Торгуемые на бирже фонды за последние несколько десятилетий приобрели по истине огромный масштаб. За последнее время они стали настолько популярными, что уже к 2014 году под их управлением находилось свыше 2,5 трлн.$.
Суммарное количество превышает более 10 000 шт., только вдумайтесь в эти цифры. И все они разбиты по разным странам, секторам, отраслям. И чтобы даже профессиональному инвестору выбрать какие именно ему подходят, потребуется не мало времени.
Немаловажной задачей было не только приумножение капитала за счет прироста стоимости котировок, но и регулярный денежный поток в виде дивидендов.
Да, есть и такие ETF – дивидендные, которые платят их регулярно, в среднем 2-4 раза в года, но и еще наращивают их ежегодно.
Купив такие ETF, вы максимально обезопасите свой капитал, т.к. диверсификация максимальная, так же вы получаете небольшой прирост капитала за счет увеличения стоимости, но и чистый денежный поток.
Стоит сразу оговориться, что на Московской бирже дивидендный ETF не продаются, их можно купить только на западных площадках через любого российского брокера. Для этого инвестору необходимо иметь либо статус квалифицированного инвестора, либо можно сделать это открыв счет у зарубежного брокера напрямую, например, у Interactive Brokers или Fidelity Investments.
Второй вариант, наиболее простой и доступный – отменен обязательный минимальный порог для входа, а регистрация аккаунта полностью on-line в течение суток можно уже приступать к инвестированию. К тому же ваши средства будут находиться у крупнейшего мирового брокера, а также застрахованы страховкой SIPC на любой случай.
Итак, подборка наиболее оптимальных ETF с соотношением дивидендная доходность – надежность.
История The Vanguard Group
Итак, Vanguard – это не какой-то отдельный фонд, а глобальная финансовая компания, работающая в более чем 170 странах и обслуживающая более 20 млн частных клиентов. Всего под управление корпорации находится более 4,6 трлн долларов.
Головной офис Vanguard находится в США, в Пенсильвании, в городе Вэлли-Фордж. Нынешним исполнительным директором после смерти Джона Богла является Ф. Уильям МакНабб III.
Сейчас под управлением Vanguard находится более 140 взаимных фондов (mutual funds), а также около 75 ETF (биржевых фондов).
Основателем компании является Джон Богл (ниже – его фото). Идея основать взаимные фонды с минимальной комиссией за управление и пассивным следованием за индексом пришла ему еще в 1949 году, когда он написал выпускную студенческую дипломную работу «Экономическая роль инвестиционной компании». В ней он продвигал мысль, что нет необходимости держать огромный штат аналитиков, выбирающих отдельные акции, если можно просто проинвестировать в 500 крупнейших компаний из индекса S&P500 и добиться аналогичных результатов.
После окончания учебы Богл устроился на работу в управляющую компанию Wellington Management, но был уволен после неудачного слияния. И тогда он решил основать собственный взаимный фонд. И даже не один – а несколько, объединенных идеей пассивного управления.
Богл был поклонником адмирала Нельсона, поэтому назвал новорожденную компанию Vanguard – в честь флагманского корабля адмирала. Так он хотел подчеркнуть, что его компания идет в авангарде новых финансовых идей.
В 1975 году появился первый взаимный фонд Vanguard 500 Index Fund, который просто пассивно следовал за индексом S&P 500. Фактически это прообраз современных ETF.
Сначала инвесторы скептически отнеслись к идее пассивного инвестирования, но вскоре успехи фонда и его феноменальная доходность вкупе с ничтожными расходами на управление сделали Vanguard 500 Index Fund популярным – особенно в среде инвесторов, которым нужно было просто положить куда-нибудь деньги, чтобы они сами росли без активного участия.
Так, с 1981 года активы под управлением Vanguard удваивались каждые три года:
- 1981 год – 3 млрд долларов;
- 1983 – 6 млрд;
- 1985 – 12 млрд;
- 1987 – 24 млрд;
- 1990 – $50 млрд и т. д.
С 1996 по 2005 активы возросли с 200 млрд до 800 млрд долларов. Линейка mutual funds и полноценных ETF стремительно расширялась. Появились фонды с левериджем (плечом), рассчитанные на более высокий риск. Появились фонды индекс широкого рынка и отдельных стран.
В 1996 году группа Vanguard вышла на европейский и австралийский рынок, «закрепившись» таким образом на всех континентах планеты.
Самый богатый инвестор мира Уоррен Баффетт как-то назвал вложения в ETF Джона Богла лучшей инвестиционной стратегией за всё время существования человечества.
Кстати, что интересно, несмотря на то что Vanguard фактически является изобретателем концепции ETF, первые полноценные биржевые фонды были выпущены группой только в 2000-2001 годах – тогда начали работу Vanguard Calvert, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) и Extended Market ETF (VXF). К тому моменту iShares выпустила в обращение уже 58 ETF, State Street – 20 ETF.
Vanguard же делал упор на развитие взаимных фондов, которых и сейчас в его «обойме» гораздо больше, чем ETF. Тем не менее, Vanguard вместе с State Street и iShares (Black Rock) входит в большую тройку эмитентов ETF, доля активов которых занимает более 85% рынка. Объем активов под управление непосредственно Vanguard занимает 25% от общего числа.
А вот еще интересная статья: Что такое ПИФы, как они устроены и стоит ли в них инвестировать
Преимущества Vanguard
Итак, основная идея, лежащая в основе всех ETF от Vanguard – пассивное управление. Фондам не нужно держать большой штат аналитиков, достаточно просто следовать за выбранным бенчмарком (индексом). Главное – правильно настроить именно следование. Так как в самом индексе уже заложены идеи диверсификации и ребалансировки, то управляющему остается на порядок меньше работы.
За счет экономии на управлении Vanguard взимает с клиентов гораздо меньше комиссий, чем активно управляемые фонды. При прочих равных условиях – это весомый аргумент, ведь меньшие комиссии на долгосрочной дистанции способствуют большему приросту капитала.
Сейчас средняя комиссия за управление фондами Vanguard составляет 0,2%, в то время как по индустрии в целом это более 1%. Причем по многим наиболее популярным ETF комиссии вообще ниже 0,01%, т.е. фактически бесплатно.
Другое преимущество Vanguard – надежность и авторитетность. Этого Джону Боглу удалось добиться путем создания уникальной инфраструктуры компании с подключением независимых компаний.
Выкладывая в фонды Vanguard можно быть уверенным в сохранности средств, ведь деньги клиентов отделены от активов непосредственно компании. Даже если какой-то фонд будет расформирован, то это не затронет клиентские средства. Даже в случае ликвидации Vanguard все деньги будут возвращены пайщикам, так как они не составляют капитал организации.
Кстати, такое отделение средств позволяет избежать конфликта интересов и нивелирует риск превращения управляющей компании в пирамиду, живущей за счет притока новых средств (как было в фонде Madoff Securities).
Третий значительный плюс – огромное количество средств в управлении позволяет настроить точное следование за индексом, которое не могут себе позволить провайдеры калибром поменьше. Поэтому расхождения в динамике роста стоимости пая фондов Vanguard и бенчмарка минимальны – сотые доли процентов (в то время как точность следования у многих более мелких компании составляет 95-98%).
Стоит ли покупать паи: плюсы и минусы
К преимуществам ETF RUSE легко отнести полноценную диверсификацию (каждый пай содержит ценные бумаги 39 российской компании), инвестиции в индекс РТС (отображает и отслеживает динамику экономики РФ, и помогает не концентрироваться на отдельных рисках каких-то выборочных предприятий, а сразу же оценивать возможности для прибыли в масштабах страны) и низкие комиссионные, достигающие 0.65% в год. И все же комиссию сложно назвать низкой – издержки становятся выше из-за налогового вычета с дивидендов, достигающих еще 1.77% (в итоге – 2.42). Тот же SBMX от Сбербанка и FXRL от FinEX предлагают ставки в разы меньше.
Из недостатков RUSE легко выделить низкую, а не высокую, как изначально заявлено, диверсификацию. 50% акций сосредоточены вокруг наиболее ликвидных компаний – Сбербанка, Газпрома, Лукойла и Норильского Никеля, в совокупности (на 75%) предлагающих вкладываться в энергетический сектор (газ или нефть). И, хотя подобная зависимость отображает реальное состояние российской экономики, из-за прямой привязки к текущей стоимости добываемого сырья, при инвестициях появляются дополнительные риски.
Недостатки Vanguard
По сути бизнес-модель Vanguard построена таким образом, что особых недостатков у нее нет – сплошные плюсы
