Маркетмейкер – это фирма или физическое лицо, которое активно котирует на двусторонних рынках ценные бумаги, предоставляя спрос (бид) и предложение (аск) вместе с размером рынка каждого.
Например, маркетмейкер по акциям XYZ может предоставить котировку от 10,00 до 10,05 долларов США, 100×500. Это означает, что он купит 100 акций по 10,00 долларов, а также продаст 500 акций по 10,05 доллара. Другие участники рынка могут затем купить у маркетмейкера по 10,05 доллара или продать ему по 10,00 долларов. Маркетмейкеры обеспечивают ликвидность и глубину рынков и получают прибыль от разницы в бид-аск спреде.
Маркетмейкеры также могут совершать сделки для своих собственных счетов, которые известны как основные сделки.
Маркетмейкеры — История
Термин market maker (market — рынок, maker – производитель, создатель), означающий обязательный элемент рынка в качестве поставщика ликвидности, начал применяться в 1980-е годы, когда для сделки проводились путем телефонных звонков. Затем, с развитием инфотехнологий, стали появляться торговые платформы в интернете. И в наши дни маркет мейкер — это искуственный интеллект, который с помощью математического алгоритма способствует бесперебойному течению заключаемых сделок и тем самым обеспечивает мгновенную ликвидность. Автоматические программы способны обрабатывать до миллиона ордеров одновременно, что, безусловно, является непосильным для человека результатом.
Чем отличается маркетмейкер от брокера
Очень многие трейдеры используют понятие «брокер», говоря о любой компании, которая оказывает посреднические услуги в осуществлении торговли. Однако это не соответствует истине. Брокер — это посредник между инвесторами или трейдерами и рынком. При этом заработок брокера складывается из комиссии и спреда и зависит не от успешного исполнения ордеров, а от их общего количества.
В наши дни брокеры — это уже не люди, как раньше, а электронные системы, работающие через Интернет. Современная система для оказания брокерских услуг называется ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть). ECN-брокеры используют специальное программное обеспечение для сбора ордеров своих клиентов и затем пересылают их в общую электронную базу, где подбираются встречные ордера и проводится их исполнение.
Если компания не занимается выводом ордеров на рынок, а исполняет их самостоятельно, то речь идет о компании-маркетмейкере.
Компания Admiral Markets является брокером. Инвестиционные фирмы, действующие под торговой маркой Admiral Markets, являются ведущими поставщиками услуг онлайн-трейдинга и предлагают инвестиционные услуги для торговли Форекс и CFD (contract for difference) на индексы, металлы, энергоносители, акции, облигации и криптовалюты.
Алгоритм Вайкоффа
Описанный выше цикл маркет-мейкера частично основан на опыте торговли на рынке, а частично — на интерпретации и адаптации торгового алгоритма Вайкоффа.
Торговый алгоритм Вайкоффа основан на алгоритмологии ценового действия.
Вы можете использовать цикл Market Maker/Price Cycle Wyckoff для распознавания предстоящих ценовых движений.
Обнаружение ценового цикла Вайкоффа было определяющим моментом в нашей торговле.
Это применимо ко всем рынкам в равной степени.
Маркетмейкеры — Категории
Поставщики ликвидности могут быть поделены на две категории — игроки первого и второго уровня. Маркетмейкерами первого уровня принято считать самые крупные коммерческие банки, которые объединены в группу под названием Tier 1. Иногда их еще называют институциональными маркет мейкерами (ИММ).
Именно они вступают в сотрудничество с биржами, заключают соглашения и принимают на себя обязательства по поддержанию оборота активов и соблюдению баланса между спросом и предложением.
Помимо коммерческих банков к подобным поставщикам относятся организации, которые создают движение на рынке, используя процентные ставки и валютные интервенции. К их числу относятся крупные банки, дилинговые центры, брокерские компании, крупные фонды и физические лица, владеющие значительными капиталами.
На рисунке ниже представлены наиболее крупные маркетмейкеры, являющиеся маркет мейкерами первого уровня или, как их еще называют DPM – Designated primary Market Maker (перевод с английского — назначенный первичный маркетмейкер):
К маркетмейкерам второго уровня относятся посредники, способствующие выходу на рынок частных трейдеров и более мелких брокеров. Они оперируют собственной ликвидностью, но также могут в случае необходимости одалживать средства у поставщиков ликвидности первого уровня.
В отличие от обычных трейдеров, маркет мейкеры анализируют рынок, ориентируясь на такие ордера как: Тейк Профит, Стоп Лосс, а также отложенные ордера.
Если мы о говорим о категориях маркет мейкеров, обязательно стоит упомянуть биржевых игроков, относящихся к категории спекулятивных маркетмейкеров. Это участники рынка, владеющие настолько крупными капиталами (например, мелкие банки, частные инвесторы) что когда они проводят сделки, формируется ценовой импульс.
Также нужно отдельно сказать о маркет тейкерах. По аналогии с маркет мейкерами, которые make price, то есть делают цену или котируют, маркет тейкеры принимают или берут цену (take price). В свою очередь, маркет тейкеры могут заключать сделки только с маркет мейкерами.
Нередко встречается, что курсы покупки или продажи у разных маркетмейкеров отличаются. Это может быть результатом того, что дилинговые центры вносят свои корректировки, так как они являются поставщиками ликвидности второго уровня.
Вопросы и ответы
Наконец, вот вам краткий обзор по этой теме.
Вопрос эксперту
Кто самые крупные маркет-мейкеры?
Помимо крупных банков или финансовых институтов, о которых упоминалось в этой статье, также можно отметить UBS, Citi, Barclays, Virtu Financial, Two Sigma Securities, Hudson River Trading и AlphaTheta.
Могут ли маркет-мейкеры потерять деньги?
Да, они сталкиваются с риском застрять в неправильных позициях. Например, когда они покупают у продавца и происходит резкое снижение, прежде чем он будет продан покупателю. Маркет мейкеры торгуют против волатильности рынка и информированной торговли.
Сколько зарабатывает маркет-мейкер?
Это зависит от различных классов маркет-мейкеров и от того, где они работают. По данным Glassdoor, средняя базовая зарплата составляет 98 000 долларов в год. Но он также может вырасти до$150,000- $ 200,000 в год.
Может ли кто-нибудь быть маркет-мейкером?
Технически-да. Нет никакого правила, запрещающего отдельным лицам делать это, и всякий раз, когда вы делаете ставку и предложение, вы создаете рынок, хотя и небольшой. Но чтобы реально влиять на изменение цен, нужны миллиарды долларов.
Торгуют ли кукловоды против вас?
Да, но на валютном рынке бояться нечего. На самом деле у маркет-мейкеров иногда есть стимул проиграть. Их конечная цель — не получение прибыли от отдельных трейдеров, а обеспечение сбалансированных рыночных условий для всех.
Могут ли маркет-мейкеры видеть ваш стоп-лосс?
Стоп-лосс ордера отправляются на биржу, но они не отображаются в книге публичных заказов. Вместо этого он показан как любой ордер на продажу без уточнения, что это стоп-лосс. Что касается трейлинг-стопов, ваш брокер сидит на нем до срабатывания, и он только позже отправляется на открытый рынок.
Как работает маркет мейкер
Чем же занимаются поставщики ликвидности? На них возложена обязанность по приобретению и продаже активов согласно выставленным аск и бид ценам даже в тех случаях, когда ситуация на рынке разворачивается не в их сторону. Это обусловлено заключенным с биржей договором, где в условиях прописан период, во время которого маркет мейкер обязан выдерживать разницу между ценами аск и бид, получая при этом определенное вознаграждение. При этом, маркет-мейкер обязан исполнить ордер за свой счет в том случае, если встречного ордера нет. То есть, он становится своего рода хранителем активов до тех пор, пока не найдется желающих их приобрести.
