Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
До 25 000 рублей за прохождение уроков в ПОДАРОК
Тинькофф-Инвестиции
до 31 апреля 2021 для новых счетов
Открыть Счет
FXGD от FinEx — ETF на золото.
Т.е это возможность проинвестировать в золото через фондовую биржу.
Базовая валюта — доллары.
Защита от девальвации. НДС при покупке-продаже не платится.
Низкие комиссии, высокая ликвидность.
Фонд торгуется на бирже с сентября 2013 года.
Основные параметры
- Около грамма золота на акцию (переменное значение — зависит от СЧА — стоимость чистых активов) .
- Стоимость 1 ETF = <1000 руб!
- Комиссия = 0,45%.
- Валюта покупки — руб, $.
- Валюта фонда — $.
- Объем активов в фонде — 85 254 267 €.
- Волатильность = 14,4%.
- Запрет на леверидж.
- Отсутствие дивидендов.
- Это не физическая репликация, а синтетическая репликация с помощью свопов!
В июне 2015 фонд перестал физически покупать золото!
First Trust NASDAQ Clean Edge
Индексный фонд зеленой энергии First Trust NASDAQ Clean Edge (NASDAQ: QCLN) позволяет инвестировать в компании развивающихся направлений чистой энергетики, включая производителей фотоэлектрических панелей, биотоплива или продвинутых аккумуляторных батарей. Фонд был запущен в 2007 году.
Портфель QCLN собран из компонентов индекса NASDAQ Clean Edge Green Energy и включает бумаги 44 компаний.
На десять крупнейших вложений выделено более 45 % капитала, составляющего почти 1,1 млрд долларов. В портфель фонда включены акции NIO (NYSE:NIO), которую многие называют китайской Tesla (NASDAQ: TSLA), поставщика решений для бытовой энергетики Enphase Energy (NASDAQ: ENPH), поставщика интеллектуальных технологий в области энергетики SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) и крупнейшего производителя лития для аккумуляторов электромобилей Albemarle (NYSE: ALB).
По секторам средства распределены следующим образом: оборудование для производства возобновляемой энергии, автомобили, альтернативная электроэнергетика и полупроводники.
За последние 52 недели QCLN вырос более чем на 200 % и 22 января 2021 года достиг рекордного максимума в 89,50 доллара.
В активы фонда включены бумаги — Enphase Energy Inc. (ENPH), NIO Inc (NIO), SolarEdge Technologies Inc (SEDG), Albemarle (NYSE: ALB) и др. Код ценной бумаги на бирже (тикер) — NASDAQ: QCLN. Стоимость акции на 29.01.2021 — 81,84 долларов. Годовой диапазон торгов: 16,14 — 89,50 доллара Рост стоимости акции за год: 210,68 %
Эксперты рассказали, стоит ли вкладываться в альтернативную энергетику
Прогноз
Есть мнение, что печатание денег разгонит инфляцию и весь сектор materials, и инвесторы побегут спасаться в золото.
В том числе центральные банки. Импорт золота в 2021 году после включения печатного станка заметно прибавил.
Импорт золота по странам в динамике
Возможный потенциал до уровня цен 2011 года.
Альтернативное мнение по поводу вложений в золото
Есть альтернативное мнение Максима Орловского из Ренессанс Капитала, что золото уже не является защитным активом, так как практической ценности в нем нет. Закупка мировыми ЦБ золота — это атавизм.
Резюме
Наиболее вероятен рост цен до тех пор, пока ЦБ будут задействовать программы количественного смягчения (т.е проще говоря, печатать деньги!)
Потенциал возможного роста ограничен.
SPDR S&P Kensho Clean Power ETF
Биржевой фонд SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (NYSE: CNRG) обеспечивает доступ к инновационным компаниям, которые возглавляют развивающийся сектор возобновляемой энергетики. ETF был запущен в 2018 году и в настоящее время управляет портфелем из 39 бумаг на сумму более чем в 100 млн долларов.
Базой CNRG является индекс S&P Kensho Clean Power Index.
Более 50 % капитала инвестировано в десять компаний. В число крупнейших вложений входят Sunrun (NASDAQ: RUN), производящая солнечные панели для бытового пользования и аккумуляторные батареи, разработчик систем водородных топливных элементов Plug Power (NASDAQ: PLUG), китайский производитель поликристаллического кремния высокой чистоты Daqo New Energy (NYSE: DQ), китайский поставщик солнечных панелей JinkoSolar (NYSE: JKS), а также SunPower (NASDAQ: SPWR), предлагающая решения в области солнечной энергетики.
22 января 2021 года ETF достиг рекордного максимума в 146,47 доллара. На данный момент рост акций за год фонда составляет более 185 %.
В активы фонда включены бумаги — Sunrun (NASDAQ: RUN), Plug Power (NASDAQ: PLUG), Daqo New Energy (NYSE: DQ), JinkoSolar (NYSE: JKS), SunPower (NASDAQ: SPWR) и др. Код ценной бумаги на бирже (тикер) — NYSE: CNRG. Стоимость акции на 01.02.2021 — 131 доллар. Годовой диапазон торгов: 30,6 — 146,47 доллара Рост стоимости акции за год: 185,91 %
Плюсы
Низкая корреляция золота по сравнению с другими активами.
низкая корреляция с другими классами активов
При новых QE (печатание денег) — золото лучше всех отзывается на рост инфляции. Bank of America дал прогноз по золоту от 2000 до 3000$.
сравнение инфляции и роста s&p500 с золотом. При сильной инфляции золото растет, доходность акций падает
Это редкий товар, который всегда был мерилом стоимости. Если собрать все добытое золото и переплавить его, то получиться куб с гранью всего ~21 метр.
Если бы графически можно было бы представить все добытое когда-либо золота в виде куба
- Не надо платить НДС при покупке, как с золотыми слитками.
- Исторически вложения в золото всегда обгоняли инфляцию. ( c 2003-2019 в Росиии инфляция выросла в 3,99 раз; цены на золото — 8,63 раза).
- Считается защитным сектором. Хорошо диверсифирует портфель.
- Один из самых ликвидных инструментов из ETF на Московской бирже (MOEX).
- Купить можно и за рубли и за $.
- Можно купить на ИИС, действует ЛДВ.
- Комиссии будут снижаться по мере увеличения СЧА (стоимости чистых активов). По сути новых участников.
- Защита от девальвации.
- С 2013 года на Мосбирже.
- Высокая точность слежения.
Нюансы приобретения
Чтобы купить акции FXRU ETF, нужен лишь доступ к торгам на Московской бирже. Фонд еврооблигаций доступен всем инвесторам за счет низкого порога входа на рынок.
Валюта сделки не имеет значения.
Есть ли разница, в какой валюте покупать
Не имеет значения, в какой валюте совершается сделка по покупке ETF. Дело в том, что доходность зависит от колебания цены самого актива, а не от изменения курса.
НДФЛ 13% всегда снимается с финансового результата из расчета налоговой базы РФ в рублях.
Минусы
- Цены на золото торгуются на максимумах за последние годы. Возможен разворот котировок.
- Инсайдеры начали распродавать активы в золоте из-за исторической оценки для вложения в более перспективные отрасли — пример
. - В момент распродаж на рынках, золото может тоже сильно упасть, так как инвесторы продают то, что упало меньше, чтобы купить подешевевшее.
- Отсутствие дивидендов. Но можно продать долю в том кол-ве, как если бы дивиденды выплатили (процент можете определить сами).
- Геополитические риски (фонды зарегистрированы в Ирландии). Правда, стоит отметить там зарегистрированы большая часть ETF.
- Уоррен Баффет не любит вложения в золото.
продажа золота в мартовском падении
Средние цены на золото по годам. Текущие значения достаточно высоки (на момент написания >2000 за унцию)
На что обратить внимание
Сама идея TIPS мне нравится. Не нужно предсказывать будущее, пытаясь угадать размер инфляции. Есть облигация, которая приносит какую-то доходность всегда выше инфляции. Это ли не прелесть. НО …
Лично я для себя отметил несколько моментов, на которые стоит обратить внимание перед покупкой фонда.
Льготное налогообложение
За счет «правильной» регистрации фонда, ETF FXTP не платит налоги на купонный доход. И вся поступающая прибыль реинвестируется в полном объеме. Несомненно, экономия на налогах — это огромный плюс.
Комиссия и конкуренты
ETF FXTP берет комиссию в 0.25% в год. Много это или мало?
На Мосбирже — это одна из самых низких ставок. Ниже только у FXTB (0.2%). Обычно ставка облигационных фондов на иностранные бумаги начинается от 0,5% и выше. Плюс многие БПИФ покупают облигации не напрямую, а через иностранные фонды — в итоге инвесторы несут двойные расходы.
Что на Западе?
Для примера несколько ETF со стратегией инвестирования в TIPS:
- Schwab U. S. TIPS ETF (тикер SCHP) с капитализацией в $17 млрд. имеет в составе 46 выпусков различных облигаций. Комиссия за управление 0.05%.
- iShares TIPS Bond ETF (тикер TIP). Комиссия — 0,19%. Капитализация — $28 млрд. 57 бумаг внутри.
- iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF ( STIP) — 5 млрд., 21 бумага, комиссия — 0.05%.
На старте торгов FXTP стоил 3 млн. долларов. И 0,25% для такого маленького фонда вроде бы немного. Правда если посмотреть под другим углом, то выгодность будет не так очевидна.
Купоны против комиссии за управление
Переходим на страницу индекса и во вкладке «Состав индекса» смотрим какие бумаги входят в ETF FXTP (по факту есть небольшие различия между фондом и индексом, но не критичные). Некоторые облигации с большОй долей веса имеют ставку по купону равную или даже ниже, чем комиссия за управление фондом. Простыми словами, весь купонный доход уходит на комиссии FXTP (а по некоторым выпускам вы еще должны будете).
На момент написания материала, доля таких бумаг в составе фонда составляла примерно треть от всех активов.
Состав индекса: веса облигаций и размер купонного дохода
Доходность и дюрация фонда
На официальной странице ETF FXTP провайдер Finex всегда публикует актуальную информацию по фонду (за что их сильно уважаю). Она не всегда идет им во благо, но ребята не скрывают все минусы и недостатки своих продуктов.
Итак, переходим на страницу FXTP, опускаемся в самый низ — нам нужны «Характеристики фонда».
Что мы видим?
Доходность к погашению фонда FXTP — отрицательная. Минус 1.17%
Характеристики ETF FXTP
Также обратите внимание на модифицированную дюрацию. Ее значение показывает на сколько процентов упадет рыночная цена, при увеличении ставки ФРС на 1 процентный пункт. Более подробно про дюрацию c примерами я рассказывал, когда сталкивал два фонда FXFA и VTBH .
Периоды нулевой доходности и просадки
Обратимся к историческому данным индекса, который отслеживает FXTP.
Во-первых, те кто думает, что вложения в фонд с защитой от инфляции, гарантирует стопроцентную защиту от обесценивания и потерь (сорри за тафталогию) — ошибаются.
Максимальная просадка индекса за время наблюдения составляет — 17,82%.
Идем дальше. Глядя на график индекса, мы видим, что существуют (и достаточно длительные) интервалы времени, когда индекс не показывал никакого роста и даже уменьшался.
Яркий пример — боковик длинной в целых 7 лет и как следствие нулевая доходность. И это без учета комиссий фонда (0,25% х 7 = 1,75%).
Особенно пострадали «счастливчики», вложившиеся в бумаги на рубеже 2012-2013 годов. Следующие шесть лет они провели в убытке и только к середине 2021 года вышли в ноль. Хотя ноль — это не тот ноль, про который подумало большинство.
График доходности индекса
Не забываем про саму долларовую инфляцию за это время (в среднем около 1.5-2% в год). Это как минимум потеря 10%.
Используя график CPI — я посмотрел насколько выросли цены за аналогичный период. Оказалось 10,5%
В итоге мне не очень понятно, как за эти годы (2012-2019) Типсы защитили инвестора от инфляции (если у вас есть предположение — напишите в комментарии). Нулевая номинальная доходность + расхды на комиссиях (1.75%) + инфляционные потери (10,5%).
Как итог: за семь лет минус 12% реальной доходности.
Валютная переоценка
Это беда не только FXTP, но и всех фондов с малой ожидаемой валютной доходностью.
Рост курса доллара может запросто съесть всю прибыль и даже загнать инвестора в минуса. Подскочит завтра (через неделю/месяц) курс валюты на 10% — автоматом инвестор при продаже ETF попадает на налог в 1,3% от суммы активов. Даже если сам фонд в долларах за это время не вырос ни на цент.
Чем опасна валютная переоценка?
Поэтому перед началом инвестирования я бы подумал как можно уйти от уплаты налога. Либо использовать ЛДВ (но в этом случае инвестировать минимум на 3 года), либо покупать FXTP на ИИС второго типа (с полным освобождением от налога).
Просто так покупать фонд (без налоговой оптимизации), особенно на короткий срок — смысла я не вижу. По мне лучше держать просто доллары на счете.
Как купить ETF FXGD физическому лицу (частному)
Я рекомендую брокера Тинькофф-инвестиции. Подробнее про выбор писал в этой статье.
Месяц обслуживания в ПОДАРОК
Тинькофф-Инвестиции
до 1 сентября 2020
для новых счетов
Открыть Счет
Открыть счет у брокера можно по этой ссылке.
Сейчас проходит акция — при открытии счета и пополнении на 10 000 рублей — вы получаете месяц бесплатного обслуживания в ПОДАРОК!
Что делать дальше
- Заходите в приложении во вкладку «Что купить«.
- Вбиваете в строку поиска — тикер «FXGD» для покупки . Выбираете Фонды — FinEX Золото.
- Нажимаете «Купить» — выбираете счет — Обычный или ИИС (ИИС выгоднее) — подробнее про ИИС — читайте статью.
- Можно купить по рыночной стоимости. Тогда просто вбиваете количество лотов для покупки. И жмете «Купить«. ВАЖНО: Помните, что в 1 лоте — 1 акция!
- Или же можете выставить заявку по цене, которая устроит вас (лимитная). Нажимаете на кнопочку «Заявки» — и сами вводите цену. Заявка исполнится при достижении цены.
Мой инстаграм — Присоединяйтесь.
