Индекс волатильности: ТОП-4 правила, как зарабатывать правильно

• Жадность и страх
• Жадность
• Пузырь дот-комов
• Финансовый кризис 2008 года
• Страх
• Жадность и надежда
• Как измерить страх и жадность
• Как читать VIX
• Индекс страха и жадности от CNN
• Страх и ненависть в Лас-Вегасе

Индекс волатильности VIX – один из популярнейших методов для определения эмоций фондового рынка. Полностью он расшифровывается, как CBOE Volatility Index

— индекс волатильности Чикагской опционной биржи CBOE.

Рынок — это эмоции, всегда были, всегда будут. Роботы? Замечательно, но их создают люди с эмоциями. И трейдеру нужен метод, позволяющий эти эмоции определять. Здесь-то и приходит на помощь индекс VIX. Он основан на волатильности опционов на индекс S&P 500. Да-да, это, фактически, индекс для индекса, такое на рынках случается. Индекс VIX также известен как индекса страха и жадности

.

Поставить его на график элементарно. Тикер VIX и вот он на ваших экранах. Свечной график для него не нужен – смело ставьте линейный.

Индекс выражается в процентах и указывает на вероятность движения индекса S&P 500 в период 30 дней, где уровень вероятности составляет 68% (одно стандартное отклонение от нормальной кривой распределения, она же кривая Гаусса). Скажем, если VIX равен 15, следовательно, ожидаемое изменение индекса S&P 500 в течение года, с вероятностью 68%, составляет менее 15% вверх или вниз.

А причем тут эмоции? Для этого надо разобраться в силах, что лежат в основе любого сильного рыночного движения.

Что такое индекс VIX?

VIX — это фондовый индекс, который отражает ожидания рынка в отношении будущей волатильности в течение следующих 30 дней. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500, которые торгуются на Чикагской бирже опционов (CBOE). VIX также известен как индекс страха или индекс волатильности.

На практике VIX Index представляет волатильность ежемесячных опционов колл и пут в индексе S & P 500. Цена VIX является мерой волатильности, отображаемой в процентах, и поэтому может колебаться от 0 до 100.

Индекс VIX — История

Чтобы понять создание индекса VIX, нам нужно вернуться к первому серьезному исследованию волатильности финансового рынка.

Пионерами исследования волатильности являются Мангейм Бреннер и Дэн Галлей. Они успешно создали первый индекс волатильности в 1986 году. Их исследование было опубликовано под названием «Новости финансовых инструментов для хеджирования изменений волатильности».

Бреннер и Галлей планировали назвать индекс волатильности индексом сигма по аналогии с символом сигма, который применяется для обозначения в финансовой математике.

Лишь в 1992 году Чикагская комиссия по торговле опционами начала свое собственное исследование волатильности на основе индекса. Цель исследования состояла в том, чтобы создать фондовый индекс на основе волатильности опционов, доступных для торговли, а не просто индикатора для финансовых аналитиков.

Таким образом, индекс волатильности VIX Index был создан в 1993 году благодаря работе профессора Вилли.

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Индекс волатильности — это индекс ожидания

Как вы уже знаете, цена на рынке движется под влиянием ожиданий. Чтобы понять, насколько участники рынка «спокойны» и уверены в перспективах экономики, а также измерить влияние опасений о будущем и изменение аппетитов к риску, используют индексы волатильности.

Измерение этих индексов ведется в процентах и рассчитывается, как правило, на годовой период. Их рост — признак рыночных волнений, а низкие значения говорят о стабильности и высоких аппетитах к риску.

Таким образом, индекс на волатильность — это показатель того, есть на рынке паника или нет. А следовательно, его динамика может быть подсказкой о периодах роста или падения цен на так называемые активы-убежища: золото, иену, а временами и доллар США.

Как работает VIX Index?

Индекс VIX рассчитывается на основе цен конкретной корзины опционов S&P 500, стоимость которых для их владельцев во многом зависит от будущих уровней волатильности S&P 500.

Если участники рынка рационально «обрабатывают» информацию о будущей волатильности и потенциальной прибыли, объявлениях центрального банка, политических событиях, а также об ожидаемой частоте непредвиденных событий, происходящих на рынке, тогда говорят, что индекс VIX дает приблизительную оценку степени неопределенности рынка в будущем.

