Как учесть вексельный дисконт при расчете налога на прибыль

Оценка выполняется экспертами с опытом работы >5 лет. У нас есть все актуальные квал.аттестаты по направлениям (недвижимость, движимое имущество, бизнес)

Мы всегда соблюдаем сроки проекта. Нам важно показать результат в сжатые сроки

В стоимость включена бесплатная поддержка Отчетов (корректировка, устранение замечаний)

С Вами общаются только самые вежливые сотрудники.

Мы доводим сложные проекты до результата. К нам обращаются в ситуациях, когда другие эксперты не справились

В данной статье речь пойдет об оценке векселя и том, для чего это нужно. Вексель – это строго установленная форма, подтверждающее обязательство векселедателя уплатить определенную сумму в определенный срок. Также векселем может быть предложение указанному плательщику выплатить деньги согласно обязательствам. То есть вексель – это ценная бумага, имеющая строго определенный вид и гарантирующая держателю своевременные выплаты определенных сумм со стороны векселедателя, которая может быть продана третьим лицам. Выпуск и обращение векселей регулируется государством.

Основным отличием векселя от долговых расписок как раз и является то, что он может быть передан другому лицу по передаточной надписи (индоссаменту). То есть на оборотной стороне векселя можно поставить индоссамент с указанием нового лица, и векселедатель будет обязан выплатить деньги уже ему.

Чаще всего векселя выпускаются с дисконтом, а погашение их идет уже по номиналу. То есть, вексель является своего рода дисконтной бумагой, приносящей своему обладателю определенные прибыли. Также вексель может быть выпущен как ценная бумага, с выплатой процентов к номиналу в момент погашения. Таким образом, он может использоваться как в торговых операциях, так и быть отличным способом для привлечения инвестиций в компанию.

Именно поэтому оценка векселя зачастую во многом зависит от оценки бизнеса, то есть векселедателя. Он подвергается внимательному изучению со стороны экспертов, оценивается его кредитоспособность, положение на рынке, а также кредитная история. Именно поэтому для определения точной рыночной стоимости векселя рекомендуется проводить оценку предприятия-эмитента.

Оценка векселя – это определение цены, по которой он может быть продан на рынке в настоящий момент, то есть, это определения рыночной стоимости векселя. Разумеется, главным фактором при определении цены будет являться номинал векселя, то есть, сумма, прописанная векселедателем. Кроме неё изучается состояние рынка в существующий момент, а также степень надежности плательщика по векселю и прочих лиц, связанных с выплатами.

Оценка векселя проводится в нескольких случаях:

• Для совершения операции купли-продажи
• При внесении векселя в уставной капитал компании
• При снятии векселя с баланса предприятия
• Если вексель становится объектом залога в банке
• Если вексель подвергается процедуре страхования
• При переоценке основных средств предприятия
• Если вексель переходит человеку по наследству

При определении рыночной стоимости векселя в первую очередь учитывается не только его номинал, но и способность приносить прибыль своему обладателю. Главные способы извлечения прибыли из векселя – это получаемые проценты при его погашении, либо покупка по заниженной цене.

Наибольшую сложность при оценке рыночной стоимости векселя представляет оценка векселедателя, так как его кредитоспособность всегда ставится под вопрос. Эксперту необходимо изучить коммерческую деятельность предприятия эмитента за последние несколько лет и на основании этих данных установить конечную стоимость векселя.

При определении рыночной стоимости векселя используются два подхода:

• Сравнительный (анализируются цены на аналогичные векселя, покупаемые и продаваемые в настоящий момент на рынке. Данная информация есть в широком доступе, и для оценщика не составляет труда найти её)
• Доходный (Основывается на оценке возможностей векселя приносить доход своему бенефициару)

Какой ФСО используется при оценке векселей?

Оценка векселей и других ценных бумаг регулируется нормативным документом Федеральным стандартом оценки. Существует множество источников предоставляющих информацию об оценке векселей:

• портал «Appraiser.ru»;
• официальный сайт ;
• электронный бизнес-журнал «Businessman.ru».

Алгоритм расчета стоимости ценных бумаг, бизнеса определяется Федеральным стандартом оценки (ФСО):

• Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 01 июня 2015 г. № 326 г. Москва Об утверждении федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО № 8)».

Если вас интересует оценка ценных бумаг, в том числе и векселей, то с радостью предлагает вам свои услуги. Наши специалисты обладают богатым опытом в проведении оценки материального имущества, ценных бумаг и нематериальных активов. Все работы будут проведены в срок, а итоговый отчет можно будет использовать как полноценный документ. Работать с нами довольно легко:

• Вы оставляете заказ на сайте или звонит нам по телефону;
• Мы получаем от вас все необходимые документы;
• Наши специалисты проводят оценку объекта;
• Вы получаете готовые отчет об оценке.

Простой вексель

Вексель

— это долговое денежное обязательство, выданное должником кредитору. Данный документ, призванный зафиксировать наличие задолженности заемщика перед кредитором, заполняется в письменной форме в соответствие с требованиями законодательства. Вексель — это ценная бумага и отсутствие у него обязательных реквизитов (наименование, обязательство его оплатить, размер суммы, срок оплаты, данные плательщика и получателя денег, подпись векселедателя и другое) делает его недействительным.

В зависимости от того, сколько сторон участвуют в сделке, различают простой и переводной. Соло-вексель (простой)

подразумевает, что в сделке участвуют две стороны: должник и держатель (кредитор). То есть плательщик и должник — одно лицо. По сути, это долговая расписка. В простом векселе содержится личное обязательство должника оплатить долг, в переводном — указание третьему лицу оплаты.

Схема обращения простого векселя

Схема обращения

• Покупатель товара (получатель услуги) выдает вексель продавцу как подтверждение его обязательств оплаты за отгруженный товар (оказанную услугу);
• Продавец (кредитор) отгружает товар или оказывает услуги заказчику;
• Продавец в установленный срок предъявляет вексель к оплате;
• Покупатель оплачивает поставленный товар (выполненные услуги) — гасит вексель.

А тратта-вексель (переводной)

подразумевает участие трех сторон: кредитор, должник. Переводной выписывает трассант (например, покупатель товара) на имя ремитента (продавца товара и получателя средств). В таком векселе содержится письменный приказ банку (трассату) выплатить ремитенту сумму.

Пример. Сравнение простого и переводного векселя.

Оптовый продавец фруктов закупает у сельхозпроизводителя партию яблок на сумму 10 тыс. рублей. Но расплатиться сразу он не может, так как средства поступят только после продажи партии товара в розничные магазины. Оптовик может предоставить сельхозпроизводителю простой вексель,

в котором обязуется оплатить товар (с процентом за отсрочку) к указанному сроку. Также оптовый продавец может использовать переводной вексель
,
в котором обязует расплатиться уже своего должника. Розничный магазин задолжал оптовику 20 тыс. рублей за предыдущую партию фруктов и теперь последний может «перенаправить» свой долг (10 тыс.рублей + процент) ему.

Обязательные реквизиты

• наименование
  (простой). Расположено в верхней части;
• место и дату составления;
• размер суммы
  (цифрами и/или прописью). Вексель может быть выписан с учетом процентов, которые могут быть либо включены в сумму, либо указаны отдельно;
• личное обязательство должника оплатить сумму
  к указанной дате;
• наименование и адрес получателя платежа;
• срок платежа.
  Есть несколько вариантов: по предъявлении, в течение какого-то времени от предъявления, в течение определенного времени после составления, в определенный день. Если срок платежа не указан, то это означает, что он подлежит оплате по предъявлении в течение 1 года с момента выставления;
• место платежа
  (по умолчанию — местонахождение плательщика);
• подпись векселедателя
  (в нижнем углу, рукописным путем). Если должник — юрлицо, то подписи ставят директор и главбух, а рядом — печать организации.

Также на лицевой стороне может быть аваль

— поручительство, гарантия платежа третьего лица. Может потребоваться, когда платежеспособность вызывает сомнения.

Образец

Образец

В чем разница между номинальной и оценочной стоимостью векселя?

Как всякая ценная бумага векселя могут в ходе оборота менять свою стоимость в меньшую или большую сторону. Начальная цена векселя указана в самом документе и называется номинальной стоимостью. Получив вексель в качестве оплаты, держатель может передать его в третьи руки или выставить на рынок ценных бумаг.

Чтобы определить объективную цену, по которой будет совершена сделка с векселем, проводится оценка этого обязательства, и оно получает оценочную стоимость, которая отличается от номинальной в большую или меньшую сторону.

Увеличение цены векселя возможно, если векселедатель имеет устойчивое финансовое положительное положение и затруднений с оплатой не ожидается. Разница между номинальной и оценочной величиной – это дисконт, который определяется в рамках нормативов доходности. Снижение цены по отношению к номиналу происходит при наличии рисков неплатежеспособности векселедателя. Исходя из реального финансового состояния предприятия, определяется оценочная стоимость, по которой вексель может быть реализован.

Общая концепция изменения цены (волатильности) приведена на примере облигаций компании Рольф. Изменение доходности связано с негативным информационным полем в отношении руководства компании, а в маре 2021 года — снижением продаж автомобилей в рассматриваемом периоде:

Методика расчета рыночной стоимости векселей

Еще до приобретения векселя важно понять, сможете ли вы на нем заработать. Прибыльной бумага будет только при условии, если сумма при получении была выше цены покупки. В том случае, если продавец не векселедатель, то повлиять на стоимость уже не удастся.
При расчете учитывается соотношение процентной ставки и срока, который остался до полного погашения. Прибыль для покупателя может быть только в одном случае — доход по векселю выше, чем ключевая ставка. Помимо перечисленного цена векселя зависит от рисков: чем они выше, тем ниже стоимость. На стоимость также влияют негативные данные о векселедателе, длительный срок на предъявление к погашению, например, более 5 лет, а также необоснованно высокая цена сделки.

Рассчитать стоимость векселя можно по формуле:

Где: S – сумма, которую получают при погашении; P — рыночная стоимость векселя; H — номинальная цена бумаги; B — процентная ставка за год по векселю; i — процентная ставка; t — количество дней до предъявления к погашению.

Отличия дисконтного и процентного векселей

Разница между двумя ними невелика. Отличаются они лишь тем, что в дисконтном векселе дисконт (ваша прибыль) определен заранее. Векселедержатель имеет право на получение именно этой суммы, тем временем как проценты берутся в учет стоимости процентного только при его погашении. Для большей ясности приведу пример:

1. Вы купили дисконтный вексель номинальной стоимостью 50 000 рублей, под 10 % процентов годовых, сроком на 1 год. Ваш доход (дисконт) легко посчитать. 50 000 x 10 x 365 / 365 x 100 = 5000 рублей.
2. Если же вы покупаете процентный вексель той же стоимостью, под те же проценты, то вы никак не сможете узнать доход, потому что проценты растут постепенно с течением времени. Либо сможете, если только знаете конкретную дату будущего погашения.

Как оценить вексель, если организация уже ликвидирована

Возможна ситуация, когда вексель уже не имеет ценности. Это касается случаев, когда векселедатель уже ликвидирован. Актив при этом не выбывает, но несмотря на это, списать его нужно.
Все ценные бумаги учитываются на счете 58. Условия списания векселей прописаны в приказах, тем не менее случаи ликвидации там не указаны. В то же время, тот же пункт 25 ПБУ 19/02 указывает, что причиной списания может быть прекращение способности приносить выгоду. Учитывая, что векселедатель ликвидирован, бумага уже не может принести доход, соответственно, прописанные условия выполняются и вексель может быть списан. С целом пошаговый алгоритм выглядит следующим образом:

• Получение данные о ликвидации векселедателя.
• Составление приказ о списании бумаги по Д 91 К 58.
• Признание долга безнадежным согласно ст. 265 НК РФ.

Налоговые органы утверждают, что при списании должна использоваться статья 280 НК. В то же время, в ней идет речь об операциях с ценными бумагами. Если рассматривать списание векселя по причине ликвидации плательщика, никакой операции не проводится, то есть 280 НК не уместна. Согласно нормам, ст. 265 НК РФ долг признается безнадежным и включается в состав нереализованных расходов.

Для того чтобы списать вексель как безнадежный, необходимо собрать следующие бумаги:

• Выписку из ЕГРЮЛ, подтверждающую ликвидацию векселедателя;
• Оригинал векселей;
• Приказы руководителя на списание с описанием причины признания долга безнадежным.

Рекомендуется использовать дату, когда была выявлена ликвидация плательщика, даже если организация была признана банкротом задолго до этого.

О бухгалтерском учете

Бухгалтерский учет банковских векселей, приобретенных с целью получения дохода по ним, осуществляется в соответствии с ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»[1] и Инструкцией по применению Плана счетов бухгалтерского учета[2]. Такие ценные бумаги относятся к финансовым вложениям (п. 3 ПБУ 19/02) и отражаются на одноименном счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»[3].
К сведению

В балансе такие векселя находят свое отражение:

• в группе статей 1170 «Финансовые вложения» раздела I «Внеоборотные активы» – если погашение векселя или его передача в оплату не ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• в группе статей 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» раздела II «Оборотные активы» – если погашение векселя или его передача в оплату ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Проценты, причитающиеся к получению по векселю, рекомендовано отражать отдельно от его стоимости (традиционно для этих целей используют соответствующий субсчет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»). Как правило, проценты начисляют за каждый истекший отчетный период (п. 16 ПБУ 9/99 «Доходы организации»[4]), то есть помесячно. Такой вариант учета (в отличие от единовременного начисления процентов) позволяет избежать возникновения (в результате различий в правилах признания дохода для целей бухгалтерского и налогового учета) налогооблагаемой временной разницы, подлежащей отражению в бухучете по требованиям ПБУ 18/02«Учет расчетов по налогу на прибыль организаций»[5].
Обратите внимание

Проценты (ставка для их расчета должна быть зафиксирована в тексте векселя) начисляются со дня, следующего за днем составления векселя (если не указано иной даты). Это следует из п. 5, 73 и 77 Положения о переводном и простом векселе[6] (см. также письма Минфина России от 06.11.2008 № 03‑03‑06/2/150, от 27.08.2010 № 03‑03‑06/1/574, УФНС по г. Москве от 25.03.2011 № 16-15/[email protected]). Исключением является вексель со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее». Если в нем нет конкретной ссылки на то, с какой даты начислять проценты, таковые начисляются с даты «не ранее» (п. 19 Постановления Пленума ВС РФи Пленума ВАС РФ от 04.12.2000 № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»).

На дату передачи векселя в качестве отступного в счет погашения задолженности по договору оказания услуг организация отразит выбытие финансового вложения (п. 25 ПБУ 19/02). При этом она признает прочий доход от выбытия векселя банка в сумме погашенной кредиторской задолженности (п. 6.3, 7, 10.1 ПБУ 9/99).

Пример 1

Организация 26.01.2015 приобрела вексель Внешторгбанка, выпущенный 26.01.2015, со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 06.05.2015» по номиналу 1 000 000 руб. Вексель предусматривает начисление процентов по ставке 7% годовых, что отражено на бланке векселя.

6 апреля 2015 года организация оформила соглашение об отступном, предполагающее передачу банковского векселя контрагенту, оказавшему для нее услуги на сумму 1 000 000 руб. (без НДС).

Операция по приобретению векселя произведена на основании договора передачи простых векселей ОАО «Банк ВТБ», определяющего основные существенные условия о передаваемом имуществе (векселе) и о его цене, а также акта приема-передачи ценных бумаг, в котором стороны четко указали, какой именно вексель передается (номер бланка, все его реквизиты, цель передачи и момент перехода права собственности на этот вексель).

Операция по передаче векселя в счет оплаты оказанных услуг сопровождена оформлением соглашения об отступном, а также актом приема-передачи векселя. В акте приема-передачи векселя, помимо реквизитов ценной бумаги, обязательно должно быть указано, в оплату каких услуг передается вексель, на основании какого (номер, дата) договора такие услуги были оказаны, а также отражена общая сумма погашаемых обязательств (может отличаться от номинала векселя). Отдельно в акте должна быть выделена сумма НДС.

В бухгалтерском учете организация сделает следующие проводки:

Оценка вексельного кредитования

В случае недостатка денежных средств, а также невозможности оформить кредит, компании могут использовать векселя для оплаты товара и услуг. Вексельный кредит представляет собой займ, при котором заемщик получает не денежные средства, а векселя на определенную сумму под письменное долговое обязательство. Заключение сделки между кредитором и должником подтверждает ценная бумага – вексель. Как правило, такие векселя обладают высокой ликвидностью, поскольку используются заемщиком как расчетное средство.

Важнейшее преимущество вексельного кредита в том, что банк не использует собственные средства, поэтому процентная ставка по такому кредиту гораздо ниже.

Перед открытием кредита банк проводит оценку, позволяющую определить хозяйственно-финансовое положение клиента, его кредитоспособность и возможность своевременного погашения.

Для проведения оценки банк потребует пакет документов:

• устав;
• информация о руководящем составе;
• филиалы, входящие в состав предприятия, их адрес;
• состав основных и оборотных фондов;
• перечень оборудования и степень его износа;
• наличие просроченных задолженностей;
• цели кредита;
• годовой отчет, а также последний баланс;
• производственно-хозяйственные планы.

Оценка кредитования может потребовать использования информации из других банков, СМИ или иных служб. Если размер вексельного кредита не соответствует потребности клиента, возможно открытие дополнительного кредитования. В случае ухудшения платежеспособности клиента размер кредита также может быть пересмотрен.

Одним из условий получения кредита является независимая оценка объекта, передаваемого финансовой организации (банку) в качестве залога. Для этого привлекаются независимые оценщики, определяющие реальную стоимость актива. На основании полученного отчета банк может сделать вывод о ликвидности объекта, сроках и стоимости его реализации.

Независимый оценщик позволяет определить справедливое соотношение между стоимостью залога и размером выдаваемого кредита, а также свести к минимуму риск возникновения споров между сторонами сделки в случае взыскания заложенных активов.

Всю информацию о стоимости работ, сроках их проведения и необходимой документации вы можете найти ниже.

Вопрос-ответ

Вопрос:
Может ли оценщик проводить оценку векселя на основании копии векселя?
Ответ:

Провести анализ доходности векселя на основании копии ценной бумаги предоставляется возможным, то есть является законным. По сути, необходимо оценить содержание векселя простого или переводного. Обязательство по векселю, указанное в документе строго определенной формы, прописывается в рамках ФЗ-№48. Закон содержит положения о вексельном обороте в РФ, в том числе имеется информация об оценке стоимости векселя независимым экспертом.

В случае присущих рисков по возложенным вексельным обязательствам профессиональный оценщик учитывает этот момент при выдаче заключения и уменьшает сумму векселя по номиналу до реальной рыночной стоимости на момент составления отчета. Главное, чтобы предоставленная копия векселя, как абстрактного денежного документа, была нотариально заверенной.

Вопрос:

Можно ли оценить стоимость векселя, срок предъявления по которому не наступил?

Ответ:

Вексель представляет собой гарантированную оплату по обязательствам на условиях отсрочки проведения платежа за товар, работу или услугу в четко оговоренный срок. Вексель, срок предъявления по которому еще не наступил, подлежит рыночной оценке на общих основаниях. В любом случае вексель, как бланк строгой формы, имеет денежное выражение, что напрямую связано с фиксированием определенной уже состоявшейся финансово-экономической операции по купле-продаже.

Сумма, указанная в векселе, фиксирует состоявшуюся сделку между юридическими или физическими лицами с указанием срока выполнения платежа. Если по типу этот вексель «по предъявлению», следует учитывать, что оплата должна быть выполнена не позднее 1 года со дня составления, а иначе предъявитель теряет право на требование платежа. Рассматриваемый коммерческий кредит оценивается на любом этапе использования и вместе с тем может выступать залогом или быть проданным на фондовой бирже.

Вопрос:

Как определить ликвидность векселя?

Ответ:

Ликвидность векселя — его способность максимально быстро трансформировать в деньги. Уровень ликвидности определяется несколькими параметрами:

• Финансовые показатели эмитента.
• Спред (разница между ценами на продажу и покупку). Чем меньше эта разница, тем выше ликвидность.
• Волатильность (изменчивость цены). Чем ниже волатильность, тем выше ликвидность.

Существуют способы определить ликвидность бумаг, начиная техническими методами и заканчивая сложными математическими моделями. Но на практике популярность приобрели всего два метода оценки – количественный — учитывающий спред, объёмы торгов и показатель прибыли, а также – фундаментальный, оценивающий динамику операционной деятельности, платежеспособность, устойчивость на рынке и перспективы развития.

Порядок приобретения

Если возникло намерение приобрести вексель, как конкретно это можно сделать? Вот пошаговая инструкция:

1. Сначала нужно обратиться в банк. Физическое лицо должно предоставить свой паспорт. Юридическое лицо предъявляет те документы, которые подтверждают юридический статус.
2. Теперь необходимо оформить и сдать в банк соответствующее заявление. В банк вносится соответствующая сумма.
3. Осталось получить вексель на руки. Кроме этого, банковское учреждение предоставляет комплект документов, который позволяет пользоваться банковскими услугами.

Если покупка векселей сбербанка осуществляется физическим лицом, допускается, чтобы оплата была сделана наличными. В случае если речь идёт о юридическом лице, возможна оплата только в безналичной форме.

Векселя Сбербанка имеют высокую степень защиты от подделок

Необходимые документы

• Правоустанавливающие документы (договор купли-продажи, постановление суда и пр.);
• Учредительные документы компании– эмитента (Устав, Свидетельства о регистрации);
• Бухгалтерская отчетность по ф.1 и ф.2 эмитента за последние 3 – 5 лет;
• Аудиторские заключения (если проводилась аудиторская проверка);
• Данные о всех активах эмитента с расшифровкой.

Также нашим специалистам может понадобиться дополнительная информация: залоговых обязательств, судебных споров в отношении оцениваемого пакета и другое. Настоящий перечень не является исчерпывающим и окончательно определяется нашими специалистами совместно с Заказчиком.