Что такое ревальвация: объясняю простыми словами на понятном языке


Добавлено в закладки: 0

Что такое ревальвация? Описание и определение понятия

Ревальвация – это метод контроля стоимости валюты; действие, которое противоположно девальвации и направлено на увеличение курса денежной национальной единицы государства в отношении к золоту, валютам прочих стран и счетным международным денежным единицам.

Ревальвацию проводит государство для уменьшения уровня инфляции и для того, чтобы обеспечить возможность получать по более низким ценам иностранные валюты.

В прошлые времена, до того, как отменилось золотое обеспечения национальных валют, ревальвацию сопровождало увеличение золотого содержания в денежной единице государства.

Ревальвацию проводят, когда в стране импорт товаров и экспорт капитала превалируют над интересами должников и экспортом товаров. В итоге проведения ревальвации стоимость импорта товаров становится дешевле, удорожается одновременно стоимость экспорта. Как мера экономической политики, ревальвация непопулярна, так как уменьшает конкурентоспособность национальной экономики.

Ревальвацией также называют:

  • уточнение количества золота и валюты, имеющегося в активах центрального банка и выраженного в национальной валюте государства;
  • переоценку наличности в кассе;
  • переоценку баланса предприятия, его основного капитала и резервов для уточнения стоимости имущества, которое составляет актив компании.

Для чего проводится ревальвация

Принято считать, что ревальвация валюты дает положительные результаты для экономики страны, что находится в кризисе. При стабильной экономике, этот процесс также может вызвать негативные последствия.

Укрепление национальной валюты чаще всего носит штучный характер. Так, укрепление рубля происходит за счет покупки рублей на рынке с валютных резервов Центрального Банка. Но при этом этот процесс бывает и спонтанным.

Для частных инвесторов ревальвация национальной валюты — это хорошая возможность усилить диверсификацию портфеля. Для этого необходимо вкладывать деньги в зарубежные активы по сходным ценам. В этот период наиболее выгодным решением будет покупка бумаг, номинированных в долларах. Следует обратить внимание и на золото. За счет этого можно будет заработать на финансовых изменениях. При этом рост котировок будет стабильным.

Для кого выгоден рост курса валюты

Из вышесказанного можно сделать вывод, что для экономики государства ревальвация может быть полезна лишь в определенных аспектах. К примеру, если необходимо остановить рост инфляции или же привести к равновесию сальдо платежного/торгового балансов. Но, кроме определенной выгоды данный процесс может принести и довольно существенный вред, который также рассматривался выше.

Также нам известно, что вследствие ревальвации страдают отечественные производители продукции, в частности, товары которых ориентированы на экспорт. Однако для производителей и поставщиков импортной продукции рост национальной валюты выгоден, поскольку они смогут покупать ее за рубежом по выгодной цене и продавать внутри государства за существенно подорожавшую валюту.

И все же, важно помнить о том, что каким бы выгодным не казался рост курса для обычных граждан, он может оказать на них и негативное влияние. Это объясняется тем, что, если ухудшится экономическая ситуация внутри государства, к которой может привести значительный рост валюты, это окажет влияние и на все население страны. В основном, из-за подавления дешевым импортом деятельности отечественных компаний, это приведет к значительному сокращению производственных объемов, и, соответственно, численности персонала. Оставшись без работы, население не сможет найти средства для того, чтобы реализовать все блага, которые может дать им ревальвация.

Стоит отметить, что ревальвация может быть невыгодна лишь для предприятий, которые занимаются производством готовой продукции. На компании, которые занимаются экспортом и импортом сырья, эта процедура, как и девальвация, не оказывает значительного влияния.

Основные причины

Проводить укрепление рубля при нормальных рыночных отношениях нет необходимости. Чаще всего, она инициируется государством после тщательного и взвешенного расчета всех последствий. Основная причина ревальвации состоит в усиленном инфляционном давлении. За ним следует обесценивание национальной валюты и как результат, увеличивается стоимость товаров и услуг.

Вторая причина состоит в том, что необходимо наращивать долю импорта и увеличивать иностранный капитал и инвестиции. Укрепление национальной валюты также способствует инвестированию. Положительным последствием ревальвации в этом случае выступает снижение инфляции. Далее уменьшается темп роста цен на товары и услуги, а также увеличивается покупательская способность населения.

Чем отличается ревальвация от дефляции

Данные термины тесно взаимосвязаны между собой. Однако не стоит их путать. Их отличия состоят в том, что ревальвация способствует удорожанию валюты, а дефляция приводит к возможности приобретения на нее большего объема продукции. Возможно, на первый взгляд покажется, что данные понятия по сути представляют одно и то же, но в действительности, это не так. Рассмотрим подробнее эти явления.

Стоит начать с того, что ревальвация имеет отношение только к курсу валюты государства. Иначе говоря, к покупательной способности валюты на международном рынке. Понятие дефляция относится только к уровню цен на внутреннем рынке государства. То есть, ревальвация свидетельствует о том, что за одну национальную денежную единицу можно получить больше единиц иностранной валюты. Последствием дефляции является возможность за то же количество денежных единиц приобрести больший объем продукции на внутреннем рынке страны.

Ревальвация является первичным явлением, дефляция относится ко вторичным. Таким образом, искусственный рост курса валюты в настоящий момент может являться основной причиной возникновения дефляции в дальнейшем. Это обусловлено тем, что импортная продукция становится доступнее и отечественные производители вынуждены снижать стоимость продукции для обеспечения ее конкурентоспособности.

Помимо того, дефляция может произойти даже без ревальвации. Это объясняется тем, что валюты иностранных государств также подвергаются дефляции. Причем происходит следующее: курс национальной денежной единицы относительно иностранной не меняется, но при этом в обоих государствах происходит дефляция, то есть падают цены на продукцию в обеих странах.

Аналогично и ревальвация может произойти без дефляции. К примеру, относительно денежной единицы какой-либо страны с высоким ростом инфляции. Причем курс иностранной валюты падает по отношению к курсу национальной валюты, однако, цены внутри страны остаются почти без изменений, то есть, без дефляции.

Кто проводит укрепление рубля

Решение о ревальвации валюты принимает Центральный Банк. Юридически именно они несут ответственность за операцию, фактически — правительство. Чаще всего укрепление валюты проводят как комплексное решение для борьбы с инфляцией. Также это позволяет эффективно сдержать рост активного сальдо платежного баланса страны.

Механизм ревальвации запускается валютными интервенциями Центрального Банка. Так, рубль закупается в больших количествах за иностранную валюту. Таким образом происходит искусственное поднятие спроса. При этом также повышается курс. Если экономика страны подходит под определение “здоровая”, то для неё характерен период медленного подъема курса. Таким образом, укрепление рубля выполняется постепенно.

Плюсы и минусы проведение ревальвации

Ревальвация валюты может привести к положительным последствиям. За счет ее проведения:

  • снижается уровень инфляции в государстве;
  • замедляется рост активного сальдо платежного баланса;
  • повышается доступность продукции для населения внутри государства за счет удешевления импорта. Таким образом, становятся доступнее импортная продукция и товары отечественного производства. Это связано с тем, что предприятия-изготовители должны способствовать удержанию цен на конкурентоспособном уровне;
  • появляется возможность покупки валюты иностранных государств по более выгодному для населения и ЦБ курсу.

Изначально может казаться, что рост национальной валюты имеет только положительные стороны. Однако, вместе с тем, ревальвация – это еще и подводные камни, которые могут негативно повлиять на государственную экономику. К недостаткам относятся:

  • утрата конкурентоспособности отечественных производителей на внешнем рынке. Так как выражение себестоимости продукции осуществляется в национальной валюте, рост ее курса способствует росту цен на экспорт;
  • увеличение объемов удешевившейся импортной продукции на отечественном рынке. В свою очередь, это негативно влияет на производство отечественных товаров;
  • снижение объемов средств, вкладываемых в экономику страны, обусловленное невыгодным для возможных инвесторов обменным курсом;
  • уменьшение прибыли, поступающей за счет туристов из зарубежных стран. Снижение потока туристов происходит в результате невыгодного обменного курса.

В качестве наглядного примера отрицательного воздействия на экономику можно привести рост курса швейцарского франка, который наблюдался в начале 2015 года. Тогда Центральный Банк Швейцарии отменил верхний предел обменного курса швейцарской валюты по отношению к евро. В результате этого курс франка стремительно вырос. На графике ниже можно увидеть ревальвацию швейцарской валюты в 2015 г.

Последствия для населения

Последствия ревальвации условно можно разделить на две группы: положительные и отрицательные. Среди положительных выделяют:

  • цены производителей для конечных потребителей снижаются;
  • на внутреннем рынке растет предложение — именно на него ориентируются экспортеры;
  • повышается доступность товаров для населения;
  • увеличивается импорт — за счет более “дорогого” рубля, можно закупить большее количество товаров за рубежом;
  • вырастает фактический доход населения;
  • снижается уровень инфляции — этому способствует более высокая покупательная способность.

Даже с учетом весомых плюсов, ревальвация курса валюты как экономическое явление имеет ряд минусов.

Отрицательные последствия

К отрицательным последствиям относят:

  • уменьшается конкурентность экспортируемых товаров;
  • снижается наплыв туристического потока извне;
  • уменьшается приток инвестиций в экономику;
  • снижается экспорт — продажа товара за рубеж приносит меньше денег;
  • снижается собственное производство;
  • уменьшается профицит бюджета страны — деньги уходят на валютные интервенции.

Из-за отрицательных последствий может упасть уровень дохода населения. Именно поэтому целесообразно проводить ревальвацию курса валюты только в том случае, когда интересы импортеров намного выгоднее, нежели потребности отечественных производителей.

Как взаимосвязаны ревальвация, девальвация и Big Mac Index

Чтобы определить на примере конкретной страны, что ожидает ее в ближайшей перспективе – девальвация и ревальвация, стоит руководствоваться теорией паритета покупательной способности. Одним из простейших ее выражений можно назвать Big Mac Index (индекс Биг Мака).

Поскольку сеть ресторанов McDonald’s на сегодняшний день есть во всех странах мира, это позволяет определить недооцененность или переоцененность национальной валюты к денежной единице любой страны, основываясь на стоимости Big Mac. К примеру, если в определенной стране цена бургера в переводе на доллары США составляет 3 $, а в другой стране равна 3,5 $, это говорит о том, что валюта первой страны является недооцененной относительно денежной единицы другой страны, в связи с чем, возможна ее ревальвация. Точно также можно рассмотреть обратную ситуацию, когда денежная единица второй страны девальвирует относительно валюты первой.

В заключение стоит отметить, что каждый инвестор или другой участник финансовых рынков, должен знать следующее. Чтобы не потерпеть убытки и постоянно получать стабильный и крупный доход, важно помнить о фундаментальном анализе рынка. Это связано с тем, что его методы основаны на факторах, создающих движение цены. К ним относятся настроение участников рынка, соотношение спроса и предложения, денежные потоки, а также взаимосвязь различных рынков между собой.
 

Связь с девальвацией

Девальвация — это снижение курса национальной валюты или другими словами обесценивание рубля. Такое явление часто возникает, когда финансовый баланс страны долгое время находится в дефиците.

Ревальвация национальной валюты — это аналогичный, но обратный процесс. Происходит укрепления национальной валюты, в данном случае рубля. Так, профицит бюджета меняют на повышение курса. Нужно учитывать, что для этого требуются “лишние деньги” из бюджета, поэтому проводится данный процесс намного реже, нежели девальвация.

Прогнозирование ревальвации

С учетом того, что причин ревальвации выделяют несколько, в качестве основного инструмента прогнозирования используют индекс Биг Мака. Он основывается на утверждении, что справедливый валютный курс должен уравнивать стоимость среднестатической продуктовой корзины в разных странах. Это правило ещё имеет название “паритет” покупательной способности.

Но при этом доступны и другие индикаторы для составления прогнозов. Так, предсказать повышенный спрос и рост курса рубля можно, если учитывать насколько востребованы инвестиционные рублевые инструменты.

Ревальвация для населения

На первый взгляд может показаться, что ревальвация национальной валюты — это исключительно положительный процесс. Но при этом она влечет за собой высокие риски для экономики. Инвесторам в этот период лучше диверсифицировать портфель. Предсказать начало и завершение этого процесса с максимальной точностью практически нереально. Поэтому лучше учитывать общие тенденции на мировом рынке.

Ревальвация валюты — не частое явление, поскольку бюджетные средства можно потратить не только на то, чтобы укрепить курс валюты. Поэтому увеличение курса валюты рассматривают как инструмент только в том случае, если очень большой профицит бюджета или когда правительство заинтересовано в том, чтобы выкупить иностранные компании.

Для стран с большим экспортом, в том числе для России, ревальвация может принести как плюсы, так и минусы. Плюсами выступит увеличение доходов граждан и снижение инфляции, а существенным минусом риск потери зарубежного рынка.

Что такое ревальвация?

Ревальвация (англ. value — ценность) – метод регулирования стоимости национальной валюты в общественных интересах, который предполагает повышение ее курса в отношении к валютам других стран, золоту, корзинам валют и другим международным счетным единицам.
Обратный ревальвации метод регулирования курса национальной валюты называется девальвация.

Примеры проведения укрепления валюты

Среди последних примеров ревальваций можно отметить:

  • Японская иена. За счет действий банка Японии курс иены планомерно повышался, а в 1998 году иена сумела за 3 дня вырасти с 136 до 111 единиц за доллар.
  • Китайский юань. Ревальвация как экономический инструмент регулярно используется в Китае. Как пример, в 2005 году юань поднялся сразу на 2% за день. Спустя три года китайская национальная валюта “выросла” на 20%.

В свое время, ревальвацию проводили в Австрии, Нидерландах и Швейцарии. Так, пример со Швейцарией является одним из наиболее показательных. До 2015 года в стране удерживался жесткий курс валюты по отношению к доллару США и евро — для этого использовались ручные, централизованные методы. Но проблемой стала слишком высокая экспортная ориентированность, после чего Швейцария отказалась от фиксированного курса и за один день франк поднялся на 41%.

Наглядные примеры из истории

Кроме рассмотренного примера роста курса швейцарского франка, можно привести еще несколько примеров ревальвации. Еще в тот период, когда существовала Бреттон-Вудская валютная система, к искусственному повышению курса прибегали многие страны. Например, Нидерланды и Австрия. Данные меры были вынужденные. Ревальвация проводилась на фоне глобального валютного кризиса. Вследствие чего произошло обесценивание многих национальных валют стран Европы.

Если рассматривать более современные исторические события, то можно привести пример искусственного роста курса японской иены или китайского юаня (1998 и 2005 годы соответственно).

Японская валюта вообще росла практически планомерно с 60-х годов. Стоит отметить, что этот рост носил естественный характер. При этом, его постоянно стимулировали. ЦБ Японии регулярно стремился его приостановить и принимал для этого соответствующие меры. В конце 90-х, во времена всемирного финансового кризиса, курс японской валюты относительно доллара США вырос за 3 дня на 19 процентов. Для Японии, которая ориентирована на экспорт, такая ревальвация нанесла серьезный удар.

Ревальвация в России

Укрепление курса в России в 2014 году носило вынужденный характер. После того, как были введены антироссийские санкции, а также из-за изменений мировых цен на нефть, курс рубля резко начал падать. Для того, чтобы удержать экономику страны в стабильном положении и предотвратить масштабный финансовый кризис, были приняты стандартные меры.

Базовая ставка была повышена на уровне 17% годовых. Это позволило полностью исключить спекуляции на валютном рынке. За счет этого были установлены действующие ставки по кредитам и депозитам. Курс рубля стабилизировался, но собственное производство (для исчисления используется коэффициент ВВП), снизилось на 3%. Помимо мер, что принял Центральный Банк, положительно сказалось и падение курса евро по отношению к доллару.

Кому выгодна и невыгодна ревальвация?

Ответ на вопрос более-менее очевиден. В периоды роста местной валюты экономические преимущества возникают у импортеров. Ведь теперь им выгодно производить товар у себя за «дешевую» валюту, вывозить ее за рубеж и продавать там за «дорогую» валюту.

По этой причине многие российские предприниматели ориентируются на продажи в Европу и США. Ведь себестоимость товаров они считают в «дешевых» рублях, а выручку получают в «дорогих» долларах и евро.

И, наоборот, ревальвация валюты невыгодна местным экспортерам. Рост национальной валюты повышает себестоимость производства. А значит, поднимает продажную цену для конечного потребителя за рубежом. Отмечу, что плюсы и минусы ревальвации касаются только компаний-производителей!

Ревальвация для инвесторов

В России процесс ревальвации, не произошел внезапно и резко. Поэтому, если учитывать все факторы макроэкономических отношений, то инвестор сможет определить увеличение или снижение курса. Таким образом, риски инвестируемых финансов будут снижены к максимуму, а также можно будет приумножить капитал.

Чтобы избежать возможных рисков, следует удержаться от покупки ценных бумаг стран с высоким темпом роста инфляции, а также растущим дефицитом баланса. При этом всегда нужно учитывать валютные колебания курса. К примеру, если становятся заметны первые признаки укрепления курса, инвесторам следует перевести часть активов из иностранной валюты в национальную. Это существенно увеличит доходность портфеля.

Больше полезной информации Вы сможете найти, ознакомившись с моей рубрикой “основы инвестиций”. Если вы не смогли найти в статье ответы на интересующие вопросы — напишите мне по контактам, указанным на сайте!

Что обозначает ревальвация валюты

Интеграция и глобализация национальных открытых экономических систем вызывает действие чисто рыночных механизмов: страна, которая ревальвировала валюту, становится необычно «дорогой», а, соответственно, не такой привлекательной для прочих государств в каждой области международного сотрудничества. Увеличить стоимость валюты – все равно, что продавать, сидя на рынке, стандартную продукцию дороже, нежели конкуренты-соседи. Потому прибегают к данной мере только в крайнем случае – согласно с антиинфляционной политикой.

Ревальвация и девальвация — это следствие процессов инфляции в экономике и нарушения баланса платежей. Но последнюю можно проводить только странам с активным хронически сальдо баланса платежей. Именно потому к этой мере во второй половине ХХ прибегали неоднократно разные государства: ФРГ, Швейцария, Япония.

Этапы девальвации белорусского рубля

В интернете можно найти совершенно различные цифры по девальвации белорусского рубля, поэтому охарактеризуем его основные этапы:

  • 1 августа 1998г. по 1.01.2000г. девальвация белорусского рубля составила 2782% (с 11.5 тыс. до 320 тыс. за $1) . Особенностью данного этапа была довольна слабая реакция на мировой кризис 1998г (в отличие от РФ и Украины). Так за август 1998г. белорусский рубль упал всего на 19.6% (с 41.8 тыс. до 50 тыс. рублей за один доллар). Зато к концу 1999г. рубль рухнул до 320 тыс. за $1.

    Самостоятельно сделайте вывод кто прав из экономистов в заочных дискуссиях какое влияние оказал кризис 1998г. на курс белорусского рубля.

  • 1.01.2000 г. Национальный банк Беларуси провел первую деноминацию белорусского рубля, с установлением курса 320 руб. за $1, который упал до 2150 руб. в 2004 г. после чего стабильно держался до 13.12.2008г. (снова, несмотря на мировой экономический кризис в июне 2008г.). К 24.05.2011 курс прыгнул на 6914р за 1$, после чего начал… укрепляться до 5712 за $1, затем снова упал к 8680 за $1 к 21.10.11.

    ВАЖНО в 2011 году был наложен запрет на продажу валюты — ни за наличный, ни за безналичный расчет никто не мог купить иностранную валюту. НБ РБ вынуждал экспортёров продавать 30% валютной выручки по заниженному курсу (был закон об обязательной продаже валюты), в тоже время импортёры «доставали» иностранную валюту по курсу в полтора — два раза выше, чем официальный, в том числе через популярный в те годы сайт prokopovi.ch (названный в шутку по фамилии главы Нацбанка Беларуси).

    К 1.07.2016г. реальный рыночный курс девальвировал до 22.21 тыс. за $1.

    Общая девальвация с 2000 г. по 1.07.2016г. составила 6940% (с 320 руб. до 22.21 тыс. за $1).

  • 1.07.2016г. последовала следующая деноминация белорусской валюты в 10 тыс. раз (курс опустился с 22.21 тыс. до 2.1 рубля за $1 и он стабильно держится вплоть до написания данного материала в январе 2021г. Весь указанный период страна «живет по средствам», «печатный станок» не включен, зарплаты растут очень медленно.

Причины

Ревальвация валюты – это вынужденная мера, применение которой имеет ряд причин. Основной можно назвать то, что платежный баланс государства долгое время имел активное сальдо, проведение валютной операции, при которой происходил обмен иностранной валюты в размере, существенно превышающем возможности обмена центрального банка. Также ревальвацию может вызвать капитальное вливание иностранной валюты, что приводит к нарушению пропорции международного капитала и национальной валюты. Причиной ревальвации может также быть инфляция. При условии невозможности экспорта национальных товаров из-за их низкой конкурентоспособности и высокой цены возникает острая необходимость в импорте товаров из-за границы и вывозе внутреннего капитала. Это, в свою очередь, также является причиной ревальвации.

Общее понятие ревальвации

Во времена, когда действовало золотое обеспечение национальной валюты, в результате ревальвации повышалось золотое наполнение денежных знаков.

Ревальвация – это неизбежное явление, которое необходимо для урегулирования экспортно-импортных операций. Когда в стране происходит существенный отток капитала и при этом резко увеличивается импорт товаров, проведение ревальвации является чуть ли не единственным методом регулирования экономического положения. В результате этого снижается стоимость импортируемых товаров, в то время как стоимость экспорта резко увеличивается. К такому методу прибегают в крайних случаях, так как ревальвация национальной валюты делает экономику страны неконкурентоспособной.

В более мелких масштабах ревальвацией можно называть любую переоценку денежных средств или финансовых запасов. Например, переоценку основного капитала и других активов на балансе предприятия или переоценку наличных средств в кассе. Ревальвация — это обобщенное понятие.

девальвация и ревальвация

Что общего между девальвацией, ревальвацией, деноминацией

Методы проведения денежных реформ могут быть различными, что зависит от нескольких факторов:

  • политическая система государства;
  • применяемые способы производства;
  • положение классов общества;
  • состояние экономики страны и некоторые другие.

Для того, чтобы перейти от одной денежной системе к другой, необходимы денежные реформы.

Суть любой денежной реформы в радикальном освобождении денежной сферы от имеющихся изъянов при помощи перехода к использованию более устойчивых денежных единиц, имеющей устойчивую покупательную силу. Это потенциально влияет на повышение роли денежных средств и развитие отношений, свойственных рыночной экономике.

Вклад «Польза» Хоум Кредит Банк, Лиц. № 316

до 10%

годовых

от 1

до 1095 дн.

Сделать вклад

Тем не менее, окончание денежной реформы отнюдь не гарантирует дальнейшее сохранение устойчивого положения новых денежных средств. Обеспечить стабильность способно лишь систематически применяя определенные меры, которое могло бы помочь сохранить полученные результаты.

Огромное значение в этом процессе имеет аргументированная денежно-кредитная политика, с помощью которой возможно привести в исполнение процесс регулирования денежной сферы.

Что общего между девальвацией, ревальвацией, деноминацией

Девальвация пример

Девальвация – относительно новое экономическое явление. Первым ее проявлением была перечеканка монет. А использование манипуляций с деньгами известны еще с давних времен, однако привлекать внимание они начали с 1600-х годов (тюльпаномания), а как инструмент финансового протекционизма датируется от 1716-1720 годов, связанных с известным в экономических кругах шотландцем Джоном Ло. Но несмотря на разнообразные и даже утонченные или не очень схемы, обойтись без денег-валюты невозможно, поскольку национальная денежная единица, которая собственно представляет собой объект девальвации обеспечивает, несмотря на чисто экономические функции, еще и ряд производных.

Когда Бенджамин Франклин посетил в 1763 году Великобританию, один из директоров Банка Англии спросил его о причине такого стремительного роста экономики в американских колониях. Франклин ответил: «Мы используем собственные деньги – колониальные билеты. Печатаем их в соответствии с требованиями торговли и промышленности. Таким образом продукция подходит от производителя к потребителю. Благодаря этой методике продуцирования собственных денег мы сразу гарантируем покупательную силу, потому что никто не платит правительству никаких процентов». Такой вот пример девальвации, когда государство «запускает печатную машинку», насыщая рынок национальной валютой.

С тех пор прошло много времени. Доллар США стал мирохозяйственной резервной валютой, задача которой – финансирование международной торговли и осуществление (обеспечение) для правительств функции накопления стоимости. До Второй мировой войны, а скорее к Бреттон-Вудской конференции (1944 г.) эти функции выполнял фунт стерлингов, который в силу объективных причин уступил место доллару США.

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 4.5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: