Курс акций ВСМПО-АВИСМА на сегодня: онлайн-график VSMO + аналитика и прогноз

Дивидендная политика

Корпоративных стандартов по начислению дивидендов АВИСМА не устанавливает, но регулярно направляет на выплаты порядка 100 % от чистой прибыли общества.

Один из предполагаемых вариантов такой щедрости заключается в том, что топ-менеджмент ВСМПО – АВИСМА в 2012 году выкупил акции компании на заемные средства. После чего, чтобы гасить кредиты, они начали забирать деньги из организации, насколько это возможно.

В конце я порассуждаю, сколько такая тенденция еще может продолжаться.

«ВСМПО-Ависма» отказалась от выплаты дивидендов за 2021 год

Совет директоров российской металлургической рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2020 год. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры на общем собрании, которое состоится 30 июня. Акции металлургической компании отреагировали на новость об отказе от дивидендов снижением. К 13:10 мск стоимость бумаг на торгах Московской биржи упала на 3,7% — до ₽26 тыс. за акцию. Предыдущий день бумаги завершили на отметке ₽27 тыс.

Согласно дивидендной политике, компания старается платить не менее 10% от чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ), но обычно производитель титана направлял на дивиденды практически всю прибыль. С 2021 года компания выплачивала дивиденды дважды в год — по итогам шести месяцев и финальные дивиденды за год. Промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия 2021 года составили ₽10,2 млрд, или ₽884,6 на акцию. По итогам 2021 года компания отказалась от выплаты финальных дивидендов.

В прошлом году в связи с пандемией коронавируса количество авиаперевозок снизилось и потребность в новых самолетах и ремонтах у рынка резко упала. В результате основные потребители продукции компании снизили производство. «ВСМПО-Ависма» пришлось пересмотреть производственные планы. По итогам 2021 года чистая прибыль «ВСМПО-Ависма» по РСБУ упала в 2,4 раза — до ₽9,53 млрд. Выручка по сравнению с прошлым годом снизилась на 13,3%, — до ₽78,119 млрд, показатель EBITDA сократился вдвое и составил ₽17,66 млрд.

«ВСМПО-Ависма» — лидер по производству титана и титановых сплавов. Компания поставляет продукцию более чем 450 компаниям из 50 стран, в том числе крупнейшим авиакосмическим предприятиям — Boeing, Airbus и Embraer. Госкорпорация «Ростех» владеет 25% плюс одной акцией производителя титана — это блокирующий пакет, который позволяет накладывать вето на решения совета директоров. Контрольный пакет акций (50% плюс одна акция) принадлежит менеджменту «ВСМПО-Ависма». Основные производственные площадки «ВСМПО-Ависмы» расположены в Верхней Салде (Свердловская область) и Березниках (Пермский край).

В декабре прошлого года Министерство торговли США включило «ВСМПО-Ависма» в список «конечных военных пользователей» (military end-user list) вместе с другими 44 российскими компаниями. В январе это решение было отменено. После дополнительной проверки ведомство установило, что «организация не соответствует критериям конечных военных пользователей».

Все дивиденды компании за последние 10 лет

Таблица дивидендных потоков АВИСМА.

Здесь прекрасно видно, как произошел скачок дивидендов в 2012 году, когда топ-менеджмент АВИСМА консолидировал у себя 65 % организации.

Что произошло

ВСМПО-АВИСМА через подконтрольное ООО «Авитранс» с 9 по 11 ноября приобрела 2375 акций на открытом рынке, следует из сообщения на сайте раскрытия информации.

Ранее компания приняла решение направить до 5 млрд руб. на проведение выкупа своих акций до конца 2021 г. Выкуп осуществляется в рамках стратегии роста для создания программы долгосрочного стимулирования менеджмента.

Что это значит

ВСМПО-АВИСМА вскоре после объявления программы обратного выкупа акций запустила buyback. Это позитивный момент, так как ранее были опасения, что фактические покупки могут начаться не скоро.

Более того, объемы выкупа оказались существенными. С 9 по 11 ноября компания выкупила 2375 акций. Цены приобретения бумаг и объемы выкупа в деньгах ВСМПО-АВИСМА не раскрывает, но если ориентироваться на средневзвешенную цену акций в эти дни, то на buyback могло быть израсходовано около 41,5 млн руб. или 0,83% от максимальной суммы выкупа.

А вот здесь важный момент. Если ориентироваться на среднедневной объем торгов за 3 дня, когда проходил выкуп, то объем приобретенных бумаг соответствует примерно 25% от среднедневного торгового оборота. Это очень высокий показатель. К примеру, доля buyback Роснефти в среднедневном торговом обороте в начале октября соответствовала около 7,8%, МТС — 3,1%. То есть за счет обратного выкупа баланс между продавцами и покупателями мог быть сильно сдвинут, что спровоцировало рост котировок.

Какие дивиденды выплатят в 2019 году

Исходя из прошлой логики принятия решений, в 2021 году по акциям АВИСМА можно ожидать две выплаты. Первый дивиденд уже известен, он составляет 873,24 руб. на акцию.

Второй дивиденд можно было бы предположить относительно прибыли корпорации ВСМПО – АВИСМА за первое полугодие 2021 года. Однако пока известна только прибыль за I квартал: почти 7 млрд руб., что в 1,7 раза выше аналогичного периода прошлого года.

Чтобы примерно узнать дивиденд, я просто экстраполирую сумму, сложив ее с показателем за II квартал 2021 года. Тогда у меня получается 7+4,65 = 11,65 млрд общей прибыли за полугодие. В расчете на одну бумагу АВИСМА это примерно 1010 руб.

Акционеры «ВСМПО-Ависмы» решили ликвидировать кипрский офшор

https://www.znak.com/2021-05-26/akcionery_vsmpo_avismy_reshili_likvidirovat_kiprskiy_ofshor 2021.05.26

Вопрос о добровольной ликвидации кипрского офшора внесен в повестку годового собрания акционеров корпорации «ВСМПО-Ависма». Как следует из опубликованных документов, речь идет о компании Grifoldo Ltd. Для этих целей уже выбран ликвидатор.

Znak.com

Активы офшора будут разделены между акционерами (они не уточняются).

Отметим, что осенью прошлого года «ВСМПО-Ависма», наоборот, вкладывала средства в развитие этого актива. В частности, приняла решение об увеличении уставного капитала Grifoldo Ltd на 2 млн долларов.

Вместе с тем в апреле основной бенефициар «ВСМПО-Ависма» Михаил Шелков перевел подконтрольные ему акции корпорации из двух кипрских офшоров доли Cador Enterprises Limited и Jivanta Ventures Limited в российское ООО «Промышленные инвестиции». Таким образом ООО «Промышленные инвестиции» увеличило долю в корпорации с 5,27% до 65,27%. Все эти структуры подконтрольны Михаилу Шелкову.

Хочешь, чтобы в стране были независимые СМИ? Поддержи Znak.com

Поделись

Автор

Оксана Луткова

По теме:

всмпо-ависма«ВСМПО-Ависма» после заявления Airbus ждет роста заказовВ суд Верхней Салды поступило уголовное дело против экс-главы «ВСМПО-Ависма»Аналитики объяснили, почему бенефициар «ВСМПО-Ависма» вывел акции из офшоровЧисленность работников «ВСМПО-Ависмы» за ковидный год снизилась на 2 тыс. человек.Что происходит с корпорацией «ВСМПО-Ависма», серьезно пострадавшей из-за пандемии«ВСМПО-Ависма» подписала соглашение с Boeing о поставках деталей для самолетовРБК: Минпромторг США исключил «ВСМПО-Ависму» из санкционного спискаНа «ВСМПО-Ависма» в третий раз за год сменился гендиректорНа «ВСМПО-Ависме» будут делать детали для самолета, который должен конкурировать с BoeingАкции «ВСМПО-Ависма» подорожали после включения в санкционный список СШАНа «ВСМПО-Ависме» прокомментировали включение корпорации в санкционный список США«ВСМПО-Ависма» и Каменск-Уральский метзавод попали в новый санкционный список СШАДва уральских завода могут попасть под новые санкции СШАВыручка «ВСМПО-Ависма» упала на ₽7,8 млрдШвейцарская отрицает сговор с Михаилом ВоеводинымНа «ВСМПО-Ависма» не считают «помощью» ₽1,9 млрд, которые должен выплатить экс-директор«ВСМПО-Ависма» и ее экс-глава Воеводин заключили мировое соглашение на ₽1,9 млрд«ВСМПО-Ависма» и ее экс-глава Воеводин хотят заключить мировое по спору на ₽4 млрд«ВСМПО-Ависма» вложит в свой кипрский офшор $2 млн«ВСМПО-Ависма» возвращает 60% коллектива на полный рабочий день«ВСМПО-Ависма» подала иск к бывшему директору Воеводину на ₽4 млрд«ВСМПО-Ависма», сильно пострадавшая в пандемию, займет на рынке ₽40 млрдПрибыль «ВСМПО-Ависма» сократилась в 2400 раз по сравнению с прошлым годомИсточник: экс-глава «ВСМПО-Ависма» пока не является фигурантом дела о мошенничествеВ «Ростехе» подтвердили, что против экс-главы «ВСМПО-Ависма» возбуждено уголовное делоСовет директоров «ВСМПО-Ависмы» из-за пандемии предложил не выплачивать дивидендыВСМПО возьмет деньги из бюджета Свердловской области, чтобы не увольнять 1 тыс. человекBoeing прокомментировал снижение закупок титана у «ВСМПО-Ависма»Совет директоров «ВСМПО-Ависма» попросил сотрудников помочь с планом спасения заводаСвердловские власти подключились к решению проблем на «ВСМПО-Ависма»На «ВСМПО-Ависма» второй раз за год сменился директорЪ: «ВСМПО-Ависма» продаст часть непрофильных активов, чтобы покрыть потери из-за кризиса«ВСМПО-Ависма» может приостановить производство в сентябреСотрудников «ВСМПО Ависма», выезжавших из Салды, не пустят на работу без теста на COVID-19Новый глава «ВСМПО Ависма» рассказал о будущем завода после кризисаКрупнейшие свердловские компании закончили год до пандемии с большой прибыльюВ первом квартале убыток «ВСМПО-Ависмы» составил ₽8 млрдГендиректор «ВСМПО-Ависма» ушел в отставку. Вместо него назначили антикризисного менеджераГлава «ВСМПО-Ависма» сказал, что не может приехать из Москвы из-за мер против COVID-19«ВСМПО-Ависма» закроет часть производства из-за кризиса, вызванного пандемией20 сотрудников «ВСМПО-Ависмы» отправлены на карантин из-за коронавирусаВладислав Тетюхин за неделю до смерти ушел с поста директора своего медцентраБывший совладелец «ВСМПО-Ависма» и меценат Владислав Тетюхин умер на 87-м году жизниСвердловские власти опасаются, что «ВСМПО-Ависма» потеряет конкурентное преимуществоЗаместитель Лаврова прокомментировал идею прекращения поставок титана в СШАВладелец «ВСМПО-Ависма» назвал авторов закона об антисанкциях «вредителями»Корпорация «ВСПМО-Ависма» на треть снизит дивиденды акционерам по итогам года«ВСМПО-Ависма» заключила со свердловскими властями специнвестконтракт на 1,2 млрд рублейЕвгений Куйвашев улетел на авиа-форум МАКССергей Чемезов возглавил совет директоров корпорации «ВСМПО-Ависма»Американский Boeing построит на Урале новый заводФонд развития моногородов намерен создать тысячи рабочих мест в Верхней Салде

Доходность акций

Доходность по акциям АВИСМА с учетом выплаченных дивидендов за последний календарный год составляет около 10 % без учета налогов, или 8,7 % чистыми средствами.

Если смотреть немного дальше и использовать дивиденд, который я предположил выше, то при цене бумаг в 17 000 руб. за штуку и дивидендных потоках в 873 и 1010 руб. доходность получится порядка 1883 / 17000 = 11,07 % «грязными», или 9,63 % годовых с учетом НДФЛ.

Как приобрести акции и получать дивиденды

Один из самых простых и логичных вариантов купить акции ВСМПО – АВИСМА под дивиденды – через российского лицензированного брокера. Многие посредники открывают счета онлайн и предоставляют удобные интерактивные платформы для совершения сделок.

Лучшие брокеры

Предлагаю список лучших брокеров, которые наряду с небольшими комиссиями могут порадовать хорошим сервисом и высокой надежностью.

Открытие Промсвязь Риком БКС Кит Тинькофф Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Предупреждение о Форекс и БО

Мнение эксперта

Анна Овчинникова

Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro

Задать вопрос

Если инвестор хочет не только вкладывать, но и получать дивиденды, в т.ч. в бумагах ВМСПО – АВИСМА, ему стоит забыть про разного рода конторы бинарных опционов или Форекс.

Бинарные опционы через различные сайты на российском интернет-пространстве – это игра. Там не заключаются никакие реальные сделки по покупке или продаже активов, а ставки ведутся по принципу «пан или пропал», причем математическое ожидание настроено не в пользу клиентов.

Форекс – это внебиржевой рынок. В России есть минимальное количество лицензированных форекс-дилеров. По состоянию на июль 2019 года это всего 4 компании:

• Альфа – Форекс;
• ВТБ – Форекс;
• ПСБ – Форекс;
• ФИНАМ – Форекс.