Кому на самом деле принадлежат «Газпром» и «Роснефть»?

Акционерное общество «Роснефть» — крупнейшая российская компания. Ведет добычу, реализацию и переработку газовых и нефтяных продуктов как в России, так и за ее пределами. Основные активы компании сосредоточены в России.

НК «Роснефть» обладает обширной сбытовой сетью, продолжает активно ее развивать.

НК «Роснефть» на сегодняшний день является лидером в Российской Федерации по рыночной капитализации (в частности, опережает «Газпром» на 5 миллиардов долларов США). Государству принадлежит чуть менее 70 процентов акций компании. В 2021 году акционеры «Роснефти» утвердили ряд вероятных сделок по привлечению тринадцати миллиардов кредитов.

Акционеры “Роснефти”

На 1 ноября 2021 года компания представила держателей, владеющих более чем пятью процентами капитала компании. Так, долей уставного капитала в 69,5 процента владеет АО «Роснефтегаз», которым на сто процентов владеет государство. BP. Russian. Investments Limited владеет долей в 19,75 %. НКО Акционерное Общество «Национальный расчетный депозитарий» — 10,36 %. Остальные ценные бумаги в свободном обращении. Ими владеют как юридические, так и физические лица, в том числе неустановленные, что составляет менее пяти процентов акций в 2021 году предприняли ряд важных решений, а именно: компания была преобразована в публичное акционерное общество (прежняя организационно-правовая форма — открытое акционерное общество). Также было изменено название должности президентна CEO (Chief Executive Officer), что в русском переводе значит «главный исполнительный директор».

Кому на самом деле принадлежат «Газпром» и «Роснефть»: кто владеет акциями компаний?

Владельцы концерна «Газпром»:

• Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению госимуществом: 38,37%;
• АО «Роснефтегаз»: 10,97%;
• ОАО «Росгазификация»: 0,89%;
• Собственники АДР: 25,20%;
• другие зарегистрированные лица: 24,57%.

Совместно с Агентством госимущества Российская Федерация владеет 50,23% ценных бумаг «Газпрома». Наибольшее любопытство вызывают в этом списке «собственники АДР». О ком здесь идет речь? На самом деле все предельно просто: АДР – Американская Депозитарная Расписка.

Свободное обращение указанных расписок наблюдается на фондовых рынках за рубежом, а выпускает их американский банк-депозитарий The Bank of New York Mellon.

«Все разговоры о «войне Америки и России» – бред. США отлично зарабатывают на «Газпроме», и финансисты никогда не позволят тому же Дональду Трампу развязать эту войну. Им проще отстранить его от власти или банально устранить физически», — пишут корреспонденты Finobzor.

Информационное издание приводит при этом следующую статистику: в 2007 году капитализация концерна «Газпром» составляла около 331 миллиарда долларов, а спустя 10 лет – в 2017-м – только 53,4 миллиарда. Руководитель нефтяной компании Алексей Миллер, однако, получил орден «За заслуги перед Отечеством» Первой степени.

ПАО «Роснефть»: реестр акционеров

Публичное акционерное общество Нефтяная в полном соответствии с ФЗ осуществляет ведение, классификацию, учет, хранение данных всех пайщиков. Реестродержателем выступает ООО «Реестр-РН». Ведение реестра акционеров является главным видом работы ООО «Реестр-РН». Компания владеет центральным офисом в Москве и двенадцатью филиалами в регионах.

В 2021 году совет акционеров «Роснефти» подвергал критике политику топ-менеджмента компании в плане публикации финансовой отчетности .

Состав акционеров обращал внимание на недостоверные данные в отчетности. На данный момент финансовое состояние компании позволяет инвестировать и выплачивать дивиденды акционерам компании. Компания прогнозирует рост добычи в 2016-2018 годах при условии благоприятной инвестиционной политики.

BP и «Роснефть»: плоды стратегического сотрудничества

Похоже, вхождение в капитал «Роснефти» стало лучшей инвестицией в долгой истории транснационального гиганта BP.

Начался второй месяц 2021 года. Вслед за политиками, экономистами и финансистами итоги года начал подводить крупный бизнес. Одно дело — просто рассказать о самых важных событиях (кстати, Царьград это сделал и в политике, и в экономике), другое — взвешенно и достоверно оценить чужие компании, третье — дать полную картину своего собственного бизнеса. 4 февраля 2021 года это сделала одна из крупнейших энергетических корпораций планеты BP (ранее — British Petroleum).

В первые же часы после публикации отчёта акции BP, и без того весьма высоко котирующиеся на бирже, подорожали более чем на 4% — а это, на секундочку, плюс 5 миллиардов долларов капитализации.

Какое дело до этого российскому читателю, если он, конечно, не торгует акциями? Да практически никакого, исключая тот факт, что BP — крупный акционер «Роснефти», которая, в свою очередь, является крупнейшим налогоплательщиком России.

Англичанам принадлежит 19,75% акций нашей компании, и руководители BP признают, что это одно из самых удачных вложений в более чем вековой истории британского нефтяного гиганта. В свою очередь и для «Роснефти» партнёрство со столь матёрым игроком оказывается куда выгоднее соперничества с ним.

Фото: Rosneft / Globallookpress

Англичане говорят

Американец Боб Дадли, главный исполнительный директор ВР, на телеконференции по итогам отчётности подтвердил важность инвестиций в Россию: «У нас большой опыт работы в России, сначала ещё с «Сиданко», потом с ТНК-BP и, наконец, с «Роснефтью». И уже много лет для меня это является примером превосходного стратегического партнёрства. Причём речь не только об участии в акционерном капитале «Роснефти», но и о реализации совместных проектов. Для тех из вас, кто активно не следит за «Роснефтью», хотел бы отметить, что компания трансформируется: акцент делается на модернизацию систем безопасности, сокращение коррозии, существенное снижение объёмов сжигания — всех тех правильных вещах, которые вы ожидаете от компании. Мне кажется, нашего российского партнёра немного сдерживает соглашение ОПЕК+, но тем более значительны перспективы роста «Роснефти»».

Финансовый директор ВР англичанин Брайан Гилвари подчеркнул, что «Роснефть» является исключительно надёжным партнёром: «Я бы хотел напомнить, что Россия подписала Парижское соглашение, проводит большую работу в части «энергетического перехода», является сторонником целей устойчивого развития ООН. Кроме того, Россия — одна из крупнейших нефтегазовых провинций в мире. Поэтому для ВР крайне важным является дальнейшее укрепление взаимоотношений. Уже сейчас мы вместе реализуем проект «Таас-Юрях», который генерирует добычу и прибыль; кроме того, инвестиция в «Роснефть» сама по себе приносит нам дивидендный доход — и это около 10% от наших собственных дивидендов!»

Заслуга «Роснефти»

У нас в России двойственное отношение к Западу. Мы, с одной стороны, пытаемся ему противостоять, с другой — внимательно прислушиваемся к тому, как нас оценивают в Европе и США. Библейская цитата «Несть пророка в отечестве своем», к сожалению, упала в России на благодатную почву.

Но одно дело — чрезмерное почтение, где-то даже заискивание (наши деды называли это низкопоклонством), другое — взаимовыгодные бизнес-отношения. BP для «Роснефти» — не просто инвестор, но и источник ценных технологий, соратник по лоббистской деятельности в планетарном масштабе, наконец, просто товарищ, особенно ценный во времена санкционной войны между нашими странами. «Роснефть» многому учится у своего совладельца и, как это много раз делали русские, в один прекрасный день неизбежно превзойдёт его по всем параметрам.

Собственно, это уже постепенно происходит. От одного только участия в капитале «Роснефти» BP в 2021 году получила 2,419 млрд долларов (до вычета обязательных платежей) — на 4,4% больше, чем годом ранее. И это притом что общая прибыль самой BP в 2021 году сократилась более чем вдвое — до 4,2 млрд долларов. То есть «Роснефть» фактически обеспечивает британцам положительные финансовые показатели: почти треть (30,3%) добываемых BP углеводородов приходится на российские проекты, а по нефти этот показатель ещё выше — 41,8%.

Фото: Rosneft / Globallookpress

На зелёном пути

За последние годы «Роснефть» смогла осуществить настоящий «зелёный» прорыв, что особенно ценят её британские партнёры. В 2019 году компания снизила объём удельных выбросов парниковых газов на 11%, а в начале 2021 года вошла в число лидеров климатического рейтинга CDP, получила высокую оценку биржевого индекса FTSE4Good за приверженность к устойчивому развитию. Огромные инвестиции делает «Роснефть» в проекты по утилизации попутного нефтяного газа; первой в России она стала производить топливо экологического класса «Евро 6», а после одобрения 17 Целей устойчивого развития ООН подключилась к ряду международных инициатив по сохранению земной природы не в ущерб техническому прогрессу.

А это наша природа, наш климат, наш воздух. Наше будущее.

Зачем Роснефть покупает ТНК-ВР

Громкая новость последних часов: государственная нефтяная корпорация «Роснефть» договорилась о выкупе компании ТНК-ВР у её акционеров.

Нефть – это всегда политика. Большая нефть – это большая политика. А после покупки «Роснефть» станет крупнейшей в мире компанией по запасам и добыче.

А это значит, что речь идет уже не просто о большой политике, а политике в квадрате…

Сначала разберемся в том, кому принадлежала покупаемая «Роснефтью» ТНК-ВР.

Эта компания была создана в 2003 году.

«TNK-BP International Ltd. (ТНК-BP) — третья крупнейшая нефтяная компания России, акционерами которой на паритетной основе являются британская BP и консорциум ААР («Альфа групп», «Аксесс Индастриз», «Ренова»). ТНК-BP владеет примерно 50% российской нефтегазовой . На долю ТНК-BP приходится около 16% объема добычи нефти в России (включая долю ТНК-BP в )».

В 2003 году наши британские и американские друзья готовились купить за очень маленькие деньги недра России. Первой ласточкой этого гибельного для России процесса и стало создание ТНК-ВР с участием британской «Бритиш Петролеум» (ВР). Вторым планировалась продажа ЮКОСа американцам. Контроль над недрами России уходил за рубеж.

Мы должны понимать – удастся западным корпорациям взять под контроль русские недра и наш бюджет лишится колоссальных денег, а будущие поколения потеряют контроль над богатствами нашей земли.

