Торги на Белорусской валютно-фондовой бирже на сегодня

25.09.2020

4218

Автор: Редакция Myfin.by

Коллаж: Myfin.by

Когда в Беларуси употребляют названия: «Товарная биржа», «Универсальная биржа» или «БУТБ», знайте, что речь может идти только об одной организации. Это Открытое акционерное общество «Белорусская универсальная товарная биржа» или ОАО «БУТБ». В Республике всего два предприятия, которые имеют статус биржи: ОАО «БУТБ» и Белорусская валютно-фондовая биржа (ОАО «БВФБ»). Но объект работы последней – только финансы. Биржевая торговля товарами, сырьем и прочими материальными ресурсами проходит исключительно на площадке ОАО «БУТБ».

Последние новости:

​Финансовое состояние лидеров рынка за первую половину мая

Токены вместо облигаций: как оценить эмитента и сколько можно заработать на белорусском ICO

Тем, у кого к Белорусской товарной бирже профессиональный интерес, потребуются некоторые специальные знания, им следует обязательно изучить действующее законодательство Республики Беларусь, заключить договора с Биржей или с кем-то из ее постоянных участников. Первичную информацию на этот счет можно получить на официальном сайте БУТБ – https://www.butb.by/ и у сотрудников биржи.

Здесь мы попытаемся дать общие знания о Товарной бирже, обозначим круг ее операций, чтобы неподготовленный читатель смог определить свое видение этой организации.

О бирже

Актуально и востребовано

Каждый день к Белорусской фондовой бирже и ее информационным системам обращаются тысячи пользователей. Проект уникален для Республики Беларусь и на текущий момент накопил большой объем информации, благодаря чему может оказывать высококачественные услуги в области обеспечения актуальными данными и аналитикой. Фондовая биржа ориентирована на разные группы клиентов, в равной степени удовлетворяет требованиям частных инвесторов, а также внушительных акул рынка.

На бирже заинтересованные лица могут получить актуальную информацию о результатах торгов по самым разным денежным знакам, как только данные торги заканчиваются. Также регулярно обновляются сведения об установленных Нацбанком курсах валют. Если нужны архивные сведения, пользователь должен указать интересующий его временной промежуток, и система выдаст данные о проходивших в тот период торгах.

Как проходят торги

Торги проходят на электронной площадке онлайн, посредством аккредитованных брокеров:

1. Выставляется заявка на покупку или продажу товаров, которые допускаются к торговле.
2. Если заявка соответствует условиям, то обязательно перечисляют биржевой задаток.
3. После того как сделка будет проведена и все обязательства выполнены, задаток вернется владельцу.

Подобные меры предусматривают ответственность перед контрагентами и гарантии БУТБ всем участникам.

Торги в каждой из секций Белорусской универсальной товарной биржи ведутся отдельно, не превышают одного часа. По сути, можно выставить заявку и дождаться ее исполнения, так как все они должны укладываться в определенный ценовой коридор.

Здесь проявляется желание порулить ценами и не выпустить их из-под государственного контроля. Такая вот белорусская изюминка в общерыночном пироге.

Современно и удобно

Информация, предоставляемая биржей, передается клиенту в электронном формате. Это значит, что ее просто обрабатывать, хранить и анализировать. Так как ресурс – это первоисточник, следовательно, он берет на себя гарантии качества, точности данных и достаточно высокой скорости передачи ее заинтересованному лицу.

Клиенты биржи поделены на две группы, в каждой из них применяется индивидуальный тариф. Кто-то получает данные для личного пользования и просчитывает на их основе индексы, показатели, за счет чего строит стратегию работы. Другие клиенты получают данные и распространяют их дальше. Это разнообразные организации, в том числе СМИ, которые публикуют их на сайтах, в изданиях, включая печатные.

Участники

Работать на Белорусской площадке можно через брокеров или самостоятельно, заключив прямой договор с биржей.

Для торговли напрямую нужно подготовить пакет документов, который включает:

• договор с Белорусской универсальной товарной биржей;
• электронную цифровую подпись, завизированную руководством торговой площадки;
• программы для работы удаленно с компьютеров.

Большинство предприятий, которые торгуют постоянно, самостоятельно готовит трейдеров с помощью площадки за несколько дней. Так как торговый процесс на Белорусской универсальной товарной бирже специфический, то и брокеры не финансовые деятели, но производители или покупатели конкретной продукции.

Какие функции выполняет валютная биржа?

Если дать волю «китам» трейдинга, они перевернут рынок вверх дном в погоне за прибылью.

Допустить этого нельзя, ибо неконтролируемый рост курса валюты или его снижение вызовут перекосы в экономике определённого государства или целого региона.

Функция 1. Определение и регулирование биржевых цен

Чтобы деятельность спекулянтов не привела к катастрофе, за курсами валют следят Центральные Банки. При необходимости они совершают валютные интервенции (сделки по купле-продаже иностранной валюты) с целью влияния на курс собственной валюты. Есть и другие инструменты корректировки цен.

Для толпы спекулянтов, которая не может самостоятельно управлять рыночными движениями, такое «внимание» банков к экономике – только плюс. Если валюта колеблется в определенных пределах — это отличная возможность хорошо заработать, покупая и продавая от зон «перекупленности» и «перепроданности».

Иногда ЦБ отказываются от фиксации курса. В результате появляются резкие скачки, на которых теряет деньги большинство трейдеров (а меньшинство – самые крупные игроки – зарабатывает). В качестве одного из примеров могут послужить действия ЦБ Швейцарии в январе 2015 года.

Тогда швейцарский франк, славившийся до этого своей стабильностью в течение очень короткого времени вырос приблизительно на 25% ко всем основным валютам. Затем его курс постепенно вернулся обратно, но миф о его стабильности навсегда остался в прошлом.

Функция 2. Образование и прогноз цен

Вы знаете, что такое цена? Соглашение между продавцом и покупателем? Определение верное, но не совсем выгодное для трейдера. От правильного понимания сущности цены зависит абсолютно все. Цены возникают не сами собой, они базируются на чем-то. И от этого «чего-то» зависит динамика колебаний, степень предсказуемости и прочее. Валютный рынок учитывает абсолютно все: новости политики и экономики, стихийные бедствия, настрой большинства трейдеров и т.п.

Результат учета мы видим на графиках в форме колебаний курса цены – благодаря валютному рынку цена образовалась и зафиксировалась.

Спекулянты, торгующие несколько лет подряд, могут многое рассказать об изменении цен: у всех валют есть свои особенности. Так, например, японская иена может на несколько месяцев «зависнуть» и колебаться в определенных рамках, а потом выстрелить вверх/вниз и перейти к мощному движению практически без откатов.

А вот биткоин никоим образом не зависит от государственного регулирования, поэтому волатильность данной крипто-валюты зашкаливает.

Функция 3. Обеспечение проведения торгов

Брокеры создают комфортные условия для трейдеров, предоставляют им торговые терминалы для выставления ордеров (приказов) и анализа рынка. Поэтому с третьей функцией валютный рынок превосходно справляется.

Функция 4. Отбор участников биржевых торгов

Торговать на валютной бирже имеют право абсолютно все люди, но возможность влиять на рыночные тенденции есть только у крупных игроков (названные выше Центральные Банки, фонды и другие состоятельные организации).

Начинать торговать никому не запрещается. Однако дилетанты, жадные или пугливые трейдеры сами вылетают с рынка в ходе «естественного отбора»: они поддаются эмоциям и быстро сливают деньги.

Как разместиться на бирже

Если есть товар из ассортимента торгуемого на универсальной площадке, или желание его купить, то провести сделку не составляет труда. Набор документов небольшой, регистрация простая, а сами сделки могут быть единичными, нерегулярными или постоянными. Главное условие — наличие реального товара или интереса к его покупке. На БУТБ нет места спекулянтам и спекулятивным сделкам: все направлено на реальную экономику.

Главными участниками универсальной товарной биржи являются предприятия РБ, находящие здесь сырье для производства и рынок сбыта своих товаров.

Какая биржа главная в РФ

Лидером по объемам торговли на российском фондовом рынке является Московская биржа ММВБ РТС. Она работает со всеми биржевыми инструментами. Система обслуживает 6 рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, внебиржевой.

Главной торговой площадкой для иностранных инвестиций в акции компаний РФ является сектор биржи «Основной рынок». На нем осуществляется 80% торгов акциями и более 99% торгов облигациями.

Достоинства и недостатки

Достоинств у торговли на Белорусской универсальной товарной бирже много:

1. Прежде всего — уверенность покупателя и продавца, что они найдут нужный товар или потребителя.
2. Твердые гарантии исполнения всех сделок. БУТБ в данном случае выступает не только посредником, но и гарантом по всем торговым договорам.
3. На Белорусской универсальной товарной бирже невозможны прыжки цен под влиянием эмоций или спекуляций, так как для спекулятивных сделок нет никаких возможностей, а эмоции контролируются коридором цен, за пределом которого выставление заявок также невозможно.

Но это все-таки не универсальная рыночная площадка в полном смысле слова. Ограничения из плюсов плавно перетекают в минусы, так как цены на товары не вполне рыночные. Подобного рода торговля возможна только на закрытом рынке типа белорусского, где все закупки совершаются между своими предприятиями.

Некоторые выводы и рекомендации

Подводя итоги всему тому, что было представлено выше, можно сделать несколько важных выводов и рекомендаций:

• Уровень ликвидности всего фондового рынка Белоруссии находится на очень низком уровне, (для сравнения — фондовый рынок Казахстана выше по капитализации почти в 1.5 раза). Это связано, в первую очередь, c преобладанием государственного сектора в экономике и стремлением государства участвовать в капитале почти всех крупных компаний на уровне контрольного пакета и выше. Доля государства в ценных бумагах составляет 75.5 % (на 2012-2014 гг.). Таким образом, «free float» (количество акций, находящихся в свободном обращении в ТС биржи) на свободном рынке составляет всего 12-14%.
• Существует специальный список акций предприятий (стоп-лист) по которым иностранным инвесторам запрещен вход — бумаги класса А1 и А2.
• Доступ к биржевым торгам имеют только юридические лица и квалифицированные участники. Однако есть возможность частным инвесторам торговать ценными бумагами белорусского рынка через посреднические структуры банков (брокеров)
• Налоговые ставки по сделкам на фондовом рынке сравнительно небольшие:

1. Для физических лиц — 12% ,
2. для юридических — 9%,
3. налоги на дивидендные доходы – 12%.

Итоговый вывод. Белорусский рынок привлекателен пока только для использования преимущества высокой курсовой разницы (в первую очередь, к доллару США) для проведения арбитражных сделок. Для масштабных инвестиций, как и краткосрочной торговли, пока является рискованным (на уровне рынков Центральной Азии).

Имеет смысл осуществлять мониторинг и сравнительный анализ, поскольку при смене политических и экономических условий данный сегмент рынка Восточной Европы будет пользоваться популярностью у многих инвесторов.

Товары, допущенные к торговле

Торги на Белорусской универсальной товарной бирже проводятся по следующим группам товаров:

• металлопродукция;
• лесопродукция;
• сельхозпродукция;
• промтовары и потребительские;
• госзакупки и торговля имуществом.

Основу составляют те категории товаров, что производятся в республике. По сути, Белорусская товарная площадка ориентируется на национального производителя, причем есть разделение по продукции, предназначенной для внутреннего рынка, и поставки на экспорт.

Доступность и профессионализм

Данные открыты в равной степени как для профессионалов валютного рынка, так и для любителей, решивших освоить новое поле деятельности. Достаточно большой объем хранимой информации по текущим и совершенным ранее сделкам позволяет анализировать рыночную ситуацию и составлять точную картину динамики по интересующим ценным бумагам. Более того, можно оценить состояние фондового рынка страны в общем, а через него – и экономику.

Регулярно обновляются новостные блоки, публикуются аналитические, информационные статьи, в том числе обучающие. Раскрываются такие темы: экономика, правовые нормы и база торговли на фондовой бирже, отражающие ситуацию на рынке показатели, коэффициенты. Регулярно появляется полезная дополнительная информация, используемая профессионалами в оценке, составлении актуальной аналитики и прогнозировании развития рынка.

Бинарные опционы и Форекс

Полезные статьи

Обзор Украинской фондовой биржи: перспективы + как выйти на торги

Всё о казахстанской фондовой бирже KASE: обзор площадки + перспективы рынка

Для Беларуси подобные заведения смотрятся неуместно. Форекс имеет значение для валютно-фондовой биржи. Но торги валютой на БВФБ проходят под неусыпным контролем государственных структур, формируют курс, весьма далекий от рыночного. Валютный контроль в республике — это не пустой звук.

А вот бинарные опционы в Беларуси могут оформить для участников товарных отношений уголовную статью. Что, впрочем, и к лучшему — отпугнет дилетантов, не позволит развернуться мошенникам, которые организуют сей аттракцион, привлекая людей невероятными прибылями. Хотя все кончается облапошиванием доверчивых граждан.

Обслуживаемые рыночные сегменты в республике

Основная цель работы биржи — создать в республике полноценный и современный валютно фондовый рынок для профессиональных участников и предоставить действенные механизмы реализации бюджетной и денежно-кредитной стратегии. Для решения поставленных задач на валютно фондовой площадке Беларуси осуществляется обслуживание по следующим направлениям:

• Валютный рынок республики (покупка и продажа иностранных финансов, клиринг). Формирует курс белорусского рубля к иностранным валютным активам и обеспечивает их сбыт. Основным инструментом здесь является соотношение между торгуемой, то есть покупаемой и продаваемой, и сопряжённой валютной единицей, которыми расплачиваются за покупку/продажу лотов. Именно валютная биржа РБ, закрывая торговый день, объявляет государственный курс национального рубля на следующие сутки.
• Фондовый рынок республики. Здесь проводятся операции с ЦБ. Для этой площадки характерна прозрачность, с точки зрения информации. Компании, эмитирующие бумаги, публикуют цифры своей экономической деятельности и продуктивностью алгоритмов ценообразования. На биржевой площадке обращаются фондовые акции многих ОАО республики и различные виды облигаций (индексируемые, биржевые, банковские, государственные и муниципальные).
• Срочный сектор биржи Беларусь (заключение и обслуживание фьючерсных контрактов на стоимость драгоценных металлов, а также на курс доллара США, евро, российского рубля к национальной валюте Республики Беларусь).
• Депозитный (размещение в банковские депозиты денежных средств юридических лиц). Компаниям и банкам предоставляется площадка для совершения сделок на специальных депозитных аукционах, позволяющих разместить свободные средства на максимально выгодных условиях.

Клиенты могут участвовать в фондовых торгах республики со своих рабочих мест, организованных на территории самой биржи. Кроме этого, предусмотрена возможность удалённой работы.

Торговые индексы

Своеобразие Белорусской универсальной товарной биржи проявляется и в этом. Индексы рассчитывают, но не в режиме реального времени, а как статистический показатель по индивидуальному запросу. Рассчитываются они по каждой группе торгуемых товаров.

Перспективы инвестиций в эти индексы

Перспектив никаких, так как это не рыночный показатель, а простой экономический вывод из торгов. Все ограничения на рыночную торговлю делают индекс не универсальным товаром для спекуляций или инвестиций, но обычной статистикой белорусской экономики.

Краткая характеристика фондового рынка Белоруссии

Основные индикаторы рынка

• BYR Composite и ITRBYR Composite — индексы рынка корпоративных облигаций
• Для рынка акций специального интегрированного индекса нет, но идет статистика по уровню капитализации и объема торгов, как, например, это видно в таблице 1.

Таблица 1. Уровень капитализации фондового рынка РБ:

Объемы торгов по акциям

Таблица 2. Объем торгов по рынку за период 90 дней:

Как видно из таблицы 2. (итоги торгов за последние 90 дней), уровень ликвидности фондового рынка находится на крайне низком уровне.

Единственным аутсайдером всего общего негатива является компания Минскводстрой А 1, где уровень роста выглядит довольно впечатляющим. По некоторым данным это связано с привлечением солидного иностранного инвестора для осуществления масштабного проекта по реконструкции системы водоснабжения столичного района (со времен СССР износ сетей составляет более 80 %) .

В целом рынок выглядит довольно тонким, и тот объем акций, находящихся в свободном обращении, явно недостаточен для того, чтобы можно было говорить о привлекательном рынке для крупного инвестора.

Общие показатели фондового рынка

Если даже посмотреть данные по уровню той ликвидности, которая была на рынке за весь 2015 год (Таблица № 3), то можно сделать следующие и даже некоторые обнадеживающие выводы:

Таблица 3. Объем торгов за декабрь 2015 в долларах США

Итак:

• Наибольшим спросом пользуются акции коммерческого сектора экономики, который в большей или меньшей степени может интегрироваться в общее европейское экономическое пространство. Неслучайно более 90% всего объема торгов приходится именно на акции, поскольку инвесторы уже заранее закладываются на неизбежные процессы вовлечения белорусской экономики в мировую.
• Довольно низкий объем вложений в государственные облигации связан скорее с тем, что у инвесторов и держателей этих долгов имеются обоснованные опасения, возможности исполнения по ним своих обязательств существующим правящим режимом, в основном из-за сокращающейся дотации белорусского бюджета со стороны России.

Срочный рынок БВФБ

Срочный рынок представляет собой пока лишь развивающийся сектор торговли на БФВБ. Хотя уже сейчас инвесторы могут осуществлять торги с привлечением своих активов по имеющимся инструментам. Сам срочный рынок представлен фьючерсными контрактами различной номенклатуры:

• по курсу американского доллара к рублю РБ;
• по курсу единой валюты Еврозоны к рублю РБ;
• по курсу рубля РФ к рублю РБ;
• по курсу американского доллара к единой валюте Еврозоны, установленному ЕЦБ;
• по процентным ставкам на рынках государственных долгосрочных облигаций.

Инструментальное обеспечение инвестора на МВФБ позволяет участвовать в торгах по принципу «непрерывного двойного аукциона». Технология также позволяет участвовать в торговых операциях удаленно либо с рабочего места в офисе МВФБ. Участники рынка могут заключать сделки по различным направлениям со всеми имеющимися инструментами.