Стратегия для торговли бинарными опционами «Бабочка Гартли» 2021

Стратегия «Бабочка» – это один из вариантов торговли, главной особенностью которого является минимальный риск, но и не слишком большая прибыль. Опцион «Бабочка» предлагается в двух вариантах: покупка и продажа. В основе методики лежит одновременная покупка/продажа нескольких позиций в строго определенном ценовом диапазоне.
От трейдера требуется определить максимальную и минимальную границу ценового диапазона, так как на этом строится вся стратегия. А вот дальнейшее уже зависит от текущей активности рынка.

Например, если волатильность не слишком велика и вероятность того, что цена будет находиться в пределах очерченного диапазона, высока, следует использовать стратегию «Покупка». В противном случае нужна стратегия «Продажа».

Альтернативное решение с пут контрактами

Вместо того, чтобы приобрести или продать опцион колл, можно проделать такое же с ордерами пут. Если посмотреть на это со стороны возможного профита и вероятного убытка, принципиальная разница отсутствует. Если инвестору проще работать с пут контрактами, тогда оптимальное решение задействовать их в той же схеме.

Рассмотрим условия продажи контракта.

Данный вариант торговли сводится к тому, что график не сможет расположиться в установленном диапазоне спекулянта. В таком способе торговли прибыль будет поступать на баланс, если стоимость поднимется выше или ниже выставленных полос. В случае если стоимость расположена в их зоне, тогда инвестор сталкивается с потерями.

Работаем с контрактами, отталкиваясь от ранее упомянутого примера скриншота в самом начале:

Ставим strike-уровень в канале 920-870 пунктов.
Работаем на нисходящее движение котировок с уровнем отсечения 720-770 пунктов.
Приобретаем со strike-уровнем 800-840 пунктов. В этой ситуации нужно использовать два контракта или же один с удвоенным лотом.

Работать можно с пут и колл контрактами. Как и в ранее представленной ситуации, принципиальной разницы нет, выбор определяется предпочтениями спекулянта.

Методика опцион «Бабочка» не позволит заранее вычислить профит. Так как заработок определяется в зависимости от положения стоимости в период исполнения операции.

Покрытый колл. Мои опционные стратегии

автора Маслов Алексей Александрович
Глава 10 Мир, покрытый мраком «Пусть казнь как трагический и жертвенный акт, совершаемый в жизни, имеет своё оправдание, но не может иметь оправдания патетическое философствование о казни, не может быть оправдана любовь к такого рода занятиям». Н. А. Бердяев. Кошмар злого

Мы уже рассматривали ситуации, позволяющие заемщику увеличить стоимость опциона на неуплату долга путем выпуска новых обязательств. Однако это не единственный способ эксплуатации существующих кредиторов. Например, мы знаем, что на стоимость опциона влияют дивидендные выплаты . Если компания выплачивает высокие дивиденды в денежной форме и при этом не возмещает денежные средства посредством дополнительной эмиссии акций , стоимость активов, используемых для покрытия долга, снижается. Поэтому многие облигационные соглашения накладывают ограничения на величину дивидендов, которые компания имеет право выплачивать».

Наиболее распространенным видом опционной торговли является продажа покрытых опционов «колл», то

Теперь посмотрим, что происходит, если продавец покрытого колла оказывается в ситуации, когда происходит рост цены базовой акции. Продавец колла может закрыть свою позицию и открыть новую позицию по опциону с более высокой ценой исполнения . Если он открывает новую позицию и закрывает первоначальную позицию через обратную покупку колл опциона , продавец увеличивает свою потенциальную прибыль , хотя и снижает уровень защиты от падения базовых акций на величину разницы между двумя ценами страйк.

Обычно инвесторы, работающие с опционами, не советуют расставаться при исполнении опциона с базовыми акциями, служащими покрытием. Комиссионное вознаграждение по сделкам с акциями несколько выше, чем по опционным сделкам. Поэтому продавцу следует следить за динамикой колл опциона , чтобы анализировать временную составляющую его стоимости. Когда опцион находится в равновесии, существует наибольшая вероятность его реализации.

Следует сказать несколько слов о моменте продажи покрытых опционов колл. Целесообразность данной сделки должна быть оценена на фоне общего состояния портфеля инвестора, и она не должна осуществляться в спекулятивных целях. Случается, что трейдер несет потери по сделкам с акциями, получая прибыль по продаже покрытого опциона колл, причем потери по первому виду сделок могут оказаться значительней полученной в результате опционной сделки прибыли. Поэтому при продаже покрытого опциона колл инвестор должен, прежде всего, руководствоваться желанием обеспечить себе защиту от снижения цены базовых акций, которые он хочет сохранить в своем портфеле.

Показатель дельта используется также для определения количества акций, которое необходимо купить или продать без покрытия, чтобы обеспечить создание безрискового хеджа. Предположим, дельта опциона пут составляет 66%. Для получения безрискового хеджа необходимо, чтобы объем длинной позиции по базисной акции составлял две трети (66%) от объема каждого купленного опциона пут (т.е. 66 акций).

Когда я торгую, я обязательно изучаю ситуацию и стараюсь быстро принимать решения о заключении сделок. Только бумажная торговля может дать информацию, необходимую для разработки правильной стратегии действий. Реальная работа лежит за пределами сделки. Очень давно, делая первые шаги в торговле, я открыл счет на сумму в 10.000 долларов. В то время это была самая большая сумма, которую я когда-либо вкладывал в новое предприятие . Я решил торговать простыми фьючерсами, используя средства с этого счета. До тех пор я торговал опционами, опционными спрэдами, покрытыми опционами , спрэдами из фьючерсов и выписанными опционами без покрытия. Прежде я никогда не торговал простыми фьючерсами постоянно. Но теперь мне хотелось попробовать одну «свежую» торговую систему. Я только что приобрел ее у одного из тех ребят, которые уходят на пенсию после долгих лет рентабельной торговли и решают раскрыть свой секрет успеха , подтвержденный солидной практикой, узкому кругу «избранных» всего за 100

Потом меня отругали за то, что я не перезвонил по вопросу дефицита средств на поддержание маржи. Мне сообщили, что с меня взыскали полную маржу за короткую продажу опционов, потому что эти опционы базировались на декабрьском фьючерсе и поэтому не могли быть покрыты покупкой сентябрьских опционов. Они были готовы сами ликвидировать мои позиции, с моего согласия или же без него (и я могу добавить, что это было совершенно правильно).

Суть этого обсуждения заключается в том, что я совершил ошибку, продав акции в основании. Также я утверждаю, что такая ошибка больше никогда не повторится, так как я уже научился мыслить графиками «крестики-нолики «. Неправильной была не только оценка сектора, но и выбор стратегии покрытой продажи опциона . Эта стратегия, несмотря на весь ее консерватизм, зачастую может быть самой рискованной из всех опционных стратегий , применяемых на рынке ценных бумаг . Она красиво отнимает у вас любые большие заработки, которые могли бы принести ваши акции, а в нижней части рынка обеспечивает совсем небольшую защиту. Боже мой, как сильно меняет суть дела график Бычьего Процента. Вы никогда не допустите подобных ошибок, если позволите Индексу Бычьего Процента служить вам, дав ему возможность быть вашим гидом в принятии решений относительно секторов.

В нашей повседневной исследовательской работе мы, как правило, рекомендуем покрытую продажу и проводим выбор акций, основываясь на нескольких моментах. Первое правило — акция должна быть той, которая, как мы полагаем, пойдет вверх. Другими словами, акция должна торговаться выше линии Бычьей Поддержки и при наличии позитивной относительной силы. Следующее, мы смотрим на прибыль от продажи опциона колл . Для нас, чтобы рекомендовать покрытую продажу , нужно, чтобы годовой доход от опциона колл составлял 20 процентов, годовой статистический доход должен составлять 10 процентов, а нижняя защита должна быть равна 14 процентам.

Различные виды биржевой игры торговля с маржей, продажа без покрытия, опционы на покупку и продажу, а также умение сопоставить степень риска и затрат для каждого отдельного случая в сравнении с другими, — делают жизнь профессионального биржевика очень сложной и требующей глубоких и разнообразных познаний. Этим и можно объяснить тот факт, что среди людей, занимающихся игрой на бирже, чаще встречаются проигравшие, чем выигравшие.

Квалифицированных инвесторов мало волнует, куда рынок движется вверх или вниз. Они выходят на рынок уверенно, с торговой системой для восходящего рынка. Когда же рынок меняет направление, они часто меняют торговую систему, выходя из своих предыдущих сделок и продавая без покрытия, используя опционы «пут» (на продажу) с целью получения прибыли в то время, когда рынок движется вниз. Наличие большого количества систем и стратегий торговли придает им больше уверенности как инвесторам.

Для людей, которые хотят научиться базовым финансовым навыкам, мы разработали игру «Денежный поток 101». Мы рекомендуем играть в нее, по меньшей мере, от 6 до 12 раз. Многократно играя, вы начинаете понимать основы фундаментального инвестиционного анализа и овладевать финансовыми навыками, которым учит эта игра. Тогда вы, возможно, захотите идти дальше и играть в «Денежный поток 202». Эта усовершенствованная игра использует ту же игровую доску, что и «101», но на более высоком уровне и с использованием другого набора карт и таблиц очков. В «202» вы начинаете постигать сложные навыки и терминологию технического анализа . Вы учитесь использовать такие приемы, как продажа без покрытия (когда вы продаете акции, которыми не владеете, в ожидании понижения цены), а также применять опционы «колл», «пут» и стеллажи. Все это исключительно сложные приемы торгов, которыми должен владеть каждый квалифицированный инвестор. В этих играх самое лучшее то, что вы учитесь, играя и используя игрушечные деньги. В реальном мире это же самое образование стоит намного дороже.

Основы технического инвестирования. Когда вы будете уверенно владеть основами игры «Денежный поток 101», следующим этапом в вашем образовании будет научиться действовать в условиях взлетов и падений цен на рынке, называемых также колебаниями цен. В игре «Денежный поток 202» используется такая же игровая доска, как в «101», но в ней совершенно другой набор карт и другие таблицы очков, а также новый видеофильм и более сложные аудиокассеты. Игра «Денежный поток 202» учит вас использованию инвестиционных приемов квалифицированных инвесторов — таких как продажа без покрытия, опцион «колл» и «пут», стеллаж, — приемов, обучение которым на настоящем рынке может обойтись очень дорого. Большинство инвесторов боятся крушения рынка. Квалифицированный инвестор использует приемы, которым учит «Денежный поток 202», чтобы при этом делать деньги , в то время как средний инвестор их теряет.

Следующим моим шагом была бы незамедлительная продажа 10 покрытых опционов на покупку (каждый опцион — на 100 акций) по цене пять долларов из расчета на одну акцию, на все мои 1000 акций. Этот опцион называется покрытым, потому что теперь я действительно владею акциями, на которые продаю опцион. Я использовал термин непокрытый перед опционом на продажу, потому что тогда у меня не было соответствующих акций. И опять-таки, многие могут сказать Слишком рискованное дело — продавать то, что тебе не принадлежит. Так оно и есть, если у вас отсутствуют надлежащий текст и контекст.

Предлагая опцион, продавец рассчитывает прежде всего на получение дополнительного дохода в виде премии , уплачиваемой покупателем. Именно размером премии ограничивается максимальный выигрыш продавца. Продажа опционов осуществляется чаще всего через гарантийный счет с покрытием или без него. Покрытие опциона «колл» означает, что продавец депонирует у брокера такое же количество базовых бумаг, которое будет востребовано в случае исполнения опциона. Непокрытый опцион «колл» продается только через гарантийный счет с обеспечением наличными. В данном случае брокер всегда требует, чтобы сумма на счету всегда была достаточной для покупки на рынке бумаг, лежащих в основе опциона, в том количестве, которое будет затребовано в случае исполнения опциона. Убытки продавца непокрытого опциона «колл» теоретически неограничены. Опцион «пут» считается покрытым только в том случае, если он компенсирован по принципу «акция на акцию» длинной позицией другого опциона «пут» с такой же или более высокой ценой страйк.

Не так давно я обещала вам рассказать о том, как и зачем я использую опционы. Обещала – рассказываю. Но прежде чем перейти к опционным стратегиям, проясню пару моментов, которых я не коснулась в вводной части . А именно: что собой представляет опцион «в деньгах» (In the money, ITM) и опцион «вне денег» (Out of the money, OTM).

Понять, какой опцион перед вами – «в деньгах» или «вне денег», очень легко. Для этого нужно сравнить рыночную стоимость базового актива (в нашем случае это – акция) с ценой исполнения контракта, то есть ценой страйк (что это такое, мы разбирали ).

Когда рыночная цена акции выше, чем цена страйк, то об опционе Кол (Call) говорят, что он «в деньгах» (имеет внутреннюю стоимость). Если же цена акции ниже страйка, то такой опцион считается «вне денег» (имеет только временную стоимость и не имеет внутренней).
Когда рыночная цена акции ниже, чем цена страйк, то об опционе Пут (Put) говорят, что он «в деньгах». Если же цена акции выше страйка, то опцион находится «вне денег».

Кроме этого опцион может быть и «на деньгах» (At the money, ATM). Подробнее об этом я пишу .

Теперь что касается моих опционных стратегий. Скажу сразу: я использую самые простые из них и только на те активы, которые знаю. Другими словами, я не куплю опцион на акцию, не проанализировав ее показатели и не поняв потенциал. По мне – это единственный способ управлять своим риском. Кроме этого, помня о риске ликвидности, я выбираю контракты с высоким объемом торгов и открытым интересом.

1. Объем торгов (Average Volume, Avg Volume) базового актива должен быть выше 1 млн. за 3 месяца. При более низком объеме высок шанс получить низкую ликвидность и широкий спрэд (разницу между ценой продажи (Ask) и покупки (Bid)). Что это значит? То, что вы: а) не сможете закрыть сделку быстро и б) не сможете закрыть сделку выгодно. Найти значение Average Volume можно на сайте Finviz.com , введя в поиск нужный вам тикер (символ). Как видно , по акциям Intel INTC объем торгов превышает 30 млн.

2. Открытый интерес (Open Interest, Open Int) – это число открытых позиций на выбранный страйк, и оно должно быть в 40 раз выше числа опционных контрактов для моей сделки. То есть, если я хочу купить 2 опционных контракта, то Open Interest на нужный мне страйк должен быть более 80. Найти значение Open Interest можно в любой опционной доске (Option Chain), например, на сайте Nasdaq.com , введя в поиск нужный тикер. Для компании McDonald’s MCD опционная доска выглядит так .

Покупка опционов Call и Put

При покупке Колов я чаще всего выбираю опционы глубоко “в деньгах” и значительно реже “вне денег”, а при покупке Путов беру только те, что находятся “вне денег”. Почему? Сейчас объясню, описав суть каждой стратегии.

Покупка опциона Call глубоко “в деньгах” (Long Call)

Данную стратегию я рассматриваю как альтернативу покупке акций. Для этого я выбираю Кол-опционы глубоко “в деньгах” со сроком истечения более 300 дней. Почему? Потому что, чем больше срок, тем выше вероятность того, что цена акции успеет вырасти и позиция принесет мне доход.

Если вы захотите поступить так же, то помните: в случае исполнения опциона вам придется купить не меньше 100 акций. Это связано с тем, что в один контракт входит 100 акций. Таким образом, для покупки бумаг через Кол-опцион вам потребуется сумма, соответствующая 100 х цена страйк. Также учтите следующие плюсы и минусы данной позиции.

Минусы покупки Кола глубоко “в деньгах”

За счет выплаты премии продавцу покупка опциона обходится на 1-5% дороже прямой покупки акций.
Срок жизни опциона ограничен, а значит есть риск, что цена акции может не успеть “дорасти” до нужного страйка.
Владение опционом не дает права на дивиденды: для того, чтобы их получать, нужно держать сами акции.

Плюсы покупки Кола глубоко “в деньгах”

Открытие длинной позиции требует меньше денежных средств, чем прямая покупка бумаг. Это особенно актуально для дорогих акций.
При падении цены акций ниже страйка потери ограничены заплаченной премией и фиксируются на выбранном страйке. Это позволяет спрогнозировать максимальные убытки.
За счет того, что Кол берется глубоко “в деньгах”, стоимость опциона растет быстрее, чем цена самой акции. В результате прибыль от исполнения опциона будет выше, чем от продажи приобретенных бумаг.

Моя находка

Если мой расчет по Кол-опциону оказывается верным, и цена акции движется вверх, то для того, чтобы зафиксировать часть прибыли, я могу продать имеющиеся Колы и купить аналогичные контракты, но уже с более высоким страйком.

Покупка опциона Call “вне денег” (Long Call)

Часто когда рынок нервничает, хорошие акции теряют в цене. В таких случаях можно рассматривать покупку Кола “вне денег”. Я делаю это, когда уверена в значительном (что важно) росте актива и при этом ограничена в средствах. Как и при покупке Кола глубоко “в деньгах”, я выбираю контракты со сроком истечения более 300 дней, чтобы иметь необходимый запас по времени. Если вы решите применять эту стратегию, то взвесьте следующие “за” и “против” данной позиции.

Минусы покупки Кола “вне денег”

Опцион может “сгореть” неисполненным, так как есть риск, что рыночная цена акции не “дойдет” до цены страйк. Другими словами, ожидаемый рост может не успеть реализоваться.

Плюсы покупки Кола “вне денег”

Покупка Кола “вне денег” дешевле покупки Кола глубоко “в деньгах” или входа напрямую в акции.
Убыток по данной позиции ограничен премией по опциону, уплаченной продавцу.

Резюме по покупке Колов

Преимуществом обеих стратегий покупки Колов является то, что они не требуют маржинального счета. Однако здесь есть и ограничения: если вы, как и я, не работаете с маржой, то не сможете использовать Кол-спрэды. Подробней о них я пишу .

Моя находка

Покупая Кол-опционы, я выхожу из позиции не менее чем за 2-3 месяца до экспирации (окончания срока действия контракта). Почему это так важно? Потому, что к этому сроку у годовых опционов сгорает 50% их временной стоимости (премии). То есть, если вы покупатель опциона, то время работает против вас, а значит, вам нужно заранее планировать выход.

Покупка опциона Put “вне денег” (Long Put)

Стратегия покупки Путов “вне денег” позволяет получать прибыль в периоды снижения на рынке. Однако, в отличие от предыдущих стратегий, я чаще использую ее не на отдельные акции, а на биржевые фонды ETF . Это могут быть ETF на фондовые индексы, например, SPY (для S&P500) или QQQ (для Nasdaq 100), а также на отраслевые и сырьевые индексы, например, фонд XLE, отслеживающий акции компаний энергетического сектора.

Почему я предпочитаю ETF отдельным акциям? Прежде всего потому, что крупные ETF, в отличие от бумаг компаний, более предсказуемы в своем движении и гораздо ликвидней. В результате по ним меньше риск. Тем не менее, я могу купить Пут на акции определенной компании, но только тогда, когда уверена в направлении движения цены бумаги. И сделаю это, выбрав контракт, до истечения которого остается не больше 2-х месяцев. В своем выборе я исхожу из того, что краткосрочные опционы значительно сильней реагируют на изменение цены базового актива и дают больший доход.

Минусы покупки Пута “вне денег”

100% потеря вложенных средств, если рынок пойдет в противоположном направлении.

Плюсы покупки Пута “вне денег”

Не требуется наличия маржинального счета.
Не нужен резерв денежных средств для обеспечения.

Моя находка

При покупке Кол и Пут опционов я работаю с количеством контрактов, кратным двум. Другими словами, на выбранный актив я покупаю не менее двух опционов. При двукратном росте позиции это дает мне возможность “забрать свое”. А именно: выкупить один опцион и выйти на безубыточность, а по второму – продолжать получать прибыль при дальнейшем росте. Но такой подход работает только для опционов с узким спрэдом и высокой ликвидностью (не случайно я начала обзор с упоминания риска ликвидности).

Продажа опционов Call и Put

Продажа покрытого опциона Call (Covered Call)

Я использую эту стратегию для получения дополнительного дохода от акций в своем портфеле. А именно для тех из них, которые движутся в “боковике” и не имеют предпосылок для роста. Почему? Потому что если акция пойдет резко вверх, то никакая премия от продажи Колов не компенсирует упущенной выгоды (так как в этом случае бумаги у вас заберут). Таким образом, продавая покрытый Кол на имеющиеся у вас акции, вы должны быть готовы зафиксировать прибыль и распрощаться с активом. Для того чтобы сократить этот риск, продавайте покрытый Кол “вне денег” и на короткий срок.

Минусы продажи покрытого Кола

Есть риск упустить прибыль от будущего роста бумаги.

Плюсы продажи покрытого Кола

Возможность получить дополнительный доход на имеющиеся в портфеле акции.

Моя находка

Я использую краткосрочные Кол контракты, срок экспирации которых не превышает 60 дней, и не продаю опционы на все бумаги (если только не планирую полностью из них выходить).

Продажа покрытого опциона Put (Covered Put)

Когда у меня на примете есть акция, которую я хочу купить, я могу продать на нее покрытый Пут, а не входить в нее напрямую. Для чего? Для того чтобы получить бумагу по цене ниже рынка. За счет чего? За счет премии, полученной от покупателя опциона. Отсюда легко сделать вывод, что данную стратегию можно использовать не только для входа в актив, но и для того, чтобы заработать на премии.

В последнем случае главное помнить о риске заполучить актив в свой портфель. Это может случиться, если цена акции упадет ниже страйка. Для сокращения данного риска я продаю краткосрочные Пут-опционы и только тогда, когда изучила актив и уверена в потенциале его дальнейшего роста.

Минусы продажи покрытого Пута

Требуется маржинальный счет или денежное обеспечение (покрытие) на брокерском счете (эквивалентное сумме покупки бумаг по цене страйк). При этом сумма покрытия замораживается на все время открытия позиции.
Есть риск получить акции ниже цены исполнения и уйти по позиции в минус.
Есть риск упустить актив, если акция пойдет вверх, а не вниз. Поэтому для подстраховки на премию с продажи Пута я иногда покупаю Кола. Это называется двойной опцион (или Risk Reversal), и такой подход позволяет выгодно приобрести акцию в случае ее роста.

Плюсы продажи покрытого Пута

Возможность купить акции со скидкой от текущей рыночной цены за счет полученной премии и/или более низкого страйка.

Нюансы продажи покрытого Пута

Чем глубже Пут “в деньгах”, тем выше шанс исполнения опциона и вероятность получить акцию в портфель.
Чем дальше Пут “вне денег”, тем меньше премия, которую можно получить от продажи опциона, но ниже шанс получения актива в портфель. Поэтому если я применяю стратегию только для заработка, то выбираю опционы “вне денег”.

Моя находка

Для того чтобы не замораживать надолго средства под обеспечение, я продаю Путы, срок экспирации которых не превышает 2 месяца. Для спекулятивных активов за счет большей доходности срок опциона может быть длиннее и составлять 4-6 месяцев.

В заключение поделюсь с вами тем, как я устраняю влияние эмоций на свои опционные сделки. При открытии позиции я сразу ставлю GTC-ордер на ее закрытие по нужной цене, то есть с учетом своей нормы прибыли. (В зависимости от ситуации на рынке, она может быть на 30-100% выше цены открытия.) Если я угадала с движением цены, то при достижении заданной планки, ордер исполнится, а по контракту зафиксируется прибыль. Автоматизировав данный процесс, я перестала жадничать и сдвигать ордера, и в результате нарастила доход. Того же и вам желаю. Дисциплина, она, знаете ли, обогащает.

5 полезных сайтов об опционных стратегиях

Сборник опционных стратегий на образовательном сайте Aboutoptions.ru от ИК “Фридом Финанс” (на русском языке).
Опционный справочник на сайте Trading tools (на русском языке).
Описание опционных стратегий на сайте американского брокера Tradeking.com (на английском языке).
Разбор базовых опционных стратегий на сайте Mysmp.com (на английском языке).
Перечень основных опционных стратегий на сайте Theoptionsguide.com (на английском языке).

Опционные трейдеры обычно рассматривают стратегию «Покрытый колл», как слишком консервативную. Действительно, стратегия покупки базового актива и одновременная продажа опциона колл выглядит слишком простой и прямолинейной. Мы получаем премию за проданный опцион, в обмен на отказ от получения прибыли в случае роста базового актива. Большинство трейдеров, используя опционную стратегию «Покрытый колл», просто ждут экспирацию или ищут возможность откупить проданный опцион.

Несмотря на такую репутацию, стратегия «Покрытый колл» остается популярной. Оказывается все не так просто. Здесь есть определенные нюансы, с которыми многие трейдеры не знакомы. Вместо того чтобы ждать экспирацию опционов, есть возможность увеличить потенциальную прибыль стратегии, откупив проданный опцион Колл и продав тот же опцион (возможна продажа Колла с более высоким страйком) с экспирацией в следующем месяце. Данная техника получила название «роллирование».

Держать или роллировать?

Предположим, что сегодня вторник 28 февраля и у нас есть «Покрытый колл» на фьючерсы Газпрома. Мартовские опционы экспирируются через 13 дней. Позиция содержит 100 акций Газпрома по 290руб. и продан 1 опцион Колл со страйком 29000. Текущая цена акций 313руб., таким образом, стратегия ведет себя успешно. В этой ситуации большинство трейдеров предпочло бы не торговать, так как в этом случае прибыль стратегии максимальна. Напротив, владельцы опционов готовы зафиксировать прибыль.

Проданные коллы со страйком 29000 сейчас в деньгах и торгуются по цене 2450/2600. Апрельские коллы со страйком 29000 торгуются по цене 2920/3200.

Мы можем использовать «роллирование», откупив по 2600 мартовские опционы и продав по 2920 апрельские. Таким образом, мы увеличиваем потенциальную прибыль на 320руб.

Если же мы просто держим позицию, то вынуждены будем на дату экспирации продать базовый актив по 29000 и довольствоваться полученной премией за проданный опцион.

Применяя «роллирование», необходимо учесть затраты затраты на комиссионные издержки 2руб. (при работе с большим количеством контрактов, комиссия увеличивается). В итоге, мы увеличиваем потенциальную прибыль на 318руб. С точки зрения психологии такая ситуация для трейдера также более комфортна, можно переключиться на другие инвестиционные возможности.

Стоит отметить, что на сильно бычьем рынке при роллировании целесообразно продавать опционы следующего месяца с более высоким страйком.

Имеется прибыльный «Покрытый колл» на бычьем рынке.
Откупаем проданный Колл и продаем колл следующего месяца с тем же или выше страйком.
Применяем при близости даты экспирации проданного колла.
Прибыль стратегии: Цена страйка — Цена базового актива + сумма премий за проданные опционы.
Убытки стратегии: Цена базового актива — сумма премий за проданные опционы.

Снижение и повышение предела

Снижение предела сводится к следующему: когда график движется вниз, сыграют контракты, которые выставлялись на продажу. Благодаря существенной разнице между стоимостью приобретения и продажи, профит будет больше, нежели расходы от потерь приобретенных контрактов.

Что касается повышения предела. В ситуациях, когда пробивается верхняя граница, принесет прибыль контракт на повышение цены, благодаря разнице между стоимостью приобретения и продажи. При этом два контракта на продажу станут катализатором потерь, но за счет разницы, можно рассчитывать на получение профита.

Когда котировки остаются на первоначальном уровне, получить профит благодаря мощным изменениям цены, невозможно. В итоге даже результативные операции не будут приносить необходимого объема профита, что не позволит трейдеру заполучить прибыль.

Какой выбрать актив и индикатор?

Опцион «Бабочка» предоставляет возможность зарабатывать на биржевых индексах и ценных бумагах. Здесь все зависит от используемой торговой методики. К примеру, индексам свойственна меньшая волатильность если сравнивать акции.

Также с индексами проще задействовать первую описанную методику. Поскольку высока вероятность того, что стоимость будет располагаться в установленном инвестором коридоре. Акции характеризуются нестабильностью и хаотичными колебаниями. В данной ситуации подходит второй метод торговли, основанный на пересечении верхней или же нижней отметки.

Индикаторы можно не использовать. Хватит того, что компания предоставляет опцию самостоятельного выставления верхней и нижней полосы, вычисляя границы. Если же есть желание, не запрещено задействовать дополнительный инструмент, но чаще всего это не помогает, а только запутывает инвестора.

Бинарные опционы в выходные дни

Данный формат сейчас очень популярен.

Как правило, на современных биржах можно торговать фактически во всякое время, что также относится к опционной торговле.

Есть разновидность работы в выходные дни, которая обладает уникальными нюансами.

Как правило, пользователь может вести торговлю фактически из любого места вне зависимости от района проживания. Если одна из бирж работает, такая возможность доступна. К примеру, в ночь по московскому времени функционирует токийская биржа. Американская и европейская открываются в другое время. Все это делает возможность торговли доступной фактически во всякое время.

Но торговать на выходных можно будет исключительно тогда, когда брокер предоставляют подобную возможность. Некоторые могут уходить на отдых в выходной день, что автоматически отрезает возможность для пользователя осуществлять торговлю.

На экране такого брокера можно будет заметить в такие дни лишь надпись, говорящую о недоступности торговли. Поэтому к выбору места для торговли РЕКОМЕНДУЮ подходить максимально ответственно.

См. также: Книги по бинарным опционам для начинающих

Преимущества контракта «Бабочка»

Описанные ранее системы для торговли, не заставляют инвестора стабильно наблюдать за перемещениями котировок на графике. Трейдеру нужно только просчитать ценовые контуры диапазона, а стоимость актива должна оставаться в пределах начерченного канала.

Стратегия позволяет работать при низкой рыночной волатильности, когда отсутствует яркая демонстрация направленности трендового движения. Также нормальный результат и при чрезмерной активности, из-за которой сложно заблаговременно предусмотреть разворот котировок.

Методика подходит для начинающих трейдеров, поскольку здесь требуется только умение вычислять границы движения стоимости. Но, если более опытный спекулянт будет работать по методике, тогда эффективность системы увеличится в разы.