Фонд Almaz Capital
Самый успешный отечественный венчурный фонд. Его главой является Галицкий Александр. Фонд прославился благодаря крайне успешным инвестициям в популярный поисковый сервис «Яндекс». Считается, что доход полученный от продаж акций последнего превысил отметку в 1 тысячу процентов. Разумеется, некоторые из проектов не были такими же успешными. В пример можно привести сервис бронирования «Travelmenu». Компанию было решено продать, так как она не окупила вложенных в нее инвестиций. Многие стартап-проекты отмечают, что фонд во многом имеет свои недостатки. Так, например, полностью отсутствует поддержка для выхода компаний на зарубежный рынок. В остальном же, венчурный фонд является наиболее успешным среди конкурентов в России.
Развитие венчурных фондов в России
Рынок венчурного инвестирования в России развивался с большим участием государства. Более 25 % организаций из списка представителей прямых инвестиций, работающих на местном рынке, функционируют с участием государственного капитала.
В России исторически большая часть венчурного капитала приходит от иностранных участников. Такая зависимость порождает довольно рваный характер развития рынка прямых инвестиций в РФ: вводимые ограничения со стороны западных стран негативно влияют на местный рынок.
Некоторые крупнейшие зарубежные фонды уходят из России или уменьшают свою инвестиционную активность.
Однако есть и другая тенденция. Список местных венчурных компаний все больше пополняется структурами крупных российских корпораций. Активными участниками этого рынка стали госкорпорации ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, РЖД, «Вертолеты России» и др. Среди списка частных компаний лидирует акционерный финансовый холдинг «Система».
Как обстоит ситуация сегодня
Если говорить об общем списке фондов, работающих на территории России, то цифры следующие:
- Функционируют 189 организаций, занимающихся прямыми инвестициями.
- В 2021 году были совершены вложения в 185 довольно крупных стартапов, прошли выходы с хорошей прибылью из 20 компаний, ранее получивших финансирование.
- Венчурный капитал в России на данный момент составляет почти 4,2 млрд долларов.
Фонд Kite Ventures
Основателем венчурного фонда является Эдуард Шендерович. В 2011 году была совершена крайне выгодная сделка. Контрольный пакет игрового портала «Канобу» был продан . Сумма сделки составляет 4 миллиона долларов. Были и неудачные стартап-проекты, например, сервис по продаже одежды «Trends Brands». Последние несколько лет фонд работает так же на зарубежном рынке. Одним из успешных зарубежных партнеров является сервис по доставке еды «Kite Ventures». В компанию было инвестировано порядка 90 миллионов долларов.
DeepTech и SpaceTech
Еще одно перспективное направление на рынке — это фундаментальные технологии (DeepTech), а также освоение космоса. Традиционно эти секторы не привлекали инвесторов, потому что не гарантировали быстрый ROI. У DeepTech-компании на R&D могут уйти годы, а вложения окупятся не сразу. Что касается космической отрасли, то с развитием частного сектора появились новые методы монетизации, однако на старте стартапам все равно требуются постоянные денежные вливания.
Тем не менее это не останавливает инвесторов. Вопреки мрачным прогнозам в 2021 году частные вложения в SpaceTech достигли рекордной отметки в $8,9 млрд. Все больший интерес к космической индустрии стали проявлять и крупные корпорации: AWS создала отдельное подразделение для работы с космическими компаниями, а основатель Amazon Джефф Безос переключился на свой космический проект Blue Origin.
Ранее Microsoft объявила о сотрудничестве со SpaceX, а недавний раунд инвестиций в компанию Илона Маска доказывает, что SpaceTech по-прежнему в тренде. Аналитики также считают, что сейчас лучшее время для фандрайзинга в этой сфере.
Предстоящий год может стать прорывным и для DeepTech-индустрии. В 2021 особое внимание венчурных фондов привлекли исследования в сфере генетики, синтетической биологии, квантовых вычислений и искусственного интеллекта. В целом за последние 10 лет индустрия выросла в 11 раз.
В Европе с фундаментальными технологиями работает как минимум четверть стартапов, включая румынского единорога UiPath и британского разработчика ИИ-чипов Graphcore. Особым спросом пользуются комплектующие для электроники — в первую очередь полупроводники. В 2021 многие компании столкнулись с дефицитом чипов, большая часть которых производится в Азии, поэтому интерес к локальным производствам будет расти.
Искусственный интеллект
Еще одно направление, которое входит в понятие DeepTech, — это технологии машинного обучения. ИИ-стартапы не были обделены вниманием инвесторов и активно этим пользовались: известно немало случаев, когда функцию мощной «нейросети» выполняли сотни фрилансеров в развивающихся странах. Поэтому сегодня компании недостаточно использовать аббревиатуру ИИ, чтобы привлечь инвестиции.
В приоритете венчурных фондов реальные и эффективные сценарии применения нейросетей, как в b2b, так и в b2c-секторе. Например, системы компьютерного зрения для производства или ритейла, нейросети для обработки больших массивов информации.
Так, стартап-единорог Darktrace использует машинное обучение для обнаружения киберугроз — это практический сценарий применения искусственного интеллекта, и именно на такие кейсы обращают внимание инвесторы.
Блокчейн
Как и в случае с искусственным интеллектом, венчурные фонды отдают предпочтение не проектам, окруженным хайпом, а темным лошадкам, которые предлагают не столько технологии, сколько рабочий продукт.
Бум блокчейна начался достаточно давно, но только в последние пару лет системы распределенного реестра начали эффективно монетизировать. Так, криптообменник Blockchain.com недавно привлек более $300 млн, а его оценка достигла $5,2 млрд. Такие цифры отчасти обусловлены внезапным ростом биткоина, однако блокчейн сегодня не ограничивается криптовалютами.
В 2021 году начался расцвет криптоарта, в том числе NFT-токенов. Компании вновь обратились к реальной сути блокчейна, а именно к технологии распределенного реестра. Сегодня ее внедряют в разных сферах — от финтеха до медицины.
Так, в 2021 году впервые прошел саммит по децентрализованным финансовым услугам (DeFi), которые в будущем могут прийти на смену банковской системе. В целом блокчейн становится новым базисом, на котором строятся различные сервисы — от маркетплейсов до игровых платформ, поэтому перспективы у рынка огромные.
Но проблема отрасли — это отсутствие удобных и понятных интерфейсов и чрезмерный фокус на технологиях, а не на продукте. Но если компании научатся продавать свои разработки, венчурные инвестиции не заставят себя ждать.
Фонд ru-Net Ventures
Главой фонда является Леонид Богуславский. Самой крупной российской компанией, которую поддержал венчурный фонд, является интернет магазин «Озон». Сумма общих инвестиций проекта оценивается в 50 миллионов долларов. Фонд так же инвестировал во многие индийские компании, одной из них является сервис-приложение «AppsDaily». Проект был не особо успешный, и фонд прекратил свою поддержку компании. Ныне, венчурный фонд ведет активную поддержку только отечественных стартапов, к тому же помогает им выйти на зарубежный рынок.
Что такое венчурный фонд и зачем он нужен
Венчурный фонд – это инвестиционная компания, которая занимается прямым финансированием деятельности организаций на разных стадиях развития бизнеса. С английского venture переводится как «рискованное мероприятие».
Благодаря таким финансовым учреждениям компании могут привлекать средства на высокорисковые проекты, если другие виды финансирования для них ограничены или зачастую недоступны.
Структура таких инвестиционных фирм представляет собой консолидацию средств из списка участников фонда и распределение их между перспективными бизнес-проектами с помощью формирования специальных портфелей.
Фонд AddVenture
Ключевой фигурой и основным инвестором фонда является Сергей Карпов. Самым успешным проектом считают отечественный сервис по доставке еды «Деливери Клаб». В проект вложили около полутора миллионов долларов. В наши дни сервис практически не имеет конкурентов в сегменте по доставке еды. Менее успешным вложением является медицинская . Сервис осуществляет запись в ряд медицинских учреждений Москвы. Фонд требует строго достигать 300% годовых показателей. Если компания делает меньший процент, то сотрудничество прекращается.
Russian ventures
Фонд создан в 2008 году Евгением Гордеевым. Инвестор применяет нетрадиционный подход в инвестициях: подбирают проекты, адаптируют их под отечественные реалии, находит команду и создают компанию, в которую уже вкладывает деньги. Кроме того, фонд развивает и другое направление: инвестирует в стартап на стадии прототипа и развития идеи, покупая долю в 15%-20% со взносом от 35 000 до 500 000 долларов. Фонд специализируется на высокотехнологических решениях в интернет сфере. Всего в портфеле фонда находится 25 стартапов, самые успешные проекты – баннерная сеть iBrand, сообщество крупных сайтов Ogorod, сервис интеграции с социальными сетями Pluso.
https://www.rusve.com/
Фонд Itech Capital
Главной фонда являлся бизнесмен Николай Давыдов. Фонд поддерживали такие крупные инвесторы, как основатели сервисов «Киви», «Майл.ру, «Альфабанк» и «Сбербанк». Крупнейшим и самым успешным проектом является сервис по продаже билетов «Ticketland». В компанию инвестировали более 10 миллионов долларов, ныне сервис является одним из наиболее востребованных в России. В 2021 году фонд прекратил свою деятельность, была осуществлена распродажа. Причина распродажи успешного фонда заявлена не была.
О фонде
Этот фонд (он же Moscow Seed Fund) нацелен на поддержку научно-технических венчурных проектов города Москвы. Он был организован Департаментом науки, промышленной политики и предпринимательства столицы совместно с Российской Венчурной Компанией (ОАО РВК).
Прежде всего, его задачей является создание достойных условий для содействия развитию в столице венчурного инвестиционного климата. Фонд поддерживает новые инновационные предприятия и пробующих себя венчурных инвесторов.
При финансовом и нефинансовом содействии данного московского института поддержки происходит стимулирование рынка инноваций и привлечение венчурных инвесторов для развития комфортной и благоприятной среды развития высокотехнологических стартапов.
Фонд e.venures Russia
Основателем венчурного фонда является предприниматель Константин Россет. Фонд заручился поддержкой зарубежных крупных инвесторов. Одним из наиболее успешных проектов является сайт знакомств «Теамо». Размер инвестиций составил около 5-6 миллионов долларов. Далеко не все российские фонда достигли каких-либо успехов. Одним из примеров неудачных проектов является онлайн магазин по продаже спорттоваров «Heverest». В компанию вложили несколько миллионов долларов. Но, со временем, инвесторы потеряли интерес к проекту и компания закрылась. Фонд в настоящее время занимается активной поддержкой как российских, так и зарубежных компаний. В этом ему помогают крупные иностранные инвесторы.
Как привлечь деньги венчурного фонда
Привлечение денег от венчурного фонда
Как привлечь деньги венчурного фонда:
- Составить грамотный бизнес-план. Составить документы (условия инвестирования, структура сделки, договор венчурных инвестиций).
- Составить список интересующих венчурных фондов.
- Разослать заявки.
- Пройти отбор.
- Получить финансирование.
Хороший бизнес-план — это половина успеха, так как это первый документ, который оценивают инвесторы.
☝️
А при венчурном инвестировании нужно иметь очень качественный бизнес-план, так как потенциальные инвесторы должны быть убеждены, что «оно того стоит», несмотря на высокий уровень риска.
Также очень важную роль играют другие документы, особенно договор инвестирования — в нем должно быть все прописано четко и прозрачно, в противном случае инвестор может отказаться на завершающем этапе.
Найти венчурные фонды, которые хотели бы вложиться в ваш проект, можно на различных профильных интернет-ресурсах. Например:
- Бизнес-инкубатора и акселераторах — 500Startups, TechStars, Ycombinator;
- Деловой социальной сети LinkedIn.
Кроме того, можно привлечь инвестиции от венчурных фондов бизнес-ангелов, особенно если у вас перспективный проект с оригинальной идеей. По статистике, венчурные фонды бизнес-ангелов чаще инвестируют в проекты с очень высокой степенью риска. Найти бизнес-ангелов можно на следующих ресурсах: Funded.com, Angel Capital Association, Angel Investment Network.
Фонд Mangrove Capital
Фонд является представительством. Основной офис находится в Люксембурге. Особенность венчурного фонда в том, что он являлся основным инвестором в широко известный «Скайп». В России же фонд поддерживал множество проектов и агентств. Из удачных можно отметить онлайн-сервис путешествий «Travel.ru». Было и множество неудачных проектов, таких как рекламное агентство «EnterMedia». В России фонд не слишком успешен, но благодаря интересу зарубежных инвесторов, существует шанс того, что благодаря своей деятельности, множество отечественных компаний заручатся поддержкой «Mangrove Capital». Тем самым, компании получат полную поддержку для выхода на зарубежные рынки. Многие считают, что российское отделение венчурного фонда крайне перспективно, следует лишь немного подождать. Некоторые зарубежные инвесторы зачастую попросту не понимают, как следует вести себя на незнакомом им рынке.
Александр Кузьменко
Как обстоит ситуация сегодня
В условиях скромного экономического роста в России венчурные фонды стараются финансировать те области, где ниже конкуренция, а потенциал прибыли весьма высок. В списке – разработка искусственного интеллекта, нейронных сетей, внедрение блокчейна в различные бизнес-процессы.
На протяжении двух последних лет происходит и масштабная диверсификация – многие венчурные корпорации вкладывают в иностранные проекты (в основном на поздних стадиях). На Западе сформирована юридическая база, где каждый участник рынка чувствует себя защищенным, а также накоплен большой опыт по эволюционному развитию многих инновационных стартапов.
Доставка и логистика
Использование услуг доставки в 2021 году стало новой нормой: миллионы людей по всему миру переключились на e-commerce и начали чаще заказывать еду в ресторанах и продукты в магазинах. Глобальный контейнерный кризис возник во многом из-за растущего спроса на товары широкого спроса и недостаточно эффективной системы логистики.
Интересно, что еще в феврале прошлого года аналитики отмечали, что приток венчурных инвестиций в службы доставки еды снизился. Однако после введения карантина спрос восстановился. Крупные денежные вливания получили стартапы не только в сфере доставки еды, но и перевозок, а также логистики.
Компании, которые предлагают сервисы для оптимизации цепочки поставок, в целом привлекли более $3 млрд только в США и Европе.
Успехом пользовались нишевые сервисы, например, агрегаторы складов, платформы для мониторинга в процессе транспортировки, а также различные SaaS-системы. Вряд ли в 2021 году рост замедлится. Напротив, после контейнерного кризиса и инцидента с блокировкой Суэцкого канала рынок ждет еще больший рост. Даже разработчик роботов Boston Dynamics делает ставку на роботов для работы на складах, а доля e-commerce в сегменте ритейла только продолжает расти.
Гейминг
Успех Roblox при выходе на IPO доказывает, что игровую индустрию следуют воспринимать серьезно. На рынке появляется все больше фондов, которые специализируются именно на игровых компаниях. Игровый платформы сегодня все чаще напоминают соцсети и в перспективе будут использоваться так же, то есть как пространство для коммуникаций, источник развлекательного контента и площадка для e-commerce.
В фокусе внимания инвесторов инфраструктура для гейминга, в том числе геймдева и платформ для проведения киберспортивных мероприятий. Как отмечает TechCrunch, на рынке уже сложилась довольно жесткая конкуренция, но есть еще немало неосвоенных ниш.
Например, облачные платформы для гейминга, платформы для создания контента, различные движки и инструменты для разработки. Растет интерес и к игровым мета/мультивселенным. И если раньше аналитики полагали, что после снятия карантинных ограничений интерес к играм упадет, к концу 2021 стало понятно, что рынок уже давно вышел за рамки развлекательного контента.
Сегодня игры используют не для того, чтобы убить время, а чтобы получить новый опыт, завести знакомства или построить свой виртуальный мир. В теории на этом фундаменте можно строить любые проекты, в том числе образовательные — кстати, Roblox уже применяют в EdTech-среде. В отличие от других сфер, у стартапов на этом рынке больше шансов получить инвестиции на ранней, pre-seed стадии.
Media Review
Российскую инвестиционную сферу настигла волна корпоративных венчурных фондов. Стоит ли говорить об их эффективности, когда большинство отечественных корпораций с трудом понимают, для каких целей они нужны и как управлять капиталом компании? Что будет, если тренд не пройдет мимо, а корпоративно-венчурная истерия все же случится?
Rusbase нашел для вас ответы на эти вопросы и заранее составил актуальный список корпоративных венчурных фондов, работающих в России.
Что такое корпоративные венчурные фонды?
Корпоративный венчурный фонд — это фонд корпорации, инвестиции которого осуществляются только в интересах компании, являющейся единственным ограниченным партнером. И хотя фонды не исключают из своих целей получение прибыли, доходность для корпорации — лишь один из показателей эффективности.
Сегодня корпоративные фонды — один из методов борьбы крупных корпораций за место под солнцем. После успехов венчурных фондов многие компании поняли, насколько важно инвестировать в небольшие инновационные стартапы, но успешно выстроить модель работы с ними удавалось редко.
В американской практике понятия корпоративного венчурного фонда не существует, инвестиции корпораций в стартапы называют корпоративным венчурным капиталом и определяют это название как практику, когда корпорация покупает долю в стартапе взамен на конкурентное преимущество для себя.
Сергей Ярцев, head of VC, AYR-Advisory
В США нет понятия «корпоративный венчурный фонд», они называют это «корпоративным венчурным капиталом». К сожалению, многие думают, что корпоративный венчурный фонд — структура, которая вкладывает деньги в стартапы и помогает им своими ресурсами. Но если посмотреть на практику США, корпоративные фонды имеют огромное количество стратегий и заработать денег для них — далеко не главная цель.
Тем не менее глобализация заставляет крупные компании вновь возвращаться к использованию корпоративных фондов, потому что сохранять конкурентоспособность и увеличивать прибыль с помощью новых технологий становится все сложнее.
Евгений Кузнецов, директор дочерних фондов АО «РВК»
В США нет ни одной крупной компании, у которой не было бы своего корпоративного фонда. Это глобальный тренд. Российские компании раньше создавали корпоративные фонды, но пассивно и с определенной условностью. В основном предпринимались попытки стимулировать рост корпоративных фондов среди государственных корпораций, чтобы трансформировать управленческую структуру. Это также позволило бы компаниям работать со стартапами, которым иначе в корпоративную культуру не войти.
Следом за США и Европой, российскую инвестиционную сферу вновь настигла волна корпоративных венчурных фондов. Но если для зарубежных корпораций такой способ развития уже стал привычным, в России это явление вызывает двоякое отношение:
Сергей Ярцев, head of VC, AYR-Advisory
С одной стороны, увеличение объема венчурного капитала в России — это хорошо. С другой — кто будет управлять этим капиталом? Я думаю, венчурными фондами должны управлять предприниматели, которые понимают специфику развивающихся компании. Но меня беспокоит, что на эти должности будут ставить людей, которые далеки от любой формы предпринимательства в принципе.
Для чего нужны корпоративные венчурные фонды?
Для компаний корпоративный венчурный фонд — возможность формировать собственную экосистему, получать финансовую прибыль и новые технологии. При выборе стартапа корпоративный фонд руководствуется тем, насколько разработанный стартапом продукт соответствует потребностям рынка и какую пользу корпорация от него может получить. Для стартапов фонд корпорации — отличный вариант выхода на рынок, потенциальный экзит и доступ к клиентам компании.
Михаил Гаврилов, директор по развитию в БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ»
У нас есть корпоративный фонд, есть люди, которые им управляют, и эксперты внутри банка, приносящие интересные проекты. Идеальный вариант сделки выглядит так: фонд инвестирует в компанию, банк внедряет технологию стартапа и помогает ему вырасти. На выходе получается 3xWIN — рост стоимости компании за счет внедрения. В итоге банк получил новую технологию, а стартап готов масштабироваться дальше.
Но работа корпоративного фонда на инвестировании стартапов не заканчивается. Даже если у компании хватает ресурсов выкупить все проекты на континенте, никакого эффекта это не принесет, если у фонда нет стратегии и эффективной системы управления.
Алексей Худолеев, коммерческий директор PROF IT GROUP
Как правило, корпоративные венчурные фонды примеряют на себя одну известную им стратегию — покупки готовых компаний, но таких стартапов на рынке чрезвычайно мало. Для нашего фонда важно, чтобы создаваемые новые корпоративные фонды не стали «пылесосами» на восстанавливающемся рынке венчурных инвестиций.
Лучше повременить с запуском, проработать инвестиционную стратегию, определиться с той ценностью, которую фонд может дать стартапу — будь это отраслевая экспертиза, производственная площадка для запуска пилотов или бранч для проверки гипотез. И только после этого выходить на рынок.
Эффективны ли корпоративные венчурные фонды?
Стоит ли говорить об эффективности российских корпоративных венчурных фондов, когда большинство отечественных корпораций еще с трудом понимают, для каких целей они нужны и как ими управлять — вопрос спорный. Но есть и позитивные примеры управления корпоративным капиталом, но и их эффективность оценить в этот период пока сложно:
Михаил Гаврилов, директор по развитию в БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ»
Про эффективность нашего корпоративного фонда говорить рано, так как любые инвестиции проверяются на длинной дистанции. Мы видим хороший потенциал в создании стартапов внутри нашей организации и стараемся поддерживать подобные инициативы сотрудников. У нас есть механизмы, которые позволяют любому сотруднику подготовить проект, выйти на суд топ-менеджеров банка, получить ресурсы на пилотирование и в дальнейшем, возможно, даже вырасти в отдельный бизнес. При этом качество наших внутренних проектов зачастую выше тех, что приходят с рынка — это обусловлено глубоким пониманием сотрудников механизмов работы финансового сектора. Пример — портал strahovki24.com, который вырос из внутренней инициативы и теперь действует как самостоятельный бизнес.
Готовы ли стартапы к работе с корпоративными фондами — еще один открытый вопрос. С одной стороны — у стартапа больше шансов на реализацию, с другой — понимание работы внутри крупной корпорации есть не у всех стартаперов.
Евгений Кузнецов, директор дочерних фондов АО «РВК»
Для большинства крупных компаний уже есть стартапы с необходимыми разработками. Но стоит понимать, что корпоративный фонд не действует в одиночку. Здесь нужны и акселераторы, и эффективная система управления. Да, корпоративный фонд — это не панацея, но отличный инструмент кооперации. Чем больше их будет — тем лучше.
От готовности стартапа работать внутри компании и понимания, как развивать продукт внутри огромной корпорации, зависит далеко не все. Ситуация еще и в том, что достойные проекты корпоративные венчурные фонды встречают редко.
Михаил Гаврилов, директор по развитию в БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ»
Мы смотрели много российского финтеха… И это либо совсем сырые и слабые проекты, либо стартапы, которые хотят безумных денег и крайне неадекватно себя оценивают. В любом случае ничего в этой области потенциально интересного мы пока не увидели.
Почему КВФ — новый тренд?
Конечно, можно сослаться на недавно прошедший ПМЭФ 2021 и слова Владимира Владимировича Путина, сказанные в рамках форума, но помимо его обращения к корпорациям с просьбой начать работать со стартапами существуют и другие факторы, влияющие как на развитие крупных компаний, так и на бизнес и технологии в глобальном плане.
Владимир Путин, Президент РФ.
«Я обращаюсь к руководству наших крупнейших , «Роскосмоса», ОАК, ОСК, «Росатома», других отечественных высокотехнологичных компаний — активно использовать открывающиеся возможности. Нужно создать у себя подразделения, которые будут предметно работать со стартапами и малыми бизнесами и компаниями, а также венчурные фонды, чтобы финансировать такие проекты».
Политика и международная обстановка оказывают влияние на бизнес и технологии в России, что подтверждает хотя бы ограничение поставок необходимого софта:
Сергей Ярцев, head of VC в AYR-Advisory
В России возможно быстрое увеличение количества корпоративных фондов. Это связано с кризисом, ростом конкуренции, снижением доходности и ограничениями поставок технологической продукции в страну.
Негативное это влияние или положительное — вопрос десятый, первостепенный — смогут ли корпорации с помощью фондов залатать эти дыры и если не вырваться вперед, то хотя бы не стагнировать.
Алексей Худолеев, коммерческий директор PROF IT GROUP
Сейчас мы наблюдаем рост количества корпоративных венчурных фондов. С одной стороны, причиной этого стала цифровая трансформация бизнеса, требующая решительных действий в отношении стратегий компании в части готовности к цифровой модели бизнеса и цифровой экономике. С другой — рост количества корпоративных фондов отражает состояние венчурной отрасли в целом.
Несмотря на скептическое отношение к происходящим в российской инвестиционной сфере изменениям, эксперты уверены, что корпоративные венчурные фонды — естественное развитие событий, которое принесет пользу и корпорациям, и стартапам.
Александр Горный, директор по стратегии и анализу Mail.Ru Group
На мой взгляд, любая активность в этом направлении полезна. Чем больше денег есть на рынке, тем легче появиться стартапу, а любой фонд — это новые деньги. А для корпорации корпоративный венчурный фонд — способ найти новые проекты, при этом не размывая свой основной фокус. Таким образом, для всех участников рынка это win-win.
Какие корпоративные фонды есть в России?
MoneyTime Venture
Первым фондом Сбербанка стал SBT Venture, который запустили в 2012 году. За время работы фонд проинвестировал в 11 компаний, включая Uber и GridGain. Объем второго корпоративного венчурного фонда Сбербанка — $200 млн. Фонд будет инвестировать в IT-стартапы по таким направлениям, как искусственный интеллект, blockchain, интернет вещей, кибербезопасность и цифровая медицина. Рынки инвестирования — Россия, США, Израиль.
Prof IT Ventures
Корпоративный венчурный фонд компании Prof-IT Group был запущен в апреле 2021 года. Инвестиционный фокус фонда — поиск технологических проектов в Industry 4.0., IoT, Connected Car&services, Cyber Security, Smart City, XaaS-продуктов, а также IT-решений в медицине. Основные критерии при отборе технологических проектов — наличие MVP, технологические инновации, обоснованная бизнес-модель, возможность масштабирования решения на зарубежные рынки и подтвержденная экспертиза сотрудников проекта. Объем фонда — $10 млн, объем инвестиций в один проект — от $100 тысяч до $1 млн. Рассматриваются проекты на стадиях Seed и Round A.
«КоммИТ Кэпитал»
Корпоративный венчурный фонд «Ростелекома» — один из основных инструментов, с помощью которого компания привлекает инновации. Приоритеты для инвестирования — перспективные инновационные компании с экспортным потенциалом, которые разрабатывают конкурентоспособные продукты для инфраструктуры телекоммуникационных операторов и центров обработки данных, а также предлагают решения корпоративного класса. Также фонд рассматривает проекты, которые могут предложить новые продукты или услуги для конечных клиентов компании в сегментах B2C, B2B и B2G.
Qiwi Venture
Корпоративный фонд QIWI находит и развивает инновационные проекты. Особое внимание в фонде уделяется идеям, которые образуют синергию с текущими бизнесами компании. В инвестиционный фокус корпоративного фонда входят Big Data, удаленная идентификация пользователей, дополненная реальность, искусственный интеллект, финансовые сервисы, M-commerce, логистические сервисы и облачные технологии. Фонд рассматривает только технологические проекты, которые соответствуют ценностям и стратегии QIWI, а также являются географически масштабируемыми.
GS Venture
Корпоративный венчурный фонд GS Group инвестирует в инновационные проекты по всему миру. Как указано на сайте фонда, GS Venture не только финансирует стартапы, но и помогает выводить продукцию на рынок, а также реализовывать проект на базе предприятий технополиса. Инвестиционный фокус фонда — проекты для телевидения, производство, игры и IoT. Размер фонда — 1,5 млрд рублей, инвестиции в один проект — до 300 млн рублей.
Softline Venture Partners
Корпоративный венчурный фонд группы компаний Softline — один из лидеров российского рынка лицензирования программного обеспечения. Softline Venture Partners инвестирует в IT-стартапы на ранних стадиях. Фонду интересны компании, которые занимаются SaaS & smart cloud, E-commerce и информационной безопасностью. Размер фонда составляет $20 млн, объем инвестиций в один проект — от $100 тысяч до $1 млн.
Intel Capital
Intel Capital — подразделение корпорации Intel по венчурному инвестированию. Благодаря масштабу корпорации, фонд помогает инновационным компаниям по всему миру. Intel Capital инвестирует в различные сегменты технологического сектора, но поиском стартапов занимается не сам фонд, а отдельное M&A-подразделение компании. По данным на 2013 год, на Россию и Восточную Европу пришлось 5% от всего объема инвестиций фонда. За время работы в России и СНГ Intel Capital заключил 15 сделок.
Венчурный фонд Банка «Санкт-Петербург»
Фонд начал работу в 2021 году. Приоритет — развитие предприятий Северо-Западного Федерального округа. Цель — повысить инновационный потенциал региона. Программа фонда делится на две части: предоставление капитала на развитие зрелых бизнесов и инвестирование в компании, которые находятся на ранних стадиях развития. Чисто финансовым сектором фонд себя не ограничивает, а предпочитает смотреть шире, учитывая задачи региона. От этого и возникают сомнения о корпоративной направленности фонда, что довольно логично.
Sistema Venture Capital
Корпоративный венчурный фонд АФК «Система» инвестирует в растущие интернет-компании. В 2021 году фонд ориентировался на Россию и СНГ, в 2021 планирует выходить на рынок США. Модель «Системы» как инвестиционной компании заключается в монетизации инвестиционного портфеля за счет дивидендов и прибыли от продажи активов. В приоритете фонда стартапы, которые занимаются когнитивными технологиями, SaaS и PaaS, VR / AR, IoT и программным обеспечением.
DI-Group
Холдинг занимаются производством и запуском продуктов в области hardware-технологий и инвестирует в инновационные проекты. В DI-Group работает три фонда — HaxVentures, HaxAsia, а также совместный фонд Национального Исследовательского Томского Университета и ФПИ РВК. В состав DI-Group также входит технопарк с конструкторами, инженерами, тестировщиками и программистами.
PSB Investment Fund
Инвестиционный фонд «Промсвязьбанка» — совместный проект с «Опорой России», который создавался для поддержки молодых предпринимателей. Инвестирует корпоративный венчурный фонд в торговлю, сферу услуг и производство. Как сообщается на сайте фонда, первый этап работы будет завершен в 2021 году, но положительную оценку PSB Investment Fund уже заслужил — за 3,5 года инвестиции получили 25 проектов на сумму 100 млн рублей.
Talent Equity Venture Fund
Корпоративный венчурный фонд российской консалтинговой компании Ward Howell занимается инвестированием в технологические стартапы в области образования и HR. Инвестирует фонд в стартапы, которые могут масштабироваться на мировой уровень и имеют потенциал для получения прибыли. Главное управление фонда находится в Нью-Йорке, последняя сделка произошла в феврале 2021 года. Тогда фонд проинвестировал в стартап SmartUp.io $5,5 млн.
Cisco Investments
Корпоративный венчурный фонд транснациональной компании Cisco, которая разрабатывает и продает сетевое оборудование, предназначенное для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий. Фонд корпорации поддерживает технологическое предпринимательство в России и сотрудничает с различными инкубаторами и технопарками. На конференции Startup Village 2017 Cisco, «Сколково» и Alphaopen подписали соглашение о реализации совместных проектов. В отрыве от суровых российских реалий, фонд вкладывают средства в идеи,определяющие будущее сетевой экосистемы.
«ХимРар Венчурс»
«ХимРар» — Центр Высоких Технологий, который представляет собой негосударственный научно-производительный комплекс с бизнес-инкубатором, исследовательским институтом и корпоративным венчурным фондом. Компания занимается разработкой и производством фармацевтических препаратов. Инвестициями занимается ЗАО «ХимРар Венчурс». Приоритет — ранние стадии разработки инновационных лекарств. От проектов компания требует инновационности и высокого рыночного потенциала. Инвестиционными источниками являются не только компании, но и деньги российских и зарубежных партнеров, а также ФПИ РВК. Насколько «ХимРар Венчурс» можно считать корпоративным фондом — вопрос спорный.
«ВТБ капитал»
Департамент венчурных инвестиций банка был создан в 2007 году и профинансировал более $150 млн в различные инновационные проекты. «ВТБ капитал» инвестирует в облачные технологии, электронную коммерцию, искусственный интеллект, нанотехнологии и другие сферы. Ставку все же делают на те сегменты, где технологии смогут обеспечить быстрый рост.
LETA Capital
Корпоративный венчурный фонд LETA Group инвестирует в компании, которые занимаются инновационными разработками продуктов и услуг в IT на поздней посевной стадии и стадии раннего роста. Фонд нацелен на долгосрочное сотрудничество и всегда готов помочь достойным стартапам. В приоритете у Leta Capital технологии на базе ИИ, машинное обучение, бизнес-аналитика, big data, роботизация, AR/VR и финтех.
«ВЭБ Инновации»
Фонд Внешэкономбанка инвестирует в высокотехнологичные проекты Фонда «Сколково». Основные стратегические задачи — развитие инновационных программ правительства РФ, создание инфраструктуры инноваций в РФ, содействие привлечению в РФ зарубежных передовых технологий, продвижение российских инноваций на мировой рынок. И нет, это не корпоративный венчурный фонд, а в этом обзоре он лишь для того, чтобы всем об этом напомнить.
Life.SREDA
Корпоративный венчурный фонд финансовой группы Life был основал в 2012 году. За время работы Life.SREDA инвестировали в более чем 20 компаний FinTech по всему миру. Фонд специализируется исключительно на инвестициях в финтех-стартапы. Ключевые области инвестирования — mPOS, мобильные банки и платежи, электронные кошельки, онлайн-кредитование, p2p-кредитование, интернет-эквайринг, денежные и p2p-переводы.
RBV Capital
Инвестор корпоративного фонда — российская частная фармацевтическая . Управляющим товарищем фонда является ООО «РусБиоВенчурс». Инвестирует RBV Capital в стартапы в биотехнологической, фармацевтической, медицинской и смежных с ними отраслях.
RB Capital
Фонд RB Capital создан на базе Группы Компаний RB Partners для инвестирования в высокотехнологичные компании в России и на международном рынке. Фонд специализируется на управлении венчурными инвестициями на разных стадиях развития компаний, фокусируясь на инновационные технологические решениях и ключевые тенденции развития мирового ИТ-сектора. Инвестирует RB Capital в корпоративные облачные вычисления, ПО в области управления рисками для финансовых институтов, а также в искусственный интеллект, машинное обучение, интеллектуальное моделирование, аналитику данных и интернет вещей. Ключевые сферы применения инвестиций — финтех и медицина.
Фонд Burda Digital Russia
Фонд занимается поиском стартапов на ранней стадии развития, которые заинтересованы в быстром росте и масштабировании бизнес-модели на международном рынке. Рассматривают как B2B, так и B2C-проекты. Burda Digital Russia готов инвестировать от $500 тысяч до $3 млн в стартапы, которые уже запущены и функционируют. Но также фонд готов инвестировать в проекты на поздних стадиях или полностью выкупать их.
Вместо подведения итогов
Захватит ли тренд российские корпорации или пройдет мимо — никто не знает. Но если инвестиционную сферу все же ждет корпоративно-венчурная истерия, то за отечественных единорогов российским компаниям биться придется еще сильнее, ведь выбирая между Кремниевой долиной, Google Ventures и «РашнИновейшнКэпитал», выбор зачастую очевиден.
