Инвестиционный заём (заём в счёт будущей выручки): что это такое, как оформить и в чём его особенности

Что такое инвестиционный займ и чем он отличается от инвестирования?

Инвестиционный займ – это заимствование денег развивающемуся или действующему бизнесу под определённый бизнес-проект.

Такой займ имеет свои специфические отличия по сравнению с традиционными видами банковских продуктов:

• Долгосрочность. Период использования заемных средств продолжается с момента реализации бизнес-идеи до получения первой прибыли. Поэтому минимальный срок предоставления средств составляет не менее 3-х лет;
• Целевое использование. Заемщик не имеет права использовать деньги на любые цели. Кредитор регулярно проверяет целевое использование средств под указанный в договоре бизнес-проект;
• Крупные суммы. Открытие нового бизнеса или обновление существующего дела требуют серьезных денежных вложений, поэтому минимальная сумма инвестиционных займов устанавливается на отметке в 1 млн. руб.
• Особый пакет документов. Кроме обычных документов, которые требуется для получения банковского кредита, заемщик должен предоставить будущему кредитору подробный аудиторский анализ состояния своего бизнеса, качественный бизнес-план и прогноз доходности.
• Особенные условия погашения. График погашения задолженности разрабатывается не на основе календарных периодов, а на основе этапов реализации проекта.

Главные факторы для принятия положительного решения по предоставлению инвестиционного займа – это качественный и продуманный бизнес-план, материальное состояние заемщика и финансовая устойчивость отрасли экономики, в которую планируется вложить дополнительные денежные средства.

Инвестиционные займы не имеют ничего общего с инвестициями. Займы предоставляются на условиях оплаты и срока, а заимодавец не получает права участвовать в управлении или в распределении прибыли кредитуемого субъекта. Хотя инвестиции, как и инвестиционные займы, являются долгосрочными вложениями, однако в них отсутствует принцип возврата. Инвестор входит в число участников или учредителей компании и принимает активное участие в распределении прибыли.

Что такое структурный продукт?

Это финансовый инструмент, доходность которого зависит от более простых активов, которые включены в его состав. Это комбинация традиционных инструментов: акций, облигаций, депозитов и более сложных срочного рынка − опционы. За счет создания микса создается нестандартный продукт, который обладает характеристиками, которые при покупке активов на бирже получить нельзя. Например, можно купить структурный продукт в составе, которого будет несколько акций, но ежеквартально будет выплачиваться фиксированная ставка, но только в случае соблюдения ряда условий.

Чаще всего СП выпускаются банками, а продаются самими банками или агентами, брокерской компанией или УК. Часто клиентам финансовых организаций предлагают купить СП как альтернативу банковскому депозиту. Можно перейти на сайт самых крупных российских компаний и на странице о депозите, будет информация об альтернативном варианте − СП. Поскольку это утверждение не соответствуют действительности, финансовые компании идут на уловки.

Действительно у структурного продукта есть точки пересечения с банковским депозитом: известно, сколько денег инвестируется, на какой срок это совершается, по какой формуле рассчитывается прибыльность. Проблем в том, что если мы рассматриваем крупные банковские организации, страхующие ОСВ и их депозиты, имеется гарантия возврата средств практически 100%, когда покупается структурный депозит на выходе можно не получить не только обещанную доходность, но и полностью потерять деньги. Учтите, что это прописывается в договоре.

Если говорить простыми словами СП − это спор с компанией относительно продукта, случится ли некоторые события в определенный временной интервал или нет. Как пример − вырастет ли цена акций, останутся ли цены корзины на конкретном интервале, будет ли обвал облигаций. Если же условия для СП реализуются, вы получаете деньги инвестируемые, а также профит. Если ситуация не оправдывается, пользователь несет убытки, в самом хорошем случае, если вы покупаете СП в 100% защитой капитала, вы просто получите деньги назад без доходности, выплатив комиссионные издержки из внесенной суммы.

Случаются грустные истории в сети. Как пример, был кейс со структурным продуктом из 4 акций, куда входила компания ИНВЕСТ-ТЕХНОЛОДЖИ, которая стала банкротом. Изначально по структурному продукту изначально обещали квартальный купон 24% годовых в долларах на 2 года. Многих это предложение заинтересовало, через месяц покупки продукта люди потеряли до 90% вложенных средств.

Даже эксперты, работающие в этой отрасли, не рекомендуют останавливаться на данном инструменте при отсутствии опыта и навыков.

Кто может предоставить инвестиционный займ?

Предприниматель, решивший привлечь для расширения своего бизнеса заемные средства, должен внимательно изучить варианты предоставления займа и выбрать наиболее выгодные для себя условия.

Есть несколько учреждений, занимающихся кредитованием под бизнес-проекты:

• Органы государственной власти. Государство поддерживает развитие малого и среднего бизнеса и разрабатывает программы его субсидирования и льготного кредитования на федеральном уровне. Власти также не остаются в стороне. Они создают собственные программы поддержки тех отраслей, развитие которых принесет в дальнейшем региону новые рабочие места и улучшит экономические показатели региона. Поэтому обращаясь за кредитом в государственные органы, заемщик должен быть готовым к прохождению тщательных проверок и выполнению жестких требований кредитора.
• Кредитные организации. В их число входят не только банки, но и организации микрофинансирования. В отличие от банков, МФО выдвигают более лояльные требования к заемщику, здесь больше шансов получить займ индивидуальному предпринимателю. Вместе с тем, проценты за пользование кредитными ресурсами у МФО значительно выше, чем в банковской сфере. Банки отдают предпочтения при выдаче инвестиционных кредитов крупным и стабильным компаниям.
• Инвестиционные фирмы. Это объединения людей с достатком, желающих вложить свои денежные средства для получения прибыли. Потенциальный заемщик, претендующий на помощь, проходит не менее серьезный отбор, чем при обращении в государственные органы. После проведения оценки поданных бизнес-проектов выбираются наиболее перспективные. Пройти отбор в такой компании чрезвычайно сложно.
• Лизинговые компании. В них удобно обращаться, когда для расширения границ бизнеса требуется покупка нового оборудования.
• Юридические лица. Можно попробовать обратиться к директору крупного предприятия, работающего на территории своего региона. Если бизнес-план его заинтересует, он может профинансировать такой проект. Займы предприятие может предоставлять своим филиалам или дочерним компаниям.
• Частные инвесторы. В этой роли могут выступать родственники, знакомые, друзья, сотрудники. Займы от таких кредиторов не будут иметь большой размер, но он будет достаточен для первых шагов индивидуального предпринимателя. Главное, составить договор, чтобы гарантировать кредитору возврат вложенных денег.

Что такое инвестиционный вклад в банке

Инвестиционный вклад, внесенный в распоряжение банка, делает вас инвестором. По сути, это взаимодействие стандартного банковского вклада и вклада в паевые инвестиционные фонды — ПИФы. Механика проста: вы вносите денежные средства, а банковская организация оперирует сделками с Вашими деньгами — покупает акции, распределяет соотношение депозитной и долевой части Ваших средств. Единственное, что предоставит банк — инвестиционные продукты. То есть, перечень паев, которые Вы сможете приобрести. Обычно, минимальный инвестиционный депозит составляет 100 тысяч рублей.

Как работает банковский механизм? Банк зарабатывает на том, что размещает средства сформированного инвестиционного фонда, в котором участвуют такие же, как Вы, вкладчики на торговых площадках. С полученной прибыли берется процент вознаграждения, остаток делится между инвесторами пропорционально сумме инвестиций. Достоинства и недостатки у такого способа обогащения, несомненно, имеются. Из плюсов — выгодные инвестиционные вклады позволяют получить до 100% прибыли. Из минусов — банковская организация не гарантирует получение этой прибыли. Результат таких операций непредсказуем — можно потерпеть убытки.

Положительные стороны инвестирования:

1. Гарантированная прибыль на депозит.
2. Грамотные инвестиции в паи способны принести огромную прибыль.
3. Минимальный пакет документов для капиталовложений.
4. При необходимости можно изъять депозитную часть в любой момент.

Отрицательные стороны инвестирования:

1. Минимальный процент при долгосрочном изъятии вклада.
2. Забрать можно только всю сумму по договору, даже если Вам нужна самая маленькая ее часть.
3. Можно потерять все деньги, на которые куплены паи ПИФ.
4. Если Вы потеряли все средства, на которые куплены паи, то управляющая компания все равно возьмет с Вас комиссию, сумма которой оговорена рамками договора.
5. Большинство банков не предусматривает пополнения.
6. Нет автоматического продления договоров, короткие сроки вкладов.
7. 13% от суммы прибыли составляет налог на инвестиции, он подлежит обязательной уплате.

Классические депозиты позволяют заработать небольшую сумму, инвестиционные вклады не гарантируют прибыли: в зависимости от пропорции распределения средств, можно потерять вложенную в ПИФы долю, а можно увеличить ее в несколько раз; при методе прямых инвестиций можно или много заработать, или много потерять.

Виды инвестиционных займов

Инвестиционные займы делятся на несколько видов.

Займы по объекту вложения:

• Проектные – выделение денежных средств для реализации конкретного проекта;
• Экспансионные – кредитование существующего бизнеса с целью расширения его границ либо для открытия филиала в другом городе;
• Строительные – вложения в строительство жилой или коммерческой недвижимости.

Займы по срокам кредитования:

• Краткосрочные – до 3 лет;
• Среднесрочные – от 3 до 5 лет;
• Долгосрочные – свыше 5 лет.

Займы по периодичности кредитования:

• Одноразовые;
• Кредитная линия. Денежные средства выделяются по этапам бизнес-плана (циклически) либо посезонно (например, в сельском хозяйстве).

Также займы классифицируются по отраслям экономики и объектам инвестиций (оборотные средства, трудовые активы и прочее).

Особенности кредитования

Как и любого другого вида заимствования, инвестиционный кредит имеет свои определеннее особенности. К ним можно отнести:

• заключение договора происходит только на основании документов;
• этому этапу предшествует подача заявки на получение кредита;
• как правило, такой займ оформляется под залог имеющегося имущества, недвижимости или бизнеса.

Чтобы правильно заключить договор, соискателю необходимо предъявить следующие документы:

Существующие виды

Стоит понимать, что инвестиционный займ — это специфический кредитный продукт, который можно поделить на несколько разновидностей. Это:

Для предпринимателей

Предприниматели являются полноценными участниками экономической и хозяйственной деятельности. Но, выдавать им кредиты, тем более инвестиционные, никто не торопится. Поэтому заимствование для них имеет ряд некоторых нюансов.

Это:

Формы реализации

Инвестиционный займ, как и любые другие виды вложений, необходимо правильно реализовывать, для дальнейшего получения максимальной прибыли.

Предусмотрены следующие формы реализации:

Требования к заемщику

Инвестиционные займы сопровождаются большими рисками для любого кредитора, поэтому к заемщику выдвигаются повышенные требования:

• Наличие бизнес-плана. Проект четко и подробно описывается, содержит план рационального использования вложенных средств. Его основу составляют обоснованные экономические расчеты. План не должен иметь фантастическую составляющую (например, полет на Марс или создание экспедиции для поиска пропавших денег Пабло Эскобара);
• Заемщик должен быть платежеспособен. Если за займом обращается юридическое лицо, оно должно предоставить бухгалтерскую отчетность и финансовые документы, подтверждающие доходность. Требуется предоставить действующие лицензии, список контрагентов с контрактами, информацию о сотрудниках, анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Если это физическое лицо, кредитором анализируется его благонадежность и платежеспособность. Здесь понадобится информация о трудовой деятельности, кредитная история, сведения о действующем социальном статусе, анализ ежемесячных доходов и расходов.
• Наличие средств для вложений. Кредитор выдаст займ лишь в том случае, если клиент часть нужной суммы для реализации проекта покроет собственными средствами. Процент может составлять от 25% до 50%.
• Залог. Такие займы относятся к залоговым. В качестве залога подойдет любое имущество, которое можно будет быстро реализовать в случае провала проекта.
• Отсутствие долгов. Заемщик не должен иметь непогашенных долгов перед государством, кредиторами и кредитными учреждениями. Он также не должен ранее проходить процедуру банкротства. Заемщик должен иметь на момент предоставления заемных средств хороший кредитный рейтинг.

Важно! Каждый кредитор вправе выдвигать дополнительные требования к заемщику. О них следует узнать заранее, чтобы подготовить необходимый пакет документов.

Необходимые документы

Перечень необходимых документов:

• заявление на предоставление займа;
• бизнес-план;
• копии документов, подтверждающих государственную регистрацию юридического лица, для физического лица – копия паспорта;
• учредительные документы компании, претендующей на получение займа;
• если заемщик – единственный владелец предприятия, потребуется документ, подтверждающий право собственности;
• копии финансовой и статистической отчетности за несколько лет.

По требованию кредитора список документов может быть расширен.

Особенности договора инвестиционного займа

Главным документом, подтверждающим получение займа, является договор, который обязательно оформляется в письменном виде. Устная договоренность допускается при получении от физического лица суммы не более 10 тыс. рублей.

Текст договора составляется на основе ст. 807-810 Гражданского Кодекса РФ.

Правильно составленное кредитное соглашение содержит данные о сторонах сделки:

• Для юридического лица – полное наименование, сведения о документах, подтверждающих государственную регистрацию. Требуются также данные уполномоченного лица, подписывающего документ о сделке.
• Для физического лица – ФИО (полностью), сведения о месте и дате рождения, код ИНН, реквизиты паспорта, сведения о регистрации.

Указывается также информация о предмете займа. Предметом сделки являются денежные средства. Точная сумма указывается цифрами и прописью. Обязательно указывается валюта. Если займ выдан в иностранной валюте, необходимо указать ее официальный курс на дату подписания договора.

Если предметом займа выступают не деньги, а вещи, тогда в тексте договора необходимо указать их стоимость, предварительно проведя экспертную оценку. Предметом неденежных соглашений могут быть и ценные бумаги.

В документе указываются условия займа:

• срок;
• целевое назначение;
• процентная ставка;
• порядок погашения и конечный срок полного закрытия долгового обязательства.

Также можно указать дополнительные условия:

• обязанности сторон;
• ответственность за нарушение условий договора;
• форс-мажорные обстоятельства;
• досудебное решение споров;
• причины для подачи иска в суд;
• возможности разрыва договора в одностороннем порядке;
• возможность пролонгации либо досрочного погашения займа.

В документе должны быть реквизиты сторон, а также подписи и печати.

Предмет обеспечения описывается в договоре либо по желанию сторон подготавливается отдельный договор залога.

Важно! Если в качестве залога заемщик предоставляет недвижимое имущество (здание, земельный участок, квартиру или дачу), информацию об этом необходимо внести в базу Росреестра.

Источники формирования

Формирование источников финансирования происходит по типу собственности:

1. Собственные. Это деньги, отчисления амортизации, прибыль от текущего производства, доход от ценных бумаг и т.д.
2. Заемные. Ссуды организаций и банков, облигации, инвестиции, то есть любые вложения частных и юридических лиц, привлекаемые на оговоренный срок с уплатой процентов.
3. Привлеченные. Целевые инвестиции коммерческих организаций, гранты, инвестиционные взносы в уставной капитал, целевые дотации из госструктур, то есть финансы, не обремененные долговыми обязательствами.

Преимущества и недостатки инвестиционных займов

Инвестиционный займ – перспективный вариант расширения, модернизации и развития новых направлений собственного бизнеса. В отличие от инвестиций, с ним проще получить дополнительные ресурсы, не привлекая новых людей для управления компанией и дальнейшей отдачи части прибыли.

Однако, для получения займа требуется подготовка огромного количества документов, выполнение жестких требований кредитора и наличие залога.

Предпринимателю для получения в долг суммы до 10 млн. руб. проще оформить обычный потребительский кредит или обратиться в центр микрофинансирования. Процентные ставки по инвестиционным займам ненамного ниже обычных ставок по другим банковским кредитам, а условия их предоставления проще без обязательного залогового обеспечения.

Основания для предоставления инвестиционного налогового кредита

Понятие инвестиционного налогового кредита устанавливает статья 66 НК РФ.

Организации, имеющие основания, предусмотренные законом, получают возможность уменьшить налоговые платежи на определенную сумму, при этом в последующем поэтапно выплачивается кредит и начисленные проценты.

Другими словами, инвестиционный налоговый кредит представляет собой разновидность отсрочки налоговых платежей и является наиболее близким к гражданско-правовому налоговым институтом.

Порядок и условия предоставления инвестиционного налогового кредита регламентирует статья 67 НК РФ. Положения данной статьи предусматривают также и основания, которые позволяют организациями его получить.

В соответствии с пунктом 1 настоящей статьи получить инвестиционный налоговый кредит может организация, которая является плательщиком налогов и отвечает хотя бы одному из перечисленных требований:

1. Проводит научно-исследовательскую или опытно-конструкторскую деятельность либо технические переоборудует собственное производство, создавая при этом рабочие места для инвалидов, повышая энергетическую эффективность производства. А также если организация выполняет работы или предоставляет услуги, предусмотренные статьей 17 закона «Об охране окружающей среды», с целью снизить негативное воздействие на окружающую среду.

2. Организация проводит инновационную деятельность, создавая и внедряя новые или совершенствуя уже имеющиеся технологии, а также создает новые виды сырья и материалов.

3. Организация выполняет важный заказ, направленный на социально-экономическое развитие региона или предоставляет услуги, имеющие особую ценность для населения.

4. Организация выполняет государственный оборонный заказ.

5. Организация инвестирует в создание объектов наивысшего класса энергетической эффективности, включая многоквартирные дома. Или инвестирует в возобновляемые источники энергии, связанные с объектами, производящими тепловую или электрическую энергию, КПД которых превышает 57%. А также в случае инвестирования других объектов, высокая энергетическая эффективность которых соответствует перечню, утвержденному правительством РФ.

6. Организация внесена в реестр резидентов зоны территориального развития.

Все перечисленные основания должны подтверждаться документально организацией, которая заинтересована в выдаче кредита.

Особенности получения инвестиционного займа индивидуальными предпринимателями

Несмотря на то что индивидуальные предприниматели являются полноценными субъектами хозяйствования, со сложностями при кредитовании они сталкиваются чаще других участников экономической сферы. Это касается и получения инвестиционных займов. При наличии равноценных у ИП и юрлица бизнес-планов, банки отдадут предпочтение последнему. Этому есть ряд весомых причин. Финансовая документация, которую ведет ИП, настолько сокращена, что по ней сложно установить платежеспособность соискателя и составить экономический прогноз.

Индивидуальный предприниматель для получения займа должен быть готов:

• пройти тщательную проверку и доказать свою состоятельность;
• предоставить для проведения аудита бухгалтерскую, налоговую и другие виды обязательной отчетности за два года.

Кроме того, доход бизнеса должен быть достаточным, чтобы после погашения займа ИП не обанкротился и смог продолжать работать в обычном режиме.

Именно поэтому шансов на получение инвестиционных займов для создания бизнеса у начинающего бизнесмена практически нет.