«JPN225» либо «Nikkei 225» — Фондовые индексы Японии. Как торговать и где купить?


Фондовый индекс – это изменяющийся показатель, отображающий актуальное состояние определенной корзины ценных бумаг, а также тренды рынка. Для японского фондового рынка ключевым индикатором является индекс Nikkei 225 (Nikkei Heikin Kabuka). По аналогии с другими индексами, Никкей 225 учитывает состояние акций 225 наиболее активных японских компаний, которые представлены в первой секции Токийской фондовой биржи.

РегистрацияДемо-счет

Существует несколько популярных индексов. Среди них можно выделить DAX 30, учитывающий состояние 30 крупнейших игроков немецкого рынка, Dow Jones 65 – аналогичный индекс для 65 компаний в США, S&P500 – индекс 500 компаний с наибольшей капитализацией в Америке и так далее. На фондовой бирже индексы формируются за счет изменения котировок акций избранных компаний.

Индекс NIKKEI 225 онлайн график

Индекс Никкей представляет собой важнейший японский фондовый индекс, причем довольно интересно, что раньше индекс имел длинное название и только с 1970 года называется от названия газеты. В состав индекса входят 225 компаний, и сам индекс рассчитывается как среднее арифметическое цен на эти акции. На представленном графике вы можете наблюдать значения Индекс NIKKEI 225 онлайн в режиме реального времени.

Индекс никкей онлайн

Как мы отметили выше, это биржевой индекс, который является самым важным для Японии. В состав индекса входят 225 компаний, однако раз в год список этих компаний пересматривается. Сам же биржевой индекс вычисляется газетой с 1970 года, газета называется Nihon Keizai Shimbun, именно отсюда и пошло название NIKKEI.

Фондовый рынок Японии и его Основные Индексы. Александр Сивцов.

Фондовый рынок Японии базируется на принятом в 1948 году Законе о ценных бумагах и фондовых биржах, в основе которого лежит законодательство по ценным бумагам США, именно поэтому фондовый рынок Японии считается самым молодым среди развитых стран мира. Фондовый рынок Японии выделяется высоким уровнем развития и занимает второе место в мире по капитализации после США. Такие темпы развития японского фондового рынка были достигнуты благодаря очень большому производственному потенциалу и высоким темпам роста национальной экономики после второй мировой войны. Рост экономики Японии в средине ХХ века был назван «Японским экономическим чудом», за период которого доходность акций в Японии составила 1565%.

Токийская фондовая биржа

Акции фондового рынка Японии торгуются на Токийской фондовой бирже, которая была создана в 1878 году. Токийская фондовая биржа — это юридическое лицо, которое представляет собой не прибыльную организацию и обладает широким объемом прав в области самоуправления. На сегодняшний день токийская фондовая биржа по объемам уступает лишь Нью-Йоркской фондовой площадке. Сейчас на бирже торгуется примерно 2300 ценных бумаг японских эмитентов и более 30 бумаг иностранных компаний. На токийской бирже размещены бумаги таких гигантов мирового масштаба как: Honda, Mazda, Mitsubishi и Toyota. Также не стоит забывать о крупных компаниях в сфере высоких технологий, таких как: Sony, Casio, Nikon и Olympus.

Более 80% всего биржевого оборота Японии приходится на токийскую фондовую биржу. Основными участниками торгов являются институциональные владельцы ценных бумаг. На долю индивидуальных владельцев акций приходится лишь 20% всего оборота на рынке, остальными 80% владеют финансовые институты, страховые компании и корпорации.

Основные фондовые индексы Японии

Для Токийской фондовой биржи рассчитываются два основных индекса: Nikkei 225 и TOPIX.

Индекс TOPIX является важным фондовым индексом Японии. Рассчитывается индекс Токийской фондовой биржей и является средним арифметическим значением цен акций компании с большим уровнем капитализации, которые относятся к первому сегменту Токийской фондовой биржи. Список компаний, входящих в расчет индекса, пересматривается два раза в год и может быть расширен или сокращен.

Индекс Nikkei 225 — является ведущим фондовым индексом Японии и пристально отслеживается участниками рынка. Также как TOPIX является средним арифметическим значением цен на акции, но в данном случае расчет охватывает акции 225 самых активных компаний первой секции Токийской фондовой биржи.

Фондовый рынок Японии и японская иена: Взаимосвязь

В основном в мировой экономике национальная валюта имеет прямую зависимость от фондового рынка и данная зависимость может меняться в силу различных факторов и новых циклов экономических процессов. Японская экономика в этом плане отличается постоянной обратной корреляцией между фондовым рынком Японии и японской иеной. Такая зависимость связана с тем, что экономика Японии основана на экспортных операциях, в связи с чем низкий курс японской иены позволяет предприятиям получать больший доход в национальной валюте от экспортной деятельности. Исходя из данной закономерности между фондовым и валютным рынком, японское правительство ведет активную деятельность в отношении смягчения денежно-кредитной политики и снижения курса японской иены. Также некоторым отличием связи японской иены и фондовых индексов Японии, является тот факт, что сами индексы более подвержены влиянию со стороны курса национальной валюты нежели наоборот.

Рост курса иены от 24.06.2016, как инструмента безопасности, против доллара США, после решения Великобритании покинуть состав ЕС.

Фондовый рынок Японии

Падение индекса Nikkei 225 от 24.06.2016 на фоне значительного роста японской иены.

Фондовый рынок Японии
Делая выводы по данной статье, фондовый рынок Японии является очень сильным и развитым, но находится под значительным давлением из-за низкого уровня инфляции и главной роли японской иены на международной арене как инструмента безопасности. Также читайте мою ранее опубликованную статью «Фондовый Рынок США и его Основные Биржевые Индексы» в разделе Блог трейдера на сайте ]Еster Holdings Inc[/anchor].

Александр Сивцов

Что значит Nikkei?

По сути Никкей — это отражение состояния японской промышленности, поскольку большинство входящих в него компаний относятся к крупным производствам. Их количество определено как 225. Благодаря взрывному послевоенному развитию японской экономики многие из участников индекса вышли на мировую арену, где до сих пор и остаются.

Этот фактор в том числе способствовал тому, что Nikkei 225 по популярности сравнялся с американским Доу-Джонсом. Главную роль в Никкей играют компании, чья совокупная стоимость акций и, соответственно, капитализация выше.

График курса Nikkei 225 онлайн – Цена на сегодня и за все время

Работа с Nikkei 225 удобна трейдерам, инвестирующим в реальный сектор экономики и, особенно в развивающиеся компании. Большой объем инновационных исследований способен вывести маленькую контору в лидеры рыночного направления и принести многомиллионные доходы. Удобства работы добавляет связь с системой исчисления Dow Jones.

История создания Nikkei 225

Создателем индекса Nikkei 225 стала газета Nihon Keizai Shimbun

, которая добавила 07 сентября 1950 года рубрику «
Стоимость компаний
» в экономическую колонку. Датой начала отсчета выбрали 16 мая 1949 года, за базис приняли 100 пунктов — именно в этот день после II мировой войны открылась Токийская биржа, а Дальневосточная комиссия с 12 мая перестала взимать с Японии репарации.

Развитие фондовой торговли в Японии шло бодрыми темпами, прибавляя десятки процентов в год. В 1975 году произошел небольшой спад, вызванный топливным кризисом в мире, и между Токийской фондовой биржей и Dow Jones был заключен договор об использовании американской системы исчислений. С 1975 по 1985 годы полным наименованием индекса было Nikkei Dow Jones Average

.

Максимальный показатель Nikkei 225

пришелся на декабрь 1989 года – 38 957.44 пункта. Справедливости ради скажем, что здесь сказалось не только развитие японской экономики, но и выход на другие рынки. В 1986 году торговля фьючерсами Nikkei 225 началась на Сингапурской фондовой бирже, в 1988 году — на
Бирже ценных бумаг Осаки
, в 1990 году — на Чикагской товарной бирже.

Пока человечество встречало Новый 1990 год, индекс Nikkei 225

летел вниз с элегантностью утюга. В течение девяти лет, пока Япония показывала рост промышленного производства, индекс показывал все большее падение, достигнув в марте 2009 году показателя 7 054.98 — это на 81.9% меньше, чем 20 годами ранее. В 2011 году после землетрясения близ Фукусимы он упал на 10% — до 8 160.01.

Долгожданное возрождение началось в 2013 году, когда за пять месяцев был пройден диапазон 10 600 – 15 492. Вскоре произошло еще одно падение, на те же 10%, и опять рост — до 20 584.24 в июле 2015 года. А потом ударил кризис в Азии, где находятся сборочные производства многих японских компаний, и начало 2021 года встречено падением на 3 000 пунктов менее чем за три недели.

Заработать на индексе Nikkei 225

Чтобы заработать на индексе, много времени не нужно. Единственной сложностью для европейских жителей будет в неудобное время торговли – практически ночью. В качестве инструмента мы выбрали не просто фьючерс на индекс, а бинарный опцион на фьючерс. именно этот инструмент обеспечит нас фиксированной прибылью в короткий срок.

Мы открыли эту страницу и выбрали Nikkei 225:

Время окончания сделки установили на 17:35

:

Рыночная стоимость

Проанализировав текущий тренд, мы решили что актив будет расти и открыли сделку ВВЕРХ

– с условием роста цены на пол часа:

Котировки

Если на момент окончания сделки индекс вырастет в цене, не важно на сколько, мы получим 65% прибыли.

Через 17 минут опцион автоматически закрылся и брокер выдал результат:

Динамика курса

Курс Niikei 225 подрос, условие опциона ВВЕРХ выполнилось, наша чистая прибыль составила $45,5:

Метод расчета Nikkei 225

Японский фондовый индекс в своей формуле полностью копирует американский Dow Jones. В приводимой формуле:

Nikkei 225 = ∑p / d

  • ∑р — общая стоимость 225 акций, входящих в индекс;
  • d — плавающий делитель, рассчитываемый постоянно.

Nikkei 225 = ∑pt0 / d0 = ∑pt1 / d1

Делитель меняется всякий раз при эмиссии акций, увеличении или уменьшении фри-флота, слияниях, поглощениях и изменении состава участников. Таким образом, капитализация индекса зависит и от изменения стоимости акций, и от состава делителя. В данной формуле:

  • ∑pt0
    — суммарная стоимость акций, входящих в индекс на момент 0;
  • d0
    — делитель на момент 0;
  • ∑pt1
    — суммарная стоимость акций, входящих в индекс на момент 1;
  • d1
    — делитель на момент 1.

Делитель Nikkei 225, от 30 сентября 2015 года, составлял 25 492, до этого корректировка происходила годом ранее в сентябре 2014 года, тогда делитель был определен в 25 473. Если учесть, что 21 января 2021 года индекс опустился до 16 017.26, все 225 акций суммарно стоили 0.62 валютных единицы.

За это, собственно говоря, и ругают Nikkei 225: небольшое число и уклон в высокотехнологичный сектор. Вопреки экономическому шторму, захлестнувшему Юго-Восточную Азию, смена участников индекса происходит всего лишь раз в год, и то — не более шести акций за один раз. Зато есть 35 «подиндексов» и группировка TOPIX.

Интересные факты

  • По состоянию на начало 2021 года капитализация Nikkei 225 составляла 4.5 трлн. долл. США, что равняется 2/3 от всей капитализации Токийской фондовой биржи.
  • Общий объем реализации ценных бумаг приблизился к отметке 7 трлн. долл. США и, несмотря на пассивные настроения инвесторов, только увеличивается (за счет медведей).
  • Помимо традиционного названия Nikkei Heikin Kabuka в деловом обороте присутствует англоязычное выражение Nikkei Stock Average.

Особенности индекса Nikkei 225

В Nikkei входят 225 крупнейших компаний страны, и по уровню диверсификации индекс считается лучшим мире. Всего есть 35 секторов, самым мощным из которых (29 участников), ожидаемо является электрики и электроники. Развит химический сектор — 18 компаний, машиностроение — 16, присутствуют 11 банков и девять компании по выпуску автомобилей.

В материале о корейском индексе KOSPI есть пример чеболей

— промышленно-финансовых конгломератов, принадлежащих одной семье и работающих под одним брендом. Японский аналог называется дзайбацу, и в рамках того же Nikkei 225 можно выделить целые группы:
Nippon
представлен 12 компаниями,
Sumitomo и Mitsubishi
— девятью,
Mitsui
— шестью,
Fuji
— пятью.

Еще одной особенностью индекса является большая разнонаправленность движения акций участников — это обусловлено, как было сказано выше, серьезными исследованиями каждого из участников. К примеру, 21 января 2021 года, когда котировка Nikkei 225 упала на 2.5%, ряд компаний показали непропорциональный взлет: Asahi Glass

и
Sharp Corp
— на 5.02% и 7.79%, соответственно.

Торги по индексу Nikkei 225 проходят с 09:00 до 15:00 по местному времени или с 03:00 до 09:00 по московскому. Существует перерыв — с 11:30 до 12:30 — ранее он использовался для клиринговых операций, сейчас для обеда и отдыха.

В качестве одного из факторов влияния отметим ориентацию японской страны на экспорт производимых в стране товаров. Главным образом японская экономика находится в зависимости от уровня экспорта в Соединенные Штаты Америки. В связи с этим, индекс Nikkei 225 является своеобразным отражением колебаний индексов, в которые входят американские компании, а также изменений на рынке США.

Преимущества индекса Nikkei 225

  • большое количество компаний реального сектора;
  • расчеты по авторитетной методике dow jones;
  • умеет быстро восстанавливаться после кризисов;
  • входит в пятерку ключевых индексов мира;
  • обладает второй, после nyse, капитализацией.

Зависимости индекса Nikkei 225

  • чрезвычайно зависит от Китая из-за размещения там сборочных производств;
  • сказывается кризис в Японии;
  • имеет прямого конкурента TOPIX;
  • торгуется в неудобное для США и Европы, время.

Надежный брокер для торговли бинарными опционами

  • FiNMAX

Брокер FiNMAX

Профессиональный опционный брокер FiNMAX предалагет бинарные опционы на акции, индексы, товары и валюты (+криптовалюты). Прибыль за каждую сделку от 70%

. Сроки опционов от 30 секунд до 6 месяцев. Не требуется установка платформы на ПК.

Брокер регулируется ЦРОФР

. Минимальный депозит для открытия счета
$250
, минимальная сделка $10.

Сайт

: FiNMAX

Заключение

Работа с индексом будет интересна трейдерам, играющим на понижение котировок, а также рискующим связывать бизнес с высокими технологиями. Наряду с NASDAQ, Nikkei 225 стал платформой для роста большого числа hi-tech

компаний, инвестиции в которые принесли десятки тысяч процентов.

Однако учитывая беспокойство японского фондового рынка, с Nikkei 225 стоит быть осторожным.

(

10

оценок, среднее:

4,60

). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!

Что за зверь Никкей?

Для своего значения Nikkei 225 Stock Average (JP225) – базовый японский индекс − использует исключительно «голубые фишки» Японии: текущую цену акций 225 ведущих японских компаний из листинга первой секции активов на TSE. Используются только стандартные («обыкновенные») акции без ETF, REIT и прочих сложных инструментов Токийской фондовой биржи.

Его первый релиз был опубликован 16.05.1949 с ценой ¥176,21, но на основе имеющихся экономических отчетов значение определялось ретроспективно и до этого момента. В сентябре 1950-го он стартовал в роли биржевого актива как TSE Adjusted Stock Price Average.

Газета Nihon Keizai Shimbun считается юридическим «владельцем» показателя – отсюда его «фирменное имя». Кроме традиционного термина Nikkei Heikin Kabuka в англоязычном деловом обороте используется аббревиатура NiSA (Nikkei Stock Average).

Котировки на фондовой бирже обновляются онлайн (период −15 сек) в течение торговых сессий TSE. Состав «корзины» JP225 меняется ежегодно, примерно 15 октября, но корректируется не более 6 акций за один «сеанс» пересмотра. В расчет индекса входят представители 35 секторов экономики, среди которых базовой группой (29 участников) являются отрасли электрики и электроники, химическая промышленность представлена 23 компаниями, машиностроение − 16, также замечены 11 банков и девять компаний автопрома. Американские аналитики вполне заслуженно считают Nikkei 225 азиатской версией NASDAQ 100.

Текущий список компаний смотрите на основном сайте индекса. Капитализация индекса составляет 60-65% от объема всех активов, торгующихся на TSE (капитализация биржи $6,84 трлн. на июль 2020).

Основные биржевые котировки

Индекс ММВБ3 539,50 0,00% 01:59:59
Индекс PTC 1 519,50 0,95% 18:50:00
DOW.J 32 478,60 -0,92% 00:00:55
NAS100 12 935,00 -0,02% 00:00:55
S&P 500 3 942,53 -0,02% 00:00:55
NIKKEI 29 730,80 0,04% 23:56:33
DAX 14 566,90 0,44% 00:00:55
ESTX50 3 850,58 0,45% 23:58:44
EUR/RUB 87,4764 -0,09% 08:07:17
USD/RUB 73,2633 -0,19% 08:07:17
CHF/RUB 78,7862 -0,23% 08:07:17
GBP/RUB 102,0045 -0,19% 08:07:17
BTC/USD 59 671,10 0,58% 08:07:17
BCC/USD 556,8449 -0,84% 08:07:17
ETH/USD 1 858,26 0,13% 08:07:17
Золото 1 723,08 -0,22% 00:00:55
Серебро 25,85 -0,69% 23:41:15
Медь 4,15 -99,95% 00:00:55
Нефть 69,23 0,00% 00:00:55

Стоимость и динамика за все время

График котировок Nikkei 225 говорит сам за себя — это очень резвая «лошадка». И до 1990 года она прытко скакала вверх. Наверняка немало маститых инвесторов успели значительно увеличить свои капиталы на этом «забеге» Никкей. В декабре 1989 года был установлен исторический максимум на отметке 38957 пунктов.

Однако с января 1990 года индекс с той же скоростью полетел вниз. Достигнув в августе 1992 года низового значения 14194, Никкей опять развернулся, причем также резко. Далее наблюдалась череда взлетов и падений, в результате которых индекс периодически обновлял низы. Исторический минимум зафиксирован в апреле 2003 года — 7607 пунктов.

С осени 2012 года Nikkei 225 снова пошел расти и питать надежды инвесторов. Хотя в последнее время Никкей несколько застопорился у отметки 23000, общий тренд остается бычьим, а сам инструмент привлекательным.

Метод расчета Nikkei

Говоря о методе, с помощью которого принято рассчитывать Nikkei, можно смело упомянуть Доу-Джонса, поскольку это его точная копия. Именно американцы в 1975 году предложили японцам перенять для своего ключевого показателя ту же формулу, которая используется для оппонента Никкей в США. Похоже, никто не высказался против.

С той поры индекс Никкей считают по среднему арифметическому:

Получается, что для расчета важна в основном стоимость акций и их количество в обороте. То есть важнейшее влияние в процентном соотношении оказывают компании с наибольшей капитализацией.

Биржевые котировки индекса Никкей 225 меняются раз в 15 секунд в режиме реального времени.

Фондовые индексы Японии

В последнее время японские власти стремятся повысить гибкость и эффективность тех институтов, которые отвечают за функционирование экономики страны. Ряд реформ предпринят и на фондовом рынке. В частности, разработан ряд новых индексов, более полно отражающих состояние рынка.
Откуда есть пошел индекс японский
Первые ценные бумаги появились в стране в 70-е гг. ХIХ века. В 1878 г., чтобы придать торговле ими организованный характер, были созданы первые фондовые учреждения – Токийская фондовая биржа (TSE, далее – ТФБ) и Осакская фондовая биржа (OSE, ОФБ). Однако большинство ценных бумаг распределялось внутри финансово-промышленных кланов «дзайбацу», а финансирование предприятий велось через «карманные» банки. Поэтому свободный фондовый рынок долгое время носил фрагментарный и спекулятивный характер.

После 1945 г. организационные структуры японского капитала были реформированы. Тем не менее в целом косвенное финансирование предприятий через банки сохранилось. Это, естественно, сдерживало развитие фондового рынка.

За годы существования фондового рынка число биржевых учреждений в стране варьировалось в пределах десяти. Однако ТФБ и ОФБ всегда оставались и остаются важнейшими из них, т.к. расположены в крупнейших финансовых и деловых центрах страны.

Для измерения результатов торгов и расчета средней цены акций на японских биржах долгое время применялись различные американские методики. Первый собственный фондовый индекс ТФБ обнародовала 7 октября 1950 г. Для его расчета был применен метод Доу-Джонса (Dow Jones Method). За базу взяли расчет отрегулированной средней цены акции на ТФБ (Tokyo Stock Exchange Adjusted Average Stock Price) за 16 мая 1949 г. (176.21 иены).

1 июля 1969 г. TФБ представила свой новый индекс ТОПИКС (TOPIX, Tokyo Stock Price Index, или Индекс цены акции в Токио). Предыдущий индекс продолжал рассчитывать крупнейший в стране печатный орган деловых кругов «Японская экономическая газета» («Нихон кэйдзай симбун», сокращенно – «Никкей»). Таким образом, сегодня в Японии существуют два основных индекса, которые отражают состояние фондового рынка страны – Никкей и ТОПИКС.
Никкей-225
В настоящее время существует развернутая система индексов Никкей. Ее центральным инструментом является Никкей225. Он представляет собой отрегулированную среднюю цену запаса 225 акций, наиболее активно торгуемых в 1-ой секции ТФБ. Эта цена показывает, насколько, по сравнению с 16 мая 1949 г., выросла стоимость набора из 225 акций.

Как таковой индекс отражает отраслевую структуру экономики Японии, уровень капитализации и степень ликвидности акций японских компаний. Поскольку все эти параметры меняются во времени, периодически требуется корректировка индекса. Чтобы сохранить его представительность, производится пересмотр состава компонентов, то есть из списка компаний, включенных в число 225, исключаются бумаги, товарооборот по которым снизился.

Одновременно проводится балансировка отраслевого представительства компаний. Эти работы ведутся с привлечением крупнейших специалистов деловых и академических кругов страны согласно специально разработанным правилам.

Японские экономисты считают, что результаты корректировки должны четко отражать экономическую динамику. В первую очередь – изменения в отраслевой структуре экономики и состоянии рынка акций. Одновременно сама методика расчетов должна охранять преемственность показаний индекса. Это необходимо, чтобы значения индексов за разные годы были сопоставимыми и позволяли отслеживать долгосрочные тенденции развития экономики.

Пересмотр состава акций Никкей225 происходит ежегодно в октябре. Но, по необходимости, он может проводиться чаще. При отборе компонентов во главу угла поставлен принцип ликвидности акций. Поэтому сегодня в расчетах используются чисто стоимостные показатели, такие как стоимость товарооборота (trading value) и степень изменения цены к торговому обороту (rate of price fluctuation to trading volume). Первый из них служит измерению торгового оборота, второй – показывает рост числа акций с высокой ценой.

Торговый оборот подсчитывается умножением средних величин четырех цен (открытия, максимальной, минимальной и закрытия) на число проданных акций. Период измерения ликвидности сегодня не превышает пять лет. Такой короткий срок помогает более тщательно отслеживать основные тенденции рынка и элиминировать краткосрочные факторы, влияющие на его ликвидность.

В конечной выборке представлены все основные отраслевые группы – технология, финансы, потребительские товары, материалы, капитальные и прочие товары, транспорт и коммунальное хозяйство (всего же в отраслевой классификации существует 36 подгрупп).

Кроме того, выделяются группы акций, подлежащих исключению(сэйри) из числа 225, и кандидатов на исключение из списка (канри). Движение таких акций отслеживается с особой тщательностью. Замена выбывшей акции подыскивается в той же отрасли, к которой принадлежала фирма, чьи бумаги выбыли из списка. Сама замена происходит в тот день, когда акция была переведена в группу«сэйри». В некоторых случаях допускается временной лаг между перемещениями.

На предмет ликвидности более внимательно отслеживаются 450 акций, то есть в два раза больше, чем необходимо для включения в число 225. Как только акция становится на 451е место в списке ликвидности из примерно 500 ценных бумаг, котирующихся на ТФБ, она автоматически выпадает из зоны мониторинга.

Существует также правило, согласно которому в обязательном порядке треть (75 бумаг) из 225 акций должна относиться к числу наиболее ликвидных товаров на рынке. Делается это для того, чтобы в самом индексе более полно был представлен показатель ликвидности акций. В итоге балансировки выявляются 225 компаний, акции которых достойны включения в индекс.

Важно также отметить, что правила отбора компонентов не предусматривают каких-либо количественных ограничений на выбытие бумаг из списка 225.

При расчете индекса суммируются цены всех 225 компонентов и делятся на специальный делитель. Стоимость акций менее 50 иен округляется до 50 иен. Все числа округляются до двух разрядов после запятой. В расчетах предпочтение отдается текущей специальной котировке специальная котировка закрытия). Если таковой не имеется, то используют текущую цену (цена закрытия).

Наконец, допускается также использовать стандартную цену, которая определяется как теоретическая цена запаса, специальная котировка за предыдущий день или цена закрытия за предыдущий день. При необходимости делитель подвергается коррекции согласно специальным формулам. Сегодня выведенная таким образом средняя цена акций Никкей применяется в широком круге операций с ценными бумагами, например на рынке фьючерсов и других деривативов, поскольку она отражает состояние рынка и основные тенденции на нем.
Никкей-300
Со дня запуска индекса Никкей-225 в 1950 г. в Японии произошли существенные перемены. В частности, возросло значение индустрии информационных технологий, изменился уровень капиталовложений и потребительских расходов. Были проведены крупные слияния и поглощения предприятий. В отражение этих изменений публике был представлен еще один индекс – средневзвешенный индекс Никкей-300 (Nikkei Stock Average-300).

Индекс рассчитывается ежедневно с 1 октября 1982 г. (100пунктов) методом средней взвешенной рыночной стоимости (market value weigthted average method). 1 января 1994 г. расчеты производятся ежеминутно. В основе лежит средняя взвешенная рыночная стоимость 300 фирм, отражающая движение общего объема стоимости акций 1-ой секции ТФБ. Индекс сбалансирован по ликвидности, стабильности и отраслям.

В число 300 компаний, список которых пересматривается ежегодно в сентябре или по необходимости, например в случае банкротства, входят акции с максимальной рыночной стоимостью из 36 отраслей хозяйства. Специалисты биржи стараются отобрать наиболее стабильные бумаги. При этом они автоматически не рассматривают «сомнительные» акции, например, с подозрительно низким объемом торгов, резкими скачками в объеме торгов, эмитенты которых долгое время не выплачивают дивиденды, имеют долги, превышающие активы и т.п.

Исключению из списка также подлежат фирмы, ухудшившие свои показатели, например, уменьшившие долю в рыночной стоимости той или иной отрасли. Количественных ограничений на исключение не существует.
Никкей-500
Средневзвешенный индекс Никкей500 (Nikkei Stock verage500) рассчитывается аналогично Никкей225 с 4 января 1972 г. (223.70 пункта). Индекс обнародован 4 января 1982 г. При расчетах используется выборