Привет всем, кто нашел эту статью в сети интернет и постоянным читателям моего блога! В этой статье мы поговорим о том, как провести анализ и оценку инвестиционных проектов, а конкретно онлайн-проектов, дающих доход 5-50% в месяц. На данный момент в сети работает большое количество компаний, которые привлекают частный капитал под фиксированный или плавающий процент. Такие компании имеют красивые сайты, документы с серьёзными печатями, проводят различные презентации «на земле», открывают офисы. Они утверждают, что занимаются торговлей на форекс или являются краундфандинговой площадкой, на которой привлекают деньги для других проектов. Однако я советую, и это будет трезвым и правильным поступком, считать такие проекты псевдоинвестиционными. Даже если проект действительно занимается реальной деятельностью, и вложенные деньги пускаются в работу, лучше относится к нему просто как к одному из инструментов в своем портфеле.
Из этого следует, что проект нужно классифицировать по проценту доходности и работать с ним в полном соответствии с правилами, относящимися к этой категории. К примеру, хедж-фонды, работающие на рынке по 5-10 лет и аккумулирующие прибыль по 20-40% в год могут понести серьезные убытки и стать банкротом, но это уже будет относиться к торговым рискам на рынке финансовых инвестиций. Для большинства высокодоходных проектов порядка 80%, а чаще и все поступления от инвесторов и есть их доход. Чтобы понять, в какой проект из всей каши, которая есть в интернете вложить свои деньги и, главное, вовремя вывести свои деньги и получить прибыль, рассмотрим по пунктам основные средства анализа.
Технический анализ
- Место регистрации проекта (РФ, офшор или заграница), представленная на сайте документация. Регистрация в офшорах обеспечивает более высокий уровень защищённости информации от фискальных органов, которые могут помешать работе в проекте;
- Способы связи с официальными представителями компании. Реальный офис, техподдержка, телефонная горячая линия, онлайн-чаты;
- Контент и сайт. Серьезные проекты всегда имеют грамотный текст без явных ошибок. Обращайте внимание на наличие инструкций, FAQ, оригинальных фотографий. Стоит присмотреться к дизайну и юзабилити сайта, проверить, есть ли кривые кнопки и виджеты. Если сайт многоязычный, он должен быть переведён полностью, включая всевозможные мануалы и инструкции, но не с помощью гугл-переводчика;
- Домен. Заходим на whois, 2ip.ru whois или domaintools.com и смотрим, когда домен был куплен. Даже если домен выкуплен до 2025 года, это ни о чём не говорит: сейчас они стоят копейки. Не стоит работать с проектом в российской зоне, то есть reg:ru в whois, так как есть большая вероятность блокировки такого домена при первой жалобе конкурентов или недовольных клиентов в соответствующие органы. Восстановление домена займёт минимум 2 дня, для хайп-проектов это провал. Как только выплаты прекратятся, начнется паника на всех информационных ресурсах, и проект закроется. Признаком качественного проекта является сильный регистратор, доменам которого не грозят блоки, к примеру, ENOM;
- Хостинг (DDos-защита). Чем серьезнее проект, тем серьёзнее он подходит к защите от DDos. В whois это можно оценить по ns-серверам. Самые сильные из них — это BlockDos, Dragonara, Staminus Communications. Слабые и дешевые — DDOS-guard, Koddos, BlackLotus, GeniusGuard, LeaseWeb. Еще один способ проверить, насколько мощный и качественный хостинг у админа — анализатор 2ip.ru/analizator. Если параметр «количество сайтов на сервере» больше 10, это слабый хостинг, который упадет при первой же DDos-атаке. Если менее 5, то хостинг хороший и качественный;
- SSL-сертификат.
Наличие такой защиты — плюс проекту. SSL применяется для защиты и шифрования данных. Проверить, имеет ли сайт SSL-сертификат можно на главной странице. Если в адресной строке высвечивается префикс httpS:// и есть изображение замочка возле ссылки, значит, SSL включен. Присутствие Green Bar показывает статус проекта и подтверждает его легальность. Green Bar — это зеленая рамка вместо замочка возле ссылки на сайт, где можно увидеть компанию, которая выдала сертификат. Green Bar можно приобрести в оффшорах, но это требует времени и приличных расходов; - Скрипт. Скрипты нетрудно определить, так как большинство из них шаблонные и редко являются рукописными. В рукописных скриптах есть вероятность того, что автор оставит «лазейку» для хищения средств, если проект окажется достойным и соберет крупную кассу. Большая часть админов используют широко распространённые H-Scripts, GoldCoders. Хорошие самописные скрипты стоят хороших денег. Такой скрипт отличается повышенной функциональностью и удобством для пользователя сайта;
- Вёрстка сайта. Показатель, по которому можно определить, насколько тщательно работали над проектом. По этому критерию можно понять сколько людей работало над проектом. Дизайн, верстка, подготовка и перевод текста практически всегда делается разными специалистами. Выполнить проверку сайта на наличие ошибок можно на сайте validator.w3.org. Если таковых много, это минус в копилку оценки проекта.
Второй этап — расчет эффективности участия в проекте
Этот этап осуществляется после выработки схемы финансирования. Для локальных проектов определяется эффективность участия в проекте отдельных предприятий-участников, эффективность инвестирования в акции, бюджетная эффективность.
Для общественно значимых проектов сначала определяется региональная эффективность и, если она удовлетворительна, дальнейший расчет выполняется, как для локальных проектов. Если необходимо, оценивается и отраслевая эффективность.
Участие в проекте должно быть выгодным для всех инвесторов, причем для каждого из них оценка эффективности производится в соответствии с его интересами, по адекватным им критериям. Поэтому на втором этапе оценивается значительно больше видов эффективности. Компромиссное решение, удовлетворяющее всех участников, находится в процессе согласования их интересов и при условии, что проект достаточно эффективен и, следовательно, может быть выгодным для каждого.
Помимо экономического, от реализации инвестиционного проекта могут быть получены социальный и экологический эффекты. Поэтому при разработке проекта должна производиться оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.
Оценка социальных результатов проекта предполагает, что проект должен соответствовать социальным нормам, стандартам и условиям соблюдения прав человека. Предусматриваемые проектом мероприятия по созданию работникам нормальных условий труда и отдыха, обеспечению их продуктами питания, жилой площадью и объектами социальной инфраструктуры являются обязательным условием его реализации и какой-либо самостоятельной оценке в составе результатов проекта не подлежат.
ЕЩЕ СМОТРИТЕ: Маркетинговые стратегии роста: краткий практический анализ
Когда реализация проекта предполагает улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников (например, предоставление бесплатно или на льготных условиях жилья), затраты по сооружению или приобретению соответствующих объектов включаются в состав затрат по проекту и учитываются в расчетах эффективности в общем порядке.
Доходы от этих объектов (часть стоимости жилья, оплачиваемая в рассрочку, выручка предприятий бытового обслуживания и т.п.) учитываются в составе результатов проекта. В расчетах эффективности учитывается и самостоятельный социальный результат подобных мероприятий, получаемый при увеличении рыночной стоимости жилья, обусловленном вводом в действие дополнительных объектов социально-бытового назначения.
Научитесь оценивать эффективность инвестиционных проектов изучив курсы «Инвестиции» и «Финансовый менеджмент: управление финансами»:
Финансовый менеджмент (управление финансами): практический интерактивный дистанционный курс
Изучите сегодня
Конкурентная разведка
Управление брендами: бренд-менеджмент
Инвестиции
Управленческий учет
Безоперационная ринопластика: как проводить комплексную эстетическую коррекцию носа
Нумерология
Стратагемы: мудрость обращения с людьми
Валеология
Психология мотивации и влияния
Фундаментальный анализ
- Дата старта проекта. Самая прибыльная тактика работы с высокорискованными проектами называется «хитран» (hit&run): как можно быстрее войти и как можно быстрее выйти. Для низкопроцентных проектов возможно применение метода разгона. С каждым месяцем работы проекта вероятность получения прибыли с нового депозита снижается;
- Команда, которая стоит у руля проекта. Был ли у них успешный опыт организации? Такую информацию редко выкладывают в общий доступ. Поэтому найдите себе опытного наставника, владеющего такими сведениями. Этот пункт очень важен, если техническая подготовка проекта не вызывает вопросов и он выглядит «с иголочки». Ведь далеко не факт, что неопытная команда сможет его раскачать и продвинуть в массы. Еще хуже, если организаторы заранее запланировали скам после первых крупных вливаний;
- Оригинальность легенды. Это то, чем занимается проект по словам организаторов. Разное время — различные тенденции и популярные темы. В 2014 году было популярно публиковать легенды на тему доверительного управления на рынке форекс. В 2015 году активно эксплуатировали тему касс взаимопомощи или по-другому социальных фондов. Примеры таких проектов: Меркурий, Элеврус. Каждый последующий из таких проектов отрабатывал хуже предыдущего;
- Наличие счетчиков по выплатам и количества участников проекта. Имейте в виду: настоящию статистику показывают единицы, в основном её накручивают, чтобы новые инвесторы думали, что в проект ещё можно внести деньги и заработать;
- Количество рекламы на старте. Отличный вариант, если проект развивается плавно, не занимается массовой закупкой рекламы на тематических сайтах. Крупные проекты размещают рекламу только у лидеров этой отрасли. Сарафанное радио — лучшая рекламная площадка в данной отрасли;
- Активность администрации. Проведение семинаров, встреч, вебинаров. Ответы на вопросы на форумах и скайп-чатах. Раскрутка в соцсетях. Нужно оценивать, сколько усилий они прилагают для раскрутки своего проекта;
- Партнерская программа. Адекватна ли она по меркам отрасли, к которой относится проект или завышена? Если проект низкодохдный, но предлагает своим партнерам 15% от депозита рефералов, нужно задуматься, планирует ли администрация долгосрочную работу или решила просто собрать деньги и закрыться;
- Сезонность индустрии.
Этот пункт очень важен для хайпов и практически не используется при анализе проектов с низкой доходностью и реальных инвестиций, таких как ПАММ-счета и доверительное управление. - Форумы, на которых представлен проект. В странах СНГ наиболее популярным форумом является MMGP. Также смотрите зарубежные форумы и мониторы, такие как https://www.talkgold.com/forum/ или https://money-news-online.com/.
Я привёл основные пункты, на которые нужно обращать внимание при выборе проекта для инвестирования средств. Кроме этого не забывайте следовать правилам инвестора и своему финансовому плану. Поначалу это может показаться сложным, но всё приходит с опытом, как и в любом деле. Держите их в голове при анализе нового проекта. Мои партнеры могут писать мне в скайпе или вконтакте по поводу любого проекта, который вас чем-то зацепил. Если у меня есть информация по нему или я его уже анализировал, я обязательно помогу советом и выскажу свое мнение.
Делитесь в комментариях своим опытом вложений в интернете: в какие проекты вкладывали, сколько заработали или потеряли. И помните, что неудачная попытка лучше её отсутствия.
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!
Сущность явления
Инвестиционный аудит помогает потенциальным инвесторам удостовериться в правдивости доступных для общественности отчетных показателей. Полученные результаты позволяют говорить о качественной экспертной оценке существующих рисков и доходности проекта.
Проще всего разбирать данное понятие на конкретном примере. Давайте рассмотрим ситуацию с возможностью приобретения инвестором предприятия или компании. В этом случае аудиторская проверка подразумевает проведение аналитической работы по следующим направлениям:
- учредительная документация;
- учетная политика;
- динамика формирования уставного капитала;
- достоверность отображения активов;
- источники формирования активов;
- платежеспособность компании;
- обязательства, кредитная и дебиторская задолженность;
- риски при осуществлении профильной деятельности.
Инвестиционный аудит может производиться не только до, но и после фактического подписания документов и совершения сделки. Это связано с возможностью изменения первоначальных условий и показателей рентабельности купленного актива. Таким образом, инвестор получает возможность взглянуть на данную ситуацию в динамике.
Аудит инвестиций подразумевает под собой целый комплекс мероприятий. В этом случае целесообразно говорить о проверке достоверности отражения всех финансовых операций, соответствии реального расходования денег поставленным инвестиционным задачам. Основная цель аудитора связана с выявлением любых несоответствий, в частности, нецелевого расходования денежных средств. В этом случае специалист формирует несколько рекомендаций, которые позволят устранить обнаруженные нарушения.
Проведение независимой объективной оценки может осуществляться как по всей деятельности компании, так и по отдельным финансовым операциям.
Таким образом, инвестиционный аудит – это скрупулёзный анализ выбранного объекта инвестирования в его прошлом, настоящем и будущем.
Ни один уважающий себя частный инвестор не станет инвестировать собственные деньги в конкретный актив без проведения объективного анализа его фактического состояния, перспектив дальнейшего развития и возможности окупаемости произведенных вложений. В ситуации когда потенциальные риски выше ожидаемой доходности, инвестиции не могут быть признаны целесообразными.
Последовательность действий в «Холд-Инвест-Аудит»
Перед проведением процедуры, аудитор (подрядчик) составляет первоначальную программу, состоящую из последующих этапов:
- Анализ создания уставного капитала и всех операций, проводимых с ним. Экспертная оценка учредительных документов организации.
- Синтез финансовой отчетности для определения, насколько полно в ней отражены основные активы.
- Мониторинг коммерческих договоров и документов, устанавливающих право на недвижимость.
- Анализ основных налоговых рисков по текущим и планируемым операциям. Определение вероятности выявления нарушений закона на предыдущих этапах деятельности предприятия.
- Проверка достоверности отчетов о реализации проекта.
- Проверка архивации документации по реализованному проекту.
- Генерация документации, подготовка рекомендаций.
Предварительная и содержательная экспертиза
На этапе предварительной оценки важно рассмотреть, насколько в принципе привлекателен проект с экономической точки зрения.
На этом этапе оценивают:
- Уровень конкуренции и господдержки
- Спрос и перспективы развития проекта
- Устойчивость предприятия в условиях нестабильной экономики
- Затратность проекта
- Источники финансирования
- Потенциальную прибыль и окупаемость
- Компетентность сотрудников и управленческого персонала.
Поскольку вся эта информация уже есть в резюме проекта, то эксперты проверяют достоверность изложенных данных, ищут ошибки и несоответствия.
На этапе содержательной проверки оценивают:
- Экономическую обоснованность вложений
- Правовую составляющую (проводят экспертизу на предмет соответствия документов законодательству)
- Соответствие проекта экологическим нормам и требованиям
- Соответствие деятельности прочим требованиям, имеющим значение для развития проекта
- Уровни рисков и практические потенциальные результаты, озвученные в бизнес-плане
Выгоды инвесторов при проведении аудита инвестиций
В основном действие направлено на то, чтобы убедить инвесторов в безопасности инвестиций. С помощью процедуры оценивания есть возможность решить следующие задачи:
- Возможность выявить потенциальные убытки (из-за крупных налоговых санкций, поскольку сделка или владение недвижимостью может быть признана недействительной).
- Получить полную информацию о преднамеренных искажениях в отчетах компании, которые были созданы для повышения привлекательности инвестиционных объектов.
- Провести анализ существующих инвестиционных рисков.
Виды показателей экономической эффективности инвестиционных проектов
Если говорить об оценке эффективности инвестиционных проектов, то следует отметить, что существует два подхода:
- оценка на основе расчета простых показателей;
- анализ на основе расчета дисконтированных показателей.
Оценка на основе недисконтированных (простых) показателей
Первый подход подразумевает, что при расчете показателей эффективности проекта не учитывается фактор времени. Хотя именно он показывает как изменяется с течением времени стоимость денег.
В рамках данного подхода могут рассчитываться такие показатели, как: чистый доход (ЧД, NV), период окупаемости (Ток, PB), индекс доходности (ИД, PI) и т.д.
Дисконтированные показатели эффективности инвестиционного проекта
Но, как было уже отмечено, данный подход имеет ряд недостатков. Ведь ни для кого не секрет, что деньги обесцениваются под воздействием инфляции. И 1000 рублей, вложенная в проект, через 5 лет будет иметь гораздо меньшую покупательскую способность.
Так при инфляции 5% в год 1000 рублей превратится 783,53 рубля. Если же темпы инфляции будут выше, то обесценение будет еще сильнее. При 10% инфляции эта сумма составит уже 620,92 рублей.
Для решения этой проблемы и получению более точных результатов анализа используется второй подход. Это подход, при котором рассчитываются дисконтированные показатели, отражающие изменение стоимости денег во времени. Для расчета такого типа показателей необходимо знать адекватную ставку дисконтирования.
Примером таких показателей могут стать: чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV), дисконтированный период окупаемости (DPB), дисконтированный индекс доходности (ДИД, DPI), внутренняя норма доходности проекта (IRR) и т.д.