Однако определить, как именно VIX индекс определяет будущую волатильность, немного сложнее. Одно из распространенных заблуждений заключается в том, что уровни VIX напрямую соответствуют волатильности, которая будет наблюдаться через 30 дней, то есть уровни индекса VIX в 25% не означают, что будущая волатильность составит 25%.

Поскольку, как правило, существует разница в спросе со стороны участников рынка, которые ищут хедж- подобные функции, которые могут предоставить опции, с индексом связано понятие «премий». Другими словами, VIX сегодня в большинстве случаев переоценивает уровень фактической волатильности в следующие 30 дней.

Протестируйте торговлю CFD на индекс VIX и более 8000 финансовых инструментов, не рискуя акциями, на демо-счете Admiral Markets. Получите бесплатный демо-счет, нажав на баннер ниже!

Подведем итог

Мы рассмотрели индекс волатильности: что это и как его применить в торговле. Для трейдеров он служит инструментом, помогающим оценить ситуацию на рынке и сделать вывод о том, когда лучше покупать акции, а когда начать игру на понижение, используя периоды панических распродаж.

Кроме того, стоит помнить, что когда опасения о будущем побуждают к выходу из рисковых активов (акций), то крупный капитал направляется в «тихие гавани». Проверенные временем защитные активы, такие как золото и иена во время последнего кризиса, связанного с пандемией коронавируса, временно уступали место доллару США, так как участники рынка, продавая ценные бумаги, предпочитали выход в кеш.

На графике индекса VIX (месячный таймфрейм) вы можете наглядно увидеть, как его значения взлетали во время кризиса 2009 года, недавнего коронакризиса, а также всплесков опасений накануне прошлых президентских выборов в США и эскалации торговой войны между Штатами и Китаем.

Использовать динамику VIX и описанные выше торговые стратегии лучше как дополнение к вашим основным алгоритмам. Индексы волатильности показывают динамику среднесрочных тенденций и могут быть эффективными в выборе торгового направления, особенно в неспокойные и неопределенные времена.

Что показывает индекс VIX?

Индекс VIX также известен как «индекс страха», индекс волатильности VIX или индекс S&P 500 VIX. Но какую информацию он нам предоставляет?

Мы уже узнали, что VIX измеряет волатильность широкого фондового индекса США S&P 500, в который входят 500 компаний с самой большой рыночной капитализацией в США.

На рынках низкая и высокая волатильность могут вселять либо уверенность, либо страх.

✔️Когда индекс S&P 500 VIX низкий и приближается к 0, он отражает чувство доверия инвесторов к фондовому рынку США и экономике США.

✔️Когда индекс S&P 500 VIX находится на высоком уровне, близком к 100, он отражает обеспокоенность инвесторов по поводу фондовых рынков США и экономики США.

Показатели индекса VIX можно разделить на 3 группы:

✔️Между 0 и 12: волатильность довольно низкая, и инвесторы очень оптимистично смотрят на будущее развитие S & P 500.

✔️Между 12 и 20: это нормальные уровни VIX, когда инвесторы положительно оценивают будущее S & P 500, но без лишних восторгов.

✔️Уровень выше 20: волатильность становится слишком высокой, и беспокойство инвесторов возрастает.

Эти уровни довольно условны и могут различаться для разных финансовых рынков. Некоторые инвесторы предпочитают уровни 0-15, 15-25 и 25-100, другие более спекулятивные инвесторы могут ориентироваться на диапазоны цен 0-25; 25-40; 40-100.

История индекса S&P 500 VIX

Если мы посмотрим на историю цен индекса S&P 500 VIX, будет интересно увидеть исторические максимумы, которые очень близко совпадают с моментами паники и неопределенности на фондовом рынке.

Одним из основных уровней, на которые мы можем обратить внимание, является психологический порог 40, который был превышен только 6 раз в истории:

✔️В 1998 году индекс VIX достиг уровня 60, когда российские финансовые рынки рухнули.

✔️В 2001 году после терактов 11 сентября цена VIX превысила 58 пунктов.

✔️В 2002 году серия финансовых скандалов, которые начались с Enron, привела VIX к 58 пунктам в период с июля по ноябрь.

✔️В 2008 году, когда разразился ипотечный кризис, индекс страха VIX в октябре достиг 79 пунктов.

✔️В 2021 году из-за серьезных сомнений в отношении финансового кризиса VIX достиг уровня выше 50 пунктов 6 февраля.

✔️Совсем недавно, 13 марта 2021 года, индекс S&P 500 VIX подскочил почти на 65 пунктов на фоне опасений по поводу коронавируса.

Когда вы посмотрите на все эти 6 случаев, вы легко поймете, почему VIX называется индексом страха.

VIX: Индикатор страха, позволяющий победить толпу

Существует два, и только два, мотивирующих фактора для инвесторов и трейдеров: страх и жадность.

Хотя это утверждение может показаться расхожим штампом, но оно верно.

В большинстве случаев, настроение инвестора становится бычьим, когда он полагает, что акция будет продолжать расти, или меняется на медвежье, когда он боится, что все пропало.

Проблема заключается в том, что большинство розничных инвесторов теряют свои торговые счета именно в такие переломные моменты, когда на рынке меняются настроения.

Поскольку традиционная теория финансовых рынков утверждает, что рынок ведет себя рациональным образом, и не учитывает эмоциональный аспект торговли, это часто приводит к неправильному выбору участниками рынка точек входа и выхода.

А если вы постоянно ошибаетесь с торговыми сигналами для входа и выхода из сделок, то получать прибыль от торговли вам будет крайне сложно.

Вот почему успешные технические аналитики часто опираются на индикатор VIX, когда хотят оценить присутствие на рынке чрезмерно бычьих или медвежьих настроений, чтобы правильно спланировать свои дальнейшие действия.

Улучшение торговли за счет измерения страха

VIX — это один из так называемых «противоположных» индикаторов.

Он крайне полезен при определении того, достиг ли рынок точки экстремума в одном или другом направлении. В таких ситуациях данный индикатор, как правило, подает надежный сигнал о том, что рынок готов развернуться.

Когда большинство участников рынка считает, что открытие позиции в ту или иную сторону — это верный путь к успеху, количество сделок вдогонку движению непрерывно нарастает. К несчастью для них, к тому моменту, когда они «впрыгивают в уходящий поезд», рынок обычно уже готов к развороту в обратную сторону.

Другими словами, если толпа настроена очень по-бычьи, то пора уже подумывать об открытии сделок в шорт.

В подобных ситуациях, умные инвесторы просто используют индикатор VIX, чтобы иметь возможность определить, когда начинать делать ставки против общей массы трейдеров. Конечно, на первый взгляд, это противоречит здравому смыслу. Но это почти всегда работает, особенно — на волатильных рынках. Вот почему в определенные периоды рынка индикатор VIX может быть лучшим другом трейдера.

Когда рынок трендовый, очень многие пытаются поучаствовать в движениях, которые уже произошли.

Что представляет собой индикатор VIX?

Разработанный Чикагской биржей опционов в 1993 году, индекс волатильности CBOE (тикер ^VIX) является одним из наиболее популярных методов измерения волатильности на фондовом рынке.

Этот индекс, для расчета которого используются краткосрочные опционы Колл и Пут «при своих» (at the money), измеряет скрытую волатильность опционов по индексу S&P 500 за последующий 30-дневный период.

По сути, это дериватив от дериватива. Поэтому он, главным образом, выступает в качестве рыночного термометра. Как и в случае с любым термометром, его показания могут рассказать нам о состоянии рынка.

Значение ниже 20, как правило, считается медвежьим и говорит о том, что инвесторы пребывают в слишком благодушном настроении. В то же время, значения выше 30 говорят о наличии у инвесторов страха, что может служить бычьим сигналом, если исходить из стратегии противоположного (т.е. против толпы) инвестирования.

В этом случае разумно будет дождаться, пока VIX достигнет пика выше отметки 30 и начнет снижаться, а затем открывать сделки в лонг. При снижении волатильности акции, как правило, растут, позволяя хорошо заработать.

Такая картина регулярно повторяется. В среде биржевиков есть поговорка, которая гласит: «Когда VIX высоко, надо покупать».

Это связано с тем, что когда волатильность высокая и продолжает расти, значит толпа паникует. В результате, появляются продажи, основанные на страхе, и цены акций быстро падают. Такая ситуация создает короткое окно возможностей для тех участников рынка, которые хотят сделать выгодные покупки.

Индикатор VIX в действии

Приведем пару примеров того, как это работает в реальном мире.

На графиках ниже можно увидеть три классических разворота S&P 500, которые имели место в 2008 году. Каждый из них можно было с успехом предсказать на основании VIX, используя в качестве базовой линии для каждого из движений 200-дневную скользящую среднюю.

Вот как это выглядит на графиках:

Как видим, каждый раз, когда VIX пробивал или касался 200-дневной скользящей средней, S&P 500 разворачивался и начинал снижаться. Неудивительно, что каждое из этих движений происходило, когда индекс говорил нам о том, что уровень страха — низкий.

Иногда VIX может пробивать скользящую среднюю и оставаться там. Тогда систему нужно применять наоборот. В таких случаях, VIX будет делать всплеск вверх к 200-дневной скользящей средней, а затем падать.

Идеальный пример такого переворота можно найти в 2010 году:

Обратный сценарий также в полной мере проявился в первой половине 2013 года. Каждый раз, когда VIX пробивал 200-дневную скользящую среднюю, он быстро падал. Эти всплески соответствовали падениям на графике S&P 500, где появлялись хорошие точки входа для торговли на отскоке рынка:

Учтите, что данная модель может переворачиваться, но всплески VIX представляют собой хорошую возможность для быстрого входа в рынок, независимо от того, какая именно модель действует в настоящий момент.

Каждая из указанных на графиках точек давала умным и дисциплинированным трейдерам возможность для легкого заработка путем игры против «мудрости» толпы.

Как играть на рыночной волатильности

При торговле с помощью VIX можно успешно использовать не только значения — «ниже 20», «выше 30» и т.п. Это было бы слишком просто. Помимо этих уровней, умные трейдеры также учитывают движение цены в определенных пределах, например, с помощью Лент Боллинджера.

Например, на графике VIX ниже можно увидеть эти ленты в действии:

Волатильность падает или снижается, когда VIX периодически отскакивает от верхней или нижней границ диапазона.

Именно такие точки экстремума важны для тех, кто хочет торговать против толпы на разворотах.

Один из способов играть на таких движениях рынка — торговать двумя биржевыми фондами (ETF):

• Покупать iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (NYSE: VXX), когда VIX опускается к нижней Ленте Боллинджера. Этот ETF растет, когда широкий рынок достигает вершины и начинает падать.

• Покупать Barclays Inverse S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (NYSE: XXV), когда VIX поднимается к верхней Ленте Боллинджера. Этот ETF растет, когда широкий рынок достигает дна и начинает идти вверх.

Эта стратегия может помочь вам воспользоваться присутствующими на рынке страхом и жадностью, чтобы получить хорошую прибыль, торгуя в моменты смены рыночных настроений. В определенные периоды рынка она может работать особенно хорошо. Поэтому ее стоит принять на вооружение.

В конце концов, о страхе и жадности мы можем знать наверняка лишь одно: они действуют постоянно, без перерыва. Надо лишь научиться использовать их с преимуществом для себя.

Торговля индексом VIX

Ниже приведены два момента, которые имеют решающее значение для принятия решения, стоит ли начинать торговлю индексом VIX:

• Срок действия CFD на индекс волатильности VIX
• Торговые часы для торговли VIX

Индекс страха VIX предпочитают инвесторы, торгующие реальными индексами, акциями или ETF. Открытие позиции по индексу S & P 500 VIX столь же элементарно, как и открытие позиции по любому другому контракту, в отличие от фондового индекса.

Как торговать CFD на индекс волатильности VIX

CFD означает контракт на разницу, заключенный между трейдером и брокером для обмена разницы в цене актива. Этот контракт действует до тех пор, пока он не будет закрыт трейдером, и платежи по нему осуществляются наличными вместо фактической доставки торгуемого актива. Это, на самом деле, гораздо проще, чем обычная доставка.

ИНВЕСТИРУЙТЕ В ИНДЕКС VIX

Admiral Markets дает вам возможность торговать CFD на фьючерсы VIX с торгового счета Trade.MT5. Срок действия фьючерсного контракта VIX истекает через месяц. Поэтому торговые позиции автоматически закрываются в конце контракта.

Основным преимуществом этих сделок является отсутствие своп-комиссий. У вас не будет комиссий за то, что ваши торговые позиции будут открыты в течение ночи, плата взимается только за спред.

S&P 500 VIX — это индекс США, котируемый в долларах США (USD). Если вы откроете позицию на 1 лот, то цена 1 пункта составит 10 долларов, и вы можете использовать кредитное плечо 1:10, если вы являетесь розничным клиентом, и 1:30, если вы профессиональный клиент.

Торговые часы VIX

✅С 00:00 до 22:15 (время MetaTrader 4 или 5)

✅С понедельника по пятницу

Торговые часы VIX Index — в течение длительного периода времени с 00:00 до 22:15 с возможностью торговать 5 дней в неделю. Это особенно благоприятный торговый период.

Поскольку индекс VIX очень сильно зависит от психологии трейдеров и инвесторов, он может реагировать не только на макроэкономические данные и сообщения из США, но также из Европы и Азии. Это особенно верно в нынешних условиях напряженных торговых отношений между США и Китаем.

Китай публикует свои экономические данные или сообщения рано утром по московскому времени. Таким образом, ночные трейдеры могут позиционировать себя, не испытывая последствий ценовых разрывов (гэпов).

Однако, их не всегда можно избежать. Текущая ситуация с коронавирусом затрагивает все финансовые рынки, и этот широко распространившийся страх оказывает существенное влияние на индекс волатильности VIX, который открылся 9 марта с гэпом, направленным вверх.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5, VIX CFD, дневной график с диапазоном данных 11 сентября 2019 г. — 13 марта 2021 г. Доступ осуществлен 13 марта 2021 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Как анализировать индекс VIX онлайн?

Хотите узнать, как анализировать индекс VIX, чтобы принимать более обоснованные торговые решения? В этом разделе статьи мы покажем вам некоторые методы анализа, которые могут быть вам полезны. Однако сначала вам необходимо загрузить торговую платформу MetaTrader 5.

MetaTrader 5 является платформой номер один в мире для торговли несколькими классами активов. Загрузите торговую платформу MT5 бесплатно, нажав на баннер ниже!

Ниже мы рассмотрим 3 способа анализа индекса страха:

✅Анализ направления тренда индекса S&P 500 VIX

✅Анализ ценового движения VIX

✅Фундаментальный анализ VIX

Как и большинство финансовых инструментов, индекс VIX хорошо реагирует на технический анализ графика цен. Тем не менее, особенности индекса волатильности делают его особенно подходящим для фундаментального анализа и торговли экономическими новостями.

Индекс волатильности VIX — Анализ тренда

Если вы хотите проанализировать направление тренда CFD на VIX, вам нужно сосредоточиться на двух основных факторах:

✔️Таймфреймы

✔️Индикатор тренда

Основные таймфреймы для изучения направления тренда — это H1, H4, D1 или W1. Чем больше таймфрейм, тем удобнее изучать тренд. Тем не менее, может быть целесообразно использовать еще больший таймфрейм (даже месячный график, MN).

Однако вы не должны отклоняться слишком сильно от настроек графика, на котором собираетесь торговать.

Например, если вы торгуете на часовом графике (H1), то информация на 4-часовом (H4), дневном (D1) или недельном графике будет более полезной. Но если вы хотите торговать на H4, можете изучить не только график D1, но и W1.

Индикатор скользящая средняя за 100 или 200 периодов очень эффективен для определения текущего тренда. Он используется многими инвесторами и трейдерами, которые торгуют индексом VIX. Скользящие средние позволяют быстро и легко определить направление тренда.

✅При восходящем тренде цена движется выше скользящей средней, а расстояние между ценой и скользящей средней увеличивается.

✅При нисходящем тренде цена движется ниже скользящей средней, а расстояние между ценой и скользящей средней увеличивается.

Вот пример.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, график H4 со скользящими средними на 100 и 200 периодов. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Обратите внимание — графики, приведенные в данной статье, являются иллюстративными и не должны применяться в качестве торговой рекомендации.

Как только вы определили направление долгосрочного тренда, необходимо определить направление краткосрочного тренда. На самом деле, долгосрочный тренд дает вам представление о том, что происходит в последние дни и недели, но вам также необходимо знать, какова краткосрочная картина.

Даже в нисходящем тренде есть бычьи фазы, которые представляют собой коррекцию, и наоборот.

У вас есть два варианта:

✅Изучите долгосрочный тренд как минимум на один таймфрейм выше, чем тот, на котором вы торгуете (в данном случае, H4)

✅Изучите краткосрочный тренд на том таймфрейме, в котором вы хотите торговать (например, в H1, если долгосрочным был H4)

Вы также можете использовать скользящие средние с разными периодами, в этом случае мы будем использовать более короткие — на 20 и 50 периодов.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, график H4 со скользящими средними на 20 и 50 периодов. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Обратите внимание — графики, приведенные в данной статье, являются иллюстративными и не должны применяться в качестве торговой рекомендации.

Если при нисходящем тренде краткосрочная скользящая средняя за 20 периодов ниже скользящей средней за 50 периодов, это подтверждает тенденцию к снижению цены. И наоборот, если при восходящем тренде краткосрочная скользящая средняя за 20 периодов выше скользящей средней за 50 периодов, восходящий тренд подтверждается.

С другой стороны, если при восходящем тренде скользящая средняя за 20 периодов ниже скользящей средней за 50 периодов, это указывает на надвигающуюся краткосрочную коррекцию или начало разворота тренда. Та же схема работает и в отношении нисходящего тренда VIX.

Индекс VIX онлайн — Анализ ценового движения (Price Action)

Индекс страха VIX также подвергается анализу ценового движения, которое может помочь вам интерпретировать потенциальные движения цены VIX. Самый простой способ — это начать изучать предыдущие прорывы локальных максимумов и минимумов на ценовом графике индекса VIX.

Если цена пробивает последний минимум и закрывается ниже него, это говорит о продолжении нисходящего тренда.

И наоборот, если цена пробивает последний максимум, подтвержденный закрытием свечи, это говорит о давлении покупателей и продолжении восходящего тренда.

Индекс страха VIX — Фундаментальный анализ

Однако мы не должны забывать, что VIX является индикатором волатильности и индексом страха рынка. Поэтому он очень чувствителен к экономическим новостям и объявлениям, которые влияют на финансовые рынки.

Основными экономическими показателями, влияющими на цену VIX, являются:

✔️Федеральные решения и заявления

✔️Отчет о рынке труда США

✔️ВВП США

✔️Индекс потребительских цен в США

Вы можете найти самые важные экономические новости и события в календаре Форекс Admiral Markets.

И не только это! В сложившейся ситуации мы также должны учитывать роль торговой войны между США и Китаем. Почти каждое сообщение, связанное с торговлей между двумя крупнейшими экономиками мира, оказывает влияние на цену индекса VIX.

Нам также нужно иметь в виду влияние коронавируса. Пандемия этого вируса вызвала экстремальные колебания рынка.

Давайте посмотрим на обе ситуации, чтобы увидеть поведение индекса страха.

В следующем примере мы рассмотрим начало скачка цены индекса VIX в понедельник, 18 ноября 2021 года, после новостей о том, что Китай и США не подпишут соглашение об отмене тарифов, что было изначально запланировано на 15 декабря 2021 года.

Рыночные опасения сразу же стали ощутимее, и CFD на VIX CFD с 8,6% до 14,82 за время с понедельника по среду.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, H1 с диапазоном данных 15 ноября 2021 г. — 25 ноября 2021 г. Доступ осуществлен 13 марта 2021 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Это похоже на солидный рост. Но теперь давайте проанализируем влияние коронавируса на индекс страха.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с плагином MT5SE, VIX CFD, H1 с диапазоном данных 15 ноября 2021 г. — 25 ноября 2021 г. Доступ осуществлен: 13 марта 2021 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Впервые мы услышали об опасном коронавирусе в начале января 2020 года. Но, как мы видим на графике CFD на VIX, серьезных изменений не произошло. В чем причина? Изначально случаи этого вируса были единичными, их было немного, и случаев смерти не было. Таким образом, все еще не было серьезных опасений для игроков рынка.

Выделенная область показывает, когда вирус начинает появляться в разных странах. Цена индекса страха выросла с 12,5 до 19,1. Это увеличение на 53% произошло всего за 15 дней. Хотя эти уровни все еще не показывают высокую волатильность, такой большой скачок говорит о том, что дела идут не так, как надо.

Действительно, через несколько дней мы увидели, как индекс VIX взлетел и достиг уровня почти 65 пунктов. Это произошло в результате общей паники на фоне постоянно растущих случаев заболевания коронавирусом, мер, предпринимаемых некоторыми правительствами, и общего падения фондовых рынков.

Жадность и страх

Это две базовые эмоции, что непосредственно влияют на финансовые рынки. То, что инвесторы испытывают такие замечательные чувства всегда связано со стрессом во время рыночных катаклизмов и рыночной неопределенности.

Допущение, что цена движется только этими двумя эмоциями кажется слишком упрощенным но, на самом деле, история подтвердила его полную обоснованность. Люди существа весьма примитивные, а рынок выступает лишь отражением их потаенных страстей.

Жадность

Жадность — это желание обладать и еще раз обладать, причем в больших объемах, чем это действительно нужно. Будь-то деньги, товары, услуги и любые материальные ценности.

Согласно ряду научных исследований жадность — это продукт химической реакции в нашем мозгу, которая заставляет отбрасывать здравый смысл и порой вызывает необратимые изменения как в мозговой структуре, так и в теле. Возможно, когда-нибудь придумают таблетку от жадности, но пока что все жадничают без каких-либо ограничений.

Жадность вызывает зависимость, подобно курению или употреблению алкоголя. «У него патологическая жадность», «он жадина, каких свет не видывал» — все это пострадавшие от весьма распространенной мании.

На рынок приходит среднестатистический трейдер, что подвержен сильнейшему эмоциональному влиянию, вызванному той самой мозговой «химией». Ему хочется еще, еще и еще, постоянно. Ему нужны цифры на депозите. Он не может остановиться, не контролирует себя. В результате, эту одержимость с удовольствием используют брокеры и разные околорыночники, эксплуатируя его душевную болезнь.

Аналогичные эффекты связываются с эмоциями «счастья» и эйфории. В результате, мозг таких трейдеров постоянно бомбардируется эмоциональными соблазнами, бесконечными финансовыми пряниками, подобно тому, как наркотические вещества дают эффект вовсе не кайфа — а временного облегчения.

Пузырь дот-комов

Это классический пример рыночной жадности. Интернет-пузырь привел к тому, что в период с 1995 по 2000 годы миллионы инвесторов непрерывно заливали интернет-компании деньгами несмотря на то, что никаких перспектив у большинства из них не было.

Доходило до абсурда. Некоторые компании получали сотни миллионов долларов просто за сайт “пупкин точка ком”. Жадность порождала жадность, приводила к колоссальной переоценке активов и их реальной стоимости. Инвесторы, одержимые желанием делать легкие деньги, вкладывали безумные средства в пустоту. Надувшийся пузырь, естественно, лопнул и унес все средства жадин с собой.

Финансовый кризис 2008 года

В книге «Большая игра на на понижение» Майкла Льюиса (и фильме “Игра на понижение”) рассказывается история, как несколько людей заработали на массовой жадности других. Такой инструмент, как CDS (Credit Default Swap) – кредитный дефолтный своп превратился в безумную финансовую пирамиду, оборот которой составил более 62 триллионов долларов.

В финансовый кризис 2007-2010 года объем этого рынка сократился втрое — очередной пузырь, движимый жадностью и одержимостью, лопнул по швам, а финансовый мир содрогнулся и резко похудел. Лишь несколько людей заработали на этом состояние, поскольку сработали против жадности толпы.

Страх

Некомфортное состояние постоянного стресса, ожидание худшей судьбы и постоянной угрозы. Пузырь дот-комов тоже хорошо продемонстрировал эту эмоцию.

Чтобы справится с ужасающими результатами лопнувшего пузыря дот-комов, ошалевшие от страха инвесторы выносили деньги с фондового рынка и вкладывали их в максимально надежные инструменты вроде стабильных инвестиционных фондов или фондов, защищенных государством. Эти фонды не приносили почти никакой прибыли, но их главным преимуществам в глазах инвесторов был минимальный риск.

Это пример того, как инвесторы разрушили все свои долгосрочные планы инвестирования, поскольку страх заставил их прятать деньги буквально под подушкой. Доходов эти активы не приносили, но оставались при этом в условной сохранности.

Жадность и надежда

Некоторые специалисты считают, что страх действительно важный фактор, однако не столько жадность, сколько надежда управляет рынками. Страх приводит к тому, что инвесторы бегут в неприбыльные, но надежные активы, а вот надежда делает ровно противоположный эффект. Возможно, надежда и страх — это те эмоции, что испытывают инвесторы при оценке новых возможностей.

Страх это «насколько все может быть плохо», а надежда — «насколько все может быть хорошо».

Как измерить страх и жадность

Вот теперь мы подходим к самому интересному. Как это не удивительно, но индекс волатильности CBOE – и есть общепризнанный инструмент определения страха и жадности. Именно в таком качестве VIX уже много лет рассматривается на Уолл Стрит.

Индекс страха — это VIX. Если индекс увеличивается, значит институциональные инвесторы ожидают повышенную волатильность рынка. А это, соответственно, повышенный риск для них.

Корреляция индекса S&P 500 VIX

Вы уже знаете, что VIX является индексом волатильности фондового рынка для S&P 500 и торгуется на CBOE. В результате индекс имеет сильную корреляцию с основными фондовыми индексами США. Таким образом, VIX имеет очень сильную обратную корреляцию (в большинстве случаев более 90%) с S&P 500, Dow Jones, Nasdaq и даже в некоторых случаях DAX 30.

Следует отметить, что обратная корреляция двух активов наблюдается, когда цены движутся в противоположном направлении. Таким образом, значение корреляции между этими двумя активами является отрицательным значением.

Итак, давайте посмотрим, что происходит с индексом VIX, когда значение индекса S&P 500 увеличивается?

Часто бывает так, что VIX также зависит от движения самой торгуемой валютной пары — EUR/USD, а также индекса доллара. Однако в настоящее время такой корреляции не наблюдается.

Источник: Admiral Markets, MetaTrader 5 Supreme Edition, Матрица корреляции, VIX. Доступ осуществлен 9 марта 2021 г. Обратите внимание, что прошлые результаты гарантируют будущие результаты.

Корреляция VIX и других финансовых активов может использоваться двумя различными способами:

✔️Подтвердить анализ CFD на VIX перед входом в позицию

✔️Для управления рисками путем хеджирования с помощью соответствующего актива

Конечно, в зависимости от сроков вашего анализа и инвестиционной стратегии (скальпинг, внутридневная торговля или свинг-трейдинг) вы можете изучать корреляцию в большие или меньшие периоды. В предыдущем примере мы выбрали четырехчасовой график индекса VIX из последних 200 свечей.

Российский индекс волатильности

Мы рассмотрели американские инструменты индекса волатильности. Однако, как уже упоминалось, такой индикатор есть и для российского индекса PTC. Он называется Relative Volatility Index (RVI), и его расчет проводит Московская биржа.

В основе лежат котировки опционов на РТС, а значения используются трейдерами для того, чтобы определить периоды, благоприятные для покупки и продажи фондовых активов.

Вот основные рекомендации о том, как использовать RVI:

1. Рост Relative Volatility Index говорит о том, что необходимо готовиться к сделкам на покупку. Первый вход в длинную позицию можно осуществлять, когда значение индекса закрепилось выше уровня 50. Следующим сигналом на покупку будет закрепление выше отметки 60. 2. Закрытие сделок на покупку необходимо осуществлять после падения Relative Volatility Index под уровень 40. 3. Снижение индекса RVI под уровень 50 свидетельствует о хорошем моменте для продаж. Закрепление индекса волатильности ниже отметки 40 считается позитивным сигналом для открытия коротких позиций. 4. Закрытие продаж уместно при переходе индекса к росту и закреплении выше значения 60.

Индекс VIX — Как продавать?

1. Войдите в свой торговый счет Trade.MT 5
2. Перейти к окну Обзор рынка
3. Найдите «Фьючерсы Индекса Волатильности»
4. Щелкните правой кнопкой мыши индекс VIX и выберите «Окно графика»
5. Нажмите на кнопку Новый ордер
6. Выберите количество лотов, которыми вы хотите торговать.
7. Нажмите кнопку «Продать»

Индексы, похожие на индекс VIX

С тех пор как Чикагская биржа опционов (CBOE) представила индекс VIX, многие другие биржи также перешли к созданию индекса волатильности. Среди них мы можем выделить следующие индексы:

✅VNX — Индекс волатильности Nasdaq 100

✅VXD — Индекс волатильности Доу-Джонса

✅VCAC — Индекс волатильности CAC 40

✅VDAX — НОВИНКА — Индекс волатильности DAX 30

✅VSTOXX — Индекс волатильности EuroStoxx50

Конечно, есть индексы волатильности и для других биржевых индексов.

Об Admiral Markets

Мы являемся глобальным брокером и регулируемся различными регулирующими органами. Мы предоставляем доступ к более чем 8 000 финансовых инструментов для торговли, таких как Forex и CFD на акции, индексы, облигации, товары, ETF и криптовалюты, а также возможность инвестировать в реальные акции и ETF.

С Admiral Markets вы можете бесплатно использовать самые инновационные торговые платформы, такие как MetaTrader 4 и MetaTrader 5, а также эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition.

Скачайте MetaTrader Supreme Edition бесплатно, нажав на баннер ниже!