Инвестпривет, друзья! Многие начинающие инвесторы, пришедшие на фондовую биржу (или рынок ценных бумаг, если так угодно), задают один и тот же вопрос: а с чего начать-то? Кто-то бросается изучать рынок российских акций и скупает все «голубые фишки», кто-то спешит открывать ОФЗ и спрашивает, можно ли покупать на него американские акции, а кто-то предпочитает сидеть в коротких облигациях с высокой доходностью, а потом удивляется дефолтам и задержкам платежей. На самом деле начинать нужно с планирования, потом – выбирать конкретного брокера и только потом – покупать. Но обо всем по порядку.
Какие варианты инвестиций существуют?
Условно «коллективное» инвестирование в государственные или не государственные ценные бумаги — наиболее распространенный и наиболее печальный опыт инвестиций среднестатистического жителя постсоветского пространства.
Новое поколение может спросить у своих родителей про то как «государство брало у них в долг под проценты», выпуская облигации и что из этого вышло. Впечатлительным барышням лучше спрашивать это у мам и бабушек, так как мужчины могут шокировать табуированной лексикой.
К сожалению, государственные ценные бумаги часто выпускаются в период глобальных изменений и кризисов. Что может плачевно закончиться для инвестора. Которому останется только чувство удовлетворения от помощи государству в сложный период.
Имеет ли смысл инвестировать в государственные ценные бумаги сейчас?
Демонизировать государственные ценные бумаги, а тем более акции и облигации государственных компаний все же не стоит.
Профессиональные инвесторы на российском рынке ценных бумаг не любят инвестиции в гособлигации по другим причинам:
- низкая прибыльность;
- сложно просчитываемая инфляция;
- ненадежность партнерства (заморозка выплат может произойти в любой момент одним распоряжением).
Самыми надежными считаются инвестиции в государственные ценные бумаги Китая, но на этот рынок «простым смертным» не попасть, там очень высокий «порог вхождения». Ценные бумаги (включая долговые обязательства) других государств российским гражданам доступны лишь ограничено. А список этих граждан почему-то совпадает со списком журнала «Форбс». Тем, чьей фамилии в этом списке нет придется довольствоваться ценными бумагами «попроще».
Выбор схемы инвестирования
Здесь вы должны понимать, как будете собирать портфель и пополнять его. Покупка всех активов разом – не лучший выбор, если, конечно, вы не инвестируете в ETF (тут можно покупать и докупать в любой момент).
Если же вы предпочитаете активное инвестирование и отбираете недооцененные акции, то нужно заранее определиться, сколько примерно бумаг будет в портфеле и провести анализ эмитентов. Если, к примеру, вы решили составить портфель из 10 акций, каждая занимает долю в 10%, а на рынке только 5 подходящих компаний – то собираете только половину портфеля. Остальное будете докупать позже.
К тому же нужно понимать, как вы будете впоследствии пополнять счет и на какую сумму. Если небольшими платежами – то вам подойдет одна методика инвестирования, если раз в год, но сразу 100500 тысяч – то другая.
Не забывайте, что даже если портфель «забит», лучше держать немного наличности – на тот случай, если подвернется хороший момент для инвестирования.
А вот еще интересная статья: Где купить акции и как получить по ним дивиденды
Словом, у вас должен быть инвестиционный план, хотя бы примерный. Конечно, следовать досконально ему не получится, но это ориентир – без него не обойтись.
План как компас: вы знаете, куда идете, но конкретный маршрут выбираете в зависимости от типа местности.
Ну и для общего развития пара полезных статей: Основные стратегии инвестирования в акции и облигации и Дивидендные стратегии инвестирования в акции.
Краткая условная классификация основных видов ценных бумаг
Ценные бумаги — это не только акции и облигации, которые могут быть государственными или частными.
Параметров классификации ценных бумаг немало, систем, привязанных к конкретному параметру — еще больше. И все они — правильные.
Например, государственные ценные бумаги разумно классифицировать по «уровню власти» — от самого высшего, федерального, до муниципальных. Ценные бумаги госкорпораций только условно считаются государственными.
Занимаясь инвестированием, следует позаботиться о стратегии, выбрать максимально приемлемый риск.
Чем выше риск — тем больше потенциальный доход.
Но и большая вероятность оказаться в убытке. Инвестировать только в одни ценные бумаги не всегда разумно, большинство профессионалов советует использовать «пакетный» подход, при котором вероятность убытков меньше.
Также ценные бумаги имеют «срок годности» и делятся на долгосрочные, краткосрочные и среднесрочные.
Они могут иметь фиксированную прибыльность (если речь идет о банковских, долговых, части государственных обязательств) или же быть:
- индексируемыми (акции и облигации торгуются на биржах, могут возрасти или потерять в цене);
- выигрышными (прибыль акций распределяется как выигрыш);
- комбинированными.
Существуют и дисконтные ценные бумаги. Их продают по заниженным ценам. Иногда это — «счастливый билет» и способ заработать. Но без причины по заниженным ценам даже джинсы не продают. Не говоря уж об акциях.
Основные преимущества и главные недостатки инвестиций
Основным преимуществом инвестиций по сравнению с ведением предпринимательской деятельности является меньший риск.
Кроме того, саму деятельность можно поручить профессионалам. Которые ошибаются все-таки реже, особенно если клиент выбрал стратегию с минимальными рисками.
На практике это означает стабильный доход (превышающий инфляцию, проценты по банковским вкладам и процентам, которые обещают пенсионные фонды). Таким образом, можно добиться финансовой независимости и стабильного пассивного дохода. То есть, обеспечить себе стабильную старость вне зависимости от ситуации на рынке нефти или недвижимости.
Главный недостаток инвестирования — можно инвестировать «не туда».
Даже вклады с минимальными рисками все-таки оказываются убыточными. Кроме того, минимальный риск означает минимальную прибыльность. Которая будет «ощутима» только при вложении серьезной суммы. А если эта серьезная сумма уже имеется, то защитить ее от инфляции можно и другими способами.
Лица же, агрессивно вкладывающие деньги в акции «рискованных» компаний, нередко, остаются без накоплений. А иногда — средств к существованию. Впрочем, иногда они становятся миллиардерами и про них снимают кино с Ди Каприо в главной роли.
Рейтинг эмитентов
Составляют многочисленные организации, проводящие всевозможные рейтинги эмитентов, в т.ч.
- международные рейтинговые агентства, самыми известными и авторитетными из которых являются Standard & Poor’s, Moody’s Interfax Rating Agency и Fitch Ratings;
- сами фондовые биржи, через включение акции конкретных компаний в свои индексы голубых фишек. Примеры: MOEXBC и TOPIX Core 30 — индекс голубых фишек Московской и Токийской бирж);
- многочисленные интернет ресурсы.
«Можно ли 100% доверять этим рейтингам? Нет и еще раз нет», — в который раз убеждают опытные трейдеры Masterforex-V. Например, вспомните, как в 2011г. буквально рухнули акции ПАО Мечел, после критики руководства предприятия со стороны В. Путина, упав с 967.99 руб. (24.29 евро) в феврале 2011г. до 67.06 руб (0.91 евро) в мае 2021г., подешевев в 26.69 раз.
Но акции ПАО «Мечел» оставались в «Индексе МосБиржи (ММВБ)» и РТС вплоть до… 15 февраля 2019, когда они были исключены из обоих основных индексов.
Мало того, что оператор Мосбиржи включал эти акции в ТОП для инвесторов, инвесторские средства шли через оба индекса на искусственную поддержку акций ПАО «Мечел», которые падали и падали долгих 8 лет. А это деньги частных инвесторов, ИФов и пенсионных фондов РФ, инвестирующих в эмитентов «Индекса МосБиржи (ММВБ)» и РТС.
Можно верить рейтинга эмитентов или нужно проверять любой финансовый инструмент, в который вы собираетесь вложить свои деньги?
Что такое инвестиции в векселя банков
Так как инвесторы на рынке российских ценных бумаг не очень любят вексели из-за традиционного недоверия россиян к банкам, большинство потенциальных вкладчиков не очень понимает что такое вексель.
Вексель — это долговое обязательство банка.
Банк не обязательно находится в кризисе, любому банку всегда нужны деньги.
Для этого он выпускает вексели, которые обязуется погасить на выгодных для покупателя условиях — по большей фиксированной цене или в процентном исчислении. Вексель также имеет «срок годности», в том числе может погашаться в конкретный указанный день. Или не ранее конкретного указанного срока.
Игра на понижение
Это типичная спекулятивная стратегия, но я ее вынес отдельно, так как она достаточно распространена в среде инвесторов, и для ее применения обычно опираются на данные не только технического анализа, но и на фундаментальные данные.
Другое название стратегии – шорт. Говорят, например, что инвестор «зашортил позицию» или «открыл короткую позицию» – это значит, что инвестор играет на понижение. Например, если он видит, что какая-то акция снижается, поскольку вышел плохой отчет компании или ситуация на рынке такая, что всё падает, то он может продать эту акцию, чтобы получить дополнительный доход.
Иногда короткие позиции открывают для хеджирования риска. Например, покупают акции Сбербанка в лонг в расчете на рост, но они временно снижаются. Тут можно открыть короткую позицию, чтобы на этом заработать. Когда акция снизится до нужной цены, короткая позиция закрывается, а на заработанные деньги акции докупаются.
Инвестирование в ценные бумаги банка: преимущества и недостатки
Банкам нужно много денег, поэтому вексели стоят дорого.
В отличие от банковских вкладов, выплаты по ним не регулируются государством. Зато это возможность получить больший, чем по вкладам фиксированный доход. Если, конечно, банк не разорится.
В целом, инвестиции в банковские вексели считаются одними из самых надежных. Как бы парадоксально это ни звучало для тех, кто помнит «вереницу лопнувших в 90-ые банков».
Какой уровень доходности выбрать
Международные инвесторы на глобальном рынке ценных бумаг выглядят и ведут себя совсем не так, как показано в фильмах. Они больше похожи на бухгалтеров, которые тщательно просчитывают риски.
Многие из них и вовсе считают, что покупать ценные бумаги с высоким уровнем риска нецелесообразно. Так как с тем же успехом можно пойти играть в казино.
Рынок эмитентов
Представлен на официальном сайте каждой из фондовых бирж. Например, на Московской бирже (MOEX) по состоянию на 1 мая 2021 года торговалась 2 541 ценная бумага эмитентов. О каждом эмитенте биржа сообщает информацию в официальных пресс-релизах, согласно действующим нормам российского законодательства.
На ряде мировых бирж существуют более жесткие условия для эмитентов ценных бумаг. Например,
- на Франкфуртской фондовой бирже все члены дирекции и наблюдательного совета компании — эмитента объявляются «инсайдерами» с многочисленными ограничениями, наложенными на них и членов их семей (так, им запрещено торговать акциями, делиться любой информацией с третьими лицами о своем предприятии и т.д.), вплоть до судебного преследования. Подробнее: Условия листинга на Frankfurt Stock Exchange (FSE);
- на Национальная фондовая биржа Индии, где у каждого эмитента должно быть отсутствие претензий в течение 3-х лет от финансовых регулятора и операторов любой из бирж мира, судебных и контролирующих органов. Подробнее: Условия листинга на Национальной фондовой бирже Индии (NSE)
- на Швейцарской фондовой бирже эмитенту нужно раскрыть (и заверить у аудитора) полную информацию о компании в течение 3-х лет, иметь юридическую регистрацию на территории Швейцарии и др. Подробнее: Условия листинга на Швейцарской бирже SIX.
Преимущества корпоративных облигаций
Корпорациям тоже нужны деньги.
Причем, что характерно, тоже постоянно. Капитализация компании напрямую говорит об ее эффективности. Они могут взять деньги в долг в банке. А могут — у инвесторов. Облигации — это своего рода «долговая расписка».
Корпоративные облигации крупных компаний погашаются почти всегда согласно условиям, прописанным в договоре покупки. Корпорации практически никогда не исчезают бесследно и не появляются ниоткуда. Как следствие, всегда есть «у кого спросить деньги». Проценты по корпоративным облигациям небольшие, но стабильно выплачиваются стабильно.
Рекомендуется читать условия покупки (включая мелкий шрифт).
Стоит ли делать инвестиции в акции предприятий
Вложения в акции (в массовом сознании) и означает вложения ценные бумаги.
Прибыль обеспечивается успехом компании. Акции могут стать дороже на 1000% или дешевле бумаги, на которой напечатаны.
Профессионалы советуют вкладываться в том числе и в рискованные акции. Но только при «пакетном» распределении. То есть, вкладывать все деньги в один рискованный стартап — неудачная идея.
Другие виды ценных бумаг: суть термина
То, что является документом, имеет стоимость и может принести прибыль может рассматриваться в контексте вложений. В инвестиции на рынке любых ценных бумаг не входят только бумаги, чья стоимость изначально равна нулю — это называется «пирамидой» и преследуется по закону.
То есть, стоимость обязательства должна быть обоснована. А если она обоснована только верой в светлое будущее, то заниматься такими бумагами должны профильные учреждения структур МВД.
Инвестировать или нет?
Вот вам несколько экспертных мнений.
Алексей Родин, основатель Агентства семейных финансов InvestArt advisors:
«Инвестирование — это единственный честный способ увеличить то, что заработали в бизнесе или на наемной работе, а при грамотном подходе — и сохранить от третьих лиц».Наталья Cмирнова, независимый финансовый советник:
«Если все хранить на привычных вкладах, то в лучшем случае реальная доходность будет ноль, а скорее, минус, так как по вкладам ставки в крупнейших банках ниже инфляции. А если на вкладах собрать крупный капитал, то доходность будет еще ниже из-за налога на процентный доход, введенного с 2021 года».
Владимир Савенок, генеральный директор и основатель :
«Если человек живет на 100 000 рублей и ничего не делает, его тоже ждет в будущем пенсия 12 000 рублей. Вот об этом нужно думать, потому что главная цель инвестирования — создание капитала, чтобы реализовать свои цели».
Алексей Бачеров, управляющий партнер инвестиционного партнерства «АБ Траст»:
«Инвестиции помогают большинству людей добиться своих целей, связанных с крупными покупками, с обучением детей, со своим дополнительным обеспечением и так далее».
