При этом неважно, обесценился ли доллар за прошедшие сутки и уже стоит 76,5 руб. Или, наоборот, вырос до 77,5 руб.
Курс ЦБ также используется в следующих ситуациях:
- для расчета суммы налогов с дивидендов, полученных от зарубежных эмитентов;
- для определения таможенных пошлин;
- в судебном делопроизводстве;
- при составлении финансовых и бухгалтерских отчетов.
Сущность и особенности валютного рынка
Определение 1
Валютный рынок – это хозяйственные отношения, которые формируются между субъектами относительно купли-продажи иностранной валюты.
Структуру рынка создают операции, которые сопровождают движение национальных валют разных стран, а так же платежные документы, сделки, обеспечивающие потоки капитала, принадлежащего иностранным инвесторам. Здесь осуществляется согласование интересов сторон сделки. Субъектами могут выступать инвесторы, продавцы и покупатели валюты.
Рынок валют часто характеризуется с организационно-технической стороны. Он представлен совокупностью телекоммуникационных связей, которые соединяют брокеров и банки по всему миру. Сегодня существует рынок, где осуществляется торговля валютой. Форекс предоставляет возможность проводить сделки спекулятивного, хеджирующего и регулирующего характера.
Готовые работы на аналогичную тему
- Курсовая работа Валютный рынок и валютный курс 420 руб.
- Реферат Валютный рынок и валютный курс 230 руб.
- Контрольная работа Валютный рынок и валютный курс 220 руб.
Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость
Валютные отношения возникают тогда, когда в них задействованы субъекты разной национальной принадлежности. Они носят непрерывный характер. Сделки совершаются постоянно во всех уголках мира. Операции рынка валют унифицированы. Отношения между субъектами позволяют хеджировать риски, снижать негативное влияние кредитных рисков, проводить спекулятивные сделки для получения дополнительного дохода.
Валютный рынок выполняет следующие функции:
- Обеспечение расчетов между контрагентами.
- Защита от рисков.
- Связи между рынками.
- Формирование возможности диверсифицировать денежные резервы.
- Регулирование отношений.
- Реализация экономической политики.
Замечание 1
Таким образом, валютный рынок является частью финансовой системы мира. Он позволяет обслуживать товарные отношения на мировом уровне. Кроме того, он предоставляет дополнительные возможности субъектам получить доход от имеющихся у них денежных средств. Он объединяет страны, облегчает движение финансовых средств, давая гарантии всем участникам отношений.
Появились вопросы по этой теме? Задай вопрос преподавателю и получи ответ через 15 минут! Задать вопрос
