Инвестиционный рынок складывается из нескольких различных составляющих. В том числе его неотъемлемой частью в полной мере считаются интеллектуальные товары и услуги. Они являются результатом умственной деятельности, имеют собственную специфику и потому выделены в отдельную группу. Именно на эти специфические объекты и направлены интеллектуальные инвестиции.
Сущность этих капиталовложений
Такого рода инвестиции представляют собой вклад денежных средств, направленный на разработку новых, ранее не существовавших нематериальных активов. Иными словами, вложения в умственную деятельность людей.
Чаще всего интеллектуальные инвестиции реализуются вкладом в обучение работников, повышение их квалификации, а также организацию семинаров и тренингов. Это очень важно, ведь только профессионал способен разработать абсолютно новый продукт.
Инновации на данный момент набирают обороты и являются приоритетной ветвью развития как отдельной компании, так и государства в целом. Обучение и развитие сотрудников организации – важнейшая статья интеллектуальных инвестиций. Любое предприятие, которое будет вкладывать в это деньги, не прогадает и выйдет на новый уровень.
Интеллектуальная собственность
Продукт, созданный в результате умственной деятельности одного или нескольких человек, выражается в товарной форме. В связи с этим интеллектуальная собственность может быть индивидуальной или коллективной. Выделяют следующие её виды:
- Исключительная, которая отличается защищённостью авторским правом;
- Информационная. Эта собственность определяется полученными знаниями, умениями и навыками, и реализуется в виде контракта через услуги образования или публикацию;
- Лицензионная, выражающаяся в приобретении инвестором прав владения или пользования.
Есть ещё один вид интеллектуальной собственности, который не защищён авторским правом, так как явился продуктом деятельности нескольких человек или коллективов. Этот тип собственности чаще всего превращается в нормативно-правовые акты или различные положения, где теряется всякое авторство. Чтобы защитить свои права, авторы используют специальные регистрационные формы.
Инвестиции в интеллектуальную собственность сегодня особенно актуальны, так как чья-то идея или мысль способна принести огромное количество денег. Нужно только верно выбрать объект вложений.
Предметы вложений
Объектом интеллектуальных инвестиций может выступать современное оборудование, отвечающее всем новейшим требованиям. С помощью него получает развития инновационная идея. Также предметом вложений могут быть уровень знаний и квалификации работников.
Но это далеко не всё. Дело в том, что нет каких-либо ограничений в этом плане. То есть объектом интеллектуальных инвестиций автоматически становится любое нововведение или ноу-хау во всех сферах деятельности. В равной степени можно говорить о художественных новшествах, технологических разработках и умственных продуктах.
К первому можно отнести любое дизайнерское решение по товарному знаку или бренду. Техническим нововведением можно признать создание ранее не существовавшего оборудования или новых механизмов использования старого. Новый подход к программному обеспечению относится к умственной деятельности. Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности довольно популярны, ведь новое изобретение способно «взорвать» рынок.
Форма и обязательные условия договора залога
Предметом такого документа становится залог прав интеллектуальной собственности. Они должны быть исключительные и отчуждаемые, в противном случае договоренность становится ненадежной.
Согласованный контракт аманата исполняется в письменном виде. Если поручительство имело государственную регистрацию, то и сам дериват должен получить соответствующую государственную регистрацию.
Возможной структурой для регистрации является ФИПС — федеральная служба по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам. Несоблюдение этого условия может привести к недействительности соглашения.
К стандартным атрибутам предписания добавляется два специфических описания. Первое относится к характеристикам компетенции на имущество. В этом же описании указывается:
- на каком основании приобретен описываемый аллод;
- срок действия приобретенного послабления;
- обязанность поручителя охранять имущество в течение всего времени;
- конкретизация режима этой охраны;
- своевременная уплата патентных пошлин.
Второе описание относится к случаям, когда поручитель — не первичный владелец указанных объектов. Так, в случае получения льготы на нематериальную ценность по документу, он должен указать все возможные обременения по этому документу как обещанные финансовые вознаграждения.
Следует проверять и согласовывать все предписания договоров и лицензий, чтобы избежать возникновения разночтений в будущем.
В случае когда обладание переходит в результате субдоговора лицензии, необходимо:
- Именное указание лицензиара.
- Формально строгое указание на совершение действий.
- Перечисление пунктов лицензионного спецдоговора относительно объема полученных мандатов; указанной территории, подпадающей под действие этих привилегий; конкретизация применимости товарного знака относительно товаров, работ и услуг.
Коммодат надо сконструировать таким образом, чтобы ручатель мог осуществлять поддержку своих полномочий. Сохранение патента требует регулярной оплаты патентных пошлин. Обязанность их уплаты, вменяемая обеспечителю, защищает интересы обеих сторон.
Конструкция таких действий — часть договоренности. Например, защита авторского или лицензионного фамилиара. Деятельность эта осуществляется гарантом и предназначена для сохранения стоимости заложенного.
Поскольку принадлежность имущественного предоставления описывается только договором, запрет на отчуждение ОИС может и отсутствовать. Законодательное основание подтверждается п. 5 ст. 1233 ГК РФ.
В таком случае возможна передача разрешения третьему лицу даже во время действия пакта. Насколько это надежно с точки зрения возвратности кредитных средств, судить только участникам.
Общепринятая практика предполагает запрет на отчуждение актива. Так, возможности распоряжаться доверенным предметом автоматически лишены венчурные фонды и трастовые организации. Поэтому и расширяется использование ими ОИС как привлечение финансовых ресурсов.
Завершающим нюансом становится случай, когда залогодателем выступает юридическое лицо с коллегиальным управлением. В оговоренном уставом данного юридического лица порядке надо получить согласие коллегиальных органов на данную передачу.
Зачем вкладывать в интеллект?
В последнее время этим инвестициям уделяется много внимания. Это связано с тем, что многие авторитетные эксперты высказали мнение: такого рода вложения способны в короткие сроки полностью изменить экономическую структуру как предприятия, так и государства.
Это утверждение не является голословным, ведь Россия, по словам премьер-министра Медведева Д. А., становится на путь инноваций. На данный момент в нашей стране существует сырьевая экономика, что значительно тормозит её развитие. Только инвестиции в интеллектуальный капитал способны вывести экономику страны на новый уровень.
Эти вложения имеют ряд сильных сторон, одна из которых заключается в минимальном количестве издержек. Прежде чем создать новый продукт, необходимо выполнить ряд задач: найти квалифицированных работников, обеспечить их современным оборудованием, а также создать ранее не существовавшую технологию.
Проблемы, существующие в России
Сегодня в России одной из приоритетных задач развития экономики является изменение её структуры и переход от сырьевой экономики к инновационной.
Посыл замечательный, и весь мир движется по схожему пути. Однако осуществление интеллектуальных инвестиций в России находится на этапе формирования и рождает несколько проблем.
Основной проблемой здесь выступает недостаток в финансировании. Эта недостаточность возникает из-за проблемы оценки эффективности будущего проекта.
Почему так происходит?
Во-первых, сама суть таких вложений подразумевает создание нового нигде ранее не виданного продукта. Очень сложно спрогнозировать приживётся ли такой продукт на рынке и будет ли востребован со стороны населения.
При оценке интеллектуальных инвестиций традиционные методики анализа не работают, что представляет сложности в презентации будущего проекта потенциальным инвесторам и привлечении их капитала.
Последнее, что мешает динамичному развитию таких вложений это факт того, что расходы, направленные на финансирование инвестиционно-инновационных проектов, сокращают долю чистой прибыли предприятия, что не добавляет инвестиционной привлекательности организации.
Одним из путей выхода из сложившейся ситуации может стать создать создание бирж-посредников между авторами и владельцами интеллектуальной собственности и инвесторами. Данная мера способна упростить процесс инвестирования и привлечь дополнительный капитал.
Реализация интеллектуальных инвестиций
Тип собственности определяет дальнейшую «судьбу» умственных товаров и услуг. Чаще всего они превращаются в объекты вложений, однако могут реализовываться и на потребительских рынках. Инвестор приобретает умственные продукты с целью их применения в предпринимательской деятельности, и, соответственно, будущей прибыли. Интеллектуальные инвестиции – это вложения в этого рода собственность.
Они осуществляются в виде:
- приобретения патентов, авторских прав и лицензий;
- покупки информационных услуг;
- приобретения интеллектуальных продуктов в виде материальных товаров, информация содержится в любых носителях: от печатной продукции до жёсткого диска;
- вложений в рабочую силу (образование, повышение квалификации и т. д.).
В настоящее время создаются новые центры для продвижения умственных вложений. Одним из таких учреждений является ИТА «Лаборатория интеллектуальных инвестиций». Отзывы о деятельности компании только положительные. Такие центры способны помочь людям и вывести интеллектуальные вложения на новый уровень.
Как можно инвестировать в авторские произведения
С появлением в начале 21 века информационных технологий, средств копирования и распространения информации, у обладателей авторских прав появилось множество проблем, связанных с оплатой и получением вознаграждения за свои творческие произведения. Появилась даже целая индустрия, основанная на тиражировании пиратских копий, практически во всех видах музыкального и художественного творчества.
Настоящим бедствием для авторов стал плагиат, который используется не только на концертных площадках, медиа ресурсах, но и даже для написания научных диссертаций. В этих условиях авторам пришлось пойти на использование известных инвестиционных технологий.
Репер Эминем
В конце ноября 2021 в продаже появились роялти — акции репера Эминем по каталогам с 1999 по 2013 год. Акции предлагает компания Royalty Flow. Всего к продаже предлагается 3,3 миллиона акций. Приобрести минимальный пакет в размере 300 акций можно за 2250 долларов.
Эминем не первый музыкант, решивший выпустить ценные бумаги. Первые облигации на 55 миллионов долларов, обеспеченные отчислениями за записанные песни, в 1997 году разместил рок-музыкант Дэвид Боуи (знаменитые «бонды Боуи»). Облигации были выпущены на 10 лет, с доходностью 7,9%.
После выпуска бондов Боуи, Дэвид Пулман – банкир, который провел сделку, был провозглашен журналом Таймс одним из самых влиятельных финансовых новаторов.
Дэвид Боуи
Идея использовать ценные бумаги в качестве средства привлечения финансирования понравилась знаменитостям. По стопам Боуи последовали и другие исполнители.
Дуэт Николаса Ашфорда и Валери Симпсон
Музыкальный R&B дуэт Николаса Ашфорда и Валери Симпсон в 1999 году выпустил облигации на сумму 25 миллионов долларов. В том же 1999 году Джеймс Браун при поддержке Пулмана выпустил облигации на 30 миллионов долларов.
Облигации выпускались не только на музыкальном рынке, но и под залог литературных произведений (Джон Стейнбек, «Гроздья гнева») и целых фильмотек.
В связи с массовым распространением пиратских копий в интернет — среде, звукозаписывающая индустрия пришла в упадок. Ценные бумаги музыкантов, обеспеченные отчислениями за авторские права, потеряли привлекательность для инвесторов. К тому же в 2004 году агентство Moody’s понизило рейтинг по “бондам Боуи” на целых три пункта.
Ситуация начала улучшаться в конце 2015 года. После почти 15 лет снижения доходов, в музыкальном сегменте началось восстановление. Во многом этому поспособствовало появление стриминг — сервисов. По мнению Goldman Sachs глобальные доходы музыкального сектора увеличатся до 41 миллиарда долларов к 2030 году.
На помощь авторам и инвесторам в авторские права опять пришли новые технологии и, в частности, блокчейн — системы. Блокчейн — это система распределенного распространения и хранения информации (любой). Ее особенность состоит в том, что в отличие от хранения информации на одном компьютере или сервере, в блокчейне она хранится на множестве носителей. В этом случае фактически нереально ни украсть, ни подделать, ни сделать пиратскую копию.
Еще такие блокчейн — системы называются пиринговыми системами или Р2Р (буквально — «от пользователя к пользователю»). Используя такие технологии, любой обладатель авторских прав или инвестор, может быть полностью застрахован от хищения или подделки уникального творческого произведения. Кроме этого, плата авторских прав или роялти может происходить фактически моментально.
Например, пользователь в интернете имеет желание послушать музыку или посмотреть фильм. Для этого ему достаточно перевести со своего смартфона на блокчейн адрес (цифровой кошелек) инвестора незначительную сумму. Это можно сделать как обычными деньгами, так и биткоинами. На все это уйдут буквально секунды и доли процента комиссии.
Стриминговая блокчейн – платформа
В качестве примера приведем несколько таких вариантов использования блокчейн сервисов при инвестировании в авторские права:
- Платформа Bittunes позволяет независимым артистам делиться своим творчеством с фанатами напрямую. Для платежных операций используется криптовалюта биткоин. Android-приложение самофинансируемого проекта работает с 2013 года.
Платформа Bittunes
- Платформа Ujo Music получила известность благодаря сотрудничеству с британской певицей Имоджен Хип. В октябре 2015 года прототип проекта помог исполнительнице выпустить песню Tiny Human на блокчейн-платформе Ethereum. Решение позволяет поклонникам исполнительницы платить за скачивание музыки, организацию трансляций, создание ремиксов и синхронизацию. При этом все платежи осуществляются в криптовалюте Ether и перечисляются напрямую Имоджен и её соавторам.
Блокчейн платформа для музыкальных форматов
- Основатель музыкальной платформы PledgeMusic Бенжи Роджерс готовится представить блокчейн-проект Dot.blockchain. Он предназначен для музыкальных исполнителей, композиторов, менеджеров и правообладателей, а также всех участников музыкальной и смежной индустрий. За счёт открытого протокола, учёта лицензий и технологии блокчейн Dot.blockchain создает справедливый и прозрачный способ коммерциализации искусства. При этом от 5% до 25% прибыли основатели проекта будут жертвовать на нужды учебных заведений для музыкантов.
Краудинвестинговая платформа PledgeMusic
- PeerTracks — один из первых блокчейн-сервисов для любителей музыки. Это стриминговая и торговая платформа, поощряющая музыкальных поклонников к поиску новых исполнителей и реализации их произведений. В основе функционирования сервиса лежит технология блокчейн MUSE.
Блокчейн платформа PeerTracks
- Блокчейн-стартап Stem привлек к себе внимание после привлечения финансирования в размере $4,5 млн. Проект позволяет исполнителям загружать свою музыку и видео на YouTube, Spotify, Apple Music, Soundcloud и другие платформы. После чего у музыкантов появляется возможность следить за использованием своих произведений и справедливо распределять заработок в соответствии с запрограммированными смарт-контрактами.
Блокчейн платформы
Источники финансирования
Все вложения откуда-то финансируются, и любой грамотный инвестор должен понимать это. Никто не вложит деньги в проект, у которого нет источника средств. Так как государство считает эту сферу довольно важной, оно выступает в качестве первого источника финансирования. Интеллектуальные инвестиции поддерживаются из бюджетов различного уровня.
Второй источник представляет собой группу крупных компаний, которые не меньше государства заинтересованы в создании новых идей и продуктов. Инновации помогут им ещё больше увеличить свои доходы, поэтому корпорации занимаются финансированием.
Третий источник представляется самым незначительным. Различные некоммерческие организации, существующие за счёт господдержки, в поисках инновационных решений занимаются финансированием.
Из каких источников финансируются
Каждый инвестор понимает, что прежде чем обсуждать конкретные вложения, необходимо понимать из каких источников они будут финансироваться.
Выше мы отмечали важность для государства интеллектуального инвестирования. Поэтому не стоит удивляться, что в настоящее время подобные капиталовложения в значительной степени финансируются за счет денежных средств из бюджетов разного уровня.
Вторым источником являются капиталовложения от крупных корпораций. Большие компании в не меньшей степени заинтересованы в получении инновационных решений, которые позволят им завоевать еще большую доля на существующих рынках.
В настоящее время широкое распространение получил тип некоммерческих организаций, которые существуют при значительной государственной поддержке. Кроме того, их деятельность может субсидироваться представителями частного капитала. Основные цели подобных организаций лежат в области инновационной деятельности.
