Почему россиянам не стоит покупать юани вместо доллара: советы эксперта

Елена Пазина

5658

0

Шрифт

A A

Нет времени читать?

По статистике ЦБ РФ, на валютные вклады приходится 21,6 % всех депозитов физических лиц — это около 5 трлн рублей. Привычные вклады в валюте — в евро и долларах— не дают доходности: в среднем ставки по ним около 1,5 %. Для оценки выгодно ли вкладывать средства в валюту Поднебесной, мы проанализировали разные точки зрения по вопросу: какой курс юаня прогнозируется на 2021 год.

От чего зависит курс юаня

Китайский юань является достаточно стабильной валютой, но избежать факторов влияния мировой экономики не удается и ему. Выделим основные.

Нефть

Цена «чёрного золота» влияет на многие валюты на международном финансовом рынке.

Оборот нефтяных фьючерсов на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) привёл к тому, что Пекин, вместе с Нью-Йорком и Лондоном, стал третьим центром, который формирует мировые цены на нефть. Пекин разработал свой Shanghai Oil — эталонный сорт нефти с расчётами в юанях, в отличие от английского Brent и американского WTI.

Часть трейдеров боятся валютных рисков и не участвуют в торгах на INE, так как цены выставлены в юанях. Но китайские власти решили вопрос: юани от продаж можно перевести в доллары США — валютный резерв INE, или в золото, что не используется на других биржах.

Китай как часть мировой экономики

С 1 января 2021 года шестым в списке резервных валют Международного валютного фонда стал юань. Китай вошёл в международные организации: G20, АТЭС, ШОС, СБ ООН.

На конец 2021 года у США первое место в мировом ВВП с долей 23,48 %. Китай — второе, с долей 16,21 %. Эти страны — безусловные лидеры среди других экономик мира.

Отношения с Россией

Ослабление связей России с Европой и США из-за внешнеполитических факторов играет на Китай. Китай может позволить себе не обращать внимание на меры по изоляции, получая со страны под санкциями ресурсы по сниженным ценам. Из-за напряжённых отношениях между странами в результате санкций курс юаня возрастает.

По данным сайта внешней торговоли России, использующего данные Федеральной таможенной службы России, прослеживается увеличение товарооборота между Россией и Китаем. Данные в таблице ниже иллюстрируют этот оборот.

20102011201220132014201520162017
Товарооборот, млн долларов59 29183 23287 39488 79988 38963 55666 10886 964
Экспорт, млн долларов20 32635 03035 76635 62537 50528 60528 02138 922
Импорт, млн долларов38 96448 20251 62853 17350 88434 95038 08748 042

Политика Центробанка Китая

В 1948 году в Китае появился Народный банк. Он является центральным банком Китая, который напрямую подчиняется Госсовету КНР.

Народный банк Китая регулирует курс юаня. Согласно заявлению премьер Госсовета КНР Ли Кэцян на ежегодной сессии парламента — Всекитайского собрания народных представителей, власти Китая намерены в 2021 году стабилизировать курс юаня.

По сообщению агентства Блумберг, США на торговых переговорах с Китаем просят Пекин сохранять стабильный курс юаня — этот вопрос поднимался в ходе нескольких раундов переговоров.

Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?

Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?

Если посмотреть на прогнозы аналитиков, сделанные сейчас, то можно увидеть, что они в целом ориентированы на развитие сценария «золотая середина», при котором восстановление после пандемии будет идти достаточно быстро с точки зрения роста экономики, но недостаточно быстро с точки зрения роста инфляции и ставок центробанков.

Таймккод на видео: 11:55

Рынок будет насыщен избыточной ликвидностью.

Будет наблюдаться мощный рост корпоративных прибылей на открытии экономик после всемирной вакцинации уже в первом полугодии 2021 года.

Действительно, первый год после завершения рецессии часто бывает очень неплохим для рискованных финансовых активов и не очень хорошим для безрисковых облигаций и доллара.

Однако это предполагает отсутствие негативных сюрпризов как со стороны эпидемии (вакцина может оказаться не такой эффективной, а главное, ее будет сложно произвести и распространить в таких объемах и в такие сжатые сроки), так и со стороны экономических рисков: дефициты бюджетов будут высасывать свободную ликвидность, США будет ужесточать регулирование и попытается поднять налоги, граждане не вернутся к привычным паттернам потребления после снятия карантинов, а инфляция может оказаться выше 2%.


(Рис. Динамика основных финансовых активов в 2010 году)

2021 год вероятно, будет похож на повторение 2010-го (тоже первый год после окончания рецессии): в целом неплохой год, но с очень большой волатильностью.

Существенное отличие от 2010-го будет в большем ослаблении доллара в первом полугодии, когда Европа уже выйдет из карантинов, Азия начнет бурно расти на оживлении международной торговли, а вот США будут впереди планеты всей по части скорости печатного станка ФРС и бюджетных стимулов от президента Байдена.

Несмотря на ожидания сильного падения доллара к евро, для заката доллара нужна альтернатива с точки зрения всех трех функций денег: сбережения, меры стоимости и средства расчетов.

Ни евро, ни юани, ни золото, ни биткоины не могут обеспечить все эти три функции на уровне доллара. Евро смог бы, если бы экономика еврозоны не была настолько слаба структурно и раздираема противоречиями Севера и Юга.

Юань тоже когда-нибудь сможет претендовать как минимум на роль главной региональной валюты (как иена в конце 1980-х), но институциональные ограничения и политические риски не позволят ему потеснить доллар в обозримом будущем.

Золота слишком мало, и слишком велики трансакционные издержки его обращения, а биткоины — это прекрасный спекулятивный инструмент, но точно не мера стоимости и не средство стабильных сбережений.

Тем не менее слабеющий доллар может стать важной инвестиционной темой следующего года, особенно в его первой половине.

(График, Ожидания аналитиков по динамике курса евро на следующие три года и распределение прогнозов по курсу на конец 2021-го)

Это основывается на следующих шести предпосылках.

1. США отстают от остального мира в коронавирусном цикле. Более того, исторически после рецессии начинался цикл ослабления доллара.

2. Отсутствие полной победы Демократической партии на выборах не позволит провести широкомасштабную стимулирующую программу с компенсирующим эффектом от роста налогов на богатых — дефицит бюджета поставит новые рекорды, и ФРС придется печатать еще больше долларов для его монетизации.

3. Американские активы очень сильно переоценены и занимают неоправданно высокую долю в портфелях глобальных инвесторов за счет:

а) огромного притока средств в казначейские облигации и технологические акции и

б) сильного оттока средств из европейских активов на первоначально более тяжелых последствиях пандемии.

Так, по оценкам Citi, доля американских акций в портфелях сейчас составляет около 45% против 11–13% акций ЕС и развивающихся рынков; доля американских облигаций — 41–42% против 23–24% европейских и 10% развивающихся рынков соответственно. Это максимальные расхождения с 2008 года.

4. Сам доллар переоценен на 6–11% по различным фундаментальным метрикам от паритета покупательной способности до модели реальных процентных ставок.

5. Вероятность возникновения стимулов к керри-трейду в долларах. Уже сейчас разница в реальных ставках перестала быть в пользу доллара.

6. В феврале 2022 года заканчивается мандат главы ФРС Пауэлла, и поэтому в 2021 году либо он будет максимально лоялен Байдену (и станет печатать доллары по максимуму), либо появится новая кандидатура главы ФРС-«голубя».

Поэтому стоит рассчитывать на 8–10%-ное падение доллара в первом полугодии: покупать евро, драгметаллы и даже рублевые бонды.

Что Вы думаете про доллар?

Мнение экспертов

Китайский юань обеспечен золотом и считается очень привлекательным для инвестиций. Даже у доллара нет такой стабильности.

ТАСС сообщает, что влияние внешних факторов на колебания курса юаня уменьшилось. Финансовый портал «Дунфанцайфуван» привел слова сотрудника института мировой экономики и политики при Академии социальных наук КНР Сяо Лишэн: «Влияние внешней неопределённости на китайскую валюту снизилось, тем не менее полностью исключать вероятность зависимости жэньминьби от индекса доллара и ситуации в мировой экономике нельзя».

Прогноз курса юаня к рублю

Большинство экспертов схожи во мнении, что курс юаня по отношению к рублю в 2021 году будет стабильным. По мнению Независимого бюро прогнозирования курса валют Prognozex.ru, подготовленного по комментариям и заявлениям аналитиков крупнейших банков России, 10 юаней 31 декабря 2021 года будут стоить примерно 95,58 рублей. По мнению Рамблер/Финанс курс юаня к концу 2021 года будет 9,22 рублей за 1 юань.

Их данные основаны на прогнозах следующих компаний:

  • FxPro — 9,72
  • Libertex — 9,45
  • InstaForex — 9,19
  • ИХ Финам — 8,70
  • Альпари — 9,05

Мнения о стабильности юаня придерживаются и аналитики Центрального банка РФ, который ещё в 2021 году повысил долю юаней в резервах России.

Таблица значений курса

  • по месяцам
  • по дням
  • по годам
МесяцСредняя цена, руб.
Май 2021114.933
Апрель 2021116.628
Март 2021114.074
Февраль 2021114.566
Январь 2021114.439
Декабрь 2020112.973
Ноябрь 2020116.037
Октябрь 2020115.05
Сентябрь 2020110.967
Август 2020105.982
Июль 2020101.475
Июнь 202097.698
Май 2020102.22
ДатаЦена, руб.
29.05.2021115.594
28.05.2021115.208
27.05.2021114.882
26.05.2021114.53
25.05.2021114.353
22.05.2021114.358
21.05.2021114.356
20.05.2021114.449
19.05.2021114.714
18.05.2021114.639
15.05.2021114.989
14.05.2021115.198
13.05.2021114.933
12.05.2021115.381
08.05.2021114.78
07.05.2021115.196
06.05.2021115.643
05.05.2021116.253
01.05.2021115.657
30.04.2021115.036
29.04.2021115.559
28.04.2021115.569
27.04.2021115.24
24.04.2021115.627
23.04.2021117.764
22.04.2021118.264
21.04.2021117.023
20.04.2021117.106
17.04.2021115.833
16.04.2021117.834
15.04.2021115.832
14.04.2021117.969
13.04.2021118.308
10.04.2021117.647
09.04.2021117.728
08.04.2021118.814
07.04.2021116.606
06.04.2021116.65
03.04.2021115.95
02.04.2021115.328
01.04.2021115.385
31.03.2021115.268
30.03.2021115.536
27.03.2021115.83
26.03.2021116.578
25.03.2021116.737
24.03.2021115.756
23.03.2021114.599
20.03.2021113.988
19.03.2021113.282
18.03.2021112.413
17.03.2021112.253
16.03.2021112.612
13.03.2021113.015
12.03.2021113.2
11.03.2021113.691
10.03.2021113.935
06.03.2021114.909
05.03.2021114.074
04.03.2021113.771
03.03.2021115.271
02.03.2021114.599
27.02.2021115.232
26.02.2021113.911
25.02.2021114.304
21.02.2021114.566
20.02.2021114.523
19.02.2021114.004
18.02.2021114.222
17.02.2021113.483
16.02.2021113.513
13.02.2021114.487
12.02.2021114.208
11.02.2021114.712
10.02.2021114.935
09.02.2021114.981
06.02.2021115.919
05.02.2021117.165
04.02.2021117.813
03.02.2021117.498
02.02.2021116.787
30.01.2021118.024
29.01.2021117.637
28.01.2021116.044
27.01.2021116.797
26.01.2021115.575
23.01.2021114.789
22.01.2021113.496
21.01.2021113.416
20.01.2021113.628
19.01.2021113.907
16.01.2021113.569
15.01.2021114.089
14.01.2021113.728
13.01.2021114.83
12.01.2021115.082
01.01.2021112.956
31.12.2020113.119
30.12.2020112.787
29.12.2020112.742
26.12.2020112.973
25.12.2020114.582
24.12.2020115.41
23.12.2020115.075
22.12.2020114.015
19.12.2020112.069
18.12.2020111.693
17.12.2020112.31
16.12.2020112.219
15.12.2020111.557
12.12.2020111.778
11.12.2020112.578
10.12.2020112.126
09.12.2020112.752
08.12.2020113.566
05.12.2020113.698
04.12.2020114.651
03.12.2020115.13
02.12.2020116.138
01.12.2020115.754
28.11.2020115.245
27.11.2020114.803
26.11.2020114.714
25.11.2020115.257
24.11.2020115.326
21.11.2020115.66
20.11.2020115.807
19.11.2020116.037
18.11.2020116.269
17.11.2020116.937
14.11.2020116.893
13.11.2020116.307
12.11.2020115.124
11.11.2020115.689
10.11.2020117.11
07.11.2020116.589
06.11.2020118.146
04.11.2020119.623
03.11.2020120.259
31.10.2020118.403
30.10.2020117.523
29.10.2020115.515
28.10.2020113.841
27.10.2020114.11
24.10.2020114.662
23.10.2020115.577
22.10.2020115.7
21.10.2020116.424
20.10.2020116.409
17.10.2020116.398
16.10.2020115.803
15.10.2020114.675
14.10.2020114.672
13.10.2020114.304
10.10.2020114.728
09.10.2020114.737
08.10.2020114.997
07.10.2020115.615
06.10.2020115.05
03.10.2020114.996
02.10.2020113.797
01.10.2020115.671
30.09.2020116.798
29.09.2020115.345
26.09.2020112.65
25.09.2020113.091
24.09.2020112.423
23.09.2020112.348
22.09.2020112.268
19.09.2020111.007
18.09.2020111.13
17.09.2020110.812
16.09.2020110.928
15.09.2020109.498
12.09.2020109.544
11.09.2020110.427
10.09.2020111.118
09.09.2020111.183
08.09.2020110.664
05.09.2020109.922
04.09.2020110.401
03.09.2020108.205
02.09.2020107.842
01.09.2020107.682
29.08.2020108.713
28.08.2020109.355
27.08.2020109.601
26.08.2020107.808
25.08.2020107.661
22.08.2020107.174
21.08.2020106.57
20.08.2020105.982
19.08.2020106.024
18.08.2020105.11
15.08.2020105.34
14.08.2020105.994
13.08.2020105.439
12.08.2020105.234
11.08.2020105.848
08.08.2020105.798
07.08.2020105.176
06.08.2020105.396
05.08.2020105.091
04.08.2020106.278
01.08.2020105.204
31.07.2020104.724
30.07.2020103.191
29.07.2020102.631
28.07.2020102.244
25.07.2020102.033
24.07.2020101.424
23.07.2020101.055
22.07.2020101.475
21.07.2020102.95
18.07.2020102.443
17.07.2020101.789
16.07.2020101.292
15.07.2020101.334
14.07.2020101.016
11.07.2020101.664
10.07.2020101.451
09.07.2020101.505
08.07.2020102.742
07.07.2020101.424
04.07.202099.7522
03.07.202099.8016
02.07.202099.7568
01.07.202099.5806
30.06.202098.8278
27.06.202097.6638
26.06.202098.1408
25.06.202097.3025
24.06.202097.4292
23.06.202098.178
20.06.202098.2898
19.06.202098.3166
18.06.202098.0639
17.06.202098.4911
16.06.202099.2248
12.06.202097.7624
11.06.202097.1023
10.06.202096.8802
09.06.202096.549
06.06.202096.8447
05.06.202096.9068
04.06.202096.1038
03.06.202097.0117
02.06.202097.7322
Таблица слишком большая для отображения на экране.
ГодСредняя цена, руб.
2021115.036
2020105.419
201992.8566
201895.6571
201787.0588
201697.7887
201599.3612
201458.3993
201352.6288
201249.6161
201144.6965
201045.0421
200945.9251
200834.2817
200733.6646
200633.6938
200534.2923
200435.0196
200337.0191
200237.9046
200135.16
200033.775
199929.265
19987.46645
19976 967.8
19965 889.75
1995549.93
1994234.0
1993176.3
19929.93

Калькулятор-конвертер

Валютный калькулятор-конвертер показывает, сколько стоит 1 юань в долларах по официальному курсу НБ КНР на сегодня. С помощью калькулятора валют можно рассчитать перевод любой суммы из USD в CNY. Если поменять доллары на юани в поле конвертера, можно узнать стоимость обратной котировки.

Курс доллара США к китайскому юаню на сегодня отображается графиком, который позволяет увидеть динамику этой валютной пары (приведены графики, как оффшорной, так и оншорной версий юаня).

Графики-онлайн

График курса USD/CNY

График курса USD/CNH

По приведенным интерактивным графикам видно, насколько тесно связаны эти валютные пары. В дальнейшем мы будем говорить только об одной из них – USD/CNH (с оффшорным юанем), так как пара USD/CNY для трейдеров на Форексе недоступна.

Онлайн-график курса дает возможность проводить технический анализ, составлять прогноз движения USD/CNH. Эта пара является прямой котировкой, поэтому ценовая линия отображает стоимость 1 доллара в юанях. Настройка индикаторов позволяет определить направление тренда, выгодные точки входа и выхода.

Котировка USD/CNH отличается высокой волатильностью: размах колебаний в течение торгового дня может достигать нескольких сотен пунктов, а высота одной свечи — 100-150 п. При этом долгосрочный график демонстрирует многолетний нисходящий тренд. Благодаря этим особенностям валютная пара подходит для скальпинга и других дневных стратегий. Среднесрочные или длительные сделки с USD/CNH менее выгодны из-за высокой стоимости переноса позиции на следующие сутки.

Внимание! Долгосрочный медвежий тренд позволяет использовать пару USD/CNH для керри-трейдинга. Но укрепление юаня невыгодно Китаю, а изменение монетарной политики НБ КНР может вызвать разворот тренда.

Котировка USD/CNH имеет отрицательную корреляцию с курсом EUR/USD.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 4 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: