Эмитент ценных бумаг – это юридическое либо орган госвласти, который выпускает различные платежные средства, в том числе ценные бумаги. Субъект обязуется обеспечить права собственников выпущенных документов, которые они закрепляют. Под эмиссией могут пониматься различные процессы – выпуск странами своей валюты, банками пластиковых карт и т.д. Чаще всего под ней понимают выпуск акций и облигаций коммерческими компаниями. Они призваны привлечь в развитие бизнеса сторонние денежные средства на правах участия либо в качестве кредита на возвратной основе. Эмитенты эмиссионных ценных бумаг размещают их на фондовой бирже.
Эмитентом ценных бумаг может выступать юрлицо с различной формой собственности. Оно выступает в качестве продавца. Товаром являются облигации либо акции. Эмиссию могут осуществлять ЗАО, ООО, ОАО и государственные предприятия. В зависимости от типа собственности эмитенты могут разделяться по отраслям, видам деятельности и территориальной принадлежности.
Значение “эмитент” и “эмиссия”
Достаточно просто можно дать определение слову “эмиссия”, минуя сухой юридический язык. Официально определение данному понятию всегда можно найти в Федеральном законе №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, однако в данной статье мы обойдемся без этой скукоты.
Выписка из Федерального закона №39 «О рынке ценных бумаг «
Итак, эмитент-это некая организация, которая под своим именем выпускает ценные бумаги (они могут быть разные), пытаясь на этом получить выгоду, но при этом еще и несет строгие обязательства перед лицами, приобретающими эти бумаги.
Ну и соответственно, эмиссия-это и есть процедура выпуска этих бумаг и размещения на определенных площадках, где официально и безопасно их можно приобрести желающим лицам и организациям.
Любой эмитент делает эмиссию бумаг для того, чтобы заработать капитал и вложить в развитие своего предприятия или компании.
Юридические и физические лица могут на бирже, в том числе и на Московской фондовой бирже, с помощью денег на брокерском счете совершать куплю, продажу ценных бумаг и тоже зарабатывать. Тут, конечно, придется разбираться и обучаться ремеслу.
Люди, которые приходят и самоуверенно считают, что у них точно получится, всегда терпят тут фиаско. Потому что инвестирование-это специфический и очень конкурентный бизнес.
И стоит пояснить, что под ценными бумагами я имею ввиду не только акции, но и облигации, опционы и т. д. Давайте разберем это поподробней.
Для чего эмитенту выпускать ценные бумаги
Главным мотивом для выпуска активов является получение финансовой выгоды. Но цели могут различаться:
- увеличение собственного капитала;
- формирование базового и увеличение уже сформированного ранее уставного капитала;
- корректировка объема прав акционеров;
- привлечение заемных инвестиций;
- реорганизация компании;
- дробление или консолидация активов предыдущих эмиссий.
Что подлежит эмиссии
Не стоит думать, что можно производить эмиссию только ценных бумаг: акций, облигаций, опционов, депозитарных расписок. Вспомните, ведь Центробанк РФ делает эмиссию денежных банкнот и монет. Да и дебетовые, кредитные карты тоже относятся к эмиссионному процессу.
Давайте кратко дадим определения активам эмитентов, которые может приобрести любое физическое лицо на бирже:
Акция-это ценная бумага, которая позволяет ее владельцу получать прибыль от спекулятивных или инвестиционных операций на бирже. Но если ее держать с соблюдением определенных нюансов, то можно претендовать на дивиденды от эмитента данной бумаги и даже участия в управлении. Но тут, нужно держать внушительную долю акций.
Выписка из паспорта акции Сбербанка на сайте Московской биржи
Облигации-это уже долговые бумаги. Приобретая облигации какой-то компании, вы через какое-то время можете требовать от эмитента вернуть вам эти деньги и сверху получить выплаты по купонам. Это как раз является той платой за то, что эмитент мог пользоваться вашими деньгами.
Доступ к паспортам облигаций на сайте Московской фондовой биржи
Опционы— договор, дающий возможность владельцу совершить операцию с активом в будущем по цене, которая действительна здесь и сейчас.
Неполный список опционов, размещенных на Московской бирже в Срочной секции
Как происходит эмиссия банковских карт
В процессе эмиссии и использования карта проходит несколько этапов:
- оформление договора;
- открытие карточного счета;
- изготовление карты;
- выдача клиенту;
- ведение платежных карт;
- ведение операций по карточному счету;
- закрытие счета;
- изъятие карты из обращения;
- уничтожение.
Эмиссия включает следующие особенности:
- на листы ПВХ формата А3 наносится красящий состав в соответствии с заранее утвержденным изображением;
- ламинация – нанесение специального покрытия на поверхность листа с целью закрепления краски и придания дополнительной износоустойчивости;
- вырубка карточек: карта режется с помощью специального автомата.
- имплантация – вживление микрочипа в карту. Он вмещает в себя информацию, доступную для считывания;
- припрессовка магнитной полосы – соединение прозрачной пленки с заготовкой карточки;
- эмбоссирование (персонализация) – нанесение на карточку выпуклых букв с именем держателя и 16-значного номера.
Эмитенты и их цели
Самое интересное, что наше государство тоже является эмитентом. В лице Министерства финансов и Банка России государство выпускает облигации федерального займа и еврооблигации.
Считается, что это низкорискованные инвестиции, хотя тоже имеется риск того, что Минфин их не погасит в указанный срок. Тогда будет объявлен дефолт и никто из населения страны, бизнеса и даже каких-то иностранных инвесторов не будет больше связываться с такими инвестициями. Тем более, что доходность по ним чуть больше инфляции. Прибыль не такая уж и космическая. Посмотрите в таблице ниже:
Поэтому государство старается всегда выполнять свои обязательства, а для большинства инвесторов это является наиболее надежным вариантом из всех вариантов инвестиций. Тем более, что само государство, как вариант, пополняет свой бюджет, реализует быстрей какие-то важные проекты.
Эмиссия банкнот и монет осуществляется эмитентом в лице Центробанка. И никто не может больше этого в стране делать. Цель тут очевидна-поддержка и контроль цен, инфляции, денежной массы.
Несмотря на то, что банки-это коммерческие предприятия, которые хотят получать прибыль, как в любом бизнесе, у них очень важная задача для экономики страны. И именно они постоянно совершенствуют и придумывают как сделать более эффективными платежные средства. Например, известные всем банки Сбербанк, ВТБ, Тинькофф.
Стоит заметить, хотя к данной теме это имеет не прямое отношение, но в последние годы банки стали пробиваться в лидеры по брокерским услугам. Брокерские услуги у них всегда были, но сейчас они очень много денег вливают на то, чтобы отвоевать свою львиную долю на рынке данных услуг.
Т.е. банк может быть эмитентом и размещать свои эмиссионные ценные бумаги на бирже, а еще может быть брокером. А брокер дает возможность физическим лицам приобретать бумаги эмитентов на бирже за отдельную плату в виде комиссии.
Банк может быть эмитентом банковских карт (мы все ими пользуемся), векселей, депозитарных сертификатов, чеков, ну и акций с облигациями тоже.
Давайте еще раз поговорим про акции и облигации. Какое-то предприятие выпускает ценные бумаги и размещает их на бирже. Цель выпуска этих бумаг-увеличение уставного капитала и привлечение новых денег для других проектов.
Риски здесь намного больше, чем работа инвестора с государственными облигациями. Но не все так безнадежно. Если торговать голубыми фишками, то дефолты здесь очень маловероятны.
А вот с активами третьего эшелона такая неприятность запросто может произойти.
А кто тогда эмитент у фьючерсов на Срочном рынке?
С акциями мы разобрались. Тут все просто. Предприятие выпустило бумажки, инвесторы их выкупили, а потом у них происходит обращение на бирже. А фьючерс-это просто контракт между продавцом и покупателем. И вторая сторона обязуется выкупить в будущем какое-то количество базового продукта. Тогда получается, что трейдеры и есть эмитенты. А биржа, всего лишь следит, чтобы условия контракта выполнялись обеими сторонами.
Если вы еще ничего не знаете про фьючерсы, то советую вам подписаться и следить за новостями моего проекта, в котором я пытаюсь с помощью спекулятивных инвестиций из 50 000 рублей сделать 100 000 рублей:
1. Как разогнать брокерский счет с 50 000 до 100 000 рублей. Описание в группе Вконтакте
2. Как разогнать брокерский счет с 50 000 до 100 000 рублей. Описание в группе В телеграмм-канале
Сведения предоставляемые эмитентами
Российское законодательство регламентирует объем данных, которые должны предоставить все эмитенты ценных бумаг.
Это должна быть:
- финансовая отчетность;
- бухгалтерская отчетность;
- информация о движении капитала;
- открытая информация об акционерах;
- о руководителях;
- количество планируемого выпуска ц/б;
- ежегодный объем выручки и решение по выплате дивидендов.
Эта информация должна быть открытой. Она может храниться на сайте биржи, на официальном сайте компании и на сайтах-агрегаторах, которые предоставляют открытый доступ к данным о конкретной фирме. Предполагается, что компания должна быть максимально публичной, после того как заявляет о намерении выпустить в оборот акции и облигации.
Отчет о движении денежных средств вкупе с финансовыми и бухгалтерскими бумагами позволяют отследить текущее состояние дел в фирме. На что тратятся деньги, какая выручка, прибыль и от каких видов деятельности. Чем будет заниматься компания в течение ближайших лет.
Аналитики могут использовать эту открытую информацию для того, чтобы делать собственные прогнозы. На основе выводов, которые делаются исходя из показателей финансовой отчетности, делается прогноз о целесообразности вложений. В СМИ также есть информация о самых крупных эмитентах.
Права и обязанности эмитента
Эмитент может, полученную прибыль, тратить на любые свои нужды. Это и привлекает на биржу все больше и больше эмитентов, выпуская свои ценные бумаги. Но у них есть и обязанности, которые строго регламентируются законодательством.
Их деятельность должна быть прозрачной, раскрываться должна вся финансовая информация, которая может интересовать потенциального инвестора. Покупателям ценных бумаг предоставляется право владельца, которые могут рассчитывать на какие-то привилегии.
Суть понятия
В Российском законодательстве понятие “Эмитент ценных бумаг” закреплено в 39-ФЗ.
Нормативный акт дает объяснение биржевым терминам и объясняет, какие права и обязанности есть у каждого участника рынка.
В качестве ценных бумаг могут выступать:
- Акции;
- Облигации;
- Производные финансовые инструменты.
Эмитент ценных бумаг — это лицо, которое выпускает все эти вещи в оборот. Юридически закреплено правила, по которому платежные средства — объект, а тот, кто их выпустил берет на себя обязательства перед субъектами, которые купили те или иные ценные бумаги. Таким образом, после эмиссии, закрепляются взаимные отношения, когда компания или государственный орган имеет определенные обязательства перед держателями ценных бумаг.
Центральный банк как крупнейший эмитент
Самым крупным эмитентом считается государство, так как Центральному банку принадлежат права монополиста при эмиссии денежных знаков.
Дополнительный выпуск денег жестко контролируется государством, чтобы поддерживать показатели уровня цен и инфляции в пределах приемлемых значений.
Деньги могут изыматься из обращения в зависимости от экономической ситуации в стране. Полномочия на принятие соответствующего решения принадлежат Министерству финансов.
Центральный банк тесно связан с государством, однако они не выполняют обязательств друг друга по обязательствам с третьими лицами. Поэтому он в вопросах развития наделен частичной независимостью.
Операции, за которые отвечает эмитент
Функции банка-эмитента определяют ряд операций, за которые он несет прямую ответственность:
- списание денег в счет оплаты товаров или услуг онлайн, офлайн;
- зачисление на счет;
- выдача наличных;
- внутрибанковские или межбанковские переводы.
При этом банк-эмитент должен учитывать установленные внутренним регламентом или держателем лимиты на различные операции.
Также банковское учреждение осуществляет блокировку, то есть накладывает запрет на проведение любых операций по счету.
Причиной этого может стать распоряжение пользователя, например, при утрате пластика или компрометации персональных данных.
По собственной инициативе эмитент блокирует картсчет при подозрении в мошенничестве или краже, переводе крупных сумм без определенного основания.
