Что это такое?
Система золотого стандарта является международной валютной системой, которая основана на официально закрепленном золотом содержании каждой отдельной единицы национальной валюты. Центральные банки государств обязаны совершать сделки купли-продажи национальной валюты в обмен на этот металл. То есть, по сути, речь идет о фиксированном курсе национальных денежных единиц, который был установлен по отношению к нему. Условия золотого стандарта предполагали, что любой человек может в любое время обменять банкноту на соответствующее количество драгоценного металла.
Например, банкнота номиналом в 20 долларов США в 1928 году была эквивалента одной тройской унции золота (31,1 грамма).
Благодаря введению подобного стандарта национальная денежная единица могла быть свободно конвертирована в ценный металл внутри страны. Государство также могло регулировать валютный курс благодаря притоку или оттоку драгметалла, не ограничивая его экспорт или импорт. Такой подход делал национальные валюты очень устойчивыми.
Суть золотого стандарта довольно проста, но при этом помогла решить многие экономические задачи того времени. К сожалению, современные реалии потребовали изменений, и от этой системы пришлось отказаться.
Отмена золотого стандарта или 1200 тонн золота за корабль бумаги
Солнце на секунду выглянуло из серой массы тяжелых туч и снова скрылось в омуте холодного февральского неба. Матрос французского транспортного судна разочарованно посмотрел в сторону серых небоскребов Нью-Йорка и поплелся в свою каюту. Среди экипажа поговаривали, что корабль битком набит деньгами: зелеными американскими бумажками.
— «Столько денег» — думал Жан, непроизвольно разводя руки в сторону…» Можно купить то платье для Мари в Галерее Лафайет, да что там, можно купить целый торговый центр и еще больше… и руки Жана снова поползли в стороны…
А тем временем высокий мужчина зрелых лет, поправив лацкан дорого пиджака, не сумевшего скрыть военную выправку хозяина, посмотрел на собеседника, слегка улыбнулся и заговорил привычно уверенным тоном:
— Золото не меняет своей природы: оно может быть в слитках, брусках, монетах; оно не имеет национальности, оно издавна и всем миром принимается за неизменную ценность… Мы хотим обменять 1,5 миллиона долларов США на золото по курсу 35 долларов за унцию!
У собеседника на секунду переменилось лицо, он втянул воздуха, склонил голову набок, и прошипел:
— У вас будут серьезные проблемы! — В таком случае мы выводим с территории Франции военнослужащих альянса и эвакуируем штаб-квартиры НАТО и военные базы НАТО и США!
Этот непростой разговор состоялся 4 февраля 1965 года между генералом Шарлем де Голлем и американским президентом Линдоном Джонсоном. Итогом станет 1200 тонн золота, которые французский президент увезет на родину, а также отмена золотого стандарта Америкой.
Генерал де Голль
С раннего детства он знал, что рожден для чего-то великого.
Родился будущий генерал 22 ноября 1890 года в городе Лиле. Его семья принадлежала к старинному аристократическому роду. Отец Шарля был преподавателем философии и французского языка в Иезуитском коллеже. Мать была женщиной религиозной и невероятно энергичной. Позднее, в «Военных мемуарах» де Голь напишет: «Отец мой, человек образованный и мыслящий, воспитанный в определенных традициях, был преисполнен веры в высокую миссию Франции. Он впервые познакомил меня с ее историей. Моя мать питала к родине чувство беспредельной любви, которое можно сравнить лишь с ее набожностью. Мои три брата, сестра, я сам – все мы гордились своей родиной. Эта гордость, к которой примешивалось чувство тревоги за ее судьбу, было нашей второй натурой ».
С детства мальчику прививали любовь к чтению, в школе Шарль появлялся редко, так как отец отдавал предпочтение домашнему образованию и дети часто сдавали экзамены экстерном. Мальчика особенно интересовали: военное дело, история, философия и литература. Позднее о себе он скажет:
«В юности меня особенно волновало все, связанное с судьбами Франции, будь то события ее истории или ее политической жизни. Меня интересовала и вместе с тем возмущала историческая драма, непрерывно разыгрывающаяся на арене политической борьбы. Я восторгался умом, энтузиазмом и красноречием многих участников этой драмы. В то же время меня удручало, что столько талантов бессмысленно растрачивалось в результате политического хаоса и внутренних распрей, тем более что в начале ХХ века стали появляться первые предвестники войны. Должен сказать, что в ранней юности война не внушала мне никакого ужаса и я превозносил то, что мне еще не пришлось испытать. Я был уверен, что Франции суждено пройти через горнило величайших испытаний. Я считал, что смысл жизни состоит в том, чтобы свершить во имя Франции выдающийся подвиг…»
Осенью 1909 года будущий генерал поступил в военную академию Сен-Сир, далее в Высшую военную школу в Париже.
В годы Первой мировой войны был трижды ранен и попал в плен. После освобождения он вновь вернулся в Сен-Сир, но уже в качестве преподавателя военной истории.
Во время Второй мировой войны Шарль де Голль был назначен командиром танковой бригады, после получения звания бригадного генерала, он был поставлен заместителем министра национальной обороны. Однако, как известно из истории, под агрессивным напором немецкой армии Франция быстро сдала свои позиции. Правительственная верхушка капитулировала. Население, в основной своей массе, восприняло происходящее как должное.
Шарль де Голль был вынужден вступить в переговоры с Черчеллем. Позднее он выступит по радии напрямую из Англии с обращением к своему народу:
«Военачальники, возглавлявшие в течение многих лет французскую армию, сформировали правительство. Ссылаясь на поражения наших армий, это правительство вступило в переговоры с противником, чтобы прекратить борьбу. Конечно, нас подавили и продолжают подавлять механизированные, наземные и воздушные силы противника. Нас вынуждают отступать не только численное превосходство немцев, сколько их танки, самолеты, их тактика. Именно танки, самолеты, тактика немцев в такой степени захватили наших руководителей врасплох, что ввергли их в то положение, в котором они сейчас находятся. Но разве сказано последнее слово? Разве нет больше надежды? Разве нанесено окончательное поражение? Нет! Поверьте мне, ибо я знаю, о чем говорю: для Франции ничего не потеряно, мы сможем в будущем одержать победу… Эта война не ограничится лишь многострадальной территорией нашей страны. Исход этой войны не решается битвой за Францию. Это мировая война. Невзирая на все ошибки, промедления, страдания мы сможем в будущем одержать победу!! »
В ответ на эмоциональный призыв генерала французы организовали борьбу с немцами в зоне оккупации и за ее пределами. Правительство Петэна, подчиненное Гитлеру, заочно приговорило де Голля к смертной казни.
Так было положено начало Сопротивлению, где Шарль де Голль возглавлял объединенные патриотические силы «Свободная Франция».
После окончания войны де Голль попытается провести во Франции некоторые реформы, в частности, пытается отменить конституцию 1946 года, которая существенно ограничивала власть главы правительства, однако не находит достаточной поддержки для реализации своих идей. Он покидает свой пост и на некоторое время оседает в деревне, много пишет, читает и проводит время с семьей.
Вернутся к власти Шарлю де Голлю помог Алжирский кризис 1958 года. Буржуазное большинство парламента выступило с предложением вернуть его на пост президента. Де Голль принимает предложение и выпускает новую Конституцию, которая существенно расширяет его полномочия и ограничивает роль парламента.
«Экономический Аустерлиц» Шарля де Голля
Шарль де Голль, мягко говоря, относился к Америке не очень тепло. После того, как испытание Францией атомной бомбы дало положительный результат, он озвучил отказ от участия своей страны в НАТО. На это решение также повлиял визит французского генерала в СССР, где ему были продемонстрированы советские ракеты с ядерными боеголовками, и подспудно указано на расположенные в Париже штаб квартиры НАТО. В 1963 году Америка настоятельно «порекомендовала» Франции участвовать в создании «многосторонней ядерной силы», под командованием Пентагона, на что де Голь ответил категорическим отказом. И завершающим штрихом был вывод французского атлантического флота из-под командования НАТО.
Естественно, политика де Голля раздражала американцев, они называли его «выжившим из ума стариком». Рузвельт и Черчилль, считавшие, что с Францией проблем не возникнет, постоянно получали отпор от «высокомерного француза», или как еще они говорили «скрытого фашиста».
Но это было только начало. Как-то бывший министр финансов Жозеф Кайо рассказал генералу де Голлю анекдот: «На аукционе «Друо» в Париже выставили на продажу картину знаменитого Рафаэля. Араб, чтобы овладеть шедевром, предлагает нефть, русский – золото, а американец, поднимает постоянно цену и приобретает Рафаэля за 10 тысяч долларов». «В чем же шутка?» — удивился де Голль. «А в том, ответил бывший министр, — что американец получил Рафаэля всего за три доллара… Именно столько стоит кипа бумаги, на которой напечатали все эти деньги». Анекдот весьма впечатлил генерала, он называл доллары «зелеными фантиками» и готовил Америке «экономический Аустерлиц».
Итак, 4 февраля 1965 года Шарль де Голль на встрече с Линдоном Джонсоном объявил о своем намерении обменять 1,5 миллиарда долларов из французских государственных резервов на золото, в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, по которому за унцию полагалось 35 долларов, а это равносильно 1,1 г за 1 доллар. Все остальные переговоры были оставлены финансовым специалистам Парижа. По правилам Золотого пула обмен мог совершаться только в американском казначействе. Поэтому к берегам Нью-Йорка пришел сначала один «набитый доверху» деньгами корабль, а затем на обмен «подтянулся » груженый под завязку зелеными банкнотами самолет. К концу 1965 года из 5,5 миллиарда долларов у французов осталось не больше 800 миллионов, остальная сумма вернулась в государственную казну в виде золота.
Следом за Францией другие страны тоже решили, провернуть «аферу Шарля де Голля», немцы «позавидовав» находчивости французов тоже потянулись к золотым горам твердой валюты. Людвиг Эрхард, федеральный канцлер ФРГ все же проявил изобретательность, демонстративно осудил французов за их «предательство», а сам тихонечко собрал доллары и тоже предъявил их Америке на обмен. При этом сумма была в несколько раз больше чем полтора миллиона долларов привезенных французами. Следом за ФРГ, вернуть желтый металл захотели центральные банки Канады, Японии и других стран. Золотые запасы США таяли на глазах, к 1968 году казна отдала половину твердой валюты. В марте этого же года руководство страны ограничило свободный обмен долларов на золото, а 15 августа 1971 года американский президент Ричард Никсон объявил об о а вместе с ним и Бреттон-Вудского соглашения, совершенно не интересуясь мнениям остальных участников договора. Доллар, да и все остальные мировые валюты тем самым просто превратились в бумажки, и существовали только за счет веры потребителя в их силу.
Тем самым, «экономический Аустерлиц» Шарля де Голля можно назвать провальным. Он хотел отодвинуть «зеленые фантики» на второй план, вернуть былую значимость желтого металла, а вышло наоборот. Кроме того, вскоре во Франции прошло несколько забастовок, начались демонстрации и беспорядки, большинство исторических источников утверждают, что данная ситуация сложилась не без помощи агентов ЦРУ. Де Голль покинул пост президента, так и не дождавшись конца своего второго избирательного срока.
За счет военной мощи Америки, а также влияния военного блока НАТО, доллар занял лидирующую позицию в международных расчетах. Курсы валют теперь не были строго фиксированными и постоянно менялись под воздействием различных факторов. Контролировать курс доллара стало практически невозможно.
Сложившейся ситуацией стали пользоваться спекулянты, сколачивая на движениях курсов огромные состояния. У валютного рынка началась «новая жизнь», в которой ничем не сдерживаемая Америка запустила на полную мощность печатные станки, и в мир полетели тонны «зеленых бумажек»
История золотого стандарта
В середине 18 века господствующая ранее аграрная экономика сдала свои позиции, и на смену ей постепенно внедрилось промышленное производство. Промышленный переворот в разных странах имел свои особенности, но в целом весь этот процесс можно уложить в 19 век. На месте мануфактур вырастали фабрики, ручной труд уступил место машинам. Производственные силы на базе машинной индустрии формировались быстро, в двери развитых европейских стран постучал капитализм, а вместе с ним появилась система золотого стандарта.
Золотой стандарт – система расчетов, где за единицу принимают определенное количество золота.
Почему именно золото?
— высокая стоимость небольшого количества
— хорошо хранится
— можно легко разделить на части и снова собрать части воедино
— легко распознать
До золота, конечно же, существовали другие «металлические» стандарты, например, бронзовый, а позже серебряный. Но они по многим качествам и характеристикам уступали желтому металлу.
Однако постоянно использовать непосредственно золото оказалось невозможно. Во-первых, количество товара неуклонно растет, а вот обеспечить равноценный рост «золотых денег» не так-то просто. Во-вторых, золотые монеты все-таки изнашиваются, также популярно было «обрезывание монет», когда мошенники срезали край и монету меньшего объема выдавали за полноценную. Существовали «средства защиты» в виде зазубрин, но и их обходили, высверливая отверстия и выпиливая части, заполняя их другим металлом. В итоге невозможно было определить реальную стоимость монеты. В-третьих, транспортировка золота весьма трудоемкий и затратный процесс, хотя бы, потому что оно немало весит. В-четвертых, при потере некоторого количества золота возникают сложности с восстановлением запасов, тут печатный станок не включишь, чтобы дорисовать нужное количество, нужно искать непосредственно драгоценный металл. Ну и напоследок, в-пятых, денежное обращение нарушалось из-за постоянной «порчи монет», это когда государственная верхушка уменьшала вес монет или содержание в них драгоценного металла, без официального уведомления.
Поэтому, появившиеся бумажные деньги, были прекрасным выходом из положения, учитывая, что изначально они были обеспечены золотом. Их иначе можно назвать сертификатом, наделяющим своего владельца определенными правами. Когда происходил расчет бумажными деньгами, люди обменивались между собой правом на пользования определенным количеством золота, без передачи непосредственно самого золотого металла. Это было и удобно и безопасно по следующим причинам:
— деньги могут быть разного наминала – это позволяет использовать их и в крупных сделках и в мелких;
— бумажные деньги не потеряют в стоимости при износе;
— бумажные деньги легко заменить и восстановить.
Позже бумажные деньги начало использовать правительство, чтобы иметь контроль над государством в целом.
Работает золотой стандарт просто и надежно: выпускаемая страной денежная единица соответствует определенному количеству золота, оперируя этими данными, страны получают обменный курс.
Официально золотой стандарт впервые был закреплен 1867 году Парижской валютной системой, на конференции было оформлено межгосударственное соглашение, где золото стало основной формой мировых денег.
У золотого стандарта было много сторонников. Конечно, система делала экономику стабильной, так как правительство не могло включить печатный станок и нарисовать бумажек больше, чем имелось золота, обеспечивающего валюту. Получается, что количество денег, теоретически было привязано к золотому запасу страны. По первому требованию владелец денежной единицы мог совершить обмен на соответствующую сумме порцию золота.
Первоначально золотой стандарт был принят в Великобритании в конце 18 века. Со временем другие страны тоже перешли на данную систему. Сначала Германия (1871-1873 гг), затем США (1873 год), Франция (1878год), Россия (1895-1897 гг) и Япония (1897 год). Золото свободно перемещалось между странами и выполняла функцию мировых денег, поддерживало курс национальных валют стран.
Такая ситуация сохранялась до Первой мировой войны. Т.е. золото выступало везде в качестве денег, а бумажная валюта как бы являлась его представителем. При этом бумажные деньги «запросто» менялись на желтый металл, а валютные курсы были всем понятны. Этот период в истории финансов называли «золотой век». Время «самого свободного капитализма» при сохранении фиксированного курса валют.
Крах «золотого стандарта» и Бреттон-Вудская конференция
Инфляция, которая возникла в годы Первой мировой войны привела к тому, что поддерживать обмен валюты на золото стало невозможно, соответственно это неминуемо вело к краху «золотого стандарта». Господствующие страны пытались его возродить в 1920 годах, хотя бы в измененном виде, однако начавшийся в 1929 году мировой экономический кризис сделал это невозможным. В Великобритании была отменена привязка золота к фунту стерлингов. Это период характеризуется постоянной корректировкой паритетов валют, усилением валютного контроля и введением ограничений на импорт.
С 1 по 22 июля 1944 года в штате Нью-Гэмпшир (США) прошла конференция , названная от имени курорта — Бреттон-Вудской. 44 страны подписали соглашения, исходя из которого следовало:
— тройская унция золота стоит 35 долларов;
— для стран-участниц определены стабильные обменные курсы;
— национальные банки поддерживают курс валюты своей страны, по отношению к основной валюте, с помощью валютных интервенций;
— изменить курсы валют можно только посредством ревальвации(повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран) или девальвации (уменьшение золотого содержании денежной единицы в условиях золотого стандарта)
Также были организованы основные звенья системы: Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Данные организации осуществляли предоставление кредитов в иностранной валюте для поддержки нестабильных валют. Контролировали соблюдение правил странами-участницами, обеспечивали валютное сотрудничество.
По итогам конференции США получила валютные преимущества, «отодвинув» властвующего ранее конкурента — Великобританию. Это способствовало укоренению Долларового стандарта. В середине 20 века Америка сконцентрировала 70% всего мирового запаса доллара на своей территории. Доллар, валюта, переводимая в золото, стал основой валютных паритетов, практически основным средством международных расчетов, резервных активов и валютных интервенций.
Национальная валюта США по сути стала мировыми деньгами.
Однако, данная система могла функционировать только пока золотой запас Америки обеспечивал обмен долларов в золото. Крах доллара – был вопросом времени. Американские «золотые горы» таяли, несмотря на все старания американского правительства. Совершить непосредственно обмен было весьма проблематично: данный процесс происходил исключительно на государственном уровне, и только в одном пункте – в американском Казначействе. Однако, ситуация все же вышла из-под контроля: с 1949 по 1970 год запасы золота в США уменьшились более чем в два раза – с 21800 тонны до 9838,2.
Жирную точку в этой «прискорбной утечке металла» поставил французский президент Шарль де Голль и именно об этом «стратегическом мероприятии» рассказано выше.
Дополнительные причины кризиса:
— валютный кризис 1967 года совпал с падением экономического роста;
— усиление инфляции весьма негативно влияло на способность фирм конкурировать. «Горячие» деньги спекулятивно перемещались из-за «перекосов курса», который, в свою очередь, появлялся из-за разных темпов инфляции в разных станах.
— валютный кризис из-за спекуляций обострился в 1970 годах. Доллар в избытке появлялся то в одной, то в другой стране, вызывая экономическую нестабильность.
— колебание валют также усиливалось из-за хронического дефицита у одних стран и положительного сальдо у других.
— несоблюдение принципов Бреттон-вудской системы. Экономика США и Великобритании слабела и они пытались компенсировать упадок за счет эмиссии национальных валют, это противоречило интересам других стран.
— Влияние транснациональных корпораций (ТНК). ТНК – это организации располагающие краткосрочными активами в разных валютах. Они могут превышать резервы банков тех стран, в которых находятся, тем самым ускользая от национального контроля. ТНК также с серьезным размахом участвуют в валютных спекуляциях.
Таким образом, налицо была необходимость пересмотра существующей валютной системы. Ее принципы перестали соответствовать реальности того времени.
Совершенно новый валютный порядок, учитывая и переход на плавающие курсы, был закреплен соглашениями, подписанными на конференции в г. Кингстоне.
Отредактированный Устав МВФ подтверждает отсутствие привязки валют различных стран к золоту, и соответственно, исключает возможность устанавливать фиксированного соотношения валютных пар на базе золотого паритета. Таким образом, Ямайская валютная система пришла на смену Бреттон-Вудской.
Последствия отказа от золотого стандарта
Последствия отказа от золотого стандарта не заставили себя долго ждать. В экономических отношениях между мировыми государствами резко нарушился баланс. Объемы кредитования резко росли, так как немалое количество долларовой валюты, экспортируемой США, оставалось в запасе центральных банков по всему миру.
Кредитование Америкой безостановочно росло, и страны-участницы стали накапливать доллары. Остальной мир также накапливал «зеленую бумагу», так как если долларов было мало и резервы не росли или даже падали – спекулянты могли обрушить валюту этой страны путем ее обесценивания.
Мощный приток американской валюты во всем мире способствовал увеличению объема мирового кредита, который продолжал расти вплоть до 2007 года. Банки безостановочно пытались поднять прибыль, кредитование шло полным ходом.
Америка, раздающая всему миру собственные неконвертируемые деньги популяризировала глобализацию и свободную торговлю. Штаты тратили деньги «направо и налево». В 1990-х дефицит внешней торговли подкрался к критической отметке, но для его коррекции не предпринималось совершенно никаких действий.
В свободной торговле, конечно же, нет ничего дурного. По идее, каждая страна выпускает некий полезный продукт и меняет затем его на полезный продукт другой страны, посредством товарно-денежных отношений. Однако, такая схема возможна только при функционировании золотого стандарта. Когда в мире формировались подобные отношения, сложно было предположить, что в будущем все перевернется «с ног на голову» и взаимные расчеты будут производиться при помощи необеспеченных денег, созданных по инициативе одной страны.
История возникновения
Век его существования был недолог, но он кардинальным образом изменил мировую денежную систему. Первой страной, внедрившей золотой стандарт, стала Великобритания. Это произошло в XIX веке. Развитие золотого стандарта в мире приобрело лавинообразный характер. США, Германия, Бельгия, Франция и остальные страны приняли этот экономический принцип на вооружение. Стабильность и развитие экономики обеспечил на тот момент именно золотой стандарт. Ввел его в России известный реформатор, министр финансов Сергей Витте. В 1898 царская Россия разрешила продавать и покупать золотые монеты.
Когда отменили золотой стандарт
Историки и экономики говорят о двух этапах реализации золотого стандарта – с 1880 по 1914 год, то есть до начала Первой мировой войны, и с 1925 по 1934 год. Первый этап характеризуется довольно небольшими по объему государственными бюджетами, низкой инфляцией, более-менее едиными экономическими циклами. Лондон на тот момент был центром финансовой жизни и регулировал многие направления. Каждое государство имело в распоряжении достаточный запас золота для функционирования системы. Но в то время уже появились первые проблемы: чеканка монет не успевала за темпами экономического роста и не могла в полной мере обеспечить растущие потребности.
Первая мировая война и присущий любым боевым действиям экономический хаос положили конец первому этапу существования золотого стандарта. В середине 20-х годов прошлого века Великобритания всячески старалась восстановить его существование, но тут вмешался масштабный экономический кризис – великая депрессия. Часть стран пыталась стабилизировать положение путем золотодевизной системы. Она означает, что курс национальной валюты привязывается не к золоту, а к другой валюте, которая все же обеспечена этим драгоценным металом. Но напрямую национальная валюта не могла быть обменена на него. Европейские страны ориентировались на фунт стерлингов.
Однако сама Великобритания в начале 30-х отменила золотой стандарт, который когда-то первой и ввела. Причиной этому стало то, что многие европейские государства накопили значительный запас фунтов стерлингов и обменивали его в Лондоне на драгоценный металл. Таким образом золотой запас страны начал стремительно сокращаться, что, разумеется, не могло быть встречено с одобрением.
Плюсы и минусы отмены золотого стандарта
Последствия отмены золотого стандарта можно разделить на положительные и отрицательные.
Минусы
Результатом отмены золотого стандарта стала инфляция. Поскольку правительства всех стран начали печатать национальную валюту в почти ничем не ограниченных масштабах, покупательская способность денег кардинально снизилась. Появилась возможность для надувания пузырей и валютных спекуляций. Это привело также и к наращиванию объемов долговых обязательств. Вновь эмитированные купюры попадали в обращение через систему кредитования.
Еще одним негативным аспектом отмены золотого стандарта стал разрыв корреляции реальной заработной платы с ростом производительности труда. Даже если номинально доход увеличивался, он не успевал за темпами инфляции. Это привело к замедлению роста качества жизни людей.
С отказом от обеспечения национальных валют золотом снизилась стабильность экономики. В случае краха какого-либо государства выпущенные им деньги полностью обесцениваются. Предсказать нижнюю границу падения экономики в случае кризиса уже нельзя.
Рекомендую прочитать также:
Мой отзыв о сервисе РБК Quote
Стоит ли читать инвестору РБК Quote
Плюсы
Однако у отмены золотого стандарта были и положительные стороны. В первую очередь, это ускорение экономического роста. Именно возможность выпускать денежную массу без ограничения и быстро наращивать ликвидность позволила в своё время преодолеть Великую Депрессию. Эти же действия помогли сгладить и все последующие кризисы.
Жесткая привязка объема денежной массы в обращении к количеству золота, накопленному центробанками, приводит к тому, что рост производства провоцирует дефляцию. Этот процесс, в свою очередь, вынуждает сокращать объемы выпуска новых товаров и увольнять рабочих. Отказ от привязки банкнот к драгоценному металлу позволил переломить эту ситуацию.
Второй положительной стороной отказа от золотого стандарта стала возможность проводить гибкую финансовую политику. Благодаря этому шагу центробанки могут быстрее изменять стоимость национальных валют. Это позволяет использовать контролируемую девальвацию для снижения рисков дефолта. Также к ней прибегают для повышения конкурентоспособности отечественных производителей.
Причины отмены
Много было причин, но основную лепту внесли великие потрясения в виде крупнейшей в истории войны в Европе (на тот момент) и экономический кризис. Золотой стандарт, который прекрасно работал в стабильных обстоятельствах с прогнозируемым развитием, стал помехой в смутные времена.
Высокая послевоенная инфляция оказала решающее влияние на решение многих лидеров государств. Итогом была отмена жесткой привязки национальных валют к золоту.
Преимущества
Одним из главных преимуществ, разумеется, является обеспечение стабильности валютных курсов. Страны, которые ввели эту систему, давали стимул развития международной торговли, объемы которой постоянно росли. Обменные курсы легко прогнозировались, а это давало уверенность в прочности торговых взаимоотношений и возможности выполнить взятые на себя обязательства. Также дефициты балансов практически автоматически ликвидировались за счет свободного ввоза или вывоза золота за пределы страны.
Недостатки
Не существует такой финансовой системы, которая не имела бы своих недостатков. Это касается и золотого стандарта, который, к сожалению, ограничивал максимальные возможности роста экономики объемами запасов этого металла у государства. Также существует опасность существенного истощения подобных стратегических запасов в случае, если спрос на иностранную валюту превышал предложение. Это делало государства потенциально уязвимыми.
Как отразится наращивание странами золотых запасов на мировой и российской экономике
Дата не круглая, но о ней многие вспомнили: 48 лет назад (15 августа 1971 года) президент США Ричард Никсон заявил о приостановке конвертируемости доллара в золото. Казалось бы, эра «золотого стандарта» канула в прошлое безвозвратно, однако дискуссии о возможности возврата славной эпохи возобновились, золоту возвращают монетарный статус. Параллельно стартовала и новая «золотая гонка» — целый ряд стран существенно нарастили свои золотые запасы. В том числе и Россия: только за первый квартал нынешнего года Центробанк приобрел 145,5 тонны золота, доведя общий объем резерва до 2218 тонн (еще немного, и мы потесним Францию и Италию, которые занимают пятую и четвертую строчки рейтинга «мировых золотодержателей», и Запад воспринял российский интерес к золоту напряженно, назвав его «плохим знаком»). А ожидание «золотого ренессанса» даже скептики перестали считать пустой академической фантазией, когда выяснилось, что Китай всерьез планирует введение золотого юаня, чтобы «положить конец всевластию доллара». Большинство экспертов, впрочем, убеждены, что вернуться к золотому стандарту не так просто, скорее даже — невозможно. «Огонек» заинтересовался деталями.
Беседовала Светлана Сухова
Кто прав в споре о ренессансе золотого стандарта и что может ожидать мир финансов в ближайшем будущем? Об этом «Огонек» побеседовал с влиятельным финансовым аналитиком Олегом Вьюгиным.
Чем известен Олег Вьюгин
Читать далее
— Олег Вячеславович, активная скупка Россией золота уже вызвала негативную реакцию международных экспертов, заявивших, что такая тенденция свидетельствует о приближающемся мировом кризисе. Вы с этим согласны?
Олег Вьюгин, финансист
— Отчасти да. Но начну с того, что о тенденции говорить еще рано: столь активно свои золотые запасы пополняют пока только две страны — Россия и Китай, а еще ряд государств (преимущественно с востока) делают это в более спокойном режиме и куда меньшими объемами. Ни Европа, ни Соединенные Штаты скупкой золота не занимаются. Причины, побуждающие российские власти увеличивать свои золотые запасы, очевидны: на фоне продолжающегося санкционного давления со стороны США вложения в золото — своего рода страховка на случай негативного развития событий. Если, например, в санкционном противостоянии будет задействован доллар. Недавно была опубликована информация, что у Центробанка осталось всего 10 млрд резервов, номинированных в долларах, остальное уже инвестировано в другие валюты и золото. Желтый металл — универсальный ресурс на случай, когда из-за обострения конфронтации ни одна из валют не окажется приемлемой.
— По этой логике нужно переводить все резервы в золото! Евро и юань тоже, получается, невыгодны?
— Евро все же более приемлем, чем доллар. Евросоюз занимает более мягкую позицию по отношению к России, имеются между нами и более тесные экономические связи, хотя не стоит забывать, что ЕС также ввел санкции в отношении России. Но инвестиции в евро сегодня невыгодны, потому что доходность по евробумагам близка к нулю.
Юань — более доходный инструмент, но тут другая проблема: китайская валюта нестабильна по причине своей полной управляемости со стороны китайских властей. В любой момент Пекин может снизить курс нацвалюты.
Что мы недавно и видели: в рамках торговой войны с США курс юаня снизился на 5 процентов. И это не предел: если властям КНР покажется необходимым, снижение продолжат. Так что вкладываться в юань или китайские ценные бумаги, номинированные в юанях, не самый мудрый ход.
— И золото — единственно верное решение?
— Вложить все резервы в золото тоже решение недальновидное, так как золото — товар недостаточно ликвидный, а его стоимость волатильна. Пожалуй, это верное решение только на случай войны, в которой валюты или невозможны к использованию, или имеют риск обесцениться. Золото не только выгодное, но и опасное вложение капитала — его ценообразование еще сложнее и непредсказуемее, чем у юаня.
Академик Абел Аганбегян о затяжной стагнации, в которой увязла Россия
В этом смысле устойчивость и предсказуемость доллара гораздо выше, чем у золота. Но это — только одна проблема. Вторая в том, что золото — не слишком ликвидный товар, то есть нельзя выйти на рынок с большими объемами золота, иначе есть риск обвала цены. Иными словами, золото — приемлемый «защитный» актив, но его размеры при формировании разного рода резервных фондов ограничивают 10–15 процентами от общего объема резервов. Остальное составляют ценные бумаги, акции, облигации частных и государственных эмитентов. Инвестировать больше 10–15 процентов в золото считается невыгодным с точки зрения ликвидности, доходности и волатильности актива.
— Может, эти нормы устарели? Российские резервы уже почти на 20 процентов состоят из золота, а 29 марта вступили в силу изменения стандарта Базель III и золоту был возвращен его монетарный статус. С тех пор оно только растет в цене…
— Базельский процесс — это институт, в рамках которого центральные банки разных стран вырабатывают стандарты надзора для банков. Там не могут принять какое-либо категоричное решение, только рекомендательное. А будут страны ему следовать или нет, их дело.
— То есть вы не верите в возвращение золотого стандарта?
— Нет, это невозможно в принципе. Мировая экономика так далеко ушла за полвека, прошедшие с его отмены, что обратный путь будет чреват серьезными финансовыми проблемами. Золотой стандарт крайне негибкая финансовая система для современной экономики по той причине, что добыча золота растет куда более низкими темпами, чем спрос на деньги: 2–3 процента в год против 10–15 процентов, и себестоимость добычи высока.
Если придерживаться золотого стандарта, то денежно-кредитная политика такого центрального банка будет препятствовать экономическому росту.
Не хватает денег в экономике — значит, стоимость кредита запредельна, нет запуска новых производств или услуг.
Бумага без золота
Как добивали золотой стандарт
Читать далее
— Как же в этом случае объяснить факт бурного развития российской промышленности и торговли в начале XX века после реформы Витте, который ввел золотой стандарт царского рубля в 1897 году? Почему сейчас «тяжелый рубль» будет во вред экономике?
— Дорогая валюта — это высокая ставка по кредитам. То есть спрос на деньги есть, а печатать новые деньги центробанк не сможет, потому что будет ограничен требованиями золотого стандарта. Мир держится на стоимости капитала, не важно, производственный он или из сферы услуг. Развитие любой компании идет за счет внедрения новых технологий, производств и т.д., но на все это нужны деньги, а их привлечение невозможно, если деньги дорогие. Это верно и для цифровых технологий. Возьмите, к примеру, такую компанию, как Uber: в их деятельности бывали периоды, когда они не приносили прибыли акционерам и им приходилось выкручиваться, занимая средства. Если бы деньги стоили очень дорого, то они не могли бы заимствовать и Uber исчез бы с рынка. Что же касается золотого рубля Витте, то на момент реформы бумажных денег в обращении в царской России было на 1,1 млрд, а золотой запас — 1,095 млрд, поэтому введение золотого стандарта не привело к ограничению денежного предложения. Тем более что рубль не на сто процентов был обеспечен золотом. То есть на определенное время золотой стандарт был эффективен, так как поставил эмиссию в зависимость от всеобщего эквивалента — золота и резко тем самым повысил доверие к рублю.
— Из всего, что вы говорите, следует, что рынок при возвращении золотого стандарта очистился бы от малоэффективных и непродуманных проектов. Дорогие деньги заставили бы мир отказаться от привычки жить в долг. Чем плохо?
— На практике мировая экономика уже многие сотни лет является долговой! Первыми кредиторами в истории человечества были храмы, куда люди относили свои капиталы для сохранности (храмы не грабили). Хранители храмов стали давать эти деньги взаймы. За все века функция денег осталась неизменной: они по-прежнему универсальный товар, которым можно оплатить все и вся. Это удобнее, чем натуральный обмен. Кроме того, деньги позволяют создавать капитал: их можно накапливать и инвестировать. Сегодня в банках можно взять кредиты, разместить деньги в облигации, акции, привлечь средства. С развитием рынка финансов возникла потребность сократить риски, и были созданы финансовые инструменты для защиты вложений от рисков (страхование, вторичный рынок). А вот если вы возвращаете золотой стандарт и искусственно ограничиваете количество денег в экономике, это плохо.
Дефолт по внутреннему долгу 1998 года в России был во многом связан с тем, что российской экономике категорически не хватало денег. И чем занимались предприятия? Взаимными зачетами и натуральным обменом. Добыча золота ограничена в объемах и недешево обходится. Если бы можно было каждый год увеличивать запасы этого металла нужными экономике темпами, хотя бы по 10–15 процентов… А еще лучше добиться того, чтобы золота было больше, чем денег в экономике, это позволило бы наращивать эмиссию и при золотом стандарте. Но такой расклад нереален, так как мировая добыча золота не растет такими темпами. Значит, мир всегда будет испытывать дефицит золота, а значит, при введении золотого стандарта для возникших рамок будут быстро найдены «запасные выходы». Я о развитии альтернативных валют, в том числе и частных.
Чем обусловлено колебание курса рубля и к чему оно приведет
Например, набирающие популярность криптовалюты. Правда, биткойн на эту роль не подойдет: в его алгоритм встроен лимит по эмиссии, и в этом случае повторится история с золотом — биткойнов окажется недостаточно, и они будут дорогими. Есть проекты создания криптовалюты, не ограниченной в объемах выпуска. Но тут другая проблема — субъективность действий «центра эмиссии», автора, запускающего эту валюту. Вспомнить хотя бы проект Павла Дурова Gram, которым смогут рассчитываться в мессенджере Telegram пользователи. Там более совершенная технология блокчейна, а скорость транзакций даже выше, чем по пластиковым картам. Есть и прописанные правила, но ведь их всегда можно поменять! Деньги в любом виде — всегда вопрос доверия. Понятно, что центробанки разных стран в основном противники криптовалют, потому что хотят сохранить контроль в своих руках.
— За полвека в мире финансов произошли большие изменения и возврат к золотому стандарту сделает невозможными многие привычные инструменты и схемы?
— Тема чрезмерного развития финансового рынка, «отрыва его от реальной экономики» возникла еще 10 лет назад — в эпоху кризиса 2008–2009 годов. И суть проблемы была не в виртуальности мира финансов, а в том, что регуляторы не отреагировали на действия финансовых институтов, ловко перераспределивших риски и де-факто обманувших первичных инвесторов. Банки понизили требования к заемщикам на рынке ипотечных кредитов, что привело к увеличению числа рискованных сделок при одновременной спекуляции с ипотечными ценными бумагами на бирже. И как только объем неплатежей вырос, пузырь лопнул. И на одной из ежегодных встреч управляющих МВФ было сказано, что финансовый рынок чрезмерно вырос, что слишком много создано плохо контролируемых финансовых инструментов, которые не приносят пользы реальной экономике и т.д. Но это типичное поведение того, кто прозевал проблему, он всегда кивает на других. Годы спустя признали: да, сами виноваты, и существенно изменили регулирование. Сейчас все центробанки тщательно отслеживают, что происходит на рынке производных финансовых инструментов, созданы специальные структуры, фиксирующие там любые сделки, чтобы знать, на кого и в каком объеме уходят риски. И уже не слышно жалоб, что финансовый рынок оторвался от реальности.
— Но от золотого стандарта могли и не отказаться, выступи, например, Сталин против, не позволив сложиться Бреттон-Вудской системе, привязавшей курсы нацвалют к доллару (подробнее о том, как доллар стал мировой резервной валютой, «Огонек» писал в № от 20.08.2018).
Как в СССР пытались создать альтернативную торговую зону без доллара
Читать далее
— Отказ от золотого стандарта имел объективные причины: уже к концу войны мировая экономика росла достаточно быстро, доллар уже тогда был валютой, которой расплачивались за экспортно-импортные операции, и уже становился инструментом для международных инвестиций. Если бы ФРС США продолжала придерживаться золотого стандарта, то не смогла бы дать миру столько долларов, сколько объективно требовалось для поддержки быстрорастущей мировой торговли. И, конечно, не обошлось без субъективного фактора: тогдашнее руководство Белого дома поняло, что если доллар станет резервной валютой мира, заменив собой золото, то США повысят свое влияние в мире. Ведь сегодня дефицит американского бюджета финансируется не только инвесторами в самих США, но и инвесторами со всего мира, которые покупают облигации Минфина США. Речь прежде всего о центробанках других стран, таким образом размещающих свои валютные резервы. Пусть доходность по этим бумагам и невысокая, зато они надежны, что подчас важнее. Вот так США сегодня финансируют свой бюджет за счет всего мира. Но от этого количества золота в мире не становится больше, и уж точно оно не в состоянии обеспечить все выпущенные в оборот доллары.
— Иначе говоря, возвращение к золотому стандарту невозможно с долларом, которого напечатали слишком много?
— Можно и так сказать. Вот если бы добычу золота можно было поставить в зависимость от спроса на деньги, то можно было бы и возвращать золотой стандарт. Но это нереально.
— Но если валюта — всегда вопрос доверия, то что может вызывать его больше, чем золото, всегда служившее мерилом ценности?
— Золото, как я уже говорил, можно рассматривать как средство накопления. Но золотыми слитками вы в магазине рассчитываться не будете, даже если разрешат. Золото по всем перечисленным выше причинам не подходит в качестве средства обмена и расчета. Его лучше иметь и хранить на черный день. Так делают и люди, и государства.
— А если подтвердится, что золота, оставленного на хранение в Форт-Ноксе другими странами, не хватает или вообще нет? Это как-то скажется на мировой финансовой системе?
— Для мировой финансовой системы это не имеет никакого значения, потому что доллар, который обращается в мире, золотом не обеспечен, так же как и евро, и рубль. Сегодня вес валюте придает здоровая экономика, которая растет, предсказуема, стабильна и занимает заметное место в мировом разделении труда. Валюта страны с такой экономикой имеет шансы стать резервной. Пожалуй, из всех стран мира, кроме США, такие амбиции могут быть только у Китая. Однако инвесторов волнует, пожалуй, лишь один вопрос: окажется ли способен Китай расти и дальше, насколько его экономика зависима от США, которые сейчас проверяют Китай на прочность?
Без проб
История золотого стандарта захватывает не меньше, чем иной триллер
Читать далее
— И американцев не пугает, что на дно с Китаем уйдут они сами?
— Видимо, нет. Желание спалить конкурента явно сильнее иных доводов и расчетов. США рассматривают Китай как своего главного соперника на мировой арене. Надо сказать, что американский бизнес в свое время способствовал развитию экономики Китая. Трамп, видимо, считает, что стоит лишить Пекин американских технологий и китайское чудо схлопнется. Поздно спохватились. Конечно, США остаются главным научным и технологическим центром мира. Но Китай еще лет десять назад озаботился созданием собственной научной, университетской и технологической базы, равной американской. Китайцы активно переманивали даже не отдельных профессоров, а целые научные и профессорские школы, создали свой аналог Кремниевой долины.
— Устойчивый экономический рост в современном мире — иллюзия: экономические кризисы трясут мировую экономику из года в год все чаще. А это значит, что нельзя положиться ни на одну валюту, включая доллар. Поиск замены ведется уже не первый год…
— Пока доллар всех устраивает, в том числе и Китай: Пекин даже нарастил свои долларовые резервы. Если бы не угроза усиления санкций, он бы и Россию устраивал. За последние полвека в мире сформировалась достаточно комфортная финансовая система: есть главная резервная валюта, и это гораздо удобнее, чем многовалютная система, когда с каждой страной приходилось рассчитываться в ее денежных единицах. В свое время ту же самую роль играл британский фунт, но с потерей позиций английской экономики по окончании Второй мировой войны эта функция перешла к доллару. И нельзя сказать, что доллар — это навсегда. Взять, к примеру, проект евро — тоже попытка создания сильной резервной валюты на базе сильной экономики отдельных стран Евросоюза. Евро держится лишь на трех «китах» — Франции, Германии и Нидерландах, но в целом показывает положительный баланс и рост, несмотря на наличие стран-аутсайдеров по части роста национальных ВВП. И евро — еще одна резервная валюта, пусть и уступающая доллару по доле. Что будет дальше, вопрос открыт. Если китайская экономика выживет, выиграет конкуренцию у США, то доллар на его нынешнем посту сменит юань.
— Золотой юань, как о том заявляли китайские власти?
— Думаю, что введение золотого стандарта для юаня — это промежуточный ход, имеющий целью продвинуть юань в регионе. Потому что для мирового спроса на китайскую валюту золота точно не хватит. Кстати, Китай не делает того, чего бы уже в мире не пробовали. Аналогичный рецепт по поднятию доверия к национальной валюте был проведен почти сто лет назад в России, точнее в СССР, в 1923 году. Тогда ведь желающих покупать обесценившийся после революций и Гражданской войны рубль было не сыскать, и выпустили золотой червонец. И история с возвращением золотого стандарта, предпринятая Сталиным незадолго до смерти, из той же оперы: попытка создания сильной региональной валюты для стран Варшавского блока и находившихся в сфере советского влияния.
— А можно ли создать общемировую резервную валюту не под флагом страны?
— Всегда будет кто-то, у кого в руках «ключи», если не центробанк страны, то автор криптовалюты и т.п. Всегда есть центр принятия решения, организация, устанавливающая ставку по резервной валюте и определяющая объем эмиссии. Попытки создать мировой центральный банк с коллегиальным представительством от сотни-другой стран мира просто не будут работать. Мы видим, с каким трудом проходят решения в ООН, а это вопросы политики, а не финансов и экономики. Последние в современном мире вызывают куда больше непримиримых споров. Достичь согласия в вопросе денег почти невозможно. Евросоюз справляется с этой задачей только потому, что голоса трех «китов» перевешивают остальные, а на троих еще худо-бедно, но можно найти оптимальное решение. Если же сторон не три, а тридцать три, то пиши пропало. А если 160? Шанс на выработку единой позиции — нулевой. К тому же в мире финансов нельзя медлить: решения должны приниматься быстро и четко.
— Россия может пойти по пути Китая и ввести золотой рубль, чтобы усилить его на постсоветском пространстве, например?
— Думаю, что этот шанс уже в прошлом. Такие решения принимаются в рамках некоей политической парадигмы, а она такова, что Россия лидирует в Евразийском союзе, внутри которого особняком стоит союз России, Казахстана и Белоруссии, и соседи опасаются России из-за риска попасть под ее политическое влияние.
Алан Гринспен, бывший глава Федерального резерва США (из книги «Золото и экономическая свобода»):
«Финансовая политика государства благосостояния требует, чтобы у владельцев богатства отсутствовали любые способы защитить себя. В этом и состоит главная подоплека всех атак на золото. Дефицитное финансирование государственных расходов — это лишь способ конфискации богатства. Золото является препятствием для этого бесчестного процесса. Оно стоит на защите прав собственности. Тот, кто это осознает, сможет без особого труда понять причины резкой неприязни “государственников” по отношению к золотому стандарту».
Бреттон-Вудское соглашение
После Второй мировой войны пришло понимание, что необходимая новая экономическая модель для разрушенных боевыми действиями государств и их экономик. За год до окончания войны в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе состоялась крупная международная конференция, в которой приняли участие 44 государства, включая СССР. На ней были определены основные черты будущей экономической системы. Никто не предполагал возвращать классический золотой стандарт. Экономика многих европейских стран была опустошена и не смогла бы выдержать обеспечение национальных валют твердым металлом. Но тем не менее принципы сохранились. Теперь национальные валюты привязывались не непосредственно к золоту, а к тем валютам, которые были им обеспечены. К концу войны только две страны могли предложить свои валюты в качестве отправных точек – Великобритания и США. Однако роль Великобритании пошатнул серьезный кризис, разразившийся в стране в 1947 году. С тех пор эту функцию выполняет американский доллар.
Новости
В этот день, 87 лет назад, президент США Ф. Рузвельт объявил об о, после чего номинал доллара только уменьшался, обогащая банкиров за счёт держателей денежного средства.
До этого дня действовал «Биметаллический стандарт» и с 1900 года «Золотой стандарт», утверждённый Законом США о золотом стандарте, из-за чего банки были обязаны при выпуске бумажных денежных знаков принимать их обратно, с фиксированным возвратом золота или серебра согласно обменному курсу.
Это позволяло людям хранить свои сбережения не опасаясь их обесценивания.
Однако 23 декабря 1913 года 12 частных банков, через своих лоббистов в правительстве США, создали Федеральную Резервную Систему США (ФРС), в которой федеральное — только название.
При этом у ФРС тогда ещё не было монополии на эмиссию долларов, но уже было получено право на осуществление функций центрального банка и централизованного контроля над коммерческой банковской системой США.
Поводом для создания ФРС стала «банковская паника 1907 года» и как следствие кризис на Нью-Йоркской фондовой бирже, которую якобы спас финансист Джон Пирпонт Морган, но по всей видимости он её и создал, так как сначала на этой панике хорошо «заработал», а после неё вложил уже свои деньги, по ходу ещё «зарабатывая», на «спасении» банковской системы США.
Помогал в этом Моргану сенатор Олдрич, лоббировавший создание ФРС, который кстати был тестем Джона Рокфеллера-младшего, в последствии также очень обогатившийся.
После получения власти над банковским сектором, владельцам ФРС стало мало получаемой прибыли, так как на территории США действовало ещё множество коммерческих банков, которые в общей сложности забирали львиный кусок финансовой прибыли получаемый за счёт ростовщичества.
А самое главное, масса людей пользовалась своими средствами ничего не теряя и соответственно ничего не платя банкам, так как могли свободно перевести бумажные деньги в драгоценный металл.
Тогда, в 1933 году, банки ФРС устроили ещё один кризис, ставший известен как «Великая депрессия», в котором около 10 000 более мелких банков обанкротилось, а хозяева банковской системы получили право на монопольную эмиссию доллара.
Чтобы получить безграничный контроль над страной оставалось ограбить население США, что и было сделано 19 апреля 1933 года, когда американские власти поддержали выход США из «Золотого стандарта» и объявили о конфискации наличного золота, насильственно переведя население на бумажные доллары.
Объяснялось это так: «любые, содержащиеся в том или ином обязательстве или сделанные в отношении того или иного обязательства, условия, если они имеют своей целью дать держателю обязательства право требовать уплаты ему долга золотом или той или иной ходячей монетой или валютой по курсу валюты Соединенных Штатов, объявляются противными общественным интересам».
«Общественными интересами» в данном случае, являлись интересы банков ФРС.
Захватив США банкиры не остановились и начали создавать новые финансовые системы, такие как Бреттон-вудская и Ямайская, целью которых стало установление инфляции как нормы во всём мире.
Что в итоге и было сделано.
Всевозможными объяснениями «полезности для экономики» инфляции и сейчас пестрят все подчинённые интересам банкиров информационные ресурсы.
И они почти не врут, так как это действительно полезно, только полезно для банкиров и за счёт обычных людей.
Ведь именно банки получили право на установления налога на время, то есть инфляции, дающие им возможность монопольно устанавливать «таксу», согласно которой часть средств каждого пользователя платёжных возможностей, за определённый период перетекает в собственность банка и само собой без согласия собственника.
А банки ФРС, дающие в пользование доллары всему миру, теперь получают эту «таксу» почти со всех жителей планеты, в том числе и из банков, которые собирают платёжные возможности на своих территориях.
И это не считая прибыли с получаемых кредитов (ростовщичества), которая только ускоряет переход всеобщей собственности во владения банков.
Недаром в прежние времена ростовщичество было разновидностью аферизма и каралось по закону.
Исключением для данной системы был только СССР, в котором банковская система являлась собственностью советского народа и служила его интересам.
Денежная масса была результатом межотраслевого баланса, а следовательно просто отражала состояние экономики.
Соответственно ни о каком налоге на время речи конечно же не шло.
В США же, все кто был против установления инфляционной денежно-кредитной системы, построенной на постоянном увеличении долгов, трагически погибли.
Так уже в 1934 году президент Джексон объявил о том, что национальный долг США должен быть выплачен (ликвидирован), а на следующий месяц была совершенна попытка его убийства.
А все последующие президенты США пытающиеся бороться с этой системой были убиты.
Это по всей видимости и стало основной причиной разрушения СССР, ведь собственность советского народа в основном перешла в руки банкиров, а та что ещё не перешла — перейдёт, ведь для этого сегодняшняя система и создана.
Причём произошло это в последние месяцы существования СССР.
В этой системе, если её не изменить, конечным, то есть монопольным владельцем всего на планете, станет ФРС и её структуры.
Автор статьи: Олег Березовой.
Развитие и крах золотовалютной системы
Несмотря на блестящие перспективы, золотой стандарт утратил свое исходное значение. В рамках соглашений, достигнутых в Бреттон-Вудсе, именно доллар заменил собой золото и стал играть роль мировой резервной валюты. Однако были введены некоторые ограничения. Например, национальные валюты стран приравнивались к доллару по определенному курсу, а колебания курса должны были оставаться в рамках 1%. США при этом брали на себя обязательства обменивать доллары на золото без каких-либо ограничений. Такая система получила название золотодевизной. Она сложнее изначального золотого стандарта, но экономические и политические реалии требовали новых решений.
По ямайской системе
Решение проблемы правительством — обычно так же плохо, как и сама проблема, а зачастую делает её ещё хуже.
Милтон Фридман
В 20-ом веке сложилась некоторая система международных денежных расчётов, которая получила название «Золотой стандарт». Суть системы в том, что каждая денежная купюра может быть обменена на золото.
В 1944 году было подписано Бреттон-Вудское соглашение, по которому валюты 44 стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар — к золоту.
Почему это было сделано?
Потому что золото – это трудно добываемый металл. Поэтому можно прогнозировать, сколько золота будет добыто. Рост добычи золота приблизительно совпадал с ростом мировой экономики, поэтому всё было сбалансировано.
Но в 1960-х годах произошло событие, которое поменяло всю человеческую цивилизацию. В 1964 году фирма IBM выпустила так называемую систему 360 (IBM System/360) – унифицированную серию компьютеров третьего поколения. Это означало переворот в производстве. Обычно говорят о следующих тенденциях того времени:
- Автоматизация
- Электронизация
- Кибернетизация
Автоматизированные производства стали производить товары с такими характеристиками, которые ранее были невозможны. Новейшие технологии были дорогими, и это привело к серьезному финансовому противоречию:
Скорость добычи золота стала отставать от скорости роста мировой экономики.
Объема мировых золотых запасов стало не хватать для обеспечения финансовых операций. Для решения этой проблемы предлагалось множество решений, но все они имели очень неприятные последствия.
И вот на сцене появился экономист Милтон Фридман, которого называют самым влиятельным экономистом 20-го века. Фридман был категорическим противником вмешательства государства в экономический процесс. Он считал, что как только государство вмешивается в управление деньгами, то оно по-любому накосячит:
- Или напечатает мало денег и затормозит рост экономики.
- Или напечатает много денег, вызовет инфляцию и отбросит экономику назад.
Единственный вариант нормального решения вопроса – это уход государства из управления деньгами вообще, а, следовательно, и отмена золотого стандарта. Переход на рынок свободно конвертируемых валют.
В 1968 году Фридман стал советником президента Никсона, долго убеждал его отказаться от государственного регулирования и убедил.
В 1971 году Никсон устроил так называемый «Никсоновский шок». Он объявил об экономической реформе, в основе которой лежал отказ от золотого стандарта.
Другие страны пытались искать разные пути решения финансового противоречия, но, в конце концов, признали правоту Фридмана. В 1973 году на Ямайской международной конференции курсы валют были отданы на свободное рыночное регулирование.
Через некоторое время сложилась так называемая «Ямайская валютная система», которая действует по настоящее время.
Теперь посмотрим, почему это важно для вашего кошелька.
Перспективы стандарта в мировой экономике
Золотой стандарт имел огромное значение для развития экономик отдельных стран, а также для понимания взаимозависимости государств от общих тенденций мировой экономики, от которых нельзя отгородиться.
Именно первые принципы сделали возможным появление новой экономической модели регулирования национальных валют. Кстати, именно во время Бреттон-Вудской конференции было решено создать Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Последний часто называют Всемирным банком, что говорит о его роли и влиянии на происходящие процессы.
Бреттон-Вудская система существовала до середины 60-х годов, когда пришло понимание необходимости очередных реформ в связи с изменившимися обстоятельствами.
В середине 70-х годов состоялась Ямайская конференция, результаты которой действуют и по сей день. Именно она окончательно отменила золотое обеспечение национальных валют, а также упразднила официально установленную цену на золото, которое стало обычным товаром. Цена на него регулировались обычными рыночными принципами спроса и предложения.
Время от времени появляются разговоры политиков и экономистов о необходимости возврата к золотому стандарту, но пока современные экономические реалии не позволяют претворить эти планы в жизнь.
Риски и перспективы современной валютной системы
Главным риском денежной единицы, не имеющей прочного якоря в виде золота, остается вероятность стремительного обесценивания. На мировом уровне ключевую роль играет валютный риск экспортеров и импортеров. Он обусловлен свободными курсами, которые могут быстро меняться один относительно другого. Кроме того, чрезмерная эмиссия приводит к тому, что прибыль на рынке перераспределяется в пользу финансового сектора. На долю производителей приходится ее меньшая часть.
Однако такая перспектива развития мировой валютной системы, как возврат к золотому стандарту, сегодня представляется невозможной. Это объясняется, в первую очередь, недостатком запасов золота. Более вероятными являются следующие сценарии:
- формирование новых транснациональных валют аналогичных евро;
- появление в отдалённом будущем общемировой платежной единицы;
- увеличение числа глобальных резервных валют;
- перспектива перехода на цифровые деньги, например, в форме криптовалют.
Рекомендую прочитать также:
Центробанк запрещает банковский роуминг
Почему мы оплачиваем банковский роуминг?
