Елена Пазина
5658
0
Шрифт
A A
Нет времени читать?
По статистике ЦБ РФ, на валютные вклады приходится 21,6 % всех депозитов физических лиц — это около 5 трлн рублей. Привычные вклады в валюте — в евро и долларах— не дают доходности: в среднем ставки по ним около 1,5 %. Для оценки выгодно ли вкладывать средства в валюту Поднебесной, мы проанализировали разные точки зрения по вопросу: какой курс юаня прогнозируется на 2021 год.
От чего зависит курс юаня
Китайский юань является достаточно стабильной валютой, но избежать факторов влияния мировой экономики не удается и ему. Выделим основные.
Нефть
Цена «чёрного золота» влияет на многие валюты на международном финансовом рынке.
Оборот нефтяных фьючерсов на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) привёл к тому, что Пекин, вместе с Нью-Йорком и Лондоном, стал третьим центром, который формирует мировые цены на нефть. Пекин разработал свой Shanghai Oil — эталонный сорт нефти с расчётами в юанях, в отличие от английского Brent и американского WTI.
Часть трейдеров боятся валютных рисков и не участвуют в торгах на INE, так как цены выставлены в юанях. Но китайские власти решили вопрос: юани от продаж можно перевести в доллары США — валютный резерв INE, или в золото, что не используется на других биржах.
Китай как часть мировой экономики
С 1 января 2021 года шестым в списке резервных валют Международного валютного фонда стал юань. Китай вошёл в международные организации: G20, АТЭС, ШОС, СБ ООН.
На конец 2021 года у США первое место в мировом ВВП с долей 23,48 %. Китай — второе, с долей 16,21 %. Эти страны — безусловные лидеры среди других экономик мира.
Отношения с Россией
Ослабление связей России с Европой и США из-за внешнеполитических факторов играет на Китай. Китай может позволить себе не обращать внимание на меры по изоляции, получая со страны под санкциями ресурсы по сниженным ценам. Из-за напряжённых отношениях между странами в результате санкций курс юаня возрастает.
По данным сайта внешней торговоли России, использующего данные Федеральной таможенной службы России, прослеживается увеличение товарооборота между Россией и Китаем. Данные в таблице ниже иллюстрируют этот оборот.
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
Товарооборот, млн долларов | 59 291 | 83 232 | 87 394 | 88 799 | 88 389 | 63 556 | 66 108 | 86 964 |
Экспорт, млн долларов | 20 326 | 35 030 | 35 766 | 35 625 | 37 505 | 28 605 | 28 021 | 38 922 |
Импорт, млн долларов | 38 964 | 48 202 | 51 628 | 53 173 | 50 884 | 34 950 | 38 087 | 48 042 |
Политика Центробанка Китая
В 1948 году в Китае появился Народный банк. Он является центральным банком Китая, который напрямую подчиняется Госсовету КНР.
Народный банк Китая регулирует курс юаня. Согласно заявлению премьер Госсовета КНР Ли Кэцян на ежегодной сессии парламента — Всекитайского собрания народных представителей, власти Китая намерены в 2021 году стабилизировать курс юаня.
По сообщению агентства Блумберг, США на торговых переговорах с Китаем просят Пекин сохранять стабильный курс юаня — этот вопрос поднимался в ходе нескольких раундов переговоров.
Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?
Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?
Если посмотреть на прогнозы аналитиков, сделанные сейчас, то можно увидеть, что они в целом ориентированы на развитие сценария «золотая середина», при котором восстановление после пандемии будет идти достаточно быстро с точки зрения роста экономики, но недостаточно быстро с точки зрения роста инфляции и ставок центробанков.
Таймккод на видео: 11:55
Рынок будет насыщен избыточной ликвидностью.
Будет наблюдаться мощный рост корпоративных прибылей на открытии экономик после всемирной вакцинации уже в первом полугодии 2021 года.
Действительно, первый год после завершения рецессии часто бывает очень неплохим для рискованных финансовых активов и не очень хорошим для безрисковых облигаций и доллара.
Однако это предполагает отсутствие негативных сюрпризов как со стороны эпидемии (вакцина может оказаться не такой эффективной, а главное, ее будет сложно произвести и распространить в таких объемах и в такие сжатые сроки), так и со стороны экономических рисков: дефициты бюджетов будут высасывать свободную ликвидность, США будет ужесточать регулирование и попытается поднять налоги, граждане не вернутся к привычным паттернам потребления после снятия карантинов, а инфляция может оказаться выше 2%.
(Рис. Динамика основных финансовых активов в 2010 году)
2021 год вероятно, будет похож на повторение 2010-го (тоже первый год после окончания рецессии): в целом неплохой год, но с очень большой волатильностью.
Существенное отличие от 2010-го будет в большем ослаблении доллара в первом полугодии, когда Европа уже выйдет из карантинов, Азия начнет бурно расти на оживлении международной торговли, а вот США будут впереди планеты всей по части скорости печатного станка ФРС и бюджетных стимулов от президента Байдена.
Несмотря на ожидания сильного падения доллара к евро, для заката доллара нужна альтернатива с точки зрения всех трех функций денег: сбережения, меры стоимости и средства расчетов.
Ни евро, ни юани, ни золото, ни биткоины не могут обеспечить все эти три функции на уровне доллара. Евро смог бы, если бы экономика еврозоны не была настолько слаба структурно и раздираема противоречиями Севера и Юга.
Юань тоже когда-нибудь сможет претендовать как минимум на роль главной региональной валюты (как иена в конце 1980-х), но институциональные ограничения и политические риски не позволят ему потеснить доллар в обозримом будущем.
Золота слишком мало, и слишком велики трансакционные издержки его обращения, а биткоины — это прекрасный спекулятивный инструмент, но точно не мера стоимости и не средство стабильных сбережений.
Тем не менее слабеющий доллар может стать важной инвестиционной темой следующего года, особенно в его первой половине.
(График, Ожидания аналитиков по динамике курса евро на следующие три года и распределение прогнозов по курсу на конец 2021-го)
Это основывается на следующих шести предпосылках.
1. США отстают от остального мира в коронавирусном цикле. Более того, исторически после рецессии начинался цикл ослабления доллара.
2. Отсутствие полной победы Демократической партии на выборах не позволит провести широкомасштабную стимулирующую программу с компенсирующим эффектом от роста налогов на богатых — дефицит бюджета поставит новые рекорды, и ФРС придется печатать еще больше долларов для его монетизации.
3. Американские активы очень сильно переоценены и занимают неоправданно высокую долю в портфелях глобальных инвесторов за счет:
а) огромного притока средств в казначейские облигации и технологические акции и
б) сильного оттока средств из европейских активов на первоначально более тяжелых последствиях пандемии.
Так, по оценкам Citi, доля американских акций в портфелях сейчас составляет около 45% против 11–13% акций ЕС и развивающихся рынков; доля американских облигаций — 41–42% против 23–24% европейских и 10% развивающихся рынков соответственно. Это максимальные расхождения с 2008 года.
4. Сам доллар переоценен на 6–11% по различным фундаментальным метрикам от паритета покупательной способности до модели реальных процентных ставок.
5. Вероятность возникновения стимулов к керри-трейду в долларах. Уже сейчас разница в реальных ставках перестала быть в пользу доллара.
6. В феврале 2022 года заканчивается мандат главы ФРС Пауэлла, и поэтому в 2021 году либо он будет максимально лоялен Байдену (и станет печатать доллары по максимуму), либо появится новая кандидатура главы ФРС-«голубя».
Поэтому стоит рассчитывать на 8–10%-ное падение доллара в первом полугодии: покупать евро, драгметаллы и даже рублевые бонды.
Что Вы думаете про доллар?
Мнение экспертов
Китайский юань обеспечен золотом и считается очень привлекательным для инвестиций. Даже у доллара нет такой стабильности.
ТАСС сообщает, что влияние внешних факторов на колебания курса юаня уменьшилось. Финансовый портал «Дунфанцайфуван» привел слова сотрудника института мировой экономики и политики при Академии социальных наук КНР Сяо Лишэн: «Влияние внешней неопределённости на китайскую валюту снизилось, тем не менее полностью исключать вероятность зависимости жэньминьби от индекса доллара и ситуации в мировой экономике нельзя».
Прогноз курса юаня к рублю
Большинство экспертов схожи во мнении, что курс юаня по отношению к рублю в 2021 году будет стабильным. По мнению Независимого бюро прогнозирования курса валют Prognozex.ru, подготовленного по комментариям и заявлениям аналитиков крупнейших банков России, 10 юаней 31 декабря 2021 года будут стоить примерно 95,58 рублей. По мнению Рамблер/Финанс курс юаня к концу 2021 года будет 9,22 рублей за 1 юань.
Их данные основаны на прогнозах следующих компаний:
- FxPro — 9,72
- Libertex — 9,45
- InstaForex — 9,19
- ИХ Финам — 8,70
- Альпари — 9,05
Мнения о стабильности юаня придерживаются и аналитики Центрального банка РФ, который ещё в 2021 году повысил долю юаней в резервах России.
Таблица значений курса
- по месяцам
- по дням
- по годам
Месяц | Средняя цена, руб. |
Май 2021 | 114.933 |
Апрель 2021 | 116.628 |
Март 2021 | 114.074 |
Февраль 2021 | 114.566 |
Январь 2021 | 114.439 |
Декабрь 2020 | 112.973 |
Ноябрь 2020 | 116.037 |
Октябрь 2020 | 115.05 |
Сентябрь 2020 | 110.967 |
Август 2020 | 105.982 |
Июль 2020 | 101.475 |
Июнь 2020 | 97.698 |
Май 2020 | 102.22 |
Дата | Цена, руб. |
29.05.2021 | 115.594 |
28.05.2021 | 115.208 |
27.05.2021 | 114.882 |
26.05.2021 | 114.53 |
25.05.2021 | 114.353 |
22.05.2021 | 114.358 |
21.05.2021 | 114.356 |
20.05.2021 | 114.449 |
19.05.2021 | 114.714 |
18.05.2021 | 114.639 |
15.05.2021 | 114.989 |
14.05.2021 | 115.198 |
13.05.2021 | 114.933 |
12.05.2021 | 115.381 |
08.05.2021 | 114.78 |
07.05.2021 | 115.196 |
06.05.2021 | 115.643 |
05.05.2021 | 116.253 |
01.05.2021 | 115.657 |
30.04.2021 | 115.036 |
29.04.2021 | 115.559 |
28.04.2021 | 115.569 |
27.04.2021 | 115.24 |
24.04.2021 | 115.627 |
23.04.2021 | 117.764 |
22.04.2021 | 118.264 |
21.04.2021 | 117.023 |
20.04.2021 | 117.106 |
17.04.2021 | 115.833 |
16.04.2021 | 117.834 |
15.04.2021 | 115.832 |
14.04.2021 | 117.969 |
13.04.2021 | 118.308 |
10.04.2021 | 117.647 |
09.04.2021 | 117.728 |
08.04.2021 | 118.814 |
07.04.2021 | 116.606 |
06.04.2021 | 116.65 |
03.04.2021 | 115.95 |
02.04.2021 | 115.328 |
01.04.2021 | 115.385 |
31.03.2021 | 115.268 |
30.03.2021 | 115.536 |
27.03.2021 | 115.83 |
26.03.2021 | 116.578 |
25.03.2021 | 116.737 |
24.03.2021 | 115.756 |
23.03.2021 | 114.599 |
20.03.2021 | 113.988 |
19.03.2021 | 113.282 |
18.03.2021 | 112.413 |
17.03.2021 | 112.253 |
16.03.2021 | 112.612 |
13.03.2021 | 113.015 |
12.03.2021 | 113.2 |
11.03.2021 | 113.691 |
10.03.2021 | 113.935 |
06.03.2021 | 114.909 |
05.03.2021 | 114.074 |
04.03.2021 | 113.771 |
03.03.2021 | 115.271 |
02.03.2021 | 114.599 |
27.02.2021 | 115.232 |
26.02.2021 | 113.911 |
25.02.2021 | 114.304 |
21.02.2021 | 114.566 |
20.02.2021 | 114.523 |
19.02.2021 | 114.004 |
18.02.2021 | 114.222 |
17.02.2021 | 113.483 |
16.02.2021 | 113.513 |
13.02.2021 | 114.487 |
12.02.2021 | 114.208 |
11.02.2021 | 114.712 |
10.02.2021 | 114.935 |
09.02.2021 | 114.981 |
06.02.2021 | 115.919 |
05.02.2021 | 117.165 |
04.02.2021 | 117.813 |
03.02.2021 | 117.498 |
02.02.2021 | 116.787 |
30.01.2021 | 118.024 |
29.01.2021 | 117.637 |
28.01.2021 | 116.044 |
27.01.2021 | 116.797 |
26.01.2021 | 115.575 |
23.01.2021 | 114.789 |
22.01.2021 | 113.496 |
21.01.2021 | 113.416 |
20.01.2021 | 113.628 |
19.01.2021 | 113.907 |
16.01.2021 | 113.569 |
15.01.2021 | 114.089 |
14.01.2021 | 113.728 |
13.01.2021 | 114.83 |
12.01.2021 | 115.082 |
01.01.2021 | 112.956 |
31.12.2020 | 113.119 |
30.12.2020 | 112.787 |
29.12.2020 | 112.742 |
26.12.2020 | 112.973 |
25.12.2020 | 114.582 |
24.12.2020 | 115.41 |
23.12.2020 | 115.075 |
22.12.2020 | 114.015 |
19.12.2020 | 112.069 |
18.12.2020 | 111.693 |
17.12.2020 | 112.31 |
16.12.2020 | 112.219 |
15.12.2020 | 111.557 |
12.12.2020 | 111.778 |
11.12.2020 | 112.578 |
10.12.2020 | 112.126 |
09.12.2020 | 112.752 |
08.12.2020 | 113.566 |
05.12.2020 | 113.698 |
04.12.2020 | 114.651 |
03.12.2020 | 115.13 |
02.12.2020 | 116.138 |
01.12.2020 | 115.754 |
28.11.2020 | 115.245 |
27.11.2020 | 114.803 |
26.11.2020 | 114.714 |
25.11.2020 | 115.257 |
24.11.2020 | 115.326 |
21.11.2020 | 115.66 |
20.11.2020 | 115.807 |
19.11.2020 | 116.037 |
18.11.2020 | 116.269 |
17.11.2020 | 116.937 |
14.11.2020 | 116.893 |
13.11.2020 | 116.307 |
12.11.2020 | 115.124 |
11.11.2020 | 115.689 |
10.11.2020 | 117.11 |
07.11.2020 | 116.589 |
06.11.2020 | 118.146 |
04.11.2020 | 119.623 |
03.11.2020 | 120.259 |
31.10.2020 | 118.403 |
30.10.2020 | 117.523 |
29.10.2020 | 115.515 |
28.10.2020 | 113.841 |
27.10.2020 | 114.11 |
24.10.2020 | 114.662 |
23.10.2020 | 115.577 |
22.10.2020 | 115.7 |
21.10.2020 | 116.424 |
20.10.2020 | 116.409 |
17.10.2020 | 116.398 |
16.10.2020 | 115.803 |
15.10.2020 | 114.675 |
14.10.2020 | 114.672 |
13.10.2020 | 114.304 |
10.10.2020 | 114.728 |
09.10.2020 | 114.737 |
08.10.2020 | 114.997 |
07.10.2020 | 115.615 |
06.10.2020 | 115.05 |
03.10.2020 | 114.996 |
02.10.2020 | 113.797 |
01.10.2020 | 115.671 |
30.09.2020 | 116.798 |
29.09.2020 | 115.345 |
26.09.2020 | 112.65 |
25.09.2020 | 113.091 |
24.09.2020 | 112.423 |
23.09.2020 | 112.348 |
22.09.2020 | 112.268 |
19.09.2020 | 111.007 |
18.09.2020 | 111.13 |
17.09.2020 | 110.812 |
16.09.2020 | 110.928 |
15.09.2020 | 109.498 |
12.09.2020 | 109.544 |
11.09.2020 | 110.427 |
10.09.2020 | 111.118 |
09.09.2020 | 111.183 |
08.09.2020 | 110.664 |
05.09.2020 | 109.922 |
04.09.2020 | 110.401 |
03.09.2020 | 108.205 |
02.09.2020 | 107.842 |
01.09.2020 | 107.682 |
29.08.2020 | 108.713 |
28.08.2020 | 109.355 |
27.08.2020 | 109.601 |
26.08.2020 | 107.808 |
25.08.2020 | 107.661 |
22.08.2020 | 107.174 |
21.08.2020 | 106.57 |
20.08.2020 | 105.982 |
19.08.2020 | 106.024 |
18.08.2020 | 105.11 |
15.08.2020 | 105.34 |
14.08.2020 | 105.994 |
13.08.2020 | 105.439 |
12.08.2020 | 105.234 |
11.08.2020 | 105.848 |
08.08.2020 | 105.798 |
07.08.2020 | 105.176 |
06.08.2020 | 105.396 |
05.08.2020 | 105.091 |
04.08.2020 | 106.278 |
01.08.2020 | 105.204 |
31.07.2020 | 104.724 |
30.07.2020 | 103.191 |
29.07.2020 | 102.631 |
28.07.2020 | 102.244 |
25.07.2020 | 102.033 |
24.07.2020 | 101.424 |
23.07.2020 | 101.055 |
22.07.2020 | 101.475 |
21.07.2020 | 102.95 |
18.07.2020 | 102.443 |
17.07.2020 | 101.789 |
16.07.2020 | 101.292 |
15.07.2020 | 101.334 |
14.07.2020 | 101.016 |
11.07.2020 | 101.664 |
10.07.2020 | 101.451 |
09.07.2020 | 101.505 |
08.07.2020 | 102.742 |
07.07.2020 | 101.424 |
04.07.2020 | 99.7522 |
03.07.2020 | 99.8016 |
02.07.2020 | 99.7568 |
01.07.2020 | 99.5806 |
30.06.2020 | 98.8278 |
27.06.2020 | 97.6638 |
26.06.2020 | 98.1408 |
25.06.2020 | 97.3025 |
24.06.2020 | 97.4292 |
23.06.2020 | 98.178 |
20.06.2020 | 98.2898 |
19.06.2020 | 98.3166 |
18.06.2020 | 98.0639 |
17.06.2020 | 98.4911 |
16.06.2020 | 99.2248 |
12.06.2020 | 97.7624 |
11.06.2020 | 97.1023 |
10.06.2020 | 96.8802 |
09.06.2020 | 96.549 |
06.06.2020 | 96.8447 |
05.06.2020 | 96.9068 |
04.06.2020 | 96.1038 |
03.06.2020 | 97.0117 |
02.06.2020 | 97.7322 |
Таблица слишком большая для отображения на экране. |
Год | Средняя цена, руб. |
2021 | 115.036 |
2020 | 105.419 |
2019 | 92.8566 |
2018 | 95.6571 |
2017 | 87.0588 |
2016 | 97.7887 |
2015 | 99.3612 |
2014 | 58.3993 |
2013 | 52.6288 |
2012 | 49.6161 |
2011 | 44.6965 |
2010 | 45.0421 |
2009 | 45.9251 |
2008 | 34.2817 |
2007 | 33.6646 |
2006 | 33.6938 |
2005 | 34.2923 |
2004 | 35.0196 |
2003 | 37.0191 |
2002 | 37.9046 |
2001 | 35.16 |
2000 | 33.775 |
1999 | 29.265 |
1998 | 7.46645 |
1997 | 6 967.8 |
1996 | 5 889.75 |
1995 | 549.93 |
1994 | 234.0 |
1993 | 176.3 |
1992 | 9.93 |
Калькулятор-конвертер
Валютный калькулятор-конвертер показывает, сколько стоит 1 юань в долларах по официальному курсу НБ КНР на сегодня. С помощью калькулятора валют можно рассчитать перевод любой суммы из USD в CNY. Если поменять доллары на юани в поле конвертера, можно узнать стоимость обратной котировки.
Курс доллара США к китайскому юаню на сегодня отображается графиком, который позволяет увидеть динамику этой валютной пары (приведены графики, как оффшорной, так и оншорной версий юаня).
Графики-онлайн
График курса USD/CNY
График курса USD/CNH
По приведенным интерактивным графикам видно, насколько тесно связаны эти валютные пары. В дальнейшем мы будем говорить только об одной из них – USD/CNH (с оффшорным юанем), так как пара USD/CNY для трейдеров на Форексе недоступна.
Онлайн-график курса дает возможность проводить технический анализ, составлять прогноз движения USD/CNH. Эта пара является прямой котировкой, поэтому ценовая линия отображает стоимость 1 доллара в юанях. Настройка индикаторов позволяет определить направление тренда, выгодные точки входа и выхода.
Котировка USD/CNH отличается высокой волатильностью: размах колебаний в течение торгового дня может достигать нескольких сотен пунктов, а высота одной свечи — 100-150 п. При этом долгосрочный график демонстрирует многолетний нисходящий тренд. Благодаря этим особенностям валютная пара подходит для скальпинга и других дневных стратегий. Среднесрочные или длительные сделки с USD/CNH менее выгодны из-за высокой стоимости переноса позиции на следующие сутки.
Внимание! Долгосрочный медвежий тренд позволяет использовать пару USD/CNH для керри-трейдинга. Но укрепление юаня невыгодно Китаю, а изменение монетарной политики НБ КНР может вызвать разворот тренда.
Котировка USD/CNH имеет отрицательную корреляцию с курсом EUR/USD.