Благодаря тому, что маркетмейкер может просматривать текущие ордера, он первым узнает о возникновении перевеса в медвежью или бычью сторону. Тогда он принимает меры, чтобы снизить разбалансировку и не допустить больших скачков волатильности. В то же время поддерживается возможность быстро конвертировать торговые инструменты в денежный эквивалент и обратно.
За сохранение рыночной цены торгового инструмента в границах заранее определенного спреда маркет мейкер получает существенные скидки на комиссионные сборы за место на торговой площадке, а прибыль формируется за счет разницы между ценами покупки и продажи (так называемый дилинговый спред).
Естественно, что биржа заинтересована в ликвидности обращаемых на ней активов, но наличие конкуренции между поставщиками ликвидности так же необходимо, поэтому присутствие на одной торговой площадке нескольких маркет мейкеров признается и одобряется. Благодаря этому стоимость транзакций уменьшается, увеличивается скорость их проведения, а также формируется более прозрачное ценообразование.
Если в правилах биржи есть оговорка о признании сделки законной только в том случае, если она была проведена с участием маркетмейкера, это значительно повышает его значимость и влияние.
Market-maker на Xena Exchange
Подводя итог, можно сказать, что работа маркет-мейкера является технически сложной, но она несет в себе реальную ценность для рынка и бирж. Прежде всего, маркет-мейкер должен взять на себя обязательство удерживать справедливые цены на разные виды активов и покрывать на них спрос и поглощать предложения. Маркет-мейкеры должны присутствовать на всех криптовалютных биржах, в противном случае ордера на крупные объемы будут исполняться с большими задержками. На Xena Xchange быстрое исполнение ордеров и высокая ликвидность также обеспечиваются благодаря работе маркет-мейкеров.
Маркетмейкеры — Основные задачи
Основные задачи маркетмейкеров:
- Поддержание достаточного уровня ликвидности по заявленному инструменту в течение торговой сессии;
- Аккумулирование ордеров в рамках торгуемого инструмента;
- Поиск и сведение лучших ценовых предложений;
- Фиксирование предложений в стакане котировок (совокупность ордеров на продажу и покупку в режиме реального времени) и их учет;
- Исполнение ордеров;
- Выполнение обязанностей в качестве посредника;
- Максимально быстрое предоставление информации о текущих котировках другим биржевым игрокам;
Как уже не раз упоминалось, одна из основных задач поставщиков ликвидности — это удержание рыночной стоимости актива в узком диапазоне. Для чего это нужно? Это способствует увеличению заключаемых сделок, соответственно, увеличивается и прибыль от спреда. Если будут возникать значительные скачки цен, это приведет к убыткам. Поэтому маркет-мейкеры действуют против направления тренда, то есть открывают короткие позиции при восходящем тренде и наоборот — открывают длинные позиции, когда рынок падает. Тем самым обеспечивается двусторонняя котировка.
Такие действия приводят к небольшим сдвигам котировок, но маркет мейкер имеет на это право.
Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке
Что бы произошло, если бы маркетмейкеров не оказалось на рынке? Постараюсь ответить на этот вопрос как можно подробнее.
В случае отсутствия их на бирже инвестору пришлось бы напрямую связываться с таким же инвестором, как он сам. При этом один из них должен хотеть купить ценные бумаги в определенном объеме, а второй – продать их в том же количестве. На российском рынке (не отличающемся высокой ликвидностью) это уже будет проблемой.
Сложности возникнут и при резком скачке цен на необходимые активы. В момент роста акций число желающих приобрести их увеличится, а вот продать – наоборот.
Задача маркетмейкера – обеспечивать наполнение стакана заявками. В его отсутствие может возникнуть ситуация, когда трейдер хочет продать акции, а купить их попросту некому. Стакан пуст. Если же маркетмейкер присутствует на рынке, он обязан выкупить выставленные на продажу акции.
