Что такое инвестиционный потенциал: виды и методы оценки

Инвестиционная привлекательность региона формируется за счет совокупность объективных социальных, экономических и природных ресурсов, возможностей и ограничений. Другими словами, чем удобнее и выгоднее инвестировать средства в данную территорию, тем выше будет ее привлекательность для бизнеса. Так образуется приток капитала на территорию, который реализуется посредством хозяйственной активности бизнеса.

Инвестиционная привлекательность регионов России

Интенсивная и эффективная хозяйственная деятельность способствует формированию на территории новых материальных и нематериальных ресурсов. Таким образом, ее привлекательность для бизнеса стабильно возрастает.
На практике оценка инвестиционной привлекательности региона осуществляется через оценку двух показателей:

  • инвестиционного риска;
  • инвестиционного потенциала.

Что это такое

Единое понимание термина еще не сформировалось в России. Все экономисты, ученые и исследователи трактуют его по-своему. Но объединяет все определения одно: инвестиционный потенциал – это совокупность ресурсов, которые могут позволить получить максимальный результат в будущем.

Виды

Исходя, опять же, из отсутствия четко сформулированной теоретической базы, единой классификации нет. Но, объединив все точки зрения, получается следующая картина. В понятие совокупного инвестиционного потенциала включаются следующие виды:

  • ресурсный;
  • трудовой;
  • производственно-технологический;
  • инновационный;
  • институциональный;
  • инфраструктурный;
  • финансовый;
  • экспортный;
  • нормативно-правовой.

О некоторых чуть подробнее.

Ресурсный

Ресурсный или, как его еще называют, ресурсно-сырьевой потенциал – сумма всех материальных, природных, энергетических ресурсов, которые позволяют определить эффективность инвестиций в компанию/отрасль за счет показателя воспроизводства капитала.

Производственно-технологический

Показывает объем средств производства, которые заморожены и могут быть потенциально использованы в будущем, и наличие технологических новшеств в среде, которые также могут быть включены в производственный процесс для увеличения капитала.

Институциональный

Этот вид имеет более широкий характер и относится к целому государству, где формируются принципы инвестиционной политики на основе всего рынка. Например, если оценивать потенциал двух государств N и M, то привлекательнее для инвестиций будет то, у которого рыночная экономика развивается быстрее.

Инфраструктурный

Более узкая интерпретация институционального потенциала. Различие между ними состоит в том, что в случае с первым мы смотрим на экономику и географию конкретного субъекта/месторасположение предприятия/и т.д., а в случае со вторым анализируется страна в целом.

Нормативно-правовой

Один из ключевых параметров – оценка существующей правовой базы государства, которая непосредственно регулирует тот сегмент, куда направляются инвестиции. В этот блок также можно отнести налогообложение и санкции.

Экспортный

Включает расширение рынков сбыта и выход за границы одного государства. Создание транснациональных сетей – важная часть в инвестиционной оценке.

Место потенциала в инвестиционном модуле

Инвестиционный потенциал как составная часть модуля тесно соседствует с другими элементами, к которым относятся климат, привлекательность, активность, эффективность деятельности.

Климат – более широкое понятие, чем все остальные, оно мотивирует рост инвестиционной активности. Привлекательность и потенциал объекта формируются его характеристиками, которые должны также увеличивать рост инвестиций.

Перспективы в России

В настоящее время Российская Федерация столкнулась со значительными внешними политическими и экономическими вызовами. В таких условиях сложно говорить о перспективах стабильного развития инвестиционного потенциала страны. Тем не менее работа в этом направлении является не только возможной, но также жизненно необходимой.

Одни экономисты считают, что фундаментом устойчивого экономического развития, как и в прошлом XX столетии, остается станкостроение. Естественно, современное оборудование должно быть в высокой степени автоматизировано и роботизировано.

Другие финансисты полагают, что в новом XXI веке акцент необходимо делать на новые инновационные отрасли народного хозяйства. В частности, развитие финансовой сферы, информационных и телекоммуникационных технологий.

Существует и третья точка зрения, согласно которой инвестиционный потенциал России сможет существенно повысить интенсивное развитие ВПК или военно-промышленного комплекса. Эта позиция тем более имеет право на существование, учитывая, что развитие современных вооружений невозможно без инноваций и высоких технологий.

Таким образом, правильное понимание инвестиционного потенциала независимо от конкретного объекта инвестирования, является ключом к осуществлению высокодоходных вложений.

Методы оценки

Методик оценки любых экономических показателей множество, и все они базируются на самых простых математических моделях. Но в случае с оценкой инвестиционного потенциала необходимо обратиться к специально разработанным алгоритмам:

  1. Метод рейтингового агентства «Эксперт РА»: модель, которая предусматривает поиск оптимального значения «инвестиционный потенциал – инвестиционный риск».
  2. Метод Минэкономразвития и РАН: определение успеха реализации инвестиционного потенциала через повышение активности.

Оценка потенциала предприятий и регионов

Инвестиционный потенциал предприятия представляет собой упорядоченную совокупность ресурсов, направленную на реализацию инвестиционных стратегических целей компании. Он отражает возможности простого и расширенного воспроизводства основных производственных фондов, дополнительных финансовых вложений, приносящих доходы в рамках ликвидности бизнеса, инструментов и инвестиционного риска. Оценка инвестиционного потенциала компании как субъекта и объекта вложений производится на основании анализа локальных потенциалов следующего содержания:

  • ресурсно-сырьевого;
  • инновационного;
  • производственного;
  • кадрового;
  • инфраструктурного;
  • финансового;
  • институционального.

Методы оценки инвестиционных возможностей компании связаны с представленной выше локализацией. Среди них основную роль играет оценка структуры финансовых источников вложений, включая амортизационный фонд и чистую прибыль. Методы оценки материально-вещественной составляющей потенциала подвергают анализу собственные мощности компании по производству ОС и капитальному строительству. В рамках инновационной составляющей исследуются научно-исследовательский, опытно-конструкторский потенциалы предприятия. Человеческий капитал анализируется на предмет компетенций в реализации инвестиционных проектов, строительно-монтажных работ и производства оборудования.

Переходя к вопросу об инвестиционном потенциале регионов, отмечу, что признанным авторитетом в разработке и выполнении региональных исследований является агентство RAEX (Эксперт РА). Оно ежегодно выпускает обзоры и рейтинги по инвестиционной привлекательности регионов России. Мною для примера взяты результаты подобного обзора за 2015 год. Приведу выписку из методики агентства по проведению исследования.

методика оценки инвестиционной привлекательности регионов
Выписка из методики оценки инвестиционной привлекательности регионов агентства RAEX

Рассмотрим некоторые выводы агентства по результатам исследования. Генерация региональных рисков заметно возросла, что негативно сказалось на инвестиционном потенциале практически всех субъектов. Среди потенциальных драйверов экономического роста в среднесрочной перспективе названы регионы, в которых велика доля ВПК и АПК. Снижение макроэкономических показателей регионов с высокой долей ВПК весьма значительно. Несмотря на активное финансирование оборонного комплекса в рамках программы перевооружения (20 трлн. рублей в течение 10 лет), существенного улучшения в них пока не происходит. Общая динамика показателей инвестиционных возможностей регионов раскрыта на двух диаграммах далее.

инвестиции в основной капитал
Динамика инвестиций в основной капитал, 2011-2015 годы

инвестиционный потенциал в рейтинге
Динамика инвестиционного потенциала в рейтинге, 2014-2015 годы

Составляющие региональных потенциалов реализуются посредством следующих механизмов. В финансовом аспекте потенциал формируют сбережения физических и юридических лиц, целевые средства региональных бюджетов, кредитные ресурсы инвестиционных организаций и кредитных учреждений. Материально-вещественный актив региональных возможностей подкрепляют промышленные кластеры федеративных субъектов. Региональные инновационные структуры в рамках инновационной политики регионов РФ осуществляют поддержку ее реализации.

Потенциал государственной экономики для инвестиций

Приток капитала в государственный сектор России просто необходим. Но резкого качественного финансирования не происходит по ряду следующих причин.

Во-первых, внешняя геополитическая обстановка останавливает зарубежных инвесторов от таких рисковых вложений, ведь постоянные санкции и политические острые углы могут сыграть злую шутку.

Во-вторых, по сравнению с передовыми государствами в РФ большая доля предприятий (как частных, так и государственных) имеет большой износ основных производственных средств, что говорит о снижении производительности в ближайшие годы.

Особенности формирования инвестиционного потенциала национальной экономики России

Считается, что страна может усилить свои позиции в международной конкуренции при формировании особо благоприятного экономического климата, который содействует увеличению объема частных сбережений и инвестиций. Этот постулат обуславливает основные направления инвестиционного потенциала национальной экономики.

Стоит отметить, что экономике Российской Федерации, которая придерживается данного направления развития, свойственны такие черты, как слабость рынков капитала как механизма связи сбережений и инвестирования, с одной стороны, и неадекватность инвестиций их источникам — валовым внутренним сбережениям, с другой стороны. Во многом из-за этого внутренних инвестиционных ресурсов хронически не хватало, и они традиционно покрывались за счет активного притока капиталов из-за рубежа, который в последние годы практически сошел на нет.

Таким образом, текущая государственная инвестиционная политика России должна быть направлена на решение именно этих проблем, что позволит ей интенсифицировать собственное экономическое развитие.

Требуется помощь в составлении плана учебной работы? Укажи тему и получи ответ через 15 минут получить помощь

Перспективы использования инвестиционного потенциала России

Несмотря на трудности, есть ряд отраслей, довольно перспективных с инвестиционной точки зрения. Прежде всего это биоинженерия и медицина, производство экологически чистых материалов и энергии, а также переработка мусора.

Одно из важных направлений, которые необходимо развивать, – машиностроение. Ведь некогда Россия занимала лидирующие позиции по количеству производимых агрегатов, а теперь большую часть техники мы сами импортируем.

Понятие и виды инвестиционного потенциала

Многие авторы-исследователи настоящего вопроса подчеркивают незавершенный характер проработки понятийного аппарата инвестиционного потенциала. Это вызвано двумя причинами: сравнительно небольшим сроком для развертывания отечественной методологии и неустойчивым состоянием самого явления в современной российской экономике. Но уже сейчас можно с уверенностью утверждать, что инвестиционный потенциал как понятие состоялся на системном уровне восприятия инвестиционной деятельности (ИД). Логически близкими к потенциалу элементами системы ИД являются:

  • инвестиционная активность;
  • инвестиционный климат;
  • инвестиционная привлекательность;
  • инвестиционные риски.

Более высокое положение по отношению к инвестиционному потенциалу занимает экономический потенциал субъекта ИД, который по уровням следует рассматривать с точки зрения государства, отрасли, региона, муниципалитета и предприятия (организации). Экономический потенциал рассматривается с двух углов зрения: с позиции ресурсного потенциала субъекта деятельности, а также исходя из общей способности субъектов и объектов вести производственно-хозяйственную деятельность результативно и эффективно.

сравнительная таблица инвестиционного потенциала
Сравнительная таблица вариантов определения инвестиционного потенциала

Если рассматривать такой субъект, как единичное предприятие, то его экономический потенциал складывается из инвестиционного и производственного потенциалов ведения хозяйственной деятельности. Выше представлены варианты определений потенциала субъектов в инвестиционной сфере. Следует заметить, что ни одно из них нельзя выделить в качестве универсального, подходящего для всех случаев и уровней.

Инвестиционный потенциал субъекта деятельности представляет собой совокупность возможностей от использования инвестиционных ресурсов и их источников в реализации прямых и портфельных инвестиций для достижения результатов в рамках заданных показателей. Это, на мой взгляд, наиболее подходящее определение. Под инвестиционными ресурсами в нем понимается следующий состав.

  1. Финансовые средства.
  2. Материальные ценности.
  3. Производственно-строительный потенциал двойного назначения (производство продукции, строительство и производство средств производства).
  4. Человеческий капитал (персонал, занятый в ИД).
  5. Инновационный потенциал субъекта хозяйственной деятельности.

В качестве примера рассмотрим инвестиционный потенциал предприятия. Финансы в потенциале по природе играют активную и пассивную роль – как его ресурс (актив баланса) и как инвестиционный источник (пассив). Финансовые источники могут быть собственными (нераспределенная прибыль и амортизационный фонд) и привлеченными (кредиты, акционирование и т.п.). Под заданными показателями будем понимать две их группы: показатели ограничений (ликвидность, независимость, устойчивость) и целевые (рентабельность, деловая активность). Кстати, в кризис целевые показатели полезно менять местами с ограничивающими.

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 4 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: