Понятие инвестиционной деятельности относительно ново для многих людей в нашей стране. Привычная для запада капиталистическая экономика пришла к нам всего лишь около 30 лет назад и только недавно обрела более или менее цивилизованную форму. Сейчас у каждого есть возможность заниматься предпринимательской деятельностью, торговать финансовыми инструментами, в общем, инвестировать деньги и пытаться заработать. Тем не менее, далеко не каждый знает, что такое инвестиционная деятельность. Именно о ней мы и расскажем далее.
Из данной статьи Вы узнаете:
- Инвестиционная деятельность — что это такое?
- Виды инвестиционной деятельности
- Инвестиционная деятельность и спекуляция
- Цели и задачи инвестирования
- Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
- Порядок действий при осуществлении инвестиционной деятельности
- Закон об инвестиционной деятельности
- Заключение
Инвестиционная деятельность — что это такое?
Инвестиционная деятельность – это вложение капитала для получения финансового результата или иного вида благ. Простыми словами инвестиции можно назвать просто деятельностью, в которой участвует капитал и которая рассчитана либо на увеличение этого капитала либо же на достижение определённого положения, доли на рынке и так далее.
Рассмотрим самый простой пример, который сейчас как никогда актуален. Речь идёт об обмене валют. Когда ещё три месяца назад доллар был в районе 62-63 рублей, многие закупились валютой. Зачем это делали? Конечно же, в расчёте на то, что он вырастет и можно будет продать дороже.
Не все покупали именно с такой целью, для некоторых покупка валюты была просто страхующим действием на тот случай, если вдруг рубль совсем сильно просядет. Но последние данные от банков показывают удивительную картину, которая ясно даёт понять, что люди стали пристально следить за колебаниями рубля:
- В 2014 году, когда рубль обвалился, в банках не хватало наличных долларов и евро, люди панически скупали их. Когда кончилась валюта, начали скупать технику, ожидая, что дальше будет только хуже. Были даже совсем страшные случаи, когда евро брали по 120-150 рублей. Как мы знаем, ситуация стабилизировалась уже через несколько недель, никакого апокалипсиса не произошло.
- Сейчас, в 2021 году, банки фиксируют обратную ситуацию – народ несёт валюту и продаёт её за рубли. То есть валюта была закуплена внизу, сейчас её продают и будут ждать, когда рубль снова окрепнет. На данный момент поток продаж валюты в 3 раза превышает поток покупок. И это только данные по кассам в отделениях, есть же ещё интернет-банкинг, который гораздо удобнее, но такие данные мы вряд ли получим.
Это указывает на простую тенденцию. Если раньше основной идеей большинства людей было просто попытаться сохранить капитал, то теперь это переходит в попытки заработать. Соответственно, даже такие простые действия можно назвать инвестиционной деятельностью. Сначала нужно выждать удобный момент, купить, потом ждать и, наконец, продавать по уже более выгодной цене. Не смотря на простоту схемы, зачастую она гораздо эффективнее любого бизнеса, где есть огромное количество аспектов, их необходимо учитывать, предусматривать.
Виды инвестиционной деятельности
В инвестиционной среде одни и те же схемы используются столетиями. Даже банковской структуре несколько веков. Поэтому совсем не удивительно, что перечень видов инвестиций остаётся практически неизменным, просто появляются некоторые новые направления в уже существующем виде, например, криптовалюта. 10 лет назад никто и не слышал про биткоин, а сейчас он часто бывает основным источником новостей на финансовых порталах. Что же касается основных видов инвестиционной деятельности, то их можно перечислить в таком упрощённом списке:
- Реальная инвестиционная деятельность. Для того, чтобы лучше понять, что это такое, можно сразу перейти к конкретным примерам. Допустим, человек задумывается над тем, как приумножить свой капитал и решает начать свой бизнес – покупает несколько грузовиков или спецтехнику и сдаёт в аренду. Буквально 5-7 лет назад это было прекрасное вложение, грузовики ездят практически круглые сутки, на фоне развития промышленности это отличный способ заработать. Сейчас, конечно, дело обстоит уже не так, среда стала насыщенной, но раньше можно было очень быстро заработать.
Здесь суть в другом – мы вкладываемся в реальный актив или реальное производство. Это означает, что объект вложения материален, работает. Так можно сказать практически о любом другом направлении, например, недвижимости. Берём квартиру и сдаём её в аренду – это будет инвестиция в недвижимость, но при этом само направление будет инвестиционной деятельностью в реальном направлении. В общем, это всё материальные объекты, в том числе и бизнес, хотя, он тоже бывает разным, например, сфера услуг. - Финансовая инвестиционная деятельность. Здесь всё то, что связано с финансовыми инструментами. То есть это и волк с Уолл-стрит, зарабатывающий миллионы на одной сделке, и бабушка, которая несёт деньги в банк на депозит. Российский рынок финансовых инструментов на данный момент может практически полностью удовлетворить запросы любого инвестора, перечень содержит все самые популярные инструменты, а также постепенно пополняется новыми, и этот процесс постоянный, развитие не останавливается, а только ускоряется.
