Всё о товарно-сырьевой бирже: чем на них торгуют + список крупнейших


Требования бирж

Так сложилось, что каждая биржа самостоятельно определяет, какой товар будет поступать в товарооборот на ее платформе. С каждым годом товарная номенклатура меняется, остаются неизменными только некоторые требования:

  • Обязательная стандартизация. На биржах торгуют даже тогда, когда заявленные товары отсутствуют. Поэтому необходимо обеспечить максимальную стандартизацию, то есть все продукты должны иметь заявленный уровень качества, поступать на биржу в максимальном количестве, иметь идентичные с другими товарами условия хранения, транспортировки и сроки исполнения контракта.
  • Взаимозаменяемость. Биржевым товаром является тот, который можно заменить другим похожим по составу, качеству и виду, а также маркировкой и количеством партии. Проще говоря, товар в случае необходимости можно обезличить.
  • Массовость. Так как на биржах в одно время находится много продавцов и покупателей, это дает возможность продавать большие партии товаров и более точно формировать данные по спросу и предложению, которые впоследствии повлияют на установление рыночной цены.
  • Свободное ценообразование. Цены на биржевые товары должны свободно устанавливаться в зависимости от спроса, предложения и изменения других экономических факторов.
  • Вам будет интересно:Накладные затраты — это… Определение, понятие, классификация, виды, статья расходов и правила учета

    Вам будет интересно:Основное понятие кредитной организации: признаки, виды, цели и права

    Пожалуй, это основные характеристики биржевых товаров, сформированные торговыми платформами.

Другой товар

Биржевые товары и сделки по ним существенно отличаются от операций по акциям или облигациям. Если те же акции представляют собой часть компании – эмитента, то фьючерс на, скажем, нефть, лишь договор на ее поставку.

Реализуемым на бирже товаром называют активно продающийся и покупающийся материал. Он обладает рядом своих характеристик. Характеристики эти следующие:

  • Стандартность. То есть, соответствие некоему эталону, а также наличие заявленных в стандарте качеств и собственных характеристик. Яркий пример: эталонная марка нефти Brent. Данный сорт обладает наиболее приближенными к идеалу показателями, что делает именно Брент наиболее востребованной маркой.
  • Хранимость. Материал должен обладать возможностью храниться и накапливаться. Но, стоит отметить, что многие продукты могут иметь свои сроки, после чего, они теряют положительные характеристики. Главным, пожалуй, остается фактор соответствия срокам годности и срокам поставки. Товар должен быть доставлен в соответствии с обоими датами.
  • Транспортируемость. Покупаемый объект обязан быть доставлен. Соответственно, для осуществления подобного, он должен быть пригоден к транспортировке. Без данного критерия невозможна поставка в принципе.
  • Дробимость партий. Определенные товары выражают объем поставки в определенных критериях. Так, например, нефть поставляется в баррелях. Это значит, что оформляя контракт на поставку нефти, участники сделки должны точно указать, какое количество баррелей должно быть доставлено заказчику. Соответственно исполнитель, то есть продавец, должен отследить соответствие отправляемого материала критериям объема.

Что это за товар?

Биржевый товар – это продукт, который является объектом биржевой торговли и отвечает его требованиям. В мировой практике выделяют три основных класса биржевых позиций: иностранная валюта; ценные бумаги; вещественные товары; индексы биржевых цен и процентные ставки по гособлигациям.

Товары, что имеют низкую степень капитализации производства или использования, имеют больше шансов оставаться объектами биржевой торговли. С другой стороны возможна торговля на биржах высокомонополизированными товарами, если есть сегмент открытой торговли и немонопольные участники сделок.

Вам будет интересно:Минимальный неснижаемый остаток по вкладу: особенности и расчет

В конце XIX века на биржах насчитывалось около 200 наименований товаров, но уже в следующем столетии их количество существенно снизилось. В прошлом считалось, что крупные биржевые товары – это черные металлы, уголь и другие продукты, с которыми сегодня торговля не ведется. Уже в середине ХХ века количество биржевых продуктов уменьшилось до полусотни, и оно практически не менялось. В это же время стало расширяться количество фьючерсных рынков. Это платформы, на которых продают товары определенного качества, поэтому на один товар может создаваться несколько фьючерсов.

Сырьевая биржа. Разновидности

На современном сырьевом рынке присутствует огромное количество разнообразных биржевых площадок. Среди самых востребованных сырьевых биржевых площадок отдельного упоминания заслуживают следующие:

  1. Биржа ценных металлов, на которой совершается продажа и покупка таких активов, как серебро, золото, медь и платина.
  2. Биржа ископаемого топлива, на которой совершается продажа и покупка угля, газа и нефти.
  3. Биржа пищевых товаров, на которой совершается продажа и покупка таких активов, как кофе, сахар и злаки.

При грамотном подходе торговля на всех упомянутых выше биржевых площадках может приносить довольно высокий доход.

Номенклатура

Традиционно сложилось, что биржевыми товарами является продукция двух основных групп:

  • Сельскохозяйственные и лесные товары, а также продукция, которую получают после их переработки. В эту категорию относятся зерновые культуры, масличные, продукты животноводства, пищевкусовые товары, текстиль, лесные товары, каучук.
  • Промышленное сырье и полуфабрикаты. К этому виду биржевого товара относят цветные и драгоценные металлы, энергоносители.
  • Количество биржевых товаров из первой группы с 80-х годов прошлого века стало неуклонно сокращаться. Хотя в последнее время снова замечены тенденции к росту. Стоит отметить, что на рынок биржевых товаров оказывает большое влияние научно-технический прогресс. В результате развития науки появилось много заменителей некоторых продуктов на бирже. Конкуренция между ними способствует стабилизации цен и снижению биржевого оборота. Также НТП поспособствовал увеличению товаров второй категории на бирже.

    Национальные товарные биржи

    Характерны для стран с жесткой системой управления. Национальные товарные биржи — инструмент вывода продукции страны на внешние рынки через электронную систему торгов. Например,

    • Товарная биржа Узбекистана (Uzbek Commodity Exchange, UZEX, Ташкент, Узбекистан) — продает нефть, удобрения, полиэтилен, хлопок. Сайт uzex.uz/en
    • Товарная биржа Камбоджи (Cambodian Mercantile Exchange, CMEx, Пномпень, Камбоджа) — каучук, драгоценные металлы. Сайт mexcambodia.com
    • Украинская универсальная биржа — продажа зерновых (пшеницы, ячменя, просо, подсолнечника, кукурузы, сахара), земельных участков, реализация имущества должников банков и налоговой инспекции. Сайт uub.com.ua
    • Белорусская универсальная товарная биржа. Продажа лесоматериалов, мяса, цемента, щебня, стекла. Сайт butb.by
    • Государственная товарно-сырьевая биржа Туркменистана. Представлен широкий ассортимент продукции экономики государства — газ, нефть, текстиль. Сайт exchange.gov.tm/ru/;
    • Товарная биржа Казахстана — уголь, цемент, сжиженный газ, нефтепродукты (бензин, дизельное топливо, авиационный керосин). Сайт ets.kz
    • Кыргызская универсальная товарная биржа — широчайший выбор от традиционных национальных товаров (кожа, мех, ткани) до оружия и боеприпасов. Подробнее kutb.kg/application/show/groups

    Новые разновидности

    Понятие биржевого товара в современном мире значительно расширилось. Сегодня часто встречается такая группа объектов торговли, как финансовые инструменты. Люди торгуют ценовыми индексами, банковскими процентами, ипотекой, валютой и контрактами. Такие операции впервые стали практиковаться в 70-х годах прошлого века.

    На развитие фьючерсных рынков оказала большое влияние трансформация мировой экономики 70-х годов, когда начали колебаться курсы валют между долларом и евро. Первые фьючерсные контракты были заключены на залоговые сертификаты Национальной залоговой ассоциации и иностранную валюту. Чтобы разработать такие контракты, пришлось потратить около пяти лет упорной работы. Торговля фьючерсами постепенно расширялась и стала охватывать все больше видов финансовых средств. В тех же 70-х годах прошлого века впервые начинают торговать опционами. В 1973 году в Соединенных Штатах Америки была открыта первая в мире Чикагская биржа опционов.

    Вам будет интересно:Налоги в Японии: проценты отчислений, виды налогов

    Товарные контракты играли ведущую роль на биржах до конца 70-х годов. Позже стала повышаться доля финансовых фьючерсов и опционных контрактов. Значительное место среди биржевых товаров на товарной бирже начинают занимать топливные товары, драгоценные и цветные металлы. Вырос уровень торговли фьючерсами на сельскохозяйственную продукцию.

    Крупнейшие товарные биржи мира

    1. Межконтинентальная биржа (Intercontinental Exchange, ICE, Атланта, США) — крупнейший в мире холдинг товарных, фондовых, валютных, опционных и фьючерсных бирж. Сайт theice.com. ICE владеет такими активами, как
      • крупнейшая в мире Нью-Йоркская фондовая биржа;
      • фондовая биржа №1 в Европе — Euronext (Париж, Амстердам, Брюссель, Осло, Лиссабон, Дублин);

    2. Чикагская фондовая биржа (Chicago Stock Exchange, CHX) — третья в США фондовая биржа после NYSE и NASDAQ;
    3. Международная нефтяная биржа (IPE) в Лондоне (крупнейший продавец фьючерсов самой популярной нефти марки Brent);
    4. Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (London International Financial Futures and Options Exchange — LIFFE) — крупнейшая в Великобритании биржа фьючерсов и опционов на акции;
    5. ICE Futures US (бывшая New York Board of Trade, NYBOT, Нью-Йоркская торговая палата) — опционы и фьючерсы на зерно и сахар;
    6. ICE Futures Canada (фьючерсы на ячмень, пшеницу и канолу — канадский сорт рапса);
    7. Чикагская климатическая биржа (Chicago Climate Exchange, CCX) — фьючерсы на квоты выбросов парниковых газов в атмосферу;
    8. Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME, Чикаго, США) — второй в мире крупнейший холдинг товарных и опционных бирж, определяющий котировки на
      • фьючерсы на фондовые индексы, в т.ч. S&P 500, NASDAQ-100 , Dow Jones 30 и мини-контракты на них;
      • энергетические фьючерсы на нефть марок Brent и WTI, бензин, дизельное топливо и природный газ;

    9. фьючерсы на продовольственные товары — бобы, кукурузу, пшеницу, сою, соевое масло, соевую муку, пшеничную муку, живой скот;
    10. фьючерсы на процентные ставки Центральных банков;
    11. фьючерсы на валюты — индекс USD, евро (EUR), мини-евро, британский фунт (GBP), японскую иену (JPY), швейцарский франк (CHF), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD, юань (CNY);
    12. фьючерсы на драгоценные металлы — золото, серебро, платину;
    13. опционы на перечисленные выше финансовые активы;
    14. фьючерсы на облигации — 2-, 5-, 10-летние казначейские облигации T-Note;
    15. криптовалюты — BTC, ETH, XRP, LTC.
    16. Сайт cmegroup.com — владельца Чикагской биржи — СМЕ Group, которому так же принадлежат

    • Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade, CBOT, Чикаго, США) — старейшая в мире товарная биржа (с 1848г.) фьючерсов и опционов.зерна и этанола. После объединения в 2007г. с Чикагской товарной биржей (образования СМЕ Group), на бирже добавились фьючерсы на фондовые индексы, на акции, казначейские векселя, на 2, 5, 10 и 30 лет, а также 30-дневные федеральные фонды. Сайт cbot.com.;
    • Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange, NYMEX, Нью-Йорк, США) — нефть, бензин, природный газ, котельное топливо, электричество, а также золото, серебро, алюминий и платину. Сайт cmegroup.com
    • Канзасская торговая палата (Kansas City Board of Trade, KCBT, Канзас-Сити, США) — фьючерсы твердозерновой озимой пшеницы, фьючерсы на фондовые индексы. Сайт cmegroup.com/trading/agricultural
    • 90% всех индексов Dow Jones;
    • 5 % бразильской биржи BM&F Bovespa,
  • Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange, LME, Лондон, Великобритания) – крупнейшая в мире товарная биржа цветных металлов в мире — алюминий, цинк, никель, свинец, медь, олово, стальной лом, кобальт, молибден и др. Финансовые инструменты — фьючерсы и опционы. Сайт — lme.com.
  • Далянская товарная биржа (Dalian Commodity Exchange DCE, Далянь, КНР). Крупнейшая китайская товарная биржа. Специализация — кукуруза, кукурузный крахмал, соя, соевый шрот,, пальмовое масло, соевое масло, яйца, ДВП, полиэтилен, полипропилен, кокс, коксующийся уголь, железная руда, нефть. На бирже постоянно работают 180 брокеров и более 160 тыс. инвесторов. Сайт dce.com.cn/DCE.
  • Мультитоварная биржа Индии (Multi Commodity Exchange, MCX, Мумбаи, Индия) — крупнейшая товарная биржа Индии, 40 финансовых инструментов на драгоценные металлы (золото, серебро), энергоносители (нефть, природный газ), цветные металлы (латунь, алюминий, медь, свинец, никель, цинк) и др., сельское хозяйство (красный перец, кардамон, пальмовое масло). Сайт mcxindia.com
  • Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (SPIMEX) — крупнейшая в РФ товарная биржа по продаже
    • природного газа с поставкой на балансовых пунктах «622.5 км» (Локосово), «КС Надым» (фьючерс на 1 месяц);
    • рынка леса кругляка и пиломатериалов;

  • экспортной нефти Urals;
  • минеральных удобрений и т.д.
  • Первый товар и сделки

    Как только начинали зарождаться биржи, на первом месте в списке биржевых товаров был обычный перец. Он, как и основная часть других пряностей, был достаточно однородным, поэтому на основании одной небольшой пробы можно было составить мнение обо всей партии в целом.

    Сегодня продают и покупают около 70 видов биржевых товаров. Биржевые сделки классифицируют по разным признакам. На биржах люди могут покупать как реально существующий товар, так и контракты, которые предоставляют право на владение чем-то. Соответственно этому признаку определяют два основных вида сделки:

  • Сделки с реальным товаром.
  • Сделки без товара.
  • Именно сделки с реальным товаром положили начало для создания бирж. На сегодняшний день основными товарами мировой биржевой торговли считаются: ценные бумаги, валюта, металлы, нефть, газ и товары сельскохозяйственного производства.

    Узкоспециализированные товарные биржи

    Это старые классические товарные биржи, сумевшие выжить в условиях всемирной глобализации, благодаря торговле фьючерсами узкой направленности их региона. Например,

    • Зерновая биржа Миннеаполиса (Minneapolis Grain Exchange, MGEX, Миннеаполис, США) — овес и кукуруза. Сайт mgex.com;
    • Биржа Флетт (Flett Exchange, Джерси-Сити, США), покупка / продажа сертификатов на солнечную возобновляемую энергию SREC (Solar renewable energy certificates) . Сайт flettexchange.com;
    • Биржа Хьюстон-стрит (Houston Street Exchange, HSE, Нью-Гемпшир, США), специализация — сырая нефть. Сайт houstonstreet.com;
    • Мемфисская биржа хлопка (Memphis Cotton Exchange, MCE, Мемфис, США) — хлопок. Сайт memphiscottonexchange.org
    • Фьючерсная биржа Росарио (Mercado a Termino de Rosario, ROFEX, Росарио, Аргентина) — фьючерсы и опционы на соевые бобы, пшеница, кукуруза, подсолнечник. Сайт rofex.com.ar
    • Фьючерсная биржа Буэнос-Айреса (Mercado a Termino de Buenos Aires, MATba, Буэнос-Айрес, Аргентина) — соевые бобы, пшеница, сорго, ячмень, соевое масло. Сайт matba.com.ar;
    • Сельскохозяйственная фьючерсная биржа Таиланда (Agricultural Futures Exchange of Thailand, AFET, Бангкок, Таиланд) — каучук и рис. Сайт afet.or.th
    • Читтагонгская товарная биржа чая (Chittagong Tea Auction, CTA, Читтагонг, Бангладеш) — чай.
    • Дубайская товарная биржа (Dubai Mercantile Exchange, DME, Дубай, ОАЭ) — нефть марки Oman Crude. Сайт dubaimerc.com
    • Дубайская биржа золота и товаров (Dubai Gold & Commodities Exchange, DGCX, Дубаи, ОАЭ) — золото, серебро, мазут. Сайт dgcx.ae
    • Иранская биржа нефти (Iranian Oil Bourse, IOB, Остров Киш, Иран) — нефть, газ.
    • Непальская биржа товаров и металла (Commodities & Metal Exchange Nepal Ltd, COMEN, Непал) — золото и серебро. Сайт comen.com.np
    • Токийская биржа зерна (Tokyo Grain Exchange, TGE, Токио, Япония) — зерно;
    • Найробийская биржа кофе (Nairobi Coffee Exchange NCE, Кения). кофе-бобы, сайт nairobicoffeeexchange.co.ke
    • Товарная биржа Мадагаскара (Madagascar Commodity Exchange, MEX, Мадагаскар) — какао, кофе, КРС, золото, серебро, платина, медь, сайт www.mexmadagascar.com/english/
    • Восточно-Африканская биржа (East African Exchange, EAX, Руанда) — кофе, чай, олово, вольфрам, сайт ea-africaexchange.com;

    Ценные бумаги

    Ценные бумаги – это особый товар, который можно приобрести только на рынке ценных бумаг. Это документ определенной формы, что удостоверяет имущественные права. В более широком понимании ценной бумагой можно назвать любой документ, который можно купить или продать по соответствующей цене. К примеру, в Средние века продавали индульгенции, а что касается нашего времени, то отличным примером станут «билеты МММ». Сегодня практически невозможно дать точное определение понятию «ценная бумага», поэтому в законодательных актах просто фиксируют ее значимые функции:

    • Распределяет денежные капиталы между экономическими сегментами, странами, территориями, компаниями, группами людей и т. д.
    • Дает владельцу дополнительные права, к примеру, он может участвовать в управлении компании, владеть важной информацией и т. д.
    • Ценные бумаги гарантируют получение дохода на капитал или возврат самого капитала.

    Ценные бумаги дают возможность получить деньги разным способом: ее можно продать, использовать в качестве залога, подарить, передать по наследству и т. д. Как биржевой товар, бумаги можно поделить на два больших класса:

  • Основные ЦБ или первичные ценные бумаги. В эту категорию обычно относят акции, облигации, векселя, закладные и депозитарные расписки.
  • Производные ценные бумаги – фьючерсные контракты, свободно обращающиеся опционы.
  • Основные ценные бумаги могут свободно покупаться и продаваться на биржах и за ее пределами. Но в некоторых случаях финансовые операции с ценными бумагами могут быть ограниченными, и их можно продавать только тем, кто выпускал, и то после истечения оговоренного срока. Такие бумаги не могут быть биржевым товаром. Этого статуса могут заслуживать только те ЦБ, которые выпущены в достаточном объеме, чтобы обеспечивать потребности спроса и предложения.

    Виды биржевых сделок и их цели

    Все сделки, которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных договоров. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов). Этот вид контрактов строго единообразен, стандартизован в соответствии с биржевыми правилами и содержит конкретное требование по качеству товара, его количеству, срокам и месту поставки и т. п. Единственной переменной величиной при заключении контракта является цена, которая определяется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем (или их представителями — брокерами) на бирже.

    Таким образом, сделка купли-продажи совершается без осмотра товара на определенное количество фьючерсов. Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены двумя способами: путём заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки (так называемый офсет), либо поставкой обусловленного товара.

    Хотя на сделки, завершающиеся поставкой товара, приходится чрезвычайно малая часть биржевого оборота (например, на американских биржах их доля составляет: по металлам — 1,2 %; кофе, какао, сахару — 0,7 %; пшенице и кукурузе — в среднем 0,6 % общего объема сделок), возможность поставки товара на биржевой склад или получения товара с биржевого склада выполняет важную функцию связи фьючерсного рынка с рынком реального товара.

    Таким образом, на товарной бирже всегда существует возможность покупки или продажи реального товара, несмотря на то, что современные биржи в основном представляют собой рынок фьючерсов и опционов.

    Все фьючерсные контракты в обязательном порядке должны быть зарегистрированы в расчетной палате биржи. При регистрации фьючерса заключающий контракт вносит в расчетную палату гарантийный задаток в форме депозита (первоначальный задаток обычно в размере 10-15 % стоимости контракта) и маржи (дополнительный задаток в случае изменения цены товара). После регистрации контракта в расчетной палате биржи он может быть в одностороннем порядке ликвидирован любой стороной путём заключения офсетной сделки.

    При этом сторона, ликвидирующая контракт, либо выигрывает (получает в расчетной палате сумму выигрыша), либо проигрывает (вносит в расчетную палату сумму проигрыша).

    Валюта

    Поскольку в каждой стране есть своя валюта, а единого платежного средства ее никто не придумал, то, делая покупки иностранных товаров, приходится сталкиваться с процедурой конвертации одной валюты в другую. Обычно валютой называют все иностранные деньги и выраженные в их эквиваленте ценные бумаги, платежные средства и драгоценные металлы.

    Специалисты уже давно рассматривают валюту как биржевой товар, который можно продавать и покупать. Чтобы совершать операцию купли-продажи, необходимо знать, какой сейчас курс валют и как он может измениться. Курс валют – это цена, за которую можно купить или продать иностранные деньги. Валютный курс может быть установлен государством, а может определяться спросом и предложение на открытом биржевом рынке.

    Определяя курс валюты, стоит учитывать прямую и обратную биржевую котировку товара, которая дается с точностью до четырех цифр после запятой. Чаще всего встречается прямая котировка, которая означает, что некая сумма валюты (обычно это 100 единиц) является основанием для обозначения неустойчивой величины суммы нацвалюты. Например, курс франка 72,6510 за гульдены будет означать, что за 100 гульденов можно получить 72,6510 франков.

    Редко, но все же так тоже бывает, на биржах применяется обратная котировка, основанная на твердой сумме национальной валюты. До 1971 года ее использовали в Англии, так как в кредитно-денежной сфере отсутствовала десятичная система, обратную котировку было легче использовать, чем прямую.

    Торговать валютой на биржах можно только в том случае, если отсутствует государственное ограничение на ее свободный сбыт и приобретение.

    Универсальные (фондовые + товарные) биржи

    Универсальная биржа — это юридическое лицо, осуществляющее функции одновременно фондовой, товарной и валютных бирж в своих котировках на своих торговых площадках. Перечислим какие товарные фьючерсы продаются на следующих всемирно известных фондовых биржах:

    1. Московская биржа MOEX — нефть, золото, серебро, медь, сахар-сырец,;
    2. Фондовая биржа Сан-Паулу (Бразилия) — фьючерсы сельского хозяйства, биотопливо, драгоценные металлы.
    3. Малайзийская биржа (Kuala Lumpur Futures Exchange, KLSE) — нефть, золото, олово, пальмовое масло. Сайт — bursamalaysia.com/market;
    4. Стамбульская биржа — драгоценные металлы и камни, сертификаты на недвижимость и их аренду (55 фондов недвижимости). Официальный сайт borsaistanbul.com
    5. Сингапурская биржа SGX — нефть. Сайт sgx.com
    6. Тайваньская биржа TWSE — нефть. Сайт twse.com.tw.
    7. Гонконгская фондовая биржа HKE — инвестиционные фонды недвижимости. Сайт hkex.com.hk/Products/
    8. Австралийская фондовая биржа ASX — фьючерсы зерна и производные рынка электроэнергии: Australian Electricity Futures and Options, Australian Gas Futures, New Zealand Electricity Futures and Options. Сайт asx.com.au

    Товарный рынок

    Если с ценными бумагами и валютой все понятно, то более сложной структурой является товарный рынок. Это сложная социально-экономическая категория, что проявляется в различных аспектах взаимодействий. Можно сказать, что это сфера товарного обмена, в которой реализуются отношения купли-продажи товаров, и имеет место определенная хозяйственная деятельность, что реализует продукцию.

    Основные элементы товарного рынка:

    • Предложение – все количество производимой продукции.
    • Спрос – потребность в производимой продукции платежеспособного населения.
    • Цена – денежное выражение стоимости товара.

    Вам будет интересно:Налоговые доходы местных бюджетов: анализ доходной части

    Также товарный рынок можно разделить на рынок готовых изделий, услуг, сырья и полуфабрикатов. Эти сегменты в свою очередь делятся на рынки по отдельно производимой продукции, среди которой находятся и биржевые рынки.

    Преимущества торговли на товарно-сырьевом рынке

    Товарно-сырьевой рынок – это успешная платформа для приумножения своего капитала. Стоит правильно организовать работу на этой бирже при помощи посредника и шанс получить высокий доход в разы повышаются. Торговать на основе этого рынка проще опытным инвесторам. Почему стоит выбрать торговую биржу?

    В сравнении с другими возможностями инвестиций, здесь можно найти:

    • Низкий уровень обеспечения, что дает возможность повысить экономическую эффективность на вложенные средства.
    • Высокие премии, относительно проданных опционов.
    • Повышенный уровень ликвидности.
    • Разнообразие товаров и снижение рисков.
    • Стабильность.

    Цветные и драгоценные металлы

    Все металлы делятся на промышленные и драгоценные. К драгоценным металлам относится золото, с которым чаще всего совершают сделки с целью накопления средств. В результате высокой инфляции на рынках ценных бумаг и валют, люди массово начинают обращаться на рынок драгоценных металлов, чтобы защитить свои активы. Поскольку добыча драгоценных металлов ограничена, то их ценность остается стабильной, несмотря на возможные колебания экономики.

    Промышленными биржевыми металлами является медь, алюминий, цинк, свинец, олово и никель. Обычно их покупают, чтобы впоследствии переработать, поэтому их ценность связана с изменениями спроса и предложения.

    Однако есть металлы, которые имеют двойственную природу. К примеру, серебро. В определенные эпохи его воспринимали как драгоценный металл, позже – как промышленный. Все это зависит от экономических условий. В любом случае, промышленные и драгоценные металлы – это классические примеры биржевых товаров.

    Биржевые товары Commodities

    Биржевые товары ( Коммодитиз ) — товары, которые продаются на организованных рынках.

    Их главные особенности: стандартность потребительских свойств, взаимозаменяемость, возможность хранения, транспортируемость, возможность дробления партий. В части источников данную группу активов упрощенно называют сырьевыми товарами.

    Виды биржевых товаров

    Сырье для энергетикинефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан и т.д.
    Металлымедь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и т.д.
    Зерновыепшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис и т.д.
    Масличныельняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот и т.д.
    Мясокрупный рогатый скот, живые свиньи, бекон и т.д.
    Пищевкусовые товарысахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис и т.д.
    Текстильное сырьехлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и т.д.
    Сырье для промышленностикаучук, пиломатериалы, фанера, серная кислота и т.д.

    Мы рассматриваем торговлю Биржевыми товарами, как классом активов на фондовой бирже, для долгосрочного инвестирования на фондовом рынке. Не все коммодитиз подходят для этих целей. Во всяком случае, включение большинства сырьевых товаров в долгосрочный инвестиционный портфель ценных бумаг выглядит спорным. О сложностях вложения денег в commodities скажем немного ниже. Скажем только, что торговля сырьевыми товарами требует профессионализма от инвестора и имеет много ньюансов.

    Сначала же нужно сказать о товарах, которые включается в долгосрочные портфели очень часто — это, конечно, драгметаллы.

    Драгоценные металлы — это актив, который имеет зачастую обратную корреляцию (взаимосвязь, взаимозависимость) с рынком акций.

    Люди вспоминают о золоте, когда на рынке поднимается уровень страха. Как сказал известный инвестор Уоррен Баффетт, если человек вкладывает деньги в золото, наращивает свои позиции в нем, значит, он считает, что завтра люди будут бояться больше, чем сегодня. Соответственно, такие инвесторы рассчитывают продать это золото впоследствии дороже, основываясь на предположении, что завтра будет что-то происходить неблагоприятное с другими активами.

    Но дело, не только в прогнозах. Главное, при включении драгметаллов в портфель — это отсутствие прямой корреляции с другими активами инвестиционного портфеля: акциями и облигациями. И относительная редкость драгоценных металлов, которые нельзя просто напечатать, как бумажные деньги, например.

    Согласно теории эффективного построения портфелей, включаться в эффективный портфель должны классы активов с нулевой корреляцией. Как и в случае с эффективным рынком, в природе идеальных, эффективных портфелей не существует, это теоретическое понятие. Но драгоценные металлы — это тот случай, когда мы получаем актив, который очень слабо коррелирован практически со всеми другими инструментами фондового рынка.

    Ниже представлены данные, как изменились бы наши вложения к сентябрю 2021г., если бы мы решили сформировать три портфеля:

    Мы вложили 10.000 долларов в золото в 1998г. Это Портфель №1 на графике.

    Другие 10.000 долларов, вложили в акции США в 1998г. Это Портфель №2.

    И 10.000 долларов разделили пополам между акциями и золотом. Портфель №3.

    В результате за двадцать лет по всем трем портфелям мы бы получили существенную доходность. Результаты представлены в таблице:

    Как видно из таблицы, наличие в портфеле №3 Золота уменьшило его максимальную просадку с 33,35% (для портфеля состоящего только из акций), до 26,54%. И даже увеличило долгосрочную доходность на 2770$ или на 6%.

    На графике визуально хорошо видно, что благодаря Золоту, в 2009г – 2010г., Портфель №3 быстрее восстановился и в более корокое время превысил докризисные показатели. Этому способствовал почти нулевой уровень корреляции между Золотом и Акциями, 0,04 по данным таблицы. Такой низкий уровень корреляции между ликвидными активами встречается очень редко.

    Вы, конечно, можете купить на часть своих денег акции компаний, а в качестве диверсификации на вторую часть своего капитала прикупить какую-нибудь избушку, где-нибудь в Гватемале, чтобы ее цена не коррелировала с рынком акций, но в данном случае вторая часть вашего портфеля не будет обладать хорошей ликвидностью. Золото, же обладает и ликвидностью и низкой корреляцией с рынком.

    Нужно сказать, что высокие показатели прошлого не гарантируют повторения результата в будущем, данные приведены только для пояснения поведения драгоценного металла относительно другого актива на длительном отрезке инвестирования.

    Как можно вложиться в Золото.

    1. Обезличенный металлический счет (ОМС). Например, обезличенный металлический счет в Сбербанке, этот способ, пожалуй, самый доступный для любого частного инвестора. Плюсы обезличенных металлических счетов: отсутствие налога на добавленную стоимость (НДС), как при покупке слитков. Оформить договор ОМС можно без оформления брокерского договора. Минусы обезличенных металлических счетов: данный «вклад» не застрахован в банке, котировки обезличенных металлических счетов имеют свои особенности, в частности: спрэды покупки и продажи (разница цен между покупкой и продажей). Во время изменения цен на рынке, как правило, спрэды увеличиваются банками. Что снижает прибыль инвестора. Если вы только начинаете инвестировать в золото, заключите договор обезличенного металлического счета, с него проще всего начать, а затем переходите к другим способам инвестирования в золото.
    2. Покупка акций компаний золотодобывающих компаний. Российские ПАО «Полюс» или группа , например. Недостаток при этом в том, что вложение происходит, все-таки, в акции, а не в драгоценный металл. По сути, не происходит диверсификации, на которую мы рассчитываем, включая в портфель именно сырьевые товары.
    3. Покупка акций ETF. Например, акций фонда ирландской компании FinEx: FinEx Gold ETF (USD). В этом случае, получается добиться нужной диверсификации, так как фонд отслеживает именно индекс золота: Базовый индекс LBMA Gold Price AM/USD Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association). Отсутствует непредсказуемый спрэд, назначаемый банком, по его усмотрению, что свойственно ОМС. Покупка золота через ETF, пожалуй, самый оптимальный вариант для долгосрочного пассивного инвестирования.
    4. Покупка металлов в слитках. В связи с необходимостью уплаты НДС и затратами на хранение. В связи с рисками хранения (утрата, потеря товарного вида). Данный способ длительного инвестирования является очень специфическим.
    5. Покупка памятных и инвестиционных монет. Это, пожалуй, тот способ, с которым вы рекомендует познакомиться всем, кто интересуется инвестированием. Во-первых, это очень красиво и увлекательно, во-вторых, если не бросаться в омут с головой, а сначала изучить какие монеты и где лучше покупать, то можно получать хороший дополнительный доход от своего увлечения. В-третьих, интересоваться финансами, деньгами и не иметь хотя бы одну, две золотые или серебряные монеты в своей коллекции, это как сапожник без сапог или как доктор, отказывающийся пить за здоровье, по словам героя одной комедии. Ну, а если серьезно, то популярные, ликвидные монеты постоянно (очень медленно, но постоянно) дорожают. Найти покупателя, если знать какие монеты нужно покупать довольно не сложно, а также, монеты покупают банки. Минусами является, как и в случае со слитками специфческие риски, которые при этом вы понесете. Среди них, риск потери товарного вида, утрата, необходимость хранения и затраты с этим связанные. Для отечественных монет, некоторыми коллекционерами отмечается низкое качество монет. Что вы будете делать, если по прошествии 3-х и более лет владения, ваша монета вдруг окислится? Банк точно заявит, что это не его проблема. Прежде чем инвестировать в монеты нужно изучить маркетинговые и технические вопросы: где и что покупать, когда и кому продавать, где и как хранить. Если все это будущему коллекционеру известно, можно покупать монеты на часть своего капитала, положительный результат с очень высокой долей верояности будет.

    Вложение в золото — это инвестиция стабильно приносящая доход, при некоторых но: вкладывать деньги нужно не менее, чем на три года, а лучше на более долгий срок, в структуре портфеля оно должно занимать не большую часть, так как вследствии рыночной волатильности какое-то время золото может показывать отрицательную доходность, что очень сильно влияет на доходность всего портфеля и психологически давит на инвестора.

    Рекомендуется отводить под инвестиции в золото не более 5-10% инвестиционного портфеля.

    Инвестирование в другие сырьевые товары.

    Рынок биржевых товаров или, по другому, группа активов коммодитиз (сommodities) не является монолитной, товары очень сильно отличаются друг от друга. Цены на биржевые товары очень подвижны. Котировки сommodities меняются каждый день. В этом главные особенности данного класса активов. В каждом виде товарных групп много специфики, волатильность в них может быть связана с циклическими процессами, инфляционными ожиданиями, множеством других факторов.

    Инвестирование в сырьевые товары на длительный срок с пассивным характером управления портфеля — это очень рискованное мероприятие. Нужно хорошо разбираться в отрасли, которая связана с товаром и не оставлять этот раздел портфеля без внимания.

    Другая сложность пассивного инвестирования в коммодитиз — это специфика инвестиционных инструментов, которые позволяют инвестору приобретать биржевые товары без их физической поставки. Ведь, если инвестор хочет заработать на очевидном росте цены на кофе, ему не нужно само кофе ни в каком виде, ни в виде зерен, ни в гранулированном, инвестору нужна прибыль или проще деньги. До самих плодов этого растения ему дела нет.

    Так вот, в качестве инструментов, в таких случаях, как правило, используются расчетные фьючерсы. Условно назовем их ставками на цены на товар в будущем. Это производные инструменты с очень большой волатильностью. Как на любой спекулятивный инструмент, повлиять на их курс может множество факторов. Фьючерсы никак нельзя назвать активом, на котором можно зарабатывать за счет пассивного инвестирования — купил и забыл.

    Существует еще один разряд инструментов фондового рынка — это ETF, которые отслеживают цены на биржевые товары. Здесь важно знать, что многие такие ETF, отслеживают именно фьючерсы на какой-то товар. Такие «упакованные в ETF фьючерсы»позволяют зарабатывать, на коротких, максимум средних таймфрэймах. И при условии, что инвестор знает, что делает. Когда нужно зайти и когда выйти из позиции. При длительном пассивном инвестировании в эти инструменты инвестор может потерять свой депозит.

    Например, если срок фьючерсных контрактов один месяц, фонд должен продать, подошедшие к сроку экспирации (завершение срока обращения) контракты и купить новые. Если цена на новые контракты возросла, (контанго — термин, описывающий данную ситуацию на срочном рынке) фонд понесет убытки, что будет вымывать его капитал. Если тренд будет длительным — инвестор может потерять свои деньги.

    Для долгосрочного инвестирования это не допустимая форма вложения. Поэтому, при использовании ETF инвестор должен убедиться, что в его основе не фьючерсные контракты. О чем можно узнать на сайте компании эмитента ETF.

    Биржевые товары на рынке ценных бумаг доказывают, что фондовый рынок – это удивительное явление, которое позволяет объединять в одном месте, казалось бы, абсолютно разные отрасли и продукты и зарабатывать на этом деньги.
    2 470

    Нефтяной рынок

    До 60-х годов прошлого века мировой рынок нефти и нефтепродуктов был чем-то призрачным и нестабильным, поскольку высокий уровень монополизации привел бы к серьезным изменениям в рыночных отношениях. Но даже в то время уже стала появляться практика заключения краткосрочных (разовых) сделок с продавцами или покупателями, которые не имели никакого отношения к монопольному рынку.

    В 70-х годах частные нефтеперерабатывающие компании стали строить свои заводы. Их продукция нашла спрос и продавалась даже на долгосрочной основе, хотя чаще всего такие компании заключали краткосрочные (разовые) сделки. Поскольку краткосрочных сделок было больше, то компании закупали сырье подобным образом.

    В 80-е годы рынок нефти стал нестабильным и значение долгосрочных контрактов существенно снизилось. Быстро стал формироваться рынок одноразовых сделок, который полностью покрывал потребности потребителей. Конечно, это увеличило и риски финансовых потерь из-за ценового колебания. Поэтому в течение длительного времени специалисты искали средства, что помогут избежать возможных убытков. Одним из таких средств стали биржи.

    Варианты инвестирования в сырьевые товары

    Рассмотрите эти инвестиции, чтобы получить доступ к сырьевым товарам в вашем портфеле.

    Управляемые фьючерсы

    Управляемые фьючерсы, которые позволяют торговать на фьючерсном рынке через денежного менеджера, вероятно, являются одним из лучших способов инвестировать в товарный рынок. Ваши деньги обычно помещаются на отдельный управляемый товарный счет, которым управляют профессионалы, которые обычно инвестируют в разнообразное количество товаров, которые могут приносить приличную прибыль в течение многих лет. Как правило, они не связаны с другими инвестициями, такими как фондовый рынок, и это обеспечивает значительную степень диверсификации инвестиционного портфеля.

    Менеджеры, управляющие фьючерсным фондом часто руководствуются инвестиционным подходом, следующим за тенденциями. Это отличный способ уловить большие движения цен на сырьевые товары, будь то вверх или вниз. Некоторые инвесторы даже диверсифицируют в рамках различных фьючерсных фондов на своих товарных управляемых счетах. Например, может иметь смысл инвестировать в фонд, следующий за трендом, и в фонд, который торгует диапазонами сырьевых товаров.

    Товарные ETF

    Еще один способ инвестировать в сырьевые товары это товарные ETF. Существует множество ETF, которые инвестируют в диверсифицированные сырьевые товары или в бизнес, связанный с этими товарами. Некоторые инвестируют только в один товар, а другие инвестируют в конкретный товарный сектор.

    Вы можете адаптировать свои инвестиции к любым товарам, которые вам подходят. Когда вы выбираете товарные ETF для долгосрочных инвестиций, лучше всего попробовать широко диверсифицированную группу. Одним из наиболее популярных вложений в сырьевые товары на протяжении многих лет были товарные акции. Акции золотодобывающих компаний являются одними из самых любимых инвестиций на сырьевой арене.

    Бензин и газ

    В 1981 году товарная биржа Нью-Йорка учредила договор на куплю-продажу этилированного бензина, который оказался весьма успешным. Спустя три года его заменили контрактом на приобретение и поставку не этилированного бензина, который сразу привлек внимание торговцев нефтяного рынка. В середине 90-х годов для этого биржевого товара возникли не совсем благоприятные условия реализации в связи с введением новых законов, что защищали экологию. Но уже в конце 1996 года были решены все проблемы, и торговля на этом рынке продолжилась с прежним успехом.

    В последние годы ХХ века были введены фьючерсные контракты на природный газ. Однако первые попытки оказались не такими успешными, как предполагалось. Виной этому стали несформировавшиеся очаги массового сбыта и системы поставки продукта. Хотя сейчас контракты на природный газ смотрятся весьма привлекательно.

    Что такое товарная биржа простыми словами

    Товарная биржа — это оптовый рынок контрактов биржевых товаров сырья, однотипных по своих техническим характеристикам. Например,

    • нефть марки Brent имеет характеристики по содержание серы (от 0,2 до 1%), плотность около 38° API, добывается только на 15 месторождениях в Северном море и продается контрактами в баррелях нефти.
    • другие сорта нефти (WTI, Urals, Siberian Light, ARCO, Tengiz, Azeri Light, Brent Blend и др.) так же имеют схожие характеристики в рамках ОДНОГО сорта и продаются с определенным установленным дисконтом по отношению к Brent через фьючерсные контракты сроком исполнения от одного до шести месяцев к дню поставки..

    Индексы

    И последнее, о чем стоит упомянуть при характеристике биржевого товара, – это биржевые индексы. Они были изобретены, чтобы участники торгов имели возможность получать нужную информацию о том, что происходит на рынке. Изначально индексы выполняли только информационную функцию, показывая тенденции рынка и скорость их развития.

    Но постепенно накапливая данные о состоянии биржевых индексов, экономисты и финансисты получили возможность делать прогнозы. Ведь в прошлом всегда можно найти похожую ситуацию и посмотреть, какое было движение индекса. Вероятность того, что такое повторится в настоящее время, была высокой.

    Со временем использование индекса стало многофункциональным. Его даже стали использовать как объект торговли, предлагая в качестве базового товара для разработки фьючерсного контракта. Индексы бывают отраслевыми, глобальными, региональными и свободными, они используются на любом из рынков. Хотя возникли на фондовом, где и сейчас имеют самое большое распространение.

    Индексы принято называть в честь того, кто придумал определенную методику или информационных агентств, которые их рассчитывают. Самым известным и самым старым мировым индексом является индекс Доу-Джонса. Чарльз Доу, владелец , в 1884 году попытался понять, как изменилась цена на акции одиннадцати крупнейших компаний. Хотя ему удалось высчитать не столько индекс, сколько среднюю стоимость, но даже сегодня этим методом пользуются в экономике.

    Источник

    Основы сырьевых товаров в инвестиционном портфеле

    Самое важное, что нужно помнить при рассмотрении включения в свой инвестиционный портфель сырьевых товаров – это то, что существует большая разница между инвестированием в них и спекуляцией на них.

    Некоторые инвесторы считают, что вам нужно открыть товарный счет и торговать фьючерсными контрактами, если вы хотите инвестировать в сырьевые товары; это был традиционный путь, пока на рынке не появился широкий спектр инвестиций в различные товары. На самом деле открытие товарного торгового счета без опыта или плана торговли больше похоже на спекуляцию, а не на инвестирование, если только вы не собираетесь научиться правильно торговать и постоянно зарабатывать деньги. Для этого часто требуется значительное количество времени, денег и усилий.

    Пока этот статус не будет достигнут, для самостоятельной торговли товарами следует использовать только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять, а не деньги, от которых вы зависите.

    Напротив, когда вы инвестируете в сырьевые товары, вы обычно включаете их в качестве одного актива в долгосрочный портфель, который собираетесь использовать для достижения цели, такой как будущий доход или вознаграждение, чтобы помочь вам финансировать свою старость. С помощью этого подхода вам следует выделить определенный процент от вашего общего портфеля на сырьевые товары. Инвестор может, например, выделить от 5% до 15% своего инвестиционного портфеля для сырьевых товаров, но он должен выбирать товары, которые будут оставаться на рынке через 20–30 лет.

    Вы можете инвестировать в сырьевые товары несколькими способами:

    • Непосредственное инвестирование в сырьевые товары. Такой подход требует от вас покупки и приобретения товара.
    • Инвестирование в паевые инвестиционные фонды. Еще один способ получить доступ к сырьевым товарам – это инвестировать в товарные паевые инвестиционные фонды, которые включают акции фирм, занимающихся конкретными товарами.
    • Инвестирование в фьючерсные контракты или биржевые фонды (ETF). Это включает в себя торговлю фьючерсными контрактами (соглашениями о торговле товарами по установленной цене на определенную дату в будущем) или ETF, которые коррелируют с товарами или товарными индексами. Этот подход может быть наиболее изменчивым, если только вы не пользуетесь услугами профессионала для торговли управляемыми фьючерсами от вашего имени через управляемый товарный счет.

    Если вы неопытный инвестор в сырьевые товары, вы можете позволить себе потерять только рисковый капитал на самостоятельном счете для торговли сырьевыми товарами.

    Подведем итог

    Сырьевые товары могут помочь диверсифицировать долгосрочный инвестиционный портфель и могут увеличить вашу доходность, если вы осознаете разницу между спекуляциями и инвестициями и понимаете выгоды и риски.

    Открытие товарного торгового счета без опыта торговли или плана следует рассматривать как спекуляцию, и в такой стратегии следует использовать только рисковый капитал. Напротив, инвесторы, стремящиеся к долгосрочному росту, должны стремиться выделить процентную долю своего портфеля на финансовые вложения в сырьевые товары, спрос на которые все еще будет актуальным через несколько десятилетий. Кроме того, инвестирование в управляемые товарные фонды через управляемые товарные счета дает возможность получить доступ к товарам с меньшим риском, чем при самостоятельной торговле сырьевыми товарами.

    Игорь Титов

    Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

    Рейтинг
    ( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями: