Инвестиционный капитал — что это? Как сформировать инвест. капитал?


Инвестиции в основной капитал выгодны для обеих сторон, заключающих сделку. Они необходимы для начала предпринимательской деятельности и последующего получения прибыли, которая является как целью предпринимателя, так и целью инвестора. Как привлечь инвестиции в основной капитал и что входит в это понятие будет рассмотрено в этой статье.

Что такое инвестиции в основной капитал

Под инвестициями в основной капитал понимаются (раздел II приказа Росстата от 25.11.2016 № 746):

  • затраты на создание, реконструкцию (модернизацию) объектов, покупку машин, оборудования, инвентаря, классифицируемых с точки зрения учета в качестве внеоборотных активов;
  • вложения в интеллектуальную собственность;
  • инвестиции в биологические ресурсы.

Инвестиции в основной капитал могут быть произведены как за счет собственных, так и за счет заемных (или поступивших в порядке помощи) средств, в рамках договоров мены, договоров долевого участия.

В состав инвестиций в основной капитал не включаются затраты на приобретение активов, цена которых — менее 40 000 рублей, за исключением случаев, когда данные активы отражаются в бухгалтерском учете как основные средства.

Не признаются инвестициями в основной капитал организации:

  • покупка основных фондов, ранее находившихся на балансе сторонних организаций;
  • затраты на приобретение квартир в многоквартирных жилых домах;
  • покупка земельных участков, объектов природопользования;
  • заключение договоров аренды, покупка лицензий, приобретение гудвилла, маркетинговых связей (относящихся в соответствии с системой национальных счетов к непроизведенным активам).

Синоним понятия «инвестиции в основной капитал» — «капитальные вложения» (ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности» от 25.02.1999 № 39-ФЗ).

Следует отметить, что инвестиции в основной капитал (в отличие от, собственно, основного капитала) находятся за пределами юрисдикции главных источников права, регулирующих учет основных средств, — приказа Минфина от 13.10.2003 № 91н, а также ПБУ 6/01. Какие же нормы права следует рассматривать как руководящие при учете капитальных вложений?

Понимание вложенного капитала

Компании должны получать больше прибыли, чем затраты на привлечение капитала, предоставляемого держателями облигаций, акционерами и другими источниками финансирования, в противном случае фирма не получит экономической прибыли . Компании используют несколько показателей для оценки того, насколько хорошо компания использует капитал, включая рентабельность инвестированного капитала , экономическую добавленную стоимость и рентабельность вложенного капитала .

Общая капитализация фирмы – это общая сумма долга , включая аренду капитала, выпущенный плюс акции, проданные инвесторам, и два типа капитала отражаются в разных разделах баланса. Предположим, например, что IBM выпускает 1000 акций номинальной стоимостью 10 долларов, и каждая акция продается по цене 30 долларов за акцию. В разделе баланса акционерного капитала IBM увеличивает остаток обыкновенных акций на общую номинальную стоимость 10 000 долларов, а оставшиеся 20 000 долларов, полученные, увеличивают счет дополнительного оплаченного капитала. С другой стороны, если IBM выпускает корпоративные облигации на сумму 50 000 долларов, раздел баланса долгосрочной задолженности увеличивается на 50 000 долларов. В целом капитализация IBM увеличивается на 80 000 долларов за счет выпуска как новых акций, так и новых долговых обязательств.

Учет инвестиций в основной капитал: основные регулирующие нормы

Основное внимание законодателя обращено на учет результатов инвестиций — непосредственно основного капитала, числящегося на балансе организации. Как только основной капитал сформирован и отражен в учете по первоначальной стоимости, он уже попадает под юрисдикцию указанных норм права — приказа № 91н и ПБУ 6/01.

До момента постановки объекта основных средств на учет бухгалтеру правомерно руководствоваться фактически только одним источником права — приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н, который вводит в оборот планы счетов бухучета, используемые частными предприятиями.

Откуда растут ноги?

Инвестиционный капитал предприятие получает из собственных средств владельца и привлеченных чужих ресурсов. Первое является нераспределенной прибылью с отчислениями на амортизацию. Второе предполагает некие свободные средства, которые выдают физлица, юрлица, государство. Такие средства – основной объект операций с использованием ценных бумаг.

Вам будет интересно:Как взять кредит без кредитной истории и справок? Правила оформления, условия договора

Всякие сбережения становятся инвестициями, если расходуются на приобретение производственных элементов. Они являются единственным источником инвесткапитала. Средства возникают, когда доходы получают отдельные люди, корпорации, когда правительство получает доход, при этом сумма оказывается большей, нежели расходы этого субъекта.

Вам будет интересно:Страхование кредита в «Хоум Кредит»: условия, необходимые документы, советы

цель инвестиционного капитала

Суть инвестиций

Основная задача любого предприятия – получение прибыли.

Кроме мощной маркетинговой стратегии для этого нужен качественный конечный продукт, который будет завоевывать постоянный рынок сбыта. Чтобы обойти конкурентов и оставаться на высоте, в работе предприятия требуются постоянные обновления:

  • установка современного оборудования, что зачастую приводит к ускорению производственного процесса и уменьшению себестоимости;
  • внедрение новых технологий для улучшения качества продукции;
  • запуск новой линии производства для расширения ассортимента.

Кроме того, в процессе работы происходит износ инвентаря, станков, помещений, машин и других объектов, которые входят в основной фонд организации. Все это требует вложения денег на восстановление и обновления инструментов труда.

Инвестиции в основной капитал представлены:

  1. Строительство новых зданий, текущий и капитальный ремонт существующих помещений;
  2. Приобретение и монтаж нового оборудования;
  3. Обновление инструментов и хозяйственного инвентаря;
  4. Покупка нового транспорта для компании;
  5. Выпуск ценных бумаг (облигаций, акций фирмы) и их продажа с целью привлечения дополнительного капитала на развитие;
  6. Разработка бренда, получение патента или оформление авторских прав.

Все эти действия направлены на повышение эффективности функционирования компании. В тоже время, к данной категории не относятся:

  • покупка объектов основного капитала, которые были в использовании у других фирм;
  • приобретение квартир в многоэтажных жилых домах;
  • покупка земельных участков;
  • траты на получение лицензионного разрешения, аренду, рекламу.

Формы вложения капитала

В экономике выделяется несколько типов капитала:

  1. 1. Уставной капитал – это денежная сумма, с которой начинается развитие акционерного общества открытого или закрытого типов. Это те деньги, которые вносят самые первые вкладчики. Обычно, уставной капитал приносит наибольший доход вкладчику, если компания начинает успешно развиваться.
  1. 2. Акционерный капитал – это тоже капитал, который используется акционерным обществом, но он был получен от вторичных вкладчиков, которые купили выпущенные обществом ценные бумаги. Обычно акционерный капитал добавляется к основному, распределение дивидендов считается по суммарному числу акций. Если произошел вторичный выпуск акций в открытом акционерном обществе, процент влияния отдельно акционера изменится: если акционер не купит новый акций, этот процент снизится.

основной капитал

  1. 3. Капитал добавочного типа образуется тогда, когда в силу вступают новые методы оценки имущества. Например, если акционерный или уставной капиталы у компании в долларовой валюте, а оценку производила российская компания, то капитал в 2015 году будет почти в два раза больше капитала 2011-2012 года, хотя увеличения не произошло – оказал влияние валютный курс. Естественно, спектр возможных операций для компании расширится.
  1. 4. Капитал целевого типа – это такие вложения, которые заранее определены и не могут быть использованы иначе. При распределении бюджетных средств Правительство государства определяет размеры именно целевых капиталов – сколько-то триллионов рублей идет на ремонт дорог, сколько-то – на совершенствование Крыма и так далее. Указанные средства становятся целевыми, перевести их на другие инвестиционные программы становится невозможно.

Это все

Динамика и темп роста

Рассматривая динамику и структуру инвестиций в основной капитал в России как в виде долгосрочных вложений, так и краткосрочных, стоит отметить следующее цифры, выдаваемые Федеральной службой государственной статистики:

  • В 2010 году в процентах к предыдущему году эта сумма составила 106,3%.
  • В 2011 сумма уже была 110,8%.
  • К 2012 – 106, 8%.
  • 2013 год отметился стабилизацией на уровне 100,8%.
  • 2014 год показал спад до 98,5%.
  • 2015 год продолжил демонстрировать снижение 89,9%.
  • А вот в 2021 году ситуация также осталось в минусе – 99,8%.
  • К 2021 году ситуация изменилась. Рост составил 104,8%.
  • 2018 год показал почти такие же показатели, как и предыдущий отчетный период — рост в 104,3%.

Но общие цифры не отражают полной картины по инвестициям в РФ. Этот показатель необходимо не только рассматривать по стране в целом, но важно анализировать его и по субъектам российской федерации.

Капитальные вложения в зависимости от региона с учетом временного фактора выглядят следующим образом:

  • В Центральном федеральном округе увеличение вкладываемых материальных средств наблюдалось периоды с 2005 по 2008, с 2010 по 2012. А вот, начиная с 2013, наблюдается регулярное снижение этого коэффициента, за исключением незначительного увеличения в 2021 и 2018 гг.
  • В Северо-Западном ФО рост с 2000 по 2008, 2010 по 2012. Между этими промежутками наблюдалось низкая активность. Но в последние два года ситуация немного улучшилась, хотя количество вкладываемых средств уже не так велико, как в благополучные периоды.
  • Южный федеральный округ показывал спад в 2009 году, как и предыдущие регионы, а затем и с 2014 по 2021 год. Также провальным оказался 2021 год. В остальные периоды шел планомерный рост.
  • В Северо-Кавказском федеральном округе рост был с 2000 по 2005 год, в период с 2007 по 2014. А вот 2009 год, а затем промежуток с 2015 по 2021 были негативными для развития промышленности в целом.
  • Приволжский федеральный округ также поддерживает общие статистические данные. 2009 год, а затем период с 2014 по настоящее время является застойным периодом для развития промышленности и других сфер и предприятий.
  • Такая же ситуация складывается и в Уральском Федеральном округе с одним небольшим отличием, что за 2021, 2021 и 2021 год здесь отмечается минимальный рост с точки зрения инвестиций и коэффициента их эффективности.
  • Сибирский федеральный округ также в 2009 году показал спад, хотя до этого начиная с 2000 шел планомерный рост. Затем начиная с 2013 опять инвестиции стремились к минусу. И только начиная с 2017 года шел незначительный прирост.
  • Дальневосточный федеральный округ (ДВФО) в 2000 году показывал отрицательный коэффициент по отношению к предыдущему подотчетному периоду. Затем начиная с 2005 года шел планомерный прирост вплоть до 2011 года. И начиная с 2012 происходил спад, который продлился до 2021. 2017-2018 года показали позитивный прирост.


Виды

Вид инвестиций зависит от назначения основного капитала. Это:

  • вложения в активы производственного назначения (производственные линии, техника, здания и др.);
  • непроизводственные инвестиции, когда денежные потоки направляются на создание и развитие объектов бытового и социально-культурного назначения, здравоохранения, инфраструктуры.
  • Состав и структура ИОК

Состав хорошо показывает бухгалтерский учет, на счетах которого учитывают основные средства. Это:

  • траты, связанные с земельными участками;
  • здания, сооружения и коммуникации к ним;
  • технологические линии, машины и оборудование;
  • автотранспорт;
  • мебель, приборы, инструменты;
  • объекты интеллектуальной собственности, IT-разработки, компьютерное обеспечение;
  • многолетние посадки.

По технологической структуре инвестиции в основной капитал связаны:

  • с исполнением строительно-монтажных работ;
  • с осуществлением пусконаладочных работ;
  • с покупкой оборудования, инструментов, инвентаря, защитной одежды;
  • с прочими капитальными работами.

Существует еще одно разделение инвестиций по структуре (объему):

  • валовые – общий объем инвестиций со всех источников;
  • чистые – валовые, уменьшенные на размер амортизации.

Доля инвестиций

Рассматривая долю инвестиций, важно учитывать внутренний валовый продукт, производимый в стране на душу населения. Этот маркер помогает оценить развитие экономики в стране в целом. Хотя есть некоторые особенности, которые стоит обсудить после предоставления статистических параметров.

В основной капитал в ВВП

Итак, рассматривая долю инвестиций в основной капитал по отношению к ВВП государства, стоит указать следующие цифры в процентах. Сведения приведены в форме таблицы для лучшего восприятия.

Год финансированияПроцентный показатель
201120,7%
201220,9%
201321,2%
201420,5%
201520%
201621,2%
201721.4%
201820,6%

Рассматривая данные показатели, необходимо отметить, что выполнение майских указов не возымело никакого эффекта в данной сфере.

В основной капитал к ВРП

Анализируя объем инвестиций в ОК по отношению к внутреннему региональному продукту (ВРП), стоит отметить следующие статистические параметры:

  • Непрерывный рост наблюдался с 2003 по 2008 год. За эти 5 лет ситуация изменилась с 12% до 32%.
  • В 2008 и 2009 году ситуация оставалась стабильной.
  • Начиная с 2009 года показатель стал существенно ухудшаться, так как наблюдалось постоянное снижение данного параметра.

Интересно выглядит тот факт, что несмотря на увеличивающиеся в рублевом выражении инвестиции в основной капитал, по отношению к ВВП он растет несущественно. Складывается парадоксальная ситуация, при которой инвестиции растут достаточно быстро. Таких скоростных параметров ВВП не показывает. Но если сравнивать 2 эти параметра, то сумма вкладываемых в инвестиционную деятельность средств снижается по отношению к ВВП.

Данное противоречие объясняют спецификой расчетов.

Какую сферу выбрать

Существует определённая статистика, которая отображает уровень инвестиций в основной капитал по разным сферам жизнедеятельности.

Инвесторы чаще всего проявляют интерес к следующим областям:

  • Строительству новых комплексов (жилых, торговых, офисных, спортивных);
  • Культурным мероприятиям;
  • Агропромышленному производству;
  • Частному оказанию коммунальных услуг;
  • Охоте и лесопромышленности, рыбному хозяйству;
  • Банковской сфере;
  • Торговым посредникам;
  • Образовательным учреждениям частного характера;
  • Туризму и ресторанным сетям;
  • Медицинским комплексам;
  • Транспорту и доставке;
  • Недвижимости>;
  • Ремонту оборудования.

Конкретные объекты расходования средств

Осуществляя капитальные вложения в развитие собственного бизнеса, предприниматель, в первую очередь, должен задуматься над тем, что именно он будет финансировать, какие объекты производства заменять новыми.

Инвестиции в основной капитал включают следующие направления, гарантирующие высокую окупаемость:

  • Обучение наёмных работников – получение ими навыков в бухгалтерии, искусстве управлять активами, курсы личностного роста, семинары по повышению собственных продаж;
  • Увеличение штата сотрудников и образование дополнительных филиалов;
  • Проведение исследований – краш-тесты автомобилей, опросы клиентов, пилотные проекты;
  • Ремонт имеющегося оборудования для увеличения его функциональности и повышения качественных характеристик;
  • Покупка нового транспорта для увеличения объёма грузоперевозок или количества пассажиров;
  • Приобретение новых инструментов, имеющих высокое качество и длительный срок службы;
  • Инвестиции в строительство нового производственного здания для роста объёма продаж;
  • Покупка земельных участков для сооружения дополнительных построек или ведения хозяйства.

Факторы воздействия на окупаемость инвестиций

Бывает так, что предприниматель деньги вложил, а доход от инвестиций почему-то не приходит или темпы его роста настолько малы, что владелец бизнеса сомневается в их целесообразности.

При осуществлении инвестирования в основной капитал необходимо учитывать, что на этот процесс действует множество факторов, которые в совокупности могут повлиять на результат самым разным образом.

Важно учитывать следующие моменты:

  • Конкурентные преимущества выпущенного товара. Сюда входит качество, оригинальность, польза для клиентов;
  • Использование мощности производства в таком режиме, чтобы оно смогло обеспечить поставку нужного объёма товара, но и не стояло без дела;
  • Продвижение услуг/товаров. Маркетинговая политика – реклама в СМИ, аренда рекламных баннеров на улицах города, раздача буклетов, опросы;
  • Целесообразное использование имеющихся средств. Их нужно тратить только на самое основное и грамотно подбирать подрядчиков, поставщиков, которые предлагают низкую цену и высокое качество;
  • Обращение за помощью к независимым профессионалам, которые помогут выявить недостатки предприятия и подскажут, как лучше управлять капиталом.

Модели управления акционерным капиталом – от полной свободы до полной концентрации

В общем виде модель создания корпораций, как бизнеса, управления корпоративным капиталом, распределения прибыли среди ведущих групп интересов (акционеров) в той или иной стране зависит от социальных демографических, политических и исторически сложившихся условий.

Всего в мировой бизнес — практике имеется три основные модели управления корпоративным капиталом:

  1. Первая модель. Это свободная или либертарианская модель Америки, которая распространена не только в США, но и во всех странах Британского Содружества (Канада, Австралия, Новая Зеландия).
  2. Вторая модель – это континентальная европейская, где преобладает большая концентрация капитала в руках собственников и топ — менеджмента.
  3. Третья модель — это азиатская, которая основана на японской модели, где преобладает система внутри клановых отношений, контролируются те или иные виды бизнесов в Японии. Применяется почти во всех странах Азии, включая Китай, Южную Корею, с теми или иными национальными особенностями.


Общая схема корпоративного управления
Рассмотрим немного подробнее то, как работают эти модели, чтобы потом понять, на каких принципах функционирует акционерный капитал у нас в России:

  1. Американская модель корпоративного управления формировалась в условиях развитого рынка ценных бумаг. Население и институциональные инвесторы (банки, фонды, клубы и даже общественные организации) активно участвуют в инвестировании, собственность является «аутсайдерской». Для обеспечения прав и законных интересов акционеров и инвесторов предусмотрены процедуры мониторинга управления, а цена акций отражает качество корпоративного управления.

Данная модель корпоративного управления имеет свои недостатки. Прежде всего для анализа качества корпоративного управления необходимы значительные финансовые затраты, причем в пределах всей экономической системы.

Для обеспечения прав и интересов акционеров законодательство предусматривает широкий перечень информации, подлежащей раскрытию в обязательном порядке. Широко применяется судебная защита прав акционеров и инвесторов. Как правило, структура собственности имеет один уровень. Бизнес – группы и финансово-промышленные сети отсутствуют.

  1. В европейкой корпоративной практике выделяют две основные разновидности моделей корпоративного управления — германскую и французскую, но необходимо отметить, что различия между ними не так значительны. Для обеих моделей характерно наличие трех уровней в системе управления и четкое отделение наблюдательных функций (совет директоров) от функций управленческих или распорядительных (правление).

В общем виде ближе всего к российской практике следует считать именно немецкую модель. В немецкой модели корпоративного управления большую роль играют, так называемые, институциональные инвесторы, имеет место перекрестное владение акциями.

Крупными владельцами акций являются банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и пр. По расчетам, около 50 % акций всех компаний Германии принадлежат другим компаниям и институциональным инвесторам. Основное преимущество перекрестного владения ценными бумагами — развитие стабильных отношений и взаимозависимости между различными компаниями.


Торговая сеть ПАО Магнит

В российской бизнес практике можно довольно часто увидеть, что банки имеют под своим управлением далеко не финансовые бизнесы. Например, Банк ВТБ буквально совсем недавно получил контрольный пакет торговой сети ПАО «Магнит», известного российского предпринимателя Сергея Галицкого.

Второй особенностью немецкой модели является высокая концентрация собственности; по данным многих аналитических исследований, в более чем 71 % акционерных корпораций собственник контролирует свыше 50 % акций, причем в 35 % акционерных корпораций все 100 % акций принадлежат одному собственнику. Другие категории юридических лиц характеризуются столь же высококонцентрированной структурой собственности.


Таблица 2. Модели акционерного управления

Здесь также российская модель управления капиталом акционеров во многом похожа на немецкую. Практически все компании, которые котируются на фондовой бирже ММВБ, имеют полный контроль над своим пакетом акций.

Редко какая компания имеет менее 50% плюс одна акция (контрольный пакет). Это связано с тем, что собственники опасаются того, что если большая часть акций будет обращаться на свободных рынках, то есть риск потери контроля над компанией. Предполагается, что контроль можно будет потерять, например, из — за того, что конкуренты скупят на рынке контрольный пакет (практически сейчас это не так маловероятно).

  1. Японская модель. К основным чертам японской модели корпоративного управления относят:
  • ключевую роль банков;
  • наличие финансово-промышленных сетей — кейрецу (или корейские — чеболи).
  • систему пожизненного найма персонала и большое значение корпоративной культуры.

В Японии действуют, так называемые, «главные банки» — те финансовые институты, с которыми предприятия стремятся установить наиболее тесное сотрудничество. Главный банк выполняет разнообразные функции: является кредитором, крупным акционером, планирует финансовую и инвестиционную политику.

В некотором смысле японская или азиатская модель во многом похожа на немецкую, но со своей спецификой клановых отношений. Это характерно для многих стран Азии, относящихся к традиционалистским обществам.

Куда инвестировать

Структура инвестиций в основной капитал зависит от целевого направления, на которое привлекаются финансовые средства.

Большая часть инвестиционного капитала расходуется на строительные работы (около 59%),остальные средства – на модернизацию основного фонда.

Наиболее перспективными направлениями принято считать:

  1. Инвестиции в строительство производственных объектов. Рассматриваются, как вложения на длительный срок.
  2. Вложения в акции и другие ценные бумаги. Временной промежуток инвестирования в этом случае определяется компанией.
  3. Денежные средства в нематериальный фонд. К этой группе можно отнести инновационные разработки.
  4. Приобретение оборудования, инвентаря, инструментов.

Последний пункт можно отнести к инвестированию с большой вероятностью риска. Дело в том, что оборудование требует больших финансовых вложений, но на уровень рентабельности выходит через длительный временной промежуток. Кроме того, на инвестиционную эффективность могут повлиять и другие обстоятельства: поломка оборудования, уменьшение потребительского спроса.

К привлекательным отраслям, которыми интересуются инвесторы, относятся:

  • Строительство;
  • Агропромышленное направление;
  • Коммунальные услуги;
  • Логистика;
  • Медицинские центры;
  • Туристические объекты;
  • Ресторанный бизнес.

Основы инвестирования в акционерный капитал

Большинство краудфандинговых сделок в сфере недвижимости связаны с вложениями в акционерный капитал. В этом сценарии инвестор является акционером определенной собственности, и его доля пропорциональна сумме, которую он инвестировал. Возврат осуществляется в виде доли дохода от аренды, генерируемого недвижимостью, за вычетом любых сборов за услуги, уплаченных платформе краудфандинга. Инвесторам также может быть выплачена часть от стоимости прироста, если недвижимость будет продана.

Плюсы:

  • Нет предела доходности: инвестиции в акционерный капитал предлагают более широкий горизонт с точки зрения потенциальной прибыли. Это можно увидеть в годовом возвращается в диапазоне от 18% до 25%. Однако, поскольку предела нет, с точки зрения инвестора, на самом деле нет предела.
  • Налоговые льготы: одно из преимуществ владения инвестиционной недвижимостью – это возможность вычесть определенные расходы, связанные с ее владением, такие как амортизация и стоимость ремонта.При краудфандинге сделки обычно структурируются через LLC , которая вналоговых целяхрассматривается как сквозная организация .Это означает, что инвесторы могут получить выгоду от амортизационных отчислений без необходимости владеть собственностью напрямую.
  • Более низкие сборы: инвестиции в акционерный капитал могут быть дешевле, если речь идет о сборах. Вместо того, чтобы вносить авансовые платежи и ежемесячные сборы за обслуживание, инвесторы могут платить разовый годовой сбор для поддержания своей позиции в собственности. Комиссия рассчитывается как процент от общей инвестированной суммы и часто составляет от 1% до 2%.

Минусы:

  • Больше риска: краудфандинг акций может положить больше денег в карманы инвесторов, но это означает, что вы должны рискнуть еще больше. Инвесторы занимают второе место, когда дело доходит до окупаемости своих вложений, и если недвижимость не соответствует ожиданиям, это может легко обернуться убытками.
  • Более длительный период удержания: инвесторы в акции ищут более длительные сроки по сравнению с инвесторами в долговые обязательства. Время удержания может составлять более пяти или даже десяти лет, что является важным соображением, если вы заинтересованы в поддержании высокой степени ликвидности в своем портфеле.

Источники финансирования

Инвестиции в основной капитал – это значительные суммы, но без этого компания просто не сможет работать. Существует 3 источника финансирования.

Привлечение инвесторов

Сторонние инвесторы заинтересованы не только в развитии, их привлекает возможность принимать решения. Поэтому большие сторонние вложения грозят потерей самостоятельности.

Деньги от инвесторов в основной капитал приходят как:

  • доход от продажи собственных ценных бумаг;
  • прибыль, предназначенная для выплаты дивидендов, но по решению совета направленная на развитие компании;
  • финансы бюджетов РФ различных уровней (техническая и гуманитарная помощь, часто предоставляемая безвозмездно).

Свои средства

Собственные деньги часто главный источник вложений в основной капитал. Это:

  • вклад в уставный капитал;
  • нераспределенная прибыль;
  • амортизация;
  • высвобожденные финансы в результате реализации активов;
  • страховая компенсация, выплачиваемая при наступлении страхового случая (аварии, стихийное бедствие).

Заемные средства

Заемные средства для инвестиций в основной капитал – не самая удачная идея, поскольку нужно отдать добавочную стоимость – проценты. Это:

  • кредиты коммерческих банков;
  • кредиты организаций (ПИФ, инвестиционный фонд и др.);
  • ссуды федеральных бюджетов.

Цели вложения капитала

Существует несколько целей, которые может преследовать человек при вложении капитала. Рассмотрим основные:

  1. 1. Сохранение капитала. Денежная масса подвержена инфляции, которая способна полностью ее уничтожить за несколько лет. Поэтому одной из целей вложения средств является сохранение капитала. Суть работы состоит в преобразовании денежного эквивалента в материальный, например, на имеющиеся деньги человек покупает недвижимость или предметы раритета. Эти материальные активы не только не падают, но и растут в цене, поэтому за сохранность вложенного в них капитала можно не беспокоиться.

вложение капитала

  1. 2. Преумножение капитала – основной целью, которую преследует вкладчик, является увеличение имеющегося капитала. Наиболее популярным способом преумножения имеющихся средств является вложение в собственный бизнес или спекуляция (купить подешевле, продать подороже). Человек, который вкладывает капиталы, стремится окупить свои вложения с прибылью в как можно более короткие сроки.
  1. 3. Благотворительность – это форма безвозмездного вложения капитала, когда вкладчик вносит средства в проекты, которые не приносят ни прибыли, ни обратного денежного поступления. Как правило, благотворительность – это форма самореализации человека. Обычно целью благотворительности является поддержка культурных и религиозных объектов, поддержка населения с ограниченными финансовыми или физическими возможностями.

Инвестиционная политика предприятия

Для успешного развития компании в будущем, организацией предусматривается совокупность мер в отношении рационального использования инвестиционных вложений, правильного их сочетания и использования.

Такая часть стратегического плана называется инвестиционной политикой фирмы, формирование которой протекает в 3 этапа:

1.Оценка необходимости развития предприятия

Первый этап включает определение выгодных направлений развития фирмы. Для этого:

  • проводится анализ потребительского спроса на продукцию;
  • прогнозирование потенциальных потребностей и их количество;
  • просчитать, насколько изменится цена товара после модернизации производственного процесса;
  • выявление перспективных возможностей фирмы;
  • провести анализ деятельности предприятия за прошлый период и выявить недочеты.

2.Разработка инвестиционных проектов

Идет активное привлечение инвестиций, разрабатывается стратегический план, определяются приоритетные области вложения в основной капитал.

3.Выбор выгодного проекта

Происходит окончательное утверждение действий для выгодного развития, для чего нужно:

  • рассчитать сумму, которая понадобится на закупку оборудования и других необходимых объектов основного фонда;
  • определить точную себестоимость товара после обновления;
  • назначить сумму будущих инвестиций;
  • проанализировать источники для вложения, какая часть обеспечится собственными средствами, и сколько необходимо получить от внешних инвесторов;
  • рассчитать уровень эффективности проекта и возможные риски.

Направления ИОК

Если рассматривать капитальные вложения с точки зрения воспроизводства, тогда их можно разделить на 2 направления:

  • вложения, связанные с экстенсивным развитием (расширение действующих объектов, строительство новых);
  • вложения, связанные с интенсивным развитием (модернизация, реконструкция).

В России последние 5 лет по объему инвестиций на первом месте строительство (57–65 % от всего объема). На втором – покупка новых основных фондов (20–25 %). И только затем реконструкция и модернизация (15–20 %).

Как привлечь инвестора

Использование инвестиций в основной капитал при помощи только собственных средств неэффективно и занимает много времени. Для этих целей лучше найти и привлечь инвестора, который пожелает раскрутить ваш бизнес и получить выгоду с этого через определённый период.

Такой человек, который захочет вложить средства в основной капитал фирмы, потребует для рассмотрения:

  • Бизнес-план;
  • Инвестиционный договор.

Не надейтесь, что даже при длительном сроке существования вашей фирмы, инвестор сразу же вложит деньги в ваши активы. Такие люди думают и о своей выгоде, которую они получат в ходе реализации проекта. Вы должны представить разработанный план таким образом, чтобы у инвестора не осталось сомнений в его прибыльности.

При этом необходимо грамотное составление договора. В нём прописываются все права и обязанности сторон сделки. Если вы упустите какой-то момент, то можете остаться и должником инвестора.

Важно предусмотреть такие пункты, которые прямо говорят о том, что если проект окажется невыгодным, вы не будете расплачиваться за это с инвестором. Главное, правильно сделайте все расчёты на этапе планирования, чтобы инвестирование действительно принесло свои плоды.

Чтобы заинтересовать потенциального инвестора, необходимо в подробностях рассказать, какую выгоду получит он лично от участия в вашем проекте. По желанию вы можете придумать и специальные условия для такого человека по завершении проекта. К примеру, он может получать ежемесячный доход с вашей прибыли или стать совладельцем бизнеса.

Разработка инвестиционного плана

Этап планирования при дальнейшем инвестировании основного капитала – это важнейший шаг к реализации проекта. Составлением бизнес-плана занимаются специалисты, если он готовится для крупной компании. Если у вас небольшое предприятие, и вы планируете привлекать средства из бюджета государства, то можете и сами написать бизнес-план.

Оценка инвестиций в основной капитал осуществляется по следующим пунктам, которые должны быть указаны при планировании инвестиций:

  • Цель вложений и её обоснование – какую пользу принесут вложенные активы;
  • Сумма, требующаяся для реализации проекта в общем и по каждому отдельному направлению. Счёт и прогнозирование показателей затрат инвестиций в основной капитал;
  • Срок, необходимый для осуществления поставленной цели;
  • Время, которое понадобится для возврата вложенных средств;
  • Прибыль, которую сможет получить предприятие и инвестор по окончании проекта.

Рекомендации для желающих привлечь инвестора

Инвесторы – это люди, имеющие большие активы и желающие их приумножить. Для того чтобы привлечь такого человека в свой бизнес, потребуется приложить максимум усилий. От ваших стараний будет зависеть развитие вашей фирмы и становление вас как эффективного руководителя.

Советуем придерживаться следующих рекомендаций:

  • Обратитесь к посредникам, которые занимаются поиском инвесторов. Они предлагают свои услуги за плату, но и имеют широкую базу инвесторов;
  • Составьте безукоризненный бизнес-план самостоятельно или с помощью профессионалов;
  • Отдельно обозначьте для инвестора специальные выгодные условия;
  • Если у вас большая фирма, то вы можете проводить всевозможные семинары или мероприятия, направленные на состоятельные слои населения. Последние могут проявить интерес именно к вашей компании;
  • Разработайте качественную структуру управления своим предприятием. Внутри фирмы должен быть порядок всё время. Он способствует более быстрому продвижению дел и заключению выгодных сделок;
  • Заводите как можно больше деловых контактов, знакомьтесь с новыми людьми и посещайте различные семинары других компаний – здесь можно найти потенциального инвестора.

Инвестиционная стратегия

На сегодняшний день государство старается обеспечить следующие цели и условия:

  • Создание максимально положительных условий для осуществления финансовой деятельности не только отечественных, но также и иностранных инвесторов.
  • Минимизировать риски с одновременной возможностью увеличить прибыльность любого типа производства.
  • Повышение благосостояния граждан, за счет чего будет осуществляться более интенсивный товарооборот. Это, в свою очередь, способствует оживлению экономики страны в целом.

Таким образом, рассматривая данные пункты, стоит отметить, что основные законодательные действия со стороны государства направлены на то, чтобы регламентировать эту сферу и сфокусироваться на создании максимально благоприятных условий для ее развития.

Но, так как наблюдается экономическая и политическая определенная нестабильность, а также кризис в финансовой сфере на уровне мира, то развитие экономического сектора нельзя назвать благоприятным. Скорее всего, оно находится в переходном периоде.

Особенности учета

Учет инвестиций осуществляется за вычетом НДС. Из этого правила согласно Налоговому кодексу РФ (ст. 170 ч. 2) есть исключения:

  • если основной капитал освобожден от налогообложения, учитывается по заявленной стоимости;
  • если купленные станки производят продукцию на экспорт.

Поскольку весь учет ведется в рублях, то вложения в основной капитал в иностранной валюте пересчитываются по курсу Банка России по факту осуществления сделки.

Кроме того, оценка инвестиций привязана к ценам того периода, по которым составляется отчетность. Поэтому при учете инвестиций в основной капитал рекомендую использовать официальную методику (Приказ Росстата № 746 от 25.11.2016 с изменениями и дополнениями).

Эффективность вложений

Оценка эффективности определяется не только по полученной прибыли. В расчетах обычно используются сложные методики, которые одновременно учитывают несколько факторов. Аналитики используют несколько статистических показателей:

  1. Ожидаемый и предельный срок окупаемости.
  2. Чистый доход на разных этапах развития предприятия.
  3. Норма доходности.
  4. Рентабельность вложений, на основе чего рассчитывается индекс рентабельности.

Оценка происходит в несколько этапов:

  1. Анализ исходных источников финансирования – внутренних и внешних.
  2. Прогнозирование получения прибыли по конкретным этапам развития проекта.
  3. Анализ макроэкономических показателей (ключевая ставка, инфляция, уровень безработицы и др.).
  4. Анализ факторов риска.
  5. Определение основных критериев, по которым оценивается эффективность работы компании и сделанных вложений.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) – это расчет, используемый для оценки эффективности компании при распределении капитала, находящегося под ее контролем, на прибыльные инвестиции.

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала дает представление о том, насколько хорошо компания использует свои деньги для получения прибыли. Сравнение рентабельности инвестированного капитала компании со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) показывает, эффективно ли используется инвестированный капитал. Этот показатель также известен как рентабельность капитала.

ROIC всегда рассчитывается в процентах и ​​обычно выражается в годовом или последующем 12-месячном значении. Ее следует сравнить со стоимостью капитала компании, чтобы определить, создает ли компания стоимость. Если ROIC превышает средневзвешенную стоимость капитала (WACC), наиболее распространенную метрику стоимости капитала, создается стоимость, и эти фирмы будут торговать с премией. Обычным критерием для подтверждения создания стоимости является возврат, превышающий 2% стоимости капитала фирмы. Если ROIC компании составляет менее 2%, это считается разрушителем стоимости. Некоторые фирмы работают с нулевой доходностью, и, хотя они могут и не разрушать стоимость, у этих компаний нет лишнего капитала для инвестирования в будущий рост.

ROIC – один из наиболее важных и информативных показателей оценки для расчета. Тем не менее, это более важно для одних секторов, чем для других, поскольку компании, которые эксплуатируют нефтяные вышки или производят полупроводники, вкладывают капитал гораздо более интенсивно, чем компании, которым требуется меньше оборудования.

Риски инвестиционных проектов

Помимо вышеперечисленных моментов, на которые необходимо обращать внимание при разработке инвестиционной политики, стоит учесть также инвестиционные риски. Их подразделяют на две группы. Первая включает в себя систематические риски, вторая – факторы, которые имеют несистемный характер.

В первой группе выделяют:

  • операционный риск, т.е. неблагоприятные факторы, имеющие технический характер. В качестве примера – производственные аварии, сбои в электроснабжении, травмы сотрудников, поломки инженерных коммуникаций;
  • финансовый риск, связанный с ростом инфляции и изменением стоимости валют. Например, большое влияние может быть оказано на реализацию объекта в том случае, если организация использует импортную технику;
  • рыночный риск. Сюда относят неблагоприятные события, которые связаны с сектором рынка, в котором ведет деятельность фирма.

Во вторую группу относят риски, имеющие место лишь иногда, а не на постоянной основе. Их невозможно спрогнозировать и предотвратить.

Бухгалтерский учет

На балансе предприятия для отражения инвестиций используется счет 08 «Вложения во внеоборотные активы». Здесь бухгалтер отражает затраты, направленные на создание, модернизацию мощностей предприятия, а также их поддержание. Сюда же относят траты на приобретение объектов основных средств. В случае необходимости к счету 08 открываются субсчета.

В качестве примера – при покупке актива применяют субсчет 08.04 «Приобретение объектов ОС». Как только результат финансирования ОК будет получен, т.е. основное средство изготовлено или приобретено, учет начинают вести на счете 01 «основные средства».

Счёт относят к активным. По дебету отражают сами вложения в оборотные средства, а по кредиту – списание затрат организации в ходе оприходования активов.

Суть

Краудфандинг – это привлекательный вариант для инвесторов, которые хотят вкладывать средства в сделки с частной недвижимостью с минимальными затратами. Минимальные инвестиции для многих платформ варьируются от 5000 до 10000 долларов, что является относительно небольшой ценой, которую нужно заплатить, чтобы получить доступ к этому классу активов. Как вложения в акционерный капитал, так и вложения в долговые обязательства имеют свои положительные и отрицательные стороны, и опытным инвесторам следует тщательно взвесить их. Понимание того, что вы собираетесь получить по сравнению с тем, чем вы рискуете, может помочь вам решить, подходит ли один или оба типа инвестиций для вашего портфеля.

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 4.5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: