Куда вложить деньги, чтобы получать пассивный доход на бирже? Остановимся на особенностях доверительного управления деньгами и активами на фондовом рынке и на рынке Форекс: какие способы заработка существуют и можно ли доверять инвестиционным и управляющим компаниям и частным трейдерам. Рассмотрим также риски, сопряженные с вложением денег в ПИФы, доверительное управление на ИИС и индивидуальное ДУ. В целом пройдемся по всем пунктам относительно доверительного управления, чтобы вы имели представление о данном методе заработка.
ИИС с доверительным управлением
Индивидуальный инвестиционный счет − это тип брокерского счета, позволяющий получить налоговый вычет. 13% от инвестируемой суммы не больше 400 тыс. рублей или освободить от налогообложения всю прибыль, полученную от инвестирования. Индивидуальный счет считается неплохим инструментом, поэтому открывайте его, условия весьма неплохие.
Помните, что вы имеете полное право открыть ИИС, и ни пополнять до момента пока не хочется. В этом случае срок для получения полноправного вычета (3 года) уже будет постепенно идти. Более того, пользователь не обязан давать деньги на индивидуальный счет в управление. Каждый пользователь самостоятельно может приобрести активы наиболее подходящие. ДУ, навязанное с индивидуальным счетом требует также выплаты дополнительной комиссионной издержки. Здесь нет 100% гарантии, что эксперты покажут высокий профит, возможно, вы самостоятельно достигли такого же результата. ИИС с управлением услуга не самая эффективная.
Индивидуальное ДУ
Передача средств компании доверительного управления, деньгами управляет непосредственно представитель фирмы. Организация имеет необходимые документы на управление деньгами клиентов, и пользователь отдает деньги профессионалам, которые составляют уникальный портфель с различных активов, который нацелен обеспечить профит. Если вам необходимо надежное, профессиональное ДУ, нужен капитал от пары миллионов рублей. В таком случае управляющие заинтересованы в том, что ваш портфель наращивался.
Компании, которые берут в ДУ пару сотен рублей, не работают в интересах клиента. Поскольку часто на такие мелкие портфели сажают студентов, которые тренируются, т.к. для компании это не деньги. Такие эксперты покажут не самый лучший результат.
Как оценить результаты работы доверительного управляющего
Вознаграждение доверительного управляющего привязано к результатам работы. Поэтому в каждом договоре будет приложение, где подробно расписывается формула прироста чистых активов.
Личная оценка результатов доверительного управления строится на основе периодической отчетности и регулярном мониторинге счета. Выписка по счету (стейтмент), предоставляемая компанией, – текстовый файл, в который можно вписать любые красивые цифры.
Мой совет: краем уха прислушиваться к тому, что говорят клиенты о фирме вообще и об управляющем в частности. Иногда подслушанная информация – основание для досрочного прекращения взаимных обязательств.
«Частные» управляющие
Речь идет не о фирме или же агентстве, это обычный пользователь, у которого нет необходимых официальных документов на предоставление данных услуг. Человек просто в сети через форумы, социальные сети рассказывает какой он успешный трейдер, тем самым предоставляет свои услуги.
Лучше воздержаться от сотрудничества с таким специалистами, как минимум у них минимум ответственности перед вами. Они без проблем могут слить все средства клиентов, или просто исчезнуть с деньгами.
Существует два метода ДУ данного типа:
- передача средств какому-то человеку на честном слове;
- передается в доступ брокерский счет на Московской бирже, и эксперт совершает сделки. Украсть средства не получиться, но слить их без проблем.
При этом речь не идет о ДУ на рынке Форекс или бинарными опционами. Это вообще то, чем заниматься не следует.
Кто предлагает выгодные условия сотрудничества — обзор ТОП-5 компаний по предоставлению услуг
Предлагаем вам ознакомиться с пятеркой топовых инвестиционных компаний, которые предлагают услуги доверительного управления на выгодных условиях.
1) Альпари
«Альпари» — один из крупнейших Форекс-брокеров в мире, работающий на рынке более 17 лет. Надежность компании подтверждена клиентской базой более 1 млн человек со всего мира. «Альпари» имеет 3 международных лицензии и по версии Интерфакс считается брокером №1.
Некоторые преимущества «Альпари»:
- 63 финансовых инструмента;
- максимальное кредитное плечо (1:1000);
- быстрый и удобный ввод/вывод средств;
- наличие мобильных и веб-платформ;
- собственная инвестиционная академия.
На сайте компании желающие найдут много полезной информации: аналитики, обучающих материалов, обзоров.
2) ИнстаФорекс
Компания была создана в далеком 2007. ГК «ИнстаФорекс» предоставляет своим клиентам полный спектр услуг.
Услугами организации пользуются более 2 млн трейдеров, ежедневно в её подразделениях открывается свыше 1 тыс. счетов.
Преимущества компании:
- большой выбор финансовых инструментов;
- выбора кредитного плеча от 1:1 до 1:1000;
- возможность торговать в один клик;
- самые современные Forex-сервисы;
- обучающие программы и вебинары.
ГК «ИнстаФорекс» на протяжении многих лет подряд признана лучшим Форекс-брокером Азии, в ее арсенале имеются многочисленные грамоты и дипломы престижных специализированных выставок.
3) Открытие Брокер
«Открытие Брокер» состоит в Финансовой группе «Открытие», которая предоставляет брокерские услуги с 1995. У компании более 72 тыс. клиентов. По состоянию на конец 2015 года совокупный объем операций на Московской бирже составил более 18 трлн руб.
Надежность компании с 2010 года подтверждается максимальным рейтингом АА+. Компания имеет широкую филиальную сеть — 37 филиалов по всей стране.
4) Церих
АО «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» работает на рынке инвестиций, член Национальной ассоциации участников фондового рынка.
Компания предлагает свои клиентам полный комплекс брокерского обслуживания и доверительного управления. «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» присвоен рейтинг надежности АА+.
Отличительные особенности компании:
- консервативный подход к управлению рисками;
- стратегическая ориентация на сохранении высокого уровня надежности;
- отсутствие долговой нагрузки;
- стабильная динамика клиентской базы.
5) Риком
Финансовая группа «Риком» ведет деятельность на фондовом рынке с 1994. В составе «Риком» 3 компании: инвестиционная, управляющая и консалтинговая.
Такая структура позволяет предложить клиентам широкий спектр консалтинговых, брокерских услуг и услуг по доверительному управлению на всей территории РФ и международном рынке.
Сильные стороны компании:
- самое современное IT-сопровождение;
- формат работы — «финансовый бутик»;
- актуальные финансовые продукты;
- профессиональная команда.
Недобросовестные приемы УК
Несмотря на то, что частные управляющие тоже не всегда добросовестно выполняют свою работу, есть и управляющие компании, которые работают в не интересах клиентов. Далее мы рассмотрим хитрые уловки УК, используемые часто после передачи денег в доверительное управление.
Снижение прибыльности — сброс плохих активов
Представим, что деньги переданы в УК, рынок в этот период движется на повышение. Специалисты принимали верное решение, совершили грамотную спекулятивную сделку, в итоге получилась доходность за период 100%. При этом управляющий начинает думать, клиент новичок ничего не понимает в рынке, затем ему такая высокая доходность. Давайте собьем с 100% до 50%, в результате ряда убыточных сделок на счете клиента, либо через перебрасывание токсичных активов, купленных УК, доходность портфеля снижается. Клиент радуется, не зная, что вместо 50% можно было получить 100%.
Повышение доходности — сделки «внутри себя»
Чтобы заманить клиента на старте, создают видимость высокой прибыльности именно ПИФы.Этот подход свойственен новым организациям, у которых недостаточно клиентской базы. ПИФы через фирмы прокладки совершают успешные сделки, получают высокую доходность, но если проанализировать операции понимаем что ситуация не соответствует динамике бирже.
Фронтраннинг (front-running)
Работа с деньгами клиентов с целью воздействия на стоимость акций. Например, когда управляющий портфелем приобретает низколиквидные акции, и на бирже заключается по ним мало сделок, соответственно их стоимость можно контролировать даже с небольшим капиталом. Разгоняется стоимость, описывает какие акции перспективы, и после по повышенной цене акции перепродает клиентам в портфели.
Существует также второй метод, являющийся щадящий − управляющий приобретает активы низколиквидные по более низкой цене, после чтобы разогнать стоимость на биржевой площадке, и затем приобретает бумаги на деньги клиентов, портфелями которыми он управляет.
Советы по выбору хорошего доверительного управляющего
Друзья мои, никто не ограничивает нас только страной проживания. Заключить договор доверительного управления ценными бумагами можно и с фирмой, зарегистрированной в другом государстве. Просто прислушайтесь к моим советам.
Выбирайте известную и надежную компанию с рейтингом
Чем дольше фирма на рынке ценных бумаг, тем больше опыт, известность, надежнее репутация. Больше шансов, что вложения окупятся.
В интернете регулярно публикуются топ компаний разных стран, но я рекомендую самому поискать публикации об УК в финансовых журналах (вдруг там какой скандал, а рейтинг липовый).
Изучайте отзывы клиентов
Тут все не так однозначно. Существует правило «довольные клиенты в 90 % случаев отзывов не оставляют». Пример: вы оставили отзыв, по нему клиентом фирмы стал конкурент. Нет гарантии, что не будет конфликта интересов, что «сладкую» акцию приобретут вам, а не сопернику.
Отзывы в сети часто публикуют сами фирмы. Поэтому критичнее подходите ко всему, что опубликовано.
Почему бесполезно анализировать показатели доходности компании за прошлые периоды
Рынок – структура, по сути, хаотическая. Нет такого: «ценные бумаги сегодня стоят по 2 руб., через полгода 6 руб. (зуб даю)». Сегодня удачно купили, а завтра:
- предприятие довели до банкротства;
- форс-мажор (наводнение, пожар, военные действия – Ливия, Сирия, Украина);
- приняли новые законы о национализации или контрибуции (такое возможно в странах Прибалтики, мы ведь разговариваем о доверительном управлении не только в России).
Работа на рынке ценных бумаг – танец на лезвии бритвы: банкротом можно стать за секунду. Добились чего-то в прошлом году – молодцы. Не факт, что результат получится закрепить.
И еще
Личное общение. Идеально поговорить с человеком (пусть даже по скайпу). Манеры, речь, общий уровень культуры, ваше личное ощущение человека – ничего не насторожило?
Любой офис работает как невербальное подтверждение солидности и успеха. Не ведитесь на кожаные диваны, секретаршу и кофе. Но и подворотня, где «представитель фирмы» вещает о богатстве, сидя на колченогом стуле, – не вариант.
Проверьте лицензию, задайте пару-тройку вопросов о той сфере, в которой планируется инвестиция. Уточните, когда будут предоставляться отчеты.
Я никому не советую подписывать договор в первый день. Все бумаги заберите с собой для ознакомления (консультация юриста здесь не помешает).
Конфликт «брокер — УК»
Любой брокер получает профит за счет заключения большого числа операций. Соответственно когда брокерская управляющая компания пребывает в одной фин. группе, УК безусловно дает добро брокеру на заключение большого числа транзакций. Такой исход не всегда выгоден для клиента. Часто чем больше суеты на бирже, тем выше риск.
Конфликт «андеррайтер — УК»
Финансовые группы часто проводят IPO, первичное размещение на биржевой площадке, соответственно в интересах организации увеличить стоимость на актив. В этот момент управляющая фирма может заниматься ведением портфелей клиентов. Получается, что организация самостоятельно разогнала цену на инструмент, а после данные активы по высокой цене втюхивает клиентам с портфелями.
Минимальная 100% прибыльность
В процессе передачи средств, мы радуемся, когда есть минимальная гарантированная прибыль, например 3% точно будет. Здесь существует несколько подводных камней. Управляющая фирма может разделить портфели на два типа:
- с обещанным профитом;
- без профита.
Когда есть убытки, фирма старается компенсировать то, что ей придется выплатить то, что нужно выплатить по договору за счет портфелей, у которых нет гарантированной доходности.
Клиенты с обещанным профитом, также не застрахованы от неприятных форс-мажорных ситуаций. Получается, что организация может раздать много обязательств, при этом фин. резервы из-за нехватки средств не позволят осуществить обязательства, в случае если котировки пойдут не в ту сторону. Компания просто разорится.
«Эффект храповика»
УК выставляет для своих клиентов два вида комиссионных издержек:
- установленный %;
- % от профита.
Относительно второго типа, если портфель клиента растут, УК берет вознаграждение от прибыли. Определенное время портфель может падать и тогда компания не берет комиссии, затем снова растут, взимается комиссия. Может получиться ситуация что по окончанию года, цена активов не изменилась, но за счет эффекта минимальной базы, компания с вас комиссию брала. Клиент не заработал, но фирма получила свое.
Обратите внимание на информационную книгу «Заметки в инвестировании», именно в этой работе детально расписаны все этапы работы УК и в целом функционирование ДУ.
Не хочется говорить всегда о негативе, но все же согласно статистическим данным, на американском рынке 20 лет покрывает только около 5 компаний, именно эти организации на протяжении 20 лет смогли обойти фондовый индекс. Более того, даже в период убыточного спада было проседания, но немного меньше, нежели индекс. Для многих это только исключение. Данные фонды чаще всего не берутся за работу с небольшими портфелями.
В целом статистика печальная, поскольку из 80% УК на отечественном рынке проиграли индексу, 13% − действовали параллельно и только 7% смогли обойти.
Процедура управления ценными бумагами
Передать в распоряжение акции можно либо организации — коммерческой и некоммерческой, либо физическому лицу. Передача физлицам – это более рискованная процедура, поскольку не предполагает страхования рисков.
Процедура следующая:
- необходимо найти грамотного управляющего;
- заключить договор на доверительное управление;
- после передачи акций инвестор будет контролировать динамику стоимость, увеличивать либо сокращать пакет, зарабатывая тем самым прибыль;
- в конце договорного периода нужно забрать сумму прибыли и оплатить процент управляющему.
Таким образом, операция передачи достаточно простая. Но необходимо выбирать надежного управленца. Как правило, лучше обращаться к зарекомендовавшим себя на фондовом рынке брокерам либо в банковские организации. Если портфель бумаг солидный, то подойдут управляющие компании Сбербанка, ВТБ, банка «Открытие». Начинающему инвестору проще обратиться в брокерские , «БКС Брокер».