Вот о чем идет речь, когда в новостях вы читаете про «нефтяные новости». Допустить контроля иностранцев над недрами нив коем случае нельзя. Именно поэтому в игру вмешалась российская власть. Неожиданно для Запада Ходорковский в том же 2003 году отправился за решетку, а активы его ЮКОСа в итоге получила созданная гос.

Половина дела была сделана, оставалось «выдавить» англичан из ТНК- ВР. Я подробно описывал весь процесс «игры» в книге «Шерше ля нефть».

Вот, что я написал около пяти лет назад в этой книге: «Нам стоит восхититься стойкостью гордых бриттов. Уж так им хочется остаться на нашем нефтегазовом рынке, так хочется на него влиять, а через это влиять и на внешнюю политику России. Но не получится. На этом сложности компании ТНК-ВР не закончились. И рано или поздно, но британская нефтяная монополия будет выдавлена из России, а её нефтяные активы будут проданы российской , – дает оценку развивающимся событиям председатель Правления британского нефтяного гиганта Питер Сазерленд. А автору этой книги кажется, что, наоборот, хорошо. Очень хорошо. Контроль над главным ресурсом планеты, над главным ресурсом своей страны в руках его правительства – это хорошо или плохо? Ответьте на этот вопрос сами».

И вот наконец-то англичан выдавливают из ТНК-ВР. Выдавливают мягко, по –путински. Но настойчиво и неуклонно. Частная компания ТНК- ВР полностью выкупается у её акционеров государственной .

«Ранее сегодня стало известно, что нефтяная выкупает 100% акций ТНК-BP у консорциума AAR и британской нефтяной компании BP. О подписании соответствующего соглашения сообщил глава «Роснефти» Игорь Сечин. Общая сумма сделки составила 61 млрд долл».

Значит ли это, что контроль над большой частью наших недр возвращается в руки российского государства? Да, это так.

Давайте разберемся в запутанной схеме купли-продажи нефтяных активов.

Сначала убедимся, что «Роснефть» действительно государственная компания.

Заходим на сайт компании, читаем: https://www.rosneft.ru/Investors/structure/share_capital/

Структура акционерного капитала

Состав акционеров (держателей акций) ОАО «НК «Роснефть», владеющих более 1% уставного капитала Компании по состоянию на 1 октября 2012 г.

1. 75,16% принадлежит ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», которая находится в 100%-ной федеральной собственности.

2. Еще 9,53% принадлежит ООО «РН-Развитие», которая в свою очередь принадлежит ООО «РН-Трейд», участниками которого являются ОАО «НК «Роснефть» (99,9999%) и ООО «Нефть-Актив» (0,0001%), на 100% контролируемое ОАО «НК «Роснефть». То есть сама «Роснефть» контролирует компанию, которой принадлежит 9,53% её акций. Значит — и эти проценты принадлежат государству.

3. Сама имеет на своем балансе, то есть владеет 3,04% «самое себя».

На этом госучастие заканчивается. 10,19% которые принадлежат «Сбербанку» к госактивам отнести нельзя, так как владельцам контрольного пакета «Сбера» является Центральный Банк , который не подчиняется правительству. Другие физические и юридические лица нас также сейчас не интересуют.

Итак: 75,16% + 9,53% +3,04% = 87,73 % «Роснефти» принадлежит государству.

Теперь смотрим, на каких условиях наши британские «друзья» согласились отдать «Роснефти» акции ТНК-ВР.

«Предлагаемая сделка состоит из двух частей. По её завершении ВР получит пакет из 18,5% акций «Роснефти» и 12,3 млрд долл. денежными средствами. С учетом уже имеющегося у ВР пакета из 1,25% акций «Роснефти» доля ВР в акционерном капитале российской компании составит 19,75%».

Итак, за то, чтобы англичане лишились 50% акций третьей по величине нефтяной компании в России, мы отдаем им 18,5% «Роснефти».

В итоге контроль полностью остается в руках России: у нас будет 69,23%, у «Бритиш Петролеум» -19,75%.

Конечно, хотелось бы, чтобы наши британские партнеры имели долю в недрах России равную ноль целых ноль десятых. Но политика – это искусство возможного. А не искусство желаемого. Англичан убирают от контроля над недрами, давая им лишь кусок нефтяного пирога. Убирают, после восьми лет БОРЬБЫ с ними за это!

(Просто наберите в поисковике «ТНК-ВР» и слово «проблемы» и вы прочитаете, сколько сложностей и случайностей пришлось сделать, чтобы «убедить» Би-Пи отдать акции ТНК-ВР).

Теперь выводы, которые напрашиваются из всего вышесказанного.

1. Никакой приватизации «Роснефти» более происходить не должно. Иначе можно потерять контроль над этой важнейшей компанией. Говорить о приватизации, улыбаться, но все время её откладывать и ни за что не проводить.
2. Стратегическая линия руководства России на обретение полного суверенитета – полный контроль над российскими недрами. Но сначала – полное перевооружение армии и флота, выработка новой государственной патриотической идеологии. А уж потом за стол переговоров с нашими британскими «друзьями» — с новыми козырями.
3. Требовать сегодня «гнать англичан поганой метлой» из нашей нефтянки — это полное отсутствие адекватной оценки сегодняшней геополитической реальности. Это все равно, что требовать от Сталина в августе 1939 года послать подальше Третий Рейх, вместо подписания с ним Договора о ненападении. На это способны только «сванидзе»…

Пока «они» сильнее – нужно договариваться.