Как зарабатывает маркетмейкер
Важная информация, которой обладают маркетмейкеры — это данные ордеров, поступающих от клиентов. Что относится к этим данным? Сюда входят такие важные параметры, как значения ордеров Stop Loss и Take Profit, а также значения отложенных ордеров. Имея в своем распоряжении эти данные, маркет мейкер Форекс знает, в каких областях скапливается наибольшее число тех или иных ордеров. А это, в свою очередь, позволяет ему манипулировать ценой (чем больше число клиентов, с которыми работает маркетмейкер, тем выше его влияние на рынок).
Известно, что для того, чтобы заработать на бирже, нужно уметь правильно предсказывать крупные ценовые движения и своевременно открывать позиции в их направлении. Представьте, что вы могли бы управлять движением цены, тогда вам было бы достаточно открыть позицию на покупку и после этого сдвинуть цену вверх. Или наоборот — открыть позицию на продажу и сдвинуть цену вниз. Конечно, такие масштабные движения цены не может осуществлять ни один маркетмейкер в мире. Но для того, чтобы спровоцировать крупное движение цены, достаточно иногда совсем небольшого импульса со стороны маркет мейкера.
Чтобы создать этот импульс, маркетмейкеры сначала формируют тренд в нужном им направлении, а затем действуют в противоположном направлении. Таким образом, когда маркетмейкер получает прибыль,остальные участники сделки находятся в проигрыше, кто-то в большей, а кто-то в меньшей степени.
Как купить или продать Maker?
Как уже было сказано, создавать монеты Dai в системе Maker может каждый желающий. Площадка обеспечивает доступ к системе любому пользователю, который может внести залог в обмен на Dai. В данном случае держатель монет обретает возможность распоряжения средствами после оплаты долгового обязательства, в которое входит пропорциональная стоимость комиссии, требуемой для поддержания устойчивости Dai.
Монеты Maker можно купить в блокчейне Ethereum. Чтобы это сделать необходимо сначала приобрести биткоины или эфир, которые потом можно обменять на Maker. Хранить монеты Maker можно в кошельке MEW, который подходит для хранения любых токенов, создаваемых в блокчейне Ethereum. На сегодняшний день Maker можно приобрести на децентрализованной бирже Oasis (OasisDex), попасть на которую можно используя браузер Ethereum. Майнить криптовалюту Maker невозможно. Общий объем эмиссии монет Maker составляет один миллион, а в обращении находятся примерно 618 000. Иными словами, всего в обращении около 61% от общего числа монет, а владельцами 15% являются создатели проекта.
Следует еще раз отметить тот факт, что при оплате внутренних комиссий монеты безвозвратно пропадают. Иными словами, с течением времени их количество сокращается, а значит стоимость должна возрасти.
Помимо указанных вариантов монеты также можно приобрести на таких менее известных криптовалютных биржах как KyberNetwork, Ethfinex, а также OKEx, HitBTC, Gate.io, KuCoin и др.
На момент написания данной статьи курс Maker к доллару США составляет 499,31 долларов за 1 Maker, к евро — 442,75 евро, к российскому рублю — 32 593,54 рубля. Рыночная капитализация Maker составляет 499 310 586 долларов США.
Как работает маркет мейкер на бирже
Согласно определению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, маркетмейкер — это компания, которая готова на постоянной основе и по публично озвученной цене покупать или продавать акции от своего имени. Она берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг той или иной организации. Цель – организация торговли этими активами, вознаграждением за которую будет разница между ценой покупки и продажи. Эта разница называется дилинговый спред и является платой, которую взимает маркетмейкер за предоставление ликвидности.
Важно знать, что биржа и маркетмейкер являются разными юридическими лицами, состоящими в договорных отношениях между собой, при этом их интересы не совпадают. Со своей стороны маркет-мейкер на рынке ценных бумаг обязуется держать у себя ордера в пределах определенного ценового коридора с заранее оговоренными границами спреда. Взамен биржа предоставляет торговое пространство и льготы на оплату комиссий.
Если вы чувствуете, что еще не готовы перейти к торговле на живых рынках, попробуйте свои силы на безопасном демо-счете от Admiral Markets.
Нажмите на баннер ниже и начните торговать без риска уже сегодня!
Когда торговать
Если верить рекламе рынка Форекс, рынок Форекс торгуется 24 часа в сутки, и вы можете совершить прыжок в любое время.
Ликвидность доступна в любое время, и вы можете торговать, чем хотите, когда захотите.
Это не совсем так.
Хотя вы можете разместить заказ в любое время, бывают случаи, когда ликвидность практически отсутствует, и, в частности, времена, когда маркет-мейкеры неактивны.
Мы называем периоды бездействия маркет-мейкеров «временами перерыва».
Вы хотите торговать с маркет-мейкерами, и поэтому вам нужно знать, когда они активны, а когда неактивны.
Итак, каковы часы торговли и где промежутки времени?
Обычно азиатская сессия длится с 13:30 до 8:00.
Именно здесь происходит фаза начального накопления, а также период, когда маркет-мейкеры устанавливают начальный максимум и минимум.
Лондонская сессия проходит с 8.30 до 14.00. Это период, когда вы увидите остановку охоты и движение тренда.
Обычно нью-йоркская сессия начинается с 14:30 до 22:00, и именно здесь вы увидите разворот и консолидацию в конце дня.
Заключительная сессия с 22 до 13 часов.
Обычно это называется (с точки зрения Нью-Йорка) сеансом в конце дня, это фактически время перерыва.
Цены в этот период не сильно меняются. Рынок фактически закрыт, а ликвидности практически нет.
Перерывы
Из вышесказанного вы заметите, что между сеансами есть промежутки времени.
Промежуток между азиатской сессией и лондонской сессией составляет с 8 до 8:30.
В этот период наблюдается небольшое движение цен, так как маркет-мейкеры на азиатской и лондонской сессиях разговаривают друг с другом.
Они обсуждают, что должно произойти на лондонской сессии, чтобы цена оказалась там, где они хотят.
То же самое и в период между лондонской и нью-йоркской сессиями.
Между 14:00 и 14:30 рыночные трейдеры обеих сессий обсуждают, что должно произойти во время нью-йоркской сессии.
Период с 17:00 до 19:00, хотя это и не строго время перерыва, является периодом ограниченной активности маркет-мейкеров.
В частности, это период, когда маркет-мейкеры в Нью-Йорке обедают.
В рамках своей торговой стратегии вам необходимо учитывать, что открыто, и, что не менее важно, какие валютные пары с наибольшей вероятностью изменятся во время вашей торговли.
Кто такой маркет мейкер Форекс
Как работают маркет мейкеры Форекс ? Маркетмейкеры на Форекс являются непосредственными участниками сделок, то есть выступают в роли как продавцов, так и покупателей. Как правило, это крупные банки, готовые в любой момент продать клиенту либо имеющуюся у них валюту, либо валюту другого клиента, открывшего ордер на продажу. Действуя таким образом, маркет мейкер рынка Форекс поддерживает необходимый уровень ликвидности. При этом они берут на себя риск волатильности. Но за счет спреда и огромных объемов сделок этот риск покрывается доходностью сделок. Деятельность маркетмейкеров на рынке Форекс можно сравнить с деятельностью обменных пунктов, только очень крупных.
Несмотря на то, что рынок Форекс децентрализован, все его участники так или иначе связаны между собой. Обычные трейдеры торгуют с помощью посредников, брокерских компаний и маркетмейкеров. Если брокер не в состоянии предоставить нужное количество валюты для того, чтобы совершить обменную операцию, он обращается к маркетмейкерам — поставщикам ликвидности. Или, другими словами — выводит ордера клиентов на межбанковский рынок. Также ордера могут выводиться на поставщиков ликвидности в том случае, если брокеры не хотят рисковать собственными деньгами.
Конечно, маркет-мейкеры на валютном рынке могут нести убытки в том случае, если выберут неправильную позицию. Но эти убытки покрываются за счет больших объемов сделок и огромного числа клиентов.
Влияние маркетмейкеров на рынке Форекс несколько отличается от влияния на фондовом рынке из-за большой разницы в общем объеме сделок. Ведь в любой, даже не очень популярной экономической отрасли, количество обращающейся валюты значительно больше, чем количество акций компаний.
Таким образом, существует две причины того, почему брокеры на рынке Форекс не могут быть поставщиками ликвидности без помощи более крупных структур. Первая — это огромные объемы сделок. И вторая — кредитное плечо. Если на фондовом рынке уровень кредитного плеча составляет в среднем 1:4, то на Форексе он доходит до 1:1000.
Идеальная торговая платформа для торговли на рынке Форекс — это MetaTrader 5! А уникальный плагин с множеством дополнительных функций и технических индикаторов MetaTrader Supreme Edition поможет вам довести ваши торговые навыки до совершенства!
Нажмите на баннер ниже и скачайте MetaTrader Supreme Edition совершенно бесплатно!
Способы защиты
Известно, что маркетмейкер на форекс практически руководит биржей, следовательно, рядовому трейдеру нужно научиться двигаться не вслед за массами, а за крупными игроками. Многие считают подобное невозможным. Если учитывать некоторые знаки, подаваемые рынком, можно понять, что в процесс торгов должен вмешаться серьезный игрок.
Главный признак того, что в игру вступает маркетмейкер – период флета. Подобная обстановка возникает, когда участники биржи снижают интенсивность торгов. Однако заинтересованность в совершении сделок у них все же присутствует. Данный факт указывает на то, что в игре участвует крупный трейдер, который манипулирует более мелкими игроками.
Маркетмейкеры и мифы о них
Само название «маркетмейкер» (дословно с английского языка — делающий рынок) навевает на мысли о том, что он может диктовать свои условия на рынке. Создается ощущение, что в его руках все: и ликвидность, и параметры сделок. Кажется, что маркет-мейкеры Форекс имеют доступ к некой инсайдерской информации и могут ей обмениваться, что дает им возможность организовывать несвоевременное срабатывание выставленных стоп ордеров, массовые проскальзывания и прочие неприятные для «рядовых» трейдеров ситуации.
К подобным подозрениям сильнее всего склонны начинающие или неуспешные трейдеры, которым всегда проще обвинить в собственных неудачах кого-то другого, снимая с себя ответственность за свои неудачи. Известно, что большинство трейдеров на Форекс торгуют себе в убыток. Естественно, очень удобно считать, что эти деньги переходят в руки поставщиков ликвидности.
Также многие думают, что маркетмейкеры могут расширять спреды, чтобы увеличивать собственную выгоду. Но это не так. Размер спреда зависит от ордеров на продажу и покупку. Заботясь о своей прибыли, маркетмейкеры поддерживают функционирование рынка, где множество трейдеров и дилеров с помощью различных ордеров удерживают справедливый курс.
Чаще всего маркетмейкеров обвиняют в том, что они способны двигать котировки в том направлении, где намечаются крупнейшие объемы продаж или покупок. Чем больше оборот, тем больше профит. Естественно, маркетмейкеры не станут действовать в ущерб себе, но ведь на больших движениях котировок прибыль получают все участники, в том числе и трейдеры.
Как ни странно, максимальный доход маркетмейкеры имеют тогда, рынок находится в равновесии и спокойном состоянии. Частое пробитие уровней поддержки и сопротивления для них нежелательно, они предпочитают получать стабильный доход от спреда.
Если бы маркетмейкеры не вмешивались, каждый раз при появлении новых крупных игроков или экономических новостей на рынке воцарялся бы полнейший хаос. Но когда работают поставщики ликвидности, волатильность котировок и риски снижаются, поэтому трейдеры могут быть уверены в том, что предложенные им цены справедливы.
Конечно, всем ясно, что маркетмейкеры на самом деле могут влиять на рыночные котировки, но возможности эти весьма невелики и могут использоваться исключительно для корректировки и балансирования котировок для того, чтобы скачки цен были минимальными. Основная область влияния маркетмейкеров — это люди, поставщики ликвидности оказывают влияние на трейдеров, создавая настроение рынка и подталкивая их к совершению сделок в нужном направлении.
Маркетмейкеры- это крупные участники рынка, имеющие возможность манипулировать котировками. Однако, им всегда противостоят конкуренты — банки, фонды, брокеры и дилеры, и в итоге их позиции уравновешивают друг друга.
Если маркетмейкер будет злоупотреблять котировками в свою пользу, то его моментально вычислят другие участники рынка и, более того, конкуренты незамедлительно воспользуются сложившейся ситуацией и переманят его клиентов на свою сторону.
Затем уличенный в нечестном поведении поставщик ликвидности будет оштрафован, а в самых тяжелых случаях может даже быть лишен права на деятельность. Естественно, такой риск абсолютно неоправдан, особенно если учесть то, что за счет спреда маркетмейкеры получают стабильный и непрерывный доход.
Если же говорить о самых популярных мифах о маркетмейкерах, то существует три лидера, давайте рассмотрим их далее:
— Абсолютное большинство сделок, которые заключаются на торговых площадках, инициированы маркетмейкерами
Очень многие трейдеры уверены в том, что так и есть на самом деле. Но, как мы уже упоминали, с ростом позиции увеличиваются и риски, а шансы закрыть позицию с прибылью существенно снижаются. Согласно статистике, маркетмейкеры открывают примерно 10-15% сделок от общего числа, при этом такого количества явно недостаточно для формирования рыночной стоимости актива.
— Маркетмейкеры устраивают охоту на стоп-лоссы обычных трейдеров.
К сожалению, очень многие, особенно неуспешные, трейдеры привыкли считать, что сорванные стопы — это дело рук маркет мейкеров. Но, хотя, маркетмейкерам и известны параметры данных ордеров, они не являются их основной целью из-за небольших размеров и большого разброса цен. Поэтому маркетмейкеры только создают искусственным образом спрос и предложение, провоцируя тем самым трейдеров открывать сделки в нужном направлении.
— Крупные маркет-мейкеры активно скупают валюту и находятся в сговоре друг с другом.
Конечно, это не так. Что такое маркет майкеры Форекс ? Форекс маркет мейкеры — это конкурирующие между собой организации, и, кроме того, объединения финансовых организаций с целью манипулирования для извлечения выгоды караются законом.
Несмотря на то, что маркетмейкер кажется очень стабильной и весомой фигурой, он также может оказаться в незавидном положении в связи с приходом другого, более крупного, поставщика ликвидности. К тому же нельзя исключать форс-мажорные ситуации и финансовые кризисы.
Естественно, существуют и мошенники в данной сфере. Но это, как правило, небольшие конторы, открытые специально для подобного нечестного заработка и к истинным маркетмейкерам никакого отношения не имеющие.
Обязательно стоит упомянуть то, что существует система поощрений поставщиков ликвидности со стороны официальных торговых площадок, которые позволяют маркетмейкерам сокращать или полностью исключать свои позиции перед важными торговыми событиями. Когда маркет мейкеры на Форекс закрывают свои сделки, положение на рынке становится хаотичным и вероятны скачки цен в любом направлении.
Поэтому одна из самых важных рекомендаций для любого трейдера — это не торговать непосредственно перед крупными экономическими событиями, так как даже самые крупные участники рынка стараются сделать перерыв в торговле на этот период.
Пример деятельности на Форекс
Допустим, текущая рыночная цена EUR/USD составляет $ 1.05. Внезапно появляются новости, указывающие на то, что курс евро будет расти. Это должно побудить отдельных трейдеров размещать рыночные ордера на уровне $ 1.05. Однако можно с уверенностью предположить, что одновременно произойдет приток ордеров на покупку.
Маркет-мейкер, предвидя такое поведение, устанавливает цену на уровне $ 1.10. Из-за большого количества рыночных ордеров рыночная цена может вырасти, скажем, до $1.15, а из-за спроса-упасть обратно до $1.12. Маркет-мейкер затем продаст свои запасы EUR/USD, чтобы удовлетворить пиковый спрос на уровне $1,15, и пополнит их, когда они упадут до $ 1,12, с целью получения прибыли.
Как понять, что перед вами маркетмейкер
Как уже неоднократно упоминалось в данной статье, в возможности марке трейдеров к открытию ордеров в нужном им направлении. Поэтому каждому желающему лучше ориентироваться на рынке трейдеру нужно уметь определять моменты, когда поставщиками ликвидности выполняются закупки. Опытные трейдеры умеют распознавать определенные сигналы, которые говорят о том, что в сделке принимают участие маркетмейкеры.
Один из этих сигналов — образование флэта в связи со снижение интереса к торговле. Появление кратковременных флэтовых участков на тренде называется периодом накопления. Обычно такие периоды образуются в связи с закрытием европейских и американских торговых сессий. Но иногда очевидно, что интерес участников торговли к определенному торговому инструменту по-прежнему сохраняется, но при этом наблюдается и флэт. В таком случае можно предположить, что в игру вступил маркетмейкер.
Когда поставщик ликвидности выявлен, другие участники торговли могут применять метод торговли, когда ордера выставляются в двух направлениях на некотором расстоянии от границ, образованных флэтом.
Запрещенные стратегии
Нежелательный поток ордеров на трейдерском жаргоне называют “токсичным потоком” или “токсиком”. Токсик, как правило, генерируют трейдеры, зарабатывающие на несовершенстве ММ-алгоритмов, либо нижележащей торговой инфраструктуры.
Практически 100% токсика приходит от алготрейдеров, то бишь от их высокочастотной торговли (HFT). Грубо говоря, это очень большое количество сделок за очень короткий промежуток времени.
К запрещенным стратегиям можно отнести:
- Арбитраж на разнице котировок поставщиков;
- Новостную торговлю;
- Одностороннюю проторговку большого объема.
Несмотря на большие суммарные объемы, позиции не задерживаются надолго в рынке, из-за чего обычные трейдеры не успевают воспользоваться дополнительной ликвидностью. Подобная торговля приводит к дисбалансу позиций маркетмейкера и в конечном итоге убыткам.
Маркетмейкеры могут бороться с такими торговыми стратегиями методами изменения или прекращения ценообразования для клиентов, создающих токсичный поток. При этом не важно, торгуете вы через брокера или напрямую с банком. Некоторые преимущества в этом плане дает ECN, так как ваши заявки смешиваются с остальными, из-за чего маркетмейкеру сложнее идентифицировать конкретного трейдера.
Ручную торговлю практически нереально классифицировать под токсик, при условии, что вы торгуете не через кухню. Поэтому, торгуя размеренно, вы никогда не станете проблемой для маркетмейкера.
О нас: Admiral Markets
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.
Что почитать
Если вы хотите подробнее разобраться в вопросах инвестирования и управления собственными финансами, рекомендуем почитать следующие бесплатные книги и руководства:
- Обучающий PDF-мануал “5 способов эффективно вложить 1000+ руб” от проекта Город инвесторов. Здесь вы найдете подробный анализ каждого способа с примерами, а также рекомендации от авторов, основанные на личном опыте.
- Для людей с аналитическим складом ума будет полезна бесплатная книга-инструкция “Как и куда инвестировать в 2021-2022 гг.” Материал изложен простым языком, даются конкретные рекомендации.
- Для самых амбициозных подойдет руководство “Как стать финансово независимым через 1 год”. В книге изложена пошаговая стратегия обретения финансовой независимости, даются практические инструменты.
- Если вы хотите больше стабильности в жизни, рекомендуем руководство “6 шагов к финансовой безопасности”. Скачать его бесплатно можно здесь.
В представленных руководствах материал небольшой по объему, он не займет много времени на изучение, зато поможет сделать первые шаги по направлению к личному финансовому благополучию.
Также рекомендуем полезный мастер-класс от Евгения Ходченкова “Инвестиции без миллиона в кармане”. Участие бесплатное, нужно только зарегистрироваться здесь.