Речь здесь идёт не только о всем известном фондовом рынке. Мы также можем говорить и о депозите, покупке ПИФов, фондов ETF. Всё это доступно населению, при желании можно даже получить доступ к американским финансовым рынкам, эта возможность предусмотрена у некоторых российских брокеров. Также стоит отметить достаточно большой интерес к драгоценным металлам, сейчас любой солидный банк даёт возможность открыть обезличенный металлический счёт, операции по которому при достаточном уровне компетенции могут дать хороший доход. - Прочие инвестиционные направления, которые иногда объединяют в отдельный вид – альтернативное инвестирование. Сейчас очень много разных возможностей, заработать можно практически на чём угодно, если уметь. Можно присоединиться к уже набравшему обороты перспективному бизнесу (это получится что-то среднее между финансовой инвестиционной деятельностью и реальными инвестициями, зависит от вовлечённости инвестора в процесс), а можно воспользоваться таким инновационным решением, как краудфандинг.
В целом, обычно просто рассматривают непосредственно бизнес и работу с финансами. Однозначно нельзя сказать, что какой-то из видов лучше, особенно, учитывая, что граница постепенно размывается. Тут нужно исходить из того, к чему предрасположен человек. Для кого-то проще всего купить облигации и спокойно ждать, а другие полны идей и готовы работать над интересным проектом. А третьи не хотят вообще контактировать с людьми и предпочитают работать на бирже через интернет. Несомненно одно – заниматься следует тем, что интересно, только в этом случае возможен успех.
Инвестиции в масштабе страны это
Косвенное участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется путем:. Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отросли экономики и промышленности, определяется при следующей структуре капитальных вложений:. В инвестиционной деятельности государство выступает в нескольких лицах: — организатора инвестиционно-финансового рынка; — участника инвестиционно-финансового рынка; — менеджера инвестиционных процессов. Однако эти простота и привычность обманчивы. Выберите этапы становления инвестиционного права в РК: С г. Например, по оценкам независимых экспертов, Республика Коми имеет один из наиболее высоких инвестиционных рейтингов среди регионов России. На индивидуальном уровне реальные вложения требуют больших финансовых затрат и высокой квалификации инвестора, причем частое отсутствие диверсификации и высокие риски не дают право называть такие инвестиции универсальным инвестиционным инструментом. Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы заказчики , подрядчики и пользователи объектов, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства и зарубежных стран. Он позволяет ему не только оценить привлекательность территории для инвестирования, но и сопоставить уровень риска, присущий новому объекту вложения инвестиций, с существующим в привычном для него регионе ведения бизнеса.
Инвестиционная деятельность и спекуляция
Часто можно встретить вопрос о том, чем же отличается инвестор от спекулянта. Точки зрения здесь разнятся, очень часто можно услышать всяческие обвинения в адрес спекулянтов, например, в том, что обвалили курс рубля или рухнули фондовые рынки. Но если реально смотреть на вещи и понять разницу, то можно усомниться в правильности таких высказываний. Итак, существуют следующие градации, показывающие что такое инвестиционная деятельность, а что спекуляция:
- Инвестиционная деятельность подразумевает вложение капитала на основании грамотного, подробного анализа объекта инвестиций, изучение его перспектив и показателей. По сути, обычный процесс, но спекуляции в таком виде отводится место краткосрочных сделок, направленных на извлечение сиюминутной выгоды. То есть спекулянт не очень интересуется происходящим в подробностях, он просто действует для заработка. Такой подход в определении деятельности предложил известный американский финансист и инвестор Бенджамин Грэм.
- Инвестициями считаются вложения как государственного так и частного капитала на срок более года. Всё, что меньше – относится к спекуляции. Вообще, именно фактор времени считается основополагающим в этом деле. Чем быстрее происходит извлечение капитала из выбранного ранее направления, тем больше это похоже на спекуляцию. На фондовом рынке есть шутка – если купил бумаги и они упали, то становишься долгосрочным инвестором. Отчасти это правда, люди сидят и ждут лучших времён, не желая фиксировать убыток.
Важно помнить, что мы не в Советском Союзе сейчас, поэтому слово “спекулянт” хоть и имеет негативный окрас в глазах старшего поколения, на данный момент является основой деятельности огромного количества участников инвестиционной деятельности. Можно ли назвать человека, покупающего криптовалюту, инвестором? Формально – да, а на самом деле это просто спекулянт, который хочет быстро заработать, ведь криптовалюта есть не более чем просто цифровая запись и потраченное электричество на её создание. Без всяких красивых слов, просто пустое место и ценник в несколько тысяч долларов.
Но вместе с этим, это также отличный инструмент для заработка, так как многие им спекулируют и тут в выигрыше останется наиболее компетентный трейдер. То же самое можно сказать и про большую часть финансовых инструментов. Есть самые разные примеры того, как люди делали состояния:
- Сорос – известнейший спекулянт, заработавший миллиарды долларов на обвалах рынков.
- Баффетт – один из крупнейших долгосрочных инвесторов, двигавшийся шаг за шагом на финансовый Олимп.
Так что, успеха можно добиться по-разному, а вот какой путь выбирать, решать нужно самому. Все эти разделения весьма условны, главное, сколько получится заработать. К тому же у всех разные цели, об этом мы расскажем дальше, во многом именно от пожеланий инвестора и будет зависеть то, кем он станет – спекулянтом или обычным инвестором.
Ответы на тесты по предмету инвестиции
Активное управление инвестиционным портфелем предполагает: Приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска
Активное управление предполагает: Приобретение наиболее эффективных ценных бумаг
Максимально быстрое избавление от низкодоходных активов
Акционирование как метод финансирования инвестиций используется: Для реализации крупномасштабных реальных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности
Аннуитетом называют денежные потоки, возникающие в … Равной величине через определенные промежутки времени
Банкротство предприятия происходит, если инвестиционный риск проявляется, как: Катастрофический
В инвестиционной сфере бизнес-план разрабатывается с целью Обоснования возможности реализации инвестиционного проекта
В какие из перечисленных ценных бумаг коммерческие банки не имеют права вкладывать свои денежные средства? Сберегательные сертификаты;
В какой сфере протекает инвестиционная деятельность? Обращения
В каком случае принятие решения о вложении средств в инвестиционный проект целесообразно? NPV>0
В приоритетном порядке в перечень на финансирование строек и объектов из федерального бюджета включается — Социальные объекты
В совокупную налоговую нагрузку включаются: Единый социальный налог за исключением взносов в Пенсионный фонд РФ
В чем заключается специфика кругооборота строительной продукции как товара? В замещении этих сфер.
Виды договоров подряда в капитальном строительстве – Субподрядный
Виды залогового обеспечения ипотечного кредита – Строительные объекты
Виды капиталовложений, которые имеют наименьший срок окупаемости – Техническое перевооружение;
Вложения в создание новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных фондов называется… Реальные инвестиции.
Вложения в ценные бумаги и финансовые активы называются…. Финансовые инвестиции.
Вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующего производства называются…. Капитальными вложениями;
Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта Равна ставке дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость – 0.
Возвратный денежный поток от использования акций включает в себя: дивиденды
Цена продажи
Возвратный поток денежных средств от владения облигациями включает в себя: Проценты
Стоимость на момент погашения
Воспроизводственной структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на: Новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение
Выберите виды лизинговых операций, выделяемые в зависимости от их сроков. Рентинг;
Хайринг;Лизинг;
Выберите из списка составные части инвестиционного рынка: Рынок инвестиционных товаров;
Рынок инвестиций;
Выделите виды залогового обеспечения ипотечного кредита: Земля
Строительные объекты
Выделите виды капвложений, которые имеют наименьший срок окупаемости: Техническое перевооружение
Реконструкция
Выставить этапы формирования портфеля ценных бумаг в нужной последовательности: 1:
Определение инвестиционных целей; 2: Проведение анализа ценных бумаг; 3: Формирование портфеля; 4: Ревизия портфеля; 5: Оценка эффективности портфеля
Государственно-коммерческое финансирование предусматривает несколько вариантов государственной поддержки частных инвестиционных проектов — Выделение средств из бюджета на возвратной основе
Группы, на которые подразделяются капвложения – поддерживающие
Для измерения риска, связанного с отдельной ценной бумагой, используются показатели вариации и стандартной девиации. Для оценки риска портфеля можно использовать показатель — Ковариации
Для какой формы инвестиционной деятельности характерно наличие повышенных рисков, компенсируемых получением части предпринимательского дохода? Банковское проектное финансирование.
Для определения оптимальной структуры капитала рассчитывают следующий показатель: Маржинальную стоимость капитала
Для реализации крупномасштабных реальных инвестиций обычно используется: Акционирование
Для реализации небольших по объему реальных инвестиционных проектов и финансовых инвестиций используется — Полное самофинансирование
Договор об ипотеке заключается с соблюдением правил, закрепленных в: Гражданский кодекс
Если акция приобретается на вторичном рынке, то ценой приобретения является: Рыночная цена
Если акция приобретается у эмитента, то ценой приобретения является: Эмиссионная цена
Если внутренняя стоимость акции превышает текущий рыночный курс, то такая акция считается: Недооцененной
Если внутренняя реальная стоимость акции меньше текущего рыночного курса, то такая акция считается: Переоцененной
Если договор подряда на строительство заключается заказчиком с одним подрядчиком, который координирует строительство, то такой договор называется Генеральный договор подряда
Если при реализации проекта весьма вероятна полная потеря прибыли, риск считается: Допустимым
Если принятие к исполнению нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам, то такие проекты называются: Комплиментарными (взаимодополняющими)
Если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким другим проектам, то такие проекты называют – Замещающими
Если строительство ведется силами заказчика, то такой способ строительства называется: Хозяйственным
Если строительство осуществляется за счет бюджетных ассигнований, то между государственным заказчиком и подрядчиком заключается следующий договор: Государственный контракт
За счет средств государственного бюджета осуществляются следующие капитальные вложения: Централизованные
Завершение стадии предъинвестиционной стадии инвестиционного проекта является — Юридическое оформление инвестиционного проекта
Заемные финансовые средства инвестора: Банковские кредиты
Облигационные займы
Затраты, связанные с жильем, социально-культурной и бытовой сферой, здравоохранением, осуществляются: Как непроизводственные
Значение рыночной цены облигации, выраженной в процентах к ее номиналу, называется…. Курсом облигации.
Золотое правило инвестирования» подразумевает что – Доход, получаемый при размещении капитала, прямо пропорционален риску, на который инвестор готов идти ради желаемого дохода
Из каких фондов осуществляются капитальные вложения? Фонд накопления;
Амортизационный фонд.
Имеют ли право обжаловать в суде действия (бездействие) органов государственной власти субъекты инвестиционной деятельности? Имеют право
Инвестиции, осуществляемые с целью роста инвестируемого капитала и участия инвестора в управлении объектом инвестирования, называются: Прямыми
Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется: Гражданским кодексом РФ
Законами РФ об инвестициях и инвестиционной деятельности
Инвестиционные займы для целей капвложений подразделяются Специфические инвестиционные
Инвестиционные ресурсы — это все виды денежных и иных активов, используемых в целях инвестирования
Инвестиционный кризис возникает в условиях: Дефицита средств, используемых на инвестиционные цели
Инвестиционный портфель, не соответствующий стратегии инвестора, считается: Несбалансированный портфель
Инвестиционный портфель, соответствующий стратегии инвестора, считается: Сбалансированным портфелем
Инвестиционный портфель, уровень риска по которому приближен к среднерыночному и доходность приближена к среднерыночной, считается Умеренным портфелем
Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается: Агрессивным портфелем
Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации темпов роста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня прибыли в текущем периоде, называется: Портфелем роста
Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе, называется: Портфелем дохода
Инвестиционный риск – это вероятность: Возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности
Инвестиционный цикл включает в себя фазы: эксплуатационную
Индекс рентабельности инвестиций успешного проекта должен быть Больше 1,0
Используемый порядок финансирования капитальных вложений должен обеспечивать: Финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе; оптимизацию структуры инвестиций и налоговых платежей
Источником финансирования инвестиций в частном секторе экономики является: Сбережения домохозяйств
К «плюсам» использования внутренних источников финансирования относят: Не требуется уплаты ссудного процента за использование средств
Существенное снижение риска неплатежеспособности и банкротства предприятия при их использованииПростоту и быстроту привлеченияПолное сохранение управления в руках первоначальных учредителей предприятия
К капитальным вложениям относятся затраты на: Реконструкцию и техническое перевооружение производства
Расширение производстваНовое строительство
К объектам лизинга в соответствии с Законом о финансовой аренде (лизинге) РФ относится – Оборудование
К простым методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей: Простая норма прибыли
Срок окупаемости вложений
К реальным инвестициям относятся вложения в : Основные фонды
Оборотный капитал
К реальным инвестициям относятся вложения в: Землю
Капитальные вложения
К сложным методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей: Индекс рентабельности проекта
Чистая настоящая стоимостьВнутренняя норма доходности
Как иммобилизация внутренних ресурсов стройки изменяет потребность в источниках финансирования капитальных вложений? Увеличивает
Как мобилизация внутренних ресурсов в строительстве изменяет потребность в источниках финансирования капитальных вложений: Уменьшает
Как называется посредническая деятельность, связанная с переуступкой платежных требований? Факторинг.
Как называется система организаций и фирм, осуществляющих весь объем строительно-монтажных работ, необходимых для ввода производственных мощностей и основных фондов в эксплуатацию? Строительным комплексом
Как называют рынок инвестиционных товаров? Первичным
Как повлияет на чистую текущую стоимость увеличение ставки дисконтирования? Она уменьшится
Как повлияет снижение остатка оборотных средств в строительстве на 200 тыс. руб. (2%) на сумму средств, необходимых для финансирования капитальных вложений в предстоящем году? Уменьшится на 200 тыс. руб.
Какая лицензия требуется банку для осуществления вложений в ценные бумаги? Никакая
Какая стратегия управления инвестиционным горизонтом требует наибольшей квалификации от инвестора? Процентных ожиданий
Какая черта неразрывно связана с инвестиционным кредитованием? Повышенный риск
Какие из перечисленных издержек можно отнести к адаптационны? Переподготовка кадров;
Неустойки по расторгаемым контрактам
Какие источники относят к собственным средствам инвестора? Амортизационные отчисления;
Чистая прибыль
Каков главный инструмент оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг фундаментальным аналитиком? Отношение цены к доходу на акцию (P/E)
Какова зависимость между риском вложений в ценные бумаги и ее доходностью: Чем выше риск, тем выше доходность
Каково минимальное значение индекса рентабельности инвестиционного проекта? 0
Какое из понятий является наиболее широким? Залог
Какой вид деятельности на рынке ценных бумаг коммерческий банк не может осуществлять даже на основании лицензии? Деятельность биржи
Какой вид имеет формула капитальных вложений? Ресурсы – вложения
Какой из следующих показателей является основным при оценке риска? Среднеквадратическое отклонение
Какому из приведенных показателей эффективности реальных инвестиций эквивалентна полная доходность ценной бумаги? IRR
Капитальные вложения – это: Инвестирование в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов
Капитальные вложения – это: Разновидность инвестиций
Капитальные вложения составляют затраты на: Строительно-монтажные работы; приобретение транспортных средств;
Приобретение оборудования;Проектно-изыскательные работы;Геолого-разведочные работы
Классификация источников финансирования капитальных вложений производится по… Отношению собственности; видам собственности; уровням собственников
Консервативный портфель, формируемый по критерию минимизации уровня инвестиционного риска, считается: Консервативным портфелем
Косвенное регулирование инвестиционной деятельности государство осуществляет посредством: Создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности
Коэффициент бета измеряет: Недиверсифицируемый риск
Коэффициент дисконтирования применяется для Приведения будущих поступлений к начальной стоимости инвестирования
Кто входит в состав основных субъектов лизинговой сделки? Лизингодатель; лизингополучатель;
Поставщик оборудования
Кто является главным субъектом кредитного рынка? Банк;
Лизинговые платежи включаются в… Себестоимость продукции лизингополучателя
Могут ли физические лица быть субъектами инвестиционной деятельности? Могут быть
Может ли предприятие совмещать функции двух и более субъектов инвестиционной деятельности? Имеет право
На каких исходных предпосылках базируется технический анализ? Изменение цен обладает инерцией;
Модели изменения цен повторяются;Вся информация содержится в рыночной цене.
На каком из сегментов рынка ценных бумаг происходит привлечение инвестиционных ресурсов эмитентами? на первичном рынке ценных бумаг;
На размер мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве влияют: Изменение кредиторской задолженности в строительстве
Увеличение (уменьшение) остатков оборотных средств в строительстве
Назовите 3 основных критерия выбора ценных бумаг при инвестировании. Доходность;
Риск;Ликвидность
Назовите основные группы методов оценки риска: Экономико-математические;
Эвристические;
Назовите стадию кругооборота инвестиций, целью которой является формирование потенциального инвестиционного спроса: Возмещения и окупаемости
Недостатками использования заемных источников финансирования инвестиций считают: Необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества
Повышение риска банкротства в связи с несвоевременным погашением полученных ссудСложность привлечения и оформленияБолее продолжительный период привлеченияПотеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента
Нулевая сумма чистых инвестиций означает: Отсутствие экономического роста
Объемы инвестиций в прямой пропорции зависят от: Изменения удельного веса сбережений
Рентабельности инвестиций
Определите результат превышения планируемых остатков устойчивых пассивов на конец года над фактическими остатками кредиторской задолженности на начало года: Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве;
Основные затраты, входящие в структуру капвложений — Строительно-монтажные работы
Основные методы финансирования инвестиционной деятельности: Самофинансирование акционирование
Кредитное финансированиеЛизингСмешанное финансирование
Основные параметры, определяющие величину чистой текущей стоимости проекта: Ставка дисконтирования
Чистый денежный поток
Основным инвестором в закрытой экономике являются: Государство, население
От чего зависит степень применимости q-принципа? Степени взаимной интеграции отраслей
Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует: Снижение производственного потенциала
Оцените какой из проектов будет более эффективен, если денежный поток по первому проекту: 1 год – (-1 млн. руб.), 2 год – (2 млн. руб.), 3 год – (3 млн. руб.), а по второму – (-1 млн. руб.), (2 млн. руб.), (1 млн. руб.) соответственно. Ставка дисконтирования 10 %. Первый
Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает: Приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска
Пассивное управление предполагает: Низкий уровень специфического риска
Создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок
Период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта, называется…. Сроком окупаемости;
Период окупаемости – это: Период, когда затраты сравняются с доходом
Период окупаемости проекта определяется — При равенстве суммы полученного дохода от суммы инвестиций
Плюсами использования внутренних источников финансирования являются: Низкая, по сравнению с другими, стоимость финансовых ресурсов; полное сохранение управления в руках первоначальных учредителей предприятия
Плюсами прямых иностранных инвестиций считается — Приток современных технологий, выпуск конкурентоспособной продукции
По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей: Портфель реальных инвестиционных проектов
Портфель ценных бумаг
По достигнутому соответствию целям инвестирования выделяют виды портфелей — Сбалансированный и несбалансированный
По закону «О лизинге» стороны договора лизинга не могут совмещать обязанности: Лизингодателя и лизингополучателя
Поставщика предмета лизинга и лизингодателяКредитора и лизингодателя
По истечению срока аренды лизингополучатель может… вернуть оборудование продлить срок аренды выкупить оборудование
По периоду инвестирования различают следующие виды инвестиций: Среднесрочные
КраткосрочныеДолгосрочные
По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей: Портфель роста
Портфель дохода
По региональному признаку различают виды инвестиций: Внутренние; зарубежные
По формам собственности выделяют следующие виды инвестиций: Частные
Государственные смешанные
Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов, основанные на временной оценке денег называются: Сложными (динамическими или интегральными)
Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов, основанные на учетных (бухгалтерских) оценках, называются: Простыми (статическими)
Показатель взаимосвязи изменений стоимости двух ценных бумаг носит название…. Коэффициента корелляции
Показатель простой нормы прибыли сравнивает: Доходность проекта и вложенный капитал
Показатель рентабельности отражает: Степень возрастания богатства инвестора на 1 рубль вложенных инвестиций
Показатель, характеризующий способность организации выполнять свои обязательства по расчётам в краткосрочном периоде – это…. Ликвидность
Полный доход от инвестирования в ценные бумаги складывается из Текущего дохода
Курсового дохода
Положительная величина чистых инвестиций означает: Экономический рост
Портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент бета: Равен 1
Последовательность фаз жизненного цикла инвестиционного проекта — Прединвестиционная, инвестиционная,
Эксплуатационная
Преимущества лизингового финансирования заключается в: 100-%е кредитование сделки; простое оформление договора; гибкая система оплаты за имущество; снижение риска невозврата средств; дополнительные возможности сбыта продукции
При инвестициях с высокой нормой прибыльности в качестве метода — Кредитное финансирование
При каком способе строительства возведение объекта осуществляется собственными силами? При хозяйственном
При раздельном лизинге основной риск по сделке несут… Кредиторы
При формировании портфеля рассматриваются такие факторы как: Уровень доходности портфеля
Допустимая степень рискаМасштабы диверсификации
Привлеченные финансовые средства инвестора составляют Средства от продажи акций
Паевые и иные взносы юридических и физических лиц
Принцип замазки связан с тем, что… Предыдущие решения и расходы сковывают свободу участников инвестиционного проекта по мере его реализации
Приоритетный инвестиционный проект – Это включенный в перечень, утверждаемый правительством РФ
Проекты, которые могут быть приняты к исполнению одновременно, называются: Независимыми
Проекты, принятие одного из которых автоматически означает непринятие другого (или других) называются: Альтернативными
Простыми методами оценки инвестиционных проектов являются расчеты показателей: Простая норма прибыли
Прямая иностранная инвестиция – это приобретение иностранным инвестором доли в уставном капитале коммерческой организации не менее: 10%
Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается посредством: Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов
Реальными инвестициями являются вложения в: основные фонды; оборотный капитал
Риск по портфелю больше среднерыночного уровня, если коэффициент бета Больше 1
Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент бета: Меньше 1
Родоначальником портфельной теории является: Г. Марковиц
С какими показателями может производиться сравнение внутренней нормы доходности при оценке эффективности инвестиционного проекта? Барьерной ставкой
С какой целью проводится диверсификация портфеля ценных бумаг? Для снижения риска
С помощью какого показателя определяется эффективность привлечения дополнительных источников инвестирования? Маржинальной стоимости капитала
С чем связана необходимость применения интегральных методов оценки инвестиций? С различной ценностью денежных средств во времени
Система финансирования инвестиционных проектов включает: Источники финансирования
Организационные формы финансирования
Систематический (рыночный) риск характеризуется следующими признаками: Не может быть устранен диверсификацией
Снизить инвестиционный риск позволяет: диверсификация
Собственные финансовые ресурсы инвестора: Прибыль, внутрихозяйственные резервы
Совокупность затрат, реализуемых в форме вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта, называется…. Инвестициями
Соотношение каких из видов затрат характеризует воспроизводственную структуру капитальных вложений? Затрат на новое строительство;
Затрат на обновление действующего производства
Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отрасли экономики и промышленности, определяется при следующей структуре капитальных вложений: Отраслевой
Составляющей показателя cash flow не является: Ставка дисконтирования
Специфический риск характеризуется следующими признаками: Определяется внешними событиями, воздействующими на рынок в целом
Способ управления портфелем – это: Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей
Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют: Расширением
Субъектом инвестиционной деятельности, вкладывающим средства в объекты предпринимательской деятельности, является: инвестор
Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим по договору работы, является: подрядчик
Субъектом инвестиционной деятельности, для которого создаются объекты инвестиций, являются — Пользователь результатов инвестиций
Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование, называется…. Инвесторами
Сумма валовых инвестиций, уменьшенная на размер амортизационных отчислений в определенном периоде, представляет…. Чистые инвестиции
Существуют следующие типы институциональных инвесторов: Пенсионный фонд
Страховые компанииИнвестиционные компании закрытого типаИнвестиционные компании открытого типаКоммерческие банки
Теории портфеля разработаны учеными: Г. Марковицем
Технический анализ включает: Изучение биржевой статистики;
Выявление тенденций изменения курсов фондовых инструментов в прошлом;Предсказание цен
Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между следующими видами затрат: На оборудование
На строительно-монтажные работыЗатраты на прочие нужды
Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты на: Оборудование
Технологической структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на: Проектно-изыскательские работы, строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочие капитальные вложения
Управление портфелем бывает: Пассивным,
Активным
Уровень риска ценной бумаги определяется показателем… изменений их стоимости: Дисперсии
Установить правильную последовательность этапов формирования портфеля цб: 1:
Определение инвестиционных целей; 2: проведение анализа инвестиционных качеств ценных бумаг; 3: формирование портфеля; 4: ревизия (мониторинг) портфеля; 5: оценка фактической эффективности портфеля
Участие государства в проекте Повышает его инвестиционную привлекательность
Финансирование инвестиционного проекта включает основные стадии — Привлечение средств инвесторов
Финансовые инвестиции составляют вложения в: Ценные бумаги
Объекты тезаврации
Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который передается лизинговое имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку: Эксплуатации оборудования
Амортизации всей стоимости имущества
Финансовыми инвестициями являются вложения в Банковские депозиты
Акции золотодобывающих компаний
Формы воспроизводства ОФ — Новое строительство
Фундаментальный анализ основывается на изучении: Общеэкономическая ситуация
Состояние отраслей экономикиПоложение компаний, чьи ценные бумаги обращаются на рынке
Целями формирования любого инвестиционного портфеля являются… Прирост капитала; обеспечение минимизации инвестиционных рисков; достижение определенного уровня доходности; обеспечение достаточной ликвидности инвестированных средств
Чем характеризуется этап раннего роста Небольшие финансовые средства
Чему равен дисконтный множитель в формуле NPV? 1/(1+I)T.
Чистая текущая стоимость успешного проекта должна быть Больше 0
Чистые инвестиции представляют собой: Общий объем инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений
Что включает в себя пакет кредитных документов? кредитный договор с приложениями; документы по обеспечению; специфические документы согласно целевому назначению и виду ссуды
Что входит в состав валовых инвестиций? Амортизация;
Чистые инвестиции;
Что входит в состав национальных источников финансирования инвестиций? Бюджетные;
Внебюджетные
Что из перечисленного ниже не является воспроизводственными формами инвестиций? Капитал;
Затраты
Что из перечисленных объектов не относится к объектам лизинга в соответствии с Законом о лизинге РФ… Земельные участки,
Природные ресурсы
Что лежит в основе деления инвестиций на реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы? Объекты инвестиций
Что называется «тендером»? Процедура проведения торгов
Что не относят к элементам инвестиций? Залоговые права
Что относится к заемным источникам финансирования инвестиций? Выпуск облигаций;
Лизинг;Факторинг
Что понимается под формой хозяйственной деятельности по осуществлению инвестиционного процесса? инвестиционная деятельность
Что происходит с курсом ценной бумаги при увеличении рыночных процентных ставок? Уменьшается
Что такое лизинг? Форма долгосрочной аренды
Что является основным объектом анализа при оценке эффективности инвестиций? Денежный поток
Этапы развития венчурного предприятия – Заключительный
Цели и задачи инвестирования
Изначально может показаться странным, как можно заниматься инвестиционной деятельностью в РФ с целью иной кроме как увеличить свой капитал. Однако, есть разные цели и задачи, иногда они просто формируются из-за обстоятельств. Рассмотрим два простых варианта, под которые подпадают практически все инвестиционные решения:
- Инвестиционная деятельность с целью сохранения капитала. Это достаточно распространённый вариант, который, наверное, очень хорошо знаком жителям России, да и всего постсоветского пространства. После обесценивания денег все держат в уме вариант повторения сценариев 98-ого года, поэтому предпринимают разные действия. В логике таких людей отличным результатом будет хотя бы не потерять капитал. Именно поэтому вот уже 20 лет у нас так доверяют доллару. Человек понимает – с долларом вряд ли что-то случится, а вот с рублём может быть что угодно.
Также такой вариант инвестиционной деятельности предпочитают владельцы солидных капиталов. Например, всю жизнь отработавший гражданин скапливает определённую сумму, которую считает достаточной для того, чтобы спокойно прожить в старости. Для него ключевой вопрос даже не в заработке. Он выбирает консервативные варианты вложения денег для того, чтобы быть уверенным – покупательная способность капитала не изменится, в лучшем случае увеличится. И этого будет достаточно. Вариантов куда вложить деньги в таком виде достаточно много, как правило, это надёжные и ликвидные финансовые инструменты по типу облигаций. - Приумножение капитала. Это самая простая и очевидная цель. Практически каждый хочет, чтобы капитал рос. Это понятное стремление, которое и порождает современное экономическое пространство. Государство хочет стать богаче, каждый отдельный человек тоже, за редким исключением. Именно поэтому вложение денег обычно тщательно просчитывается, проводится оценка возможностей, рисков и так далее. Как правило, есть закономерная корреляция между доходностью и риском – чем выше доходность инвестиционной деятельности, тем выше и риски. По этой причине людей призывают с осторожностью относиться к торговле на фондовом рынке маржинальными инструментами.
- Иные задачи, стоящие перед инвестиционной деятельностью. Достаточно вспомнить пример Джона Рокфеллера, который покупал конкурентов, при этом изначально “придушив” их демпингом. То есть покупка маленькой компании тут являлась средством к занятию большей доли на рынке, это приводили к лучшему контролю.
Иностранные инвестиции
Иностранные инвестиции – это инвестиции зарубежных инвесторов (государств, компаний, банков, предпринимателей). Их сущность лучше всего раскрывается путем описания их структуры. С организационно- функциональной точки зрения различают две основные формы иностранных капиталовложений: прямые и портфельные. Прямые инвестиции осуществляются с целью приобретения в полную собственность контрольного пакета акций зарубежного экономического объекта или путем создания новых предприятий и компаний, а также путем поглощения уже существующих. Портфельные инвестиции осуществляются в виде приобретения ценных бумаг предприятий, компаний и других экономических объектов для получения инвестором дополнительной прибыли (но они не обеспечивают ему право контроля за этими экономическими объектами). Количественное отличие прямых инвестиций от портфельных заключается в необходимой их доле в общем капитале для обеспечения инвестору контроля над объектом инвестирования. Эксперты специальной комиссии Комитета ООН по ТНК, а также законодательств о США и многих других стран исходят из того, что эта доля должна составлять не менее 10%. В некоторых странах к прямым относятся инвестиции, доля которых в уставном капитале – от 20 до 50%. С развитием регулируемой рыночной экономики соотношение между ними меняется. Так, в США в 1980 г. прямые иностранные инвестиции (83 млрд. долл.) более чем на 12% превышали портфельные инвестиции (74 млрд. долл.), а в 1990 г. были на 19% меньше (397 млрд. долл. против 472 млрд. долл.). Опережающий рост портфельных инвестиций объясняется тем, что, с одной стороны, организацию и размещение их за рубежом все чаще осуществляют институты, которые не обладают значительными денежными ресурсами и широкой информацией о состоянии мирового рынка ценных бумаг (трастовые и страховые компании, пенсионные фонды, банки и другие финансовые учреждения), с другой – тем, что портфельные вложения часто используют не столько как дополнительный источник прибыли, сколько для проникновения в высокомонополизированные отрасли, крупные и крупнейшие корпорации.
В зависимости от того, кто является инвестором, различают собственные и государственные (официальные) иностранные инвестиции. В соответствии с принципами регулируемой рыночной экономики большая (доминирующая) ее часть приходится на личную и коллективную собственность. Так, доля государственных вложений в общей сумме иностранных активов в США составила в 1992 г. 16,6% (в 1980 г. – 35%). В основе ее формирования – ввоз (импорт) капитала. Не следует путать понятия «ввоз капитала» и «иностранные капиталы». Ввоз капитала – периодический приток иностранного капитала, иностранные капиталы – это общая сумма накопленного иностранного капитала в национальной экономике за определенный период. Эта сумма может расти независимо от того, ввозится новый капитал или нет. Это, прежде всего, касается прямых инвестиций.
Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
Такое разделение достаточно просто отображает всё инвестиционное пространство на условно одушевлённые и неодушевлённые предметы:
- Объекты инвестиций – всё материальные аспекты, то есть это может быть капитал, бизнес-объект, недвижимость, автотранспорт и так далее.
- Субъекты инвестиций – люди, с которыми необходимо контактировать в процессе осуществления инвестиционной деятельности – это сотрудники, коллеги, начальство, партнёры.
Также не стоит забывать и таком варианте. Как инвестиции в себя. Повышение квалификации, какие-либо курсы, вложение средств в развитие своих сотрудников – всё это будет инвестиционной деятельностью, но в этом случае целью будет так сказать улучшение качеств “субъекта”.
Тест № 34.
Таким образом, в современных условиях развития экономики, для решения задач подъема региональной экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Характерные права, которые предоставляют инвесторам права недропользования: предоставление государством субъективного права на недра как главное основание возникновения правоотношений по владению и пользованию недрами; предоставление права недропользования с правом передачи другим лицам, но только с разрешения уполномоченного органа; предоставление права недропользования с правом передачи в залог без предварительного получения разрешения; все ответы верны. Для решения проблемы привлечения инвестиций в экономику страны необходима серьезная государственная инвестиционная политика, представляющая собой комплекс народнохозяйственных подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики. Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги акции, векселя, облигации и др. Актуальные данные см. Поэтому различают краткосрочную и долгосрочную инвестиционные политики, которые отличаются друг от друга временными факторами действия, продолжительностью периода, на который рассчитаны проводимые мероприятия. Необходима разработка механизмов реализации государственной политики для обеспечения экономической безопасности как хозяйствующих субъектов, так и региона в целом. Опираясь на такое понимание инвестиционного климата его структура приведена на рис. Инвестиционная сфера — это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. Затраты на какие нужды необходимы для наиболее эффективной воспроизводственной структуры капитальных вложений? Оставленные комментарии видны всем.
Порядок действий при осуществлении инвестиционной деятельности
Перед тем, как начать вкладывать свой капитал, необходимо заранее понимать, что и как будет делаться. Просто придти и начать зарабатывать не получится, так бывает разве что в случае с простейшими решениями по типу вложений в депозит. Чем лучше изначальный план и анализ, тем лучше конечный результат. В общих чертах план действий можно описать следующей последовательностью:
- Определиться с имеющимся капиталом. Это должны быть далеко не последние деньги человека, так как бывают разные ситуации, в том числе и форс-мажор.
- Изучить перспективные направления на рынке. Если это финансовое инвестирование, то оценить все преимущества и недостатки, понять риски, выбрать брокера и затем уже изучать возможности в текущей экономической ситуации.
- После того, как выбрана сфера инвестирования, можно приступать к изучению имеющихся готовых предложений – это позволит понимать структуру бизнеса и в случае необходимости создавать по такому шаблону свой собственный. Либо же покупать целиком или долю в уже функционирующем.
- Оценить показатели предприятий, определить сильные и слабые стороны.
- Выбрать форму предприятия, подготовить все документы (возиться с документами придётся и в случае простой работы на фондовом рынке), пройти все необходимые регистрации.
- Запускать дело, следить за отчётностью и соблюдением всех правовых норм. Это очень важно, так как штрафы для предпринимателей обычно очень высокие и могут испортить даже очень хорошие показатели.
Простой алгоритм, по которому строится практически вся инвестиционная деятельность в РФ и остальном мире. Главное – подойти к вопросу основательно, изучить как можно больше информации и только после этого начинать что-то делать. Спешить в рамках предпринимательства однозначно не стоит, тут не так, как она финансовых рынках, когда буквально за несколько дней всё может перевернуться с ног на голову. Типичный пример – вспышка коронавируса. Месяц назад рынки выглядели привлекательно для вложения средств в рост, а сейчас они выглядят привлекательно для игры на понижение, обвал не прекращается.
Инвестиции в масштабе страны это — Антикризисные новости
Можно выделить три наиболее характерных подхода к оценке инвестиционного климата. Возможность соблюдения договора, а так же возникновение трудностей вследствие различия в языках и обычаях. Низкий уровень корпоративного управления включает в себя и слабую правовую защиту инвестиций, и неэффективность механизма государственного регулирования, и низкую правовую культуру потенциальных инвесторов, что, в конечном счете, приводит к корпоративным конфликтам, возникающим на основе передела собственности и отсутствию доверия со стороны потенциальных инвесторов, то есть оказывает негативное воздействие на привлечение инвестиций. В этих целях государству необходимо разработать ряд мер, способных стимулировать потенциальных инвесторов, включая население к повышению инвестиционной активности. Элементы, которые входят в систему инвестиционного права: нормы инвестиционного права; институты инвестиционного права; нормы и институты инвестиционного права; принципы, институты и нормы инвестиционного права. Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал. Кроме того, в целях стимулирования инвестиционной деятельности целесообразным также является восстановление налоговой льготы, действовавшей до 1 января г. В частности, в настоящее время в республике разработан ряд инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение. Правда неясно, имеется ли в виду абсолютная денежная масса или за вычетом инфляции. Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между затратами на:. Возможность девальвации. Инвестиции в основной капитал являются основополагающими для экономики всех стран.
Закон об инвестиционной деятельности
Вся инвестиционная деятельность регулируется федеральным законом N39, в нём прописана вся необходимая информация. В целом, нельзя сказать, что предпринимателей как-то сильно ограничивают по сравнению с тем, как это делается за рубежом, но в остальном также необходимо ориентироваться на разнообразные поправки, изменения порядков подачи документов, дополнениях к закону и так далее. Иногда бывает так, что принятие определённых подзаконных актов может привести к полной деградации целой отрасли, это далеко не редкость. Ещё вчера хорошо работавший бизнес становится убыточным в рамках новых правил.