Это и есть главное искусство политика и главы государства.

Блог компании General Invest | Финансовые результаты Роснефти

Роснефть (ROSN RX) опубликовала в пятницу финансовую отчетность за 4 кв. и весь 2020 г., которые лишь немного превысили консенсус в части выручки и EBITDA, и более существенно – в части чистой прибыли, что стало возможным за счет одноразовых неденежных статей в результате реализации сделок приобретения. Компания также раскрыла некоторые подробности сделки по продаже 10% проекта Восток Ойл нефтетрейдеру Trafigura и по покупке активов на Таймыре у компании НКК.

Акции Роснефти за два последних дня после объявления результатов и пресс-конференции выросли на 4,8%.

ДИНАМИКА АКЦИЙ РОСНЕФТИ

ОСНОВНЫЕ ИТОГИ 4 КВ. 2020 Г.

• Выручка 5 757 млрд. руб. +6% кв/кв
• EBITDA 364 млрд. руб. примерно соответствовали показателям 3 кв. 2021 г.
• Чистая прибыль компании составила 147 млрд. руб. против чистого убытка 64 млрд. руб. в 3 кв. 2021.
• Свободный денежный поток 425 млрд. руб., на 50% ниже, чем в 3 кв. 2021 г.
• В 4 кв. 2021 Роснефть получила 1,0 трлн руб. новых предоплат ($13,5 млрд), что значительно улучшило ее финансовое положение
• Чистый долг повысился на 3% с уровня предыдущего квартала до $66 млрд, в основном из-за укрепления рубля. Чистый финансовый долг снизился на 9,9 МЛРД ДОЛЛ. ЗА 4 КВ. 2021 г. При этом сделки не оказали прямого влияния на долговые показатели компании
• Показатель свободного денежного потока снизился в 2021 г. на 55% год к году

ОСНОВНЫЕ ИТОГИ 2021 Г.

• По итогам 2021 года выручка снизилась к уровню предыдущего года на 33,6% до 5 757 млрд рублей под влиянием падения мировых цен на нефть и сокращения объемов добычи и реализации нефти, связанного с ограничениями в рамках соглашения ОПЕК+, а также со снижением спроса на мировом рынке из-за пандемии COVID-19.
• Благодаря контролю над расходами и выполнению мероприятий, направленных на повышение эффективности, удельные операционные затраты за 2021 год снизились до 2,8 долл./б.н.э., (200 руб./б.н.э.)
• Показатель EBITDA составил 1 209 млрд. руб., что на 43% ниже показателя 2021 г.
• Вопреки ожиданиям компания сумела показать положительную чистую прибыль по итогам года, которая, однако была на 79% меньше показателя за 2021 г. Снижение чистой прибыли год к году обусловлено динамикой показателя EBITDA и влиянием курсовых разниц.

СДЕЛКИ ПРИОБРЕТЕНИЯ И ПРОДАЖИ АКТИВОВ. ПРОЕКТ «ВОСТОК ОЙЛ». ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ АКЦИЙ РОСНЕФТИ

• Значительное влияние на повышение чистой прибыли в 4 кв. оказали одноразовые статьи. В частности, как следует из финансовой отчетности по МСФО за 2021 г., в 4 кв. 2021 г. «Роснефть» выкупила у ННК Эдуарда Худайнатова АО «Таймырнефтегаз» и ряд его дочерних компаний ((Пайяхское, Иркинское и другие более мелкие месторождения). Как поясняется в отчете, «Таймырнефтегаз» был приобретен для формирования и «существенного увеличения» ресурсной базы проекта «Восток Ойл». В рамках сделки «Роснефть» заплатила 823 млрд руб. ($11,1 млрд), включая $9,6 млрд денежными средствами включая $8,3 млрд — в 2021 году и $1,4 млрд, подлежащих выплате в текущем году), и еще $1,4 млрд в виде добывающих активов (в том числе $0,3 млрд активов, переданных в 2021 году, и $1,1 млрд — подлежащих передаче в 2021 году). По оценке компании, это малорентабельные активы с годовой добычей порядка 10-14 млн тонн. Помимо этого, Роснефть приобрела Таймырбурсервис за 18 млрд руб. ($245 млн), в результате чего совокупная стоимость приобретения достигла 841 млрд руб. ($11,4 млрд).
• Применяя к оценке приобретенного актива ставку дисконтирования 16% до вычета налогов и долгосрочную цену нефти $51/барр. Роснефть оценила Таймырнефтегаз в 1,3 трлн руб. ($18 млрд), в результате чего образовался доход в размере 504 млрд руб. ($6,8 млрд). Оценка переданных активов составила 107 млрд руб. ($1,4 млрд) за вычетом 282 млрд руб. ($3,8 млрд) убытка от обесценения. При этом компания упомянула, что в будущем может произойти переоценка в сторону повышения.
• В отчетности компания также раскрыла, что продала 10% проекта «Восток Ойл» (в который вошли Таймырнефтегаз, НГХ-Недра, Ванкорское, Сузунское и Тагульское месторождения) за 7 млрд евро (644 млрд руб. или $ 8,7 млрд)) нефтетрейдеру Trafigura и получила эти средства в декабре 2021 г. Стоимость чистых активов «Восток Ойл» была заявлена на уровне 1,75 трлн руб. ($23,7 млрд).
• Оценка Восток Ойл. 7 млрд. евро за 10% означает общую оценку проекта в 70 млрд. евро или порядка $86,5 млрд. при том, что рыночная капитализация Роснефти составляет на данный момент порядка $75 млрд. долларов (и это после роста последних двух дней). Здесь возникает некоторое расхождение в оценках. Учитывая, что Майяское месторождение и ко. составляют около 35-40% проекта Восток Ойл, то принимая в расчет оценку Пайяхи в $18 млрд. оценка всего проекта Восток Ойл выходит $45-51 млрд. Таким образом, при расчете двух сделок, вероятно, использовались разные допущения. Допущения для сделки с Trafigura не раскрываются, тогда как по сделке с Пайяхским месторождением был комментарий о возможности переоценки в сторону повышения (видимо по мере произведения геологоразведочных работ, которые теперь являются ключевым моментом роста стоимости наряду с другими возможными сделками).
• Как бы то ни было, мы по-прежнему считаем, что проект «Восток Ойл» несет в себе большой потенциал, который еще не был учтен в стоимости акций Роснефти. Кроме того, возможная дальнейшая переоценка в сторону повышения активов, приобретенных у ННК создает возможность для генерации чистой прибыли, которая хотя и будет являться бумажной, но пока служит базой для расчета дивидендов.
• Дивиденды. Уже в этом году за счет сделки инвесторы получать дивиденды за 2021 г., хотя ранее ожидалась, что прошлый год останется без дивидендных выплат. Исходя из чистой прибыли за весь 2021 г. в сумме 147 млрд руб., дивидендные выплаты оцениваются за минувший год на уровне 6,9 руб. на акцию, что означает дивидендную доходность 1,4%. И хотя это не слишком высокая цифра, она все же выше ожидавшегося нулевого значения.
• А возможность реализации полной стоимости приобретенных активов оставляет пространство для увеличения дивидендной доходности. Есть вероятность, что в дальнейшем компания пересмотрит дивидендную политику и будет использовать для расчета дивидендов чистую прибыль, скорректированную на неденежные статьи, но пока ситуация свидетельствует о наличии потенциала роста дивидендной доходности.

Во время пресс-конференции менеджмент также прокомментировал такие вопросы, как программа по снижению углеводородных выбросов, которая разработана в соответствии с соглашением с ее акционером компанией BP, а также планы по добыче и капвложениям на 2021 г.

• Роснефть – крупнейшая в России и вторая в мире по количеству добываемых баррелей и резервов публичная нефтяная компания
• С точки зрения себестоимости компания также отличается одними из самых низких показателей в РФ и в мире
• Долгосрочные перспективы роста значительные, как благодаря восстановлению глобальной экономики после пандемии, так и за счет проекта Восток Ойл, который имеет шансы стать одним из самых масштабны проектов России в области нефтедобычи
• Полной ясности в оценке проекта Восток Ойл пока нет, но уже сейчас понятно, что она сопоставима с текущей капитализацией самой Роснефти.
• Положительный эффект от проекта только начинает учитываться в цене акций Роснефти. Ключевым моментом является прогресс и результаты геологоразведочных работ. Кроме того, компания подтвердила, что будет искать и других участников проекта, причем вероятно, что цена участия будет не ниже, чем в сделке с Trafigura
• Дивиденды за 2021 г. будут незначительными, однако позитивен уже тот факт, что они будут, а в 2021 г. ожидается рост к уровню около 6% с потенциалом роста в случае переоценки активов Таймырнефтегаза в сторону повышения
• Продленная до конца 2021 г. программа выкупа акций способна оказать поддерживающее влияние на динамику акций

Данный материал подготовлен аналитиками ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ», отображает частное мнение и не является обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений). Настоящий материал не является предложением ценных бумаг или рекламой, адресованной неограниченной группе лиц в отношении ценных бумаг или соответствующих финансовых инструментов.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в нем, могут не соответствовать инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) клиента. Определение соответствия финансового инструмента либо операции интересам клиента, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является задачей самого клиента. ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

«Роснефть» отчиталась о рекордной прибыли

Несмотря на беспрецедентное падение спроса на нефть, вызванное пандемией коронавируса, и волатильности цен, в четвертом квартале 2020 года «Роснефть» сумела получить рекордную в своей истории чистую прибыль, что обеспечило в целом положительный финансовый результат по итогам 2021 года. Об этом говорится в сообщении компании, опубликовавшей данные финансовой отчетности за четвертый квартал и весь 2021 год.

По итогам четвертого квартала «Роснефть» получила рекордную в своей истории квартальную прибыль — 324 миллиарда рублей (4,3 миллиарда долларов), что в 2,4 раза больше, чем в аналогичный период 2021 года. Подобный результат стал возможен благодаря положительному эффекту от сделок по проекту «Восток Ойл» в конце декабря 2021 года.

Позитивная динамика чистой прибыли в октябре-декабре обеспечила положительный финансовый результат по итогам 2021 года — 147 миллиардов рублей. Чистая прибыль компании оказалась в 2,4 раза выше ожиданий аналитиков: согласно консенсус-прогнозу, подготовленному на основании данных 11 инвесткомпаний и банков, этот показатель должен был достичь 136 млрд рублей.

В настоящее время «Роснефть» является единственной компанией, отчитавшейся о чистой прибыли по итогам 2021 года. Так, ВР получила убыток 20,3 млрд долларов, Chevron — 5,5 миллиарда долларов, ConocoPhillips — 2,7 миллиарда долларов, ExxonMobil — 22,4 миллиарда долларов, Royal Dutch Shell — 21,7 миллиарда долларов, Equinor — 5,5 миллиарда долларов.

Показатель чистой прибыли «Роснефти» в долларах за 4 квартал является одним из самых высоких в отрасли. Положительный результат может стать базой для выплаты дивидендовпо итогам 2021 года. «Несмотря на все сложности 2021 года, компания обеспечила чистую прибыль, которая станет базой для распределения дивидендов в соответствии с дивидендной политикой».

«Сегодня мы можем с гордостью заявить, что нам не только удалось успешно справиться с вызовами 2021 года, но и продемонстрировать способность работать в самых непростых условиях беспрецедентно низких цен. Это стало возможным благодаря высокому уровню операционной и инвестиционной эффективности», — заявил по итогам публикации отчетности Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» Игорь Сечин.

EDITDA «Роснефти» в четвертом квартале сохранился на уровне третьего квартала — 364 миллиарда рублейлрд рублей, в целом в 2020 году показатель составил 1,209 триллиона рублей. Маржа EBITDA в четвертом квартале составила 23,2 процента. EBITDA «Роснефти» в четвертом квартале на 4 процента превысила ожидания аналитиков, которые были на уровне 350 миллиардов рублей.

Выручка «Роснефти» в отчетном квартале выросла почти на 6 процентов в рублях (до 1,52 триллиона рублей) и на 2,5 процента в долларах (20,6 миллиарда долларов) по сравнению с третьим кварталом. Для сравнения: у большинства мейджоров в четвертом квартале произошло падение выручки, среди них: Shell (-47,4 процента), Chevron (-30,5 процента), ExxonMobil (-30,7 процента), ConocoPhillips (-25,7 процента), Total (-23 процента).

В абсолютном выражении свободный денежный поток «Роснефти» по итогам 2021 года превысил аналогичные показатели таких мейджоров отрасли, как: ExxonMobil (-2,6 миллиарда долларов), Chevron (1,7 миллиарда долларов), BP (-0,1 миллиарда долларов). Показатель доходности СДП «Роснефти» (9,5 процента) выше показателя других нефтяных мейджоров, например, BP (-0,2 процента).

Сумма чистого финансового долга за 2021 год сократилась на 9,7 миллиарда долларов. При этом продолжилось улучшение структуры долга с уменьшением его краткосрочной части, которая составила 17 процентов. На конец отчетного квартала сумма ликвидных финансовых активов и доступного объема кредитных линий почти в 3 раза превысила краткосрочную часть финансового долга. Это является еще одним доказательством устойчивой финансовой позиции компании. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,3x.

Капитальные затраты компании в 2021 году составили 785 млрд рублей (10,8 миллиарда долларов), снизившись на 8,1 процента в годовом выражении. В мае прошлого года «Роснефть» заявляла об оптимизации до 20 процентов программы капитальных вложений, изначально утвержденной на уровне 1 трлн рублей. Таким образом, по итогам года компания успешно реализовала ранее заявленную программу оптимизации.

«Роснефть» традиционно уделяет особое внимание контролю над затратами, и, благодаря этому преимуществу, даже в сложных макроэкономических условиях удельные операционные издержки компании остаются одними из самых низких в мире.

В 2021 году «Роснефть» создала подкомитет по углеродному менеджменту, отвечающий за координацию деятельности компании в этой сфере. Уже сегодня можно увидеть результаты работы в этом направлении: в декабре 2021 года «Роснефть» стала первой российской компанией, которая подготовила комплексный план по углеродному менеджменту до 2035 года с четкими целевыми показателями по сокращению выбросов парниковых газов.

В феврале «Роснефть» и ее многолетний партнер bp подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве в области углеродного менеджмента и устойчивого развития.

Путь «Роснефти»: от распада Союза до покупки ТНК-BP

2004 год: казус «Байкалфинангруп»

Прохладные отношения руководства ЮКОСа и «Роснефти» ни для кого не были секретом еще в 2003 году. Михаил Ходорковский будто жаловался Владимиру Путину на коррупцию в госкомпании, Сергей Богданчиков в ответ якобы обвинял конкурента в махинациях с акциями «Енисейнефти». После ареста руководителей ЮКОСа «Роснефть» незамедлительно попала в круг потенциальных бенефициаров скандала.

Весной 2004 года эту версию подогрели слухи о подготовке госкомпании к привлечению синдицированного кредита на $500 млн. И хотя Богданчиков яростно отрицал интерес к активам ЮКОСа, уже в июле стало известно о будущей продаже ключевого предприятия империи Ходорковского — «Юганскнефтегаза» (ЮНГ, 60% добычи ЮКОСа) — в счет погашения налоговой задолженности. Приход на пост председателя совета директоров «Роснефти» Игоря Сечина лишь укрепил подозрения инвесторов.

Несмотря на провал идеи с победой на торгах «Газпрома», государство нашло способ экспроприировать ЮНГ. 76,79% акций «дочки» ЮКОСа за $8,6 млрд досталось безызвестному ООО «Байкалфинансгруп» (БФГ). Это была созданная за пару недель до аукциона фирма-однодневка с уставным капиталом в 10000 рублей, подставным юридическим адресом в Твери и фиктивным гендиректором. Секрет Полишинеля был раскрыт спустя несколько дней, когда БФГ была куплена «Роснефтью». Одним из самых удивительных эпизодов в деле ЮКОСа остается откровенное признание Путина в том, что ему знакомы реальные владельцы БФГ — «физические лица, которые многие годы занимаются бизнесом».

«Роснефть», получив вожделенный актив через посредника, всерьез поправила репутацию в глазах инвесторов, несмотря на скандальный шлейф сделки, а ее кремлевские покровители отстояли право компании на самостоятельное развитие без «удочерения» «Газпромом».

Огосударствление ЮНГ кратно увеличило потенциал добычи «Роснефти» и сократило налоговую задолженность предприятия. «Роснефть» выкупила у западных банков долги ЮКОСа почти на $500 млн и активно включилась в процесс банкротства в недавнем прошлом своего крупнейшего конкурента. Тогда же стало известно, что деньги на ЮНГ госкомпания взяла в ВЭБе и Сбербанке через сложную залоговую схему с привлечением своих дочерних структур. Тема ЮКОСа для «Роснефти» закрыта, успокаивал в интервью Богданчиков.

Но с ним не спешили соглашаться обиженные акционеры ЮКОСа. Ответчиком новым владельцам активов приходилось выступать в судах США, Британии и Нидерландов. «Роснефть» не раз выплачивала многомиллиардные суммы по искам.
Следующий слайд

Отчёт «Роснефти»: история успеха в 2021 году

Многие считают, что читать официальные отчёты корпораций трудно и неинтересно. Это совсем не так – давайте почитаем отчёт «Роснефти» вместе!

30 апреля 2021 года был опубликован долгожданный годовой отчёт одной из крупнейших Роснефть». Лидер нефтегазового рынка, масштабный плательщик налогов, акцизов и дивидендов в государственный бюджет, «Роснефть» является мощной вертикально интегрированной нефтяной компанией и работает по всему циклу, от разведки полезных ископаемых до продажи готового бензина. Соответственно, в отчётах «Роснефти», как в зеркале, мы видим положение всей нефтегазовой отрасли, а в известном смысле и всей России.

Это объясняет, почему к отчёту, столбикам сухих цифр, приковано такое внимание даже далёких от нефтегаза людей. И именно поэтому мы попробуем расшифровать для вас эти цифры и объяснить их значение.

Деньги, акции, дивиденды

Несколько миллионов наших соотечественников вкладывают свои деньги в ценные бумаги. Особым спросом пользуются, разумеется, русские «голубые фишки» – акции крупнейших компаний, преимущественно с государственным участием. И для частных инвесторов у нас есть хорошие новости: несмотря на кошмарный для отрасли год, «Роснефть» не изменила своему правилу выплачивать акционерам 50% от чистой прибыли по МФСО. Прибыль эта составила 147,1 млрд рублей. Соответственно, акционеры компании после голосования на собрании в начале июня смогут получить в общей сумме 73,55 млрд рублей.

Свободный денежный поток компании девятый год подряд остаётся положительным – на сей раз он составил 425 млрд рублей. Часть этих денег пойдёт на погашение долговой нагрузки, которая продолжила снижаться, и самое главное, что сократилась краткосрочная часть долга (то, что нужно гасить «уже завтра») – до 17%. Если бы случилась такая необходимость, «Роснефть» могла бы единомоментно выплатить все эти деньги, но такой необходимости не будет: кредитный рейтинг отечественной компании остаётся стабильным, подтверждённым крупнейшими международными агентствами.

Добыча и издержки

Но деньги сами по себе, из воздуха, не появляются. Может быть, в банковской сфере ситуация иная, но у нефтяников за каждым рублём и долларом стоит долгий тяжёлый труд. В случае с «Роснефтью» труд этот ещё и масштабный – на неё приходится 6% всей мировой добычи нефти. Закачав в трубы и хранилища 204,5 млн т жидких углеводородов, «Роснефть» сохранила лидирующие позиции в мире, оставив за спиной таких гигантов, как Shell, Chevron, ExxonMobil и даже дружественную bp.

Фото: пресс-служба

При этом стоимость добычи держится в России на достаточно низком уровне. В среднем по итогам 2021 года каждый баррель обходился «Роснефти» в 2,8 доллара – на 10% дешевле, чем годом ранее. Какую-то роль тут, конечно, сыграло и ослабление рубля, но куда бо́льшую – профессиональный подход, постоянная оптимизация процесса добычи. Достаточно сказать, что за три последних года собственные новые технологии компании дали экономический эффект в размере свыше 40 миллиардов рублей – это близко к годовому бюджету «третьих столиц» России, Новосибирска и Екатеринбурга.

По мере ослабления ограничений ОПЕК+ добыча растёт квартал от квартала: так, в октябре-декабре 2021 года «Роснефть» добыла на 1,9% больше нефти и на 7,5% газа, чем в июне-сентябре. Будем надеяться на сохранение этой тенденции.

География и пандемия

Нефть с газом, однако, тоже сами по себе не появляются. Если в Аравии порой и впрямь можно воткнуть трубу поглубже в песок и выкачивать нефть, то в России всё гораздо сложнее. Углеводороды добываются в отдалённых регионах, в суровых климатических условиях – кто был в декабре, скажем, на Таймыре, тот поймёт, что имеется в виду (адский холод и ветра), а кто бывал там же в июле (распутица и мошка), возразит, что в декабре не так уж тяжело. Все эти прелести, разумеется, на вечной мерзлоте, а в 2021 году – ещё и с постоянной угрозой распространения коронавируса среди сотрудников.

Главный исполнительный директор компании Игорь Сечин подчеркнул, что в этой ситуации главным было сохранение здоровья рабочих. Карантинные меры, ежедневный контроль, перевод почти всех офисных сотрудников на удалённую работу – как результат, ни одной значимой вспышки заражений на предприятиях и месторождениях «Роснефти» не зафиксировано.

Фото: пресс-служба

А месторождений этих немало. В 2021 году были запущены Эргинский лицензионный участок в Ханты-Мансийском автономном округе и Северо-Даниловское месторождение в Иркутской области. Общий объём жидких углеводородов на этих объектах оценивается не менее чем в 4 млрд баррелей нефтяного эквивалента, 270 миллиардов долларов по текущему курсу.

Доля добычи газа в общем «портфеле» «Роснефти» неуклонно растёт, и большой вклад в это внесут проекты «Роспан» (Восточно-Уренгойское и Ново-Уренгойское газоконденсатные месторождения в ЯНАО) и «Харампурнефтегаз» (сложное Харампурское месторождение в том же регионе). После их выхода на полную мощность Россия будет получать 32 млрд кубометров газа в год, а также попутные нефть, газовый конденсат и пропан-бутан.

Просто «Восток Ойл»

Но главным активом, гигантским бриллиантом в короне «Роснефти» сверкает наверняка уже известный вам кластер «Восток Ойл» на севере Красноярского края. Порядка 15% нынешней стоимости «Роснефти» – это права на разработку «Восток Ойла». Почти бесконечные запасы нефти здесь страхуют русскую компанию от любых экономических передряг, кроме, конечно, полного исчезновения спроса на углеводороды, о чём мы поговорим ниже.

«Восток Ойл» – это не только море нефти, это ещё и просто море. Море суровое, Карское, но по нему проходит Северный морской путь, кратчайшая крупнотоннажная связь между Европой и Азией. «Роснефть» вкладывает немало сил в развитие Северного морского пути, к тому же на стороне России играют и климатические изменения, делающие прохождение этого «пути из китайцев в шведы» более быстрым и безопасным.

Экология и безопасность вообще должны стать символами «Восток Ойла». Для энергоснабжения проекта планируется активнейшим образом использовать попутный нефтяной газ (так месторождение «само себя кормит») и ветрогенерацию – помните, мы говорили о таймырских ветрах? От них есть не только дискомфорт, но, как видим, и польза.

Бензин

Нефть – прекрасный природный дар, но сама по себе она мало кому нужна: мы пользуемся продуктами нефтепереработки. Так вот, русская нефтепереработка – это тоже «Роснефть». Компания контролирует 13 крупных нефтеперерабатывающих заводов, которые в 2021 году обратили в конечный продукт (главным образом бензин) 93 млн тонн сырой нефти, первое место в России. После восстановления доковидных цен на нефть конкуренты старались по возможности просто гнать сырой продукт за рубеж, «Роснефть» же стояла на страже интересов потребителя и делала всё для предотвращения дефицита бензина и дизельного топлива.

Экология, деревья, развитие

Удивительно то, что крупная компания, производящая такой вроде бы неэкологичный продукт, как предназначенные для сжигания углеводороды, активнейшим образом работает над тем, чтобы мир пришёл к нулевым выбросам, чтобы произошёл «энергетический переход». Скажем, для компенсации выбросов углекислого газа по заказу «Роснефти» только в 2021 году было высажено около полутора миллионов деревьев, и это только начало. Постоянно развиваются технологии по улавливанию и хранению этого газа. План по углеродному менеджменту до 2035 года содержит впечатляющие цели по сокращению выбросов парниковых газов. «Роснефть» щедро вкладывается в альтернативную энергетику (вспомним хотя бы упомянутые ветряки) и является лидером в России по достижению целей в области устойчивого развития.

Объём валовых выбросов в 2021 году сократился на 14%. Председатель Совета директоров «Роснефти», экс-канцлер помешанной на экологии Германии Герхард Шрёдер подчеркнул:

Я рад отметить, что, несмотря на потрясения, обрушившиеся на мировую экономику, компания полностью выполнила свои планы в этой сфере. И для меня крайне важно то, что компания не ограничивается целями на 2035 год и продолжает искать дополнительные возможности для достижения чистой углеродной нейтральности в перспективе до 2050 года.

Учитывая, что господину Шрёдеру уже 77 лет, тоже приятно отметить, что он заглядывает во времена за своим столетием, то есть думает о судьбе будущих поколений.

Что ж, такова корпоративная культура «Роснефти» – компании, возвращаясь к началу статьи, вносящей огромный вклад в наш русский бюджет, выплату зарплат, пенсий и пособий, в тепло наших домов и скорость наших автомобилей.