США предсказан квазидефолт: пора ли списывать Америку со счетов?


Государственный долг США – это заимствования для федерального бюджета страны, часть которых взята из центральных банков других стран в виде покупки бумажных гособлигаций (госгарантий), имеющих некоторую процентную доходность. Многие эксперты отмечают, что данные казначейские бумаги являются одними из самых надежных во всем мире.

В настоящий момент госдолг США в реальном времени составляет:

Эта цифра означает, что каждую минут долг увеличивается примерно на 2 млн. долларов. Если же разделить весь долг между гражданами США, то каждый из них будет должен более 50 тыс. долларов. Это не окончательные данные, так как значение постоянно растет.

Вернуться к содержанию

Общие сведения о госдолге США

На данный момент госдолг Соединённых Штатов превысил отметку в 22 триллион долларов. Сумма огромная и психологически сложная для восприятия обычными американцами, тем более что она постоянно и стремительно растет. Следит за изменениями госдолга министерство финансов США. Национальный долг США имеет следующую структуру:

  • 27 % – внутриправительственный долг различным государственным компаниям (пенсионному фонду, например);
  • 33 % – публичный долг различным физическим лицам и банкам;
  • 40 % – задолженность зарубежным кредиторам.

Таблица соотношения государственных займов США (данные на август 2021 г.)

СтранаГосзайм, млрд $Госзайм, %
Китай111016,8
Япония110016,7
Великобритания6409,7
Бразилия3064,6
Ирландия2714,1
Швейцария2313,5
Люксембург2303,5
Каймановы острова2163,3
Гонконг2063,1
Бельгия1912,9
Саудовская Аравия1772,7
Тайвань1712,6
Индия1552,4
Сингапур1402,1
Франция1251,9
Южная Корея1151,8
Другие страны120618,3
Общий долг иностранным государствам6590100

Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 210 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6% годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов.

Свой государственный долг Соединённые Штаты обеспечивают ценными бумагами, выпускаемыми казначейством. Приобрести их может любой желающий на одном из трехсот ежегодных аукционов. Облигации хоть и наименее доходные, но самые надежные ценные бумаги, т.к. подкреплены имуществом и активами государства.

Ценные бумаги казначейства США:

  1. Векселя самые непопулярные, т.к. срок их действия менее года, а поэтому процент по ним самый низкий.
  2. Среднесрочные облигации на срок от года до 10 лет с процентной ставкой от 0,3 до 2,6 % годовых.
  3. Долгосрочные облигации действуют от 10 до 30 лет и имеют доходность 3,2 % годовых.
  4. Казначейские ценные бумаги под 3,2% годовых и на срок 30 лет самые надежные, т. к. по ним государство дополнительно выплачивает суммы, компенсирующие инфляцию.

Возможен ли финансовый апокалипсис?

Выше мы уже выяснили, что внешний долг США не равен общей сумме задолженности. В реальности чуть меньше половины нынешних $26,5 трлн Америка должна самой себе.

Ключевой аргумент тех, кто предрекает скорый крах доллара и США в целом – возможность крупнейших держателей госдолга потребовать его одномоментный возврат. По состоянию на лето 2021 г. крупнейшими кредиторами Америки является Япония ($1,268 млрд) и Китай ($1,092 млрд). И если с Японией отношения у США неплохие, то с Китаем они постоянно ухудшаются.

Если в теории Китай решится на такой шаг, то США:

  • могут погасить колебания курса доллара выпуском новых ценных бумаг, напечатать деньги в еще большем количестве;
  • могут отказаться от исполнения обязательств, «простив» долг Китаю в размере $1,092 трлн. В теории возможен репутационный ущерб, но США в прошлом уже доказывали, что могут по желанию и без последствий для себя нарушать международное право.

Для Китая второй сценарий катастрофой не станет так как его финучреждения обладают примерно $45 трлн. Потеря $1 трлн станет неприятностью, но не апокалипсисом.

При этом обе стороны лишатся удобных инструментов влияния друг на друга. Гарантированно пострадают и их национальные валюты, что скажется на уровне жизни населения и политических перспективах властей. При этом долгосрочный позитивный эффект не будет достигнут.

Поэтому, вероятнее всего, все останется как есть. Китай продолжит постепенно избавляться от ценных бумаг США, но от резких действий воздержится.

Отношение госдолга к ВВП отдельных стран в %

wdt_IDСтранаГосдолг к ВВП, %
1Япония235
2Греция191
3Судан176
4Венесуэла162
5Ливан161
6Италия128
7Барбадос127
8Португалия117
9США110
10Сингапур109

Говоря о госдолге, показательным является пересчёт внешнего долга государства на население страны. Каждый гражданин США должен более 67 470 тыс. долларов. Для сравнения: у африканцев это всего 60–100 долларов на человека, а в Швейцарии 27 тыс. в американской валюте.

Материалы по теме

00:02 — 23 ноября 2018

Римские цифры

В Европе назрел новый кризис. По кому он ударит первым?
Из-за неизбежной постоянной инфляции размер госдолга чаще считают не в абсолютных (денежных) величинах, а в доле от национального ВВП. Для нынешней Америки она равняется 105,4 процента, и это немало. Для сравнения, в кризисной и бунтующей Италии этот показатель составляет 131,8 процента, в только что вышедшей из-под внешнего управления Греции — 178,6 процента. При этом в Пакте стабильности и роста Евросоюза (выполняет роль единых для всех стран-членов правил) прописан максимальный уровень в 60 процентов. Получается, по европейским меркам США находятся чуть ли не на грани краха. Но в масштабах истории страны это совершенно нормальная ситуация.

Впервые прибегнуть к заимствованиям пришлось вскоре после окончания Войны за независимость 1775-83 годов. В ходе нее северные штаты серьезно потратились, и поскольку единое государство тогда еще только создавалось, их расходы предложили переложить на общую казну. Это означало, что часть бремени пришлось бы взять на себя и южанам, которые в большинстве своем долгов не имели. Сильнее других возражала Вирджиния, представитель которой Джеймс Мэдисон взялся отстаивать интересы всего Юга. Бурные дебаты в Конгрессе в 1790 году с участием первого министра финансов Александра Гамильтона закончились тяжелым и вынужденным компромиссом: долг в 21,5 миллиона долларов взяло на себя федеральное правительство, а взамен столицей новой страны стал южный город Вашингтон.

Александр Гамильтон

Александр Гамильтон

Изображение:

Первые облигации погашались за счет поступавших в казну импортных пошлин на иностранные товары. Бумаги были дисконтными — не имели заранее установленного фиксированного процентного дохода, а выгода держателей формировалась за счет скидки (дисконта) при покупке. Инвесторами, как правило, выступали состоятельные граждане, которых Гамильтон затем агитировал в собственную Федералистскую партию, на тот момент одну из двух главных в стране. К 1791 году госдолг составлял 75,4 миллиона долларов, из которых только 12 миллионов было профинансировано из-за рубежа.

В дальнейшем его размер неуклонно возрастал в периоды участия страны в боевых действиях, например, во время войны с Великобританией 1812 года (в рамках наполеоновских войн в Европе) и Гражданской войны 1861-65 годов. В перерыве между ними, в 1835-м, во время правления демократа Эндрю Джексона, случился единственный раз в истории США, когда властям удалось полностью расплатиться по своим обязательствам. Однако уже на следующий год для сведения бюджета снова не хватило 37 тысяч долларов. В дальнейшем даже усиленная экономия на расходах позволяла добиться лишь профицита бюджета (в лучшие времена он сводился с плюсом 18 лет подряд), но не избавления от долга.

Изменение госдолга США в 20-м веке

Национальный долг Американского государства возник не вчера. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств.

Таблица изменения госдолга США

ГодГосдолг, млрд $ГодГосдолг, млрд $
1910219903206
19202620005628
193016201013528
194050201518627
1950256201619949
1960290201720164
1970380201821408
1980909201922571

Процентное отношение государственного долга Америки к её ВВП достигло максимального значения в 1946 г. и равнялось 121%. Такая ситуация стала следствием огромных военных расходов державы во время Второй мировой войны. Дальнейшее динамическое развитие экономики страны позволили сократить этот показатель до 36% к началу 1980-х гг. Однако затем рост госдолга уже шёл намного стремительнее, чем экономический рост. Большую роль здесь сыграли и огромные вливания в ВПК, и участие в нескольких вооруженных конфликтах (Ирак, Сирия, Йемен). Поэтому к 2012 г. объём госдолга снова превысил отметку 100% от ВВП. Сегодня этот показатель составляет 110 %.

В 2021г. тогда еще кандидат в президенты США Дональд Трамп пообещал снизить размер госдолга в течение 8 лет. Однако за время его пребывания у власти госдолг страны увеличился на 10%

Специалисты утверждают, что в дальнейшем госдолг США будет неуклонно расти. Но в Америке существует закон, по которому займы правительства страны ограничиваются так называемым потолком госдолга. Сегодня США могут делать займы на любые суммы вплоть до сентября 2021 г., показатель государственного долга на этот день и будет считаться потолком. Проблему, скорее всего, власти Соединенных Штатов будут решать традиционно – повышая потолок своего госдолга.

Методы уменьшения госдолга

Манипулирование процентной ставкой

В теории, поддержание низких процентных ставок стимулирует экономику. Это генерит налоговые поступления и, в конечном итоге, сокращает государственный долг. Низкие процентные ставки позволяют частным лицам и предприятиям занимать больше денег, а это значит, что заемщики тратят эти деньги на товары и услуги, что создает рабочие места и налоговые поступления.

На практике, процентные ставки, сохраняющиеся на уровне, близком к нулю в течение длительных периодов времени, не оказались панацеей для правительств, обремененных долгами. Тем не менее, низкие процентные ставки, позволяют казначейству США заимствовать деньги почти бесплатно.

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 4.5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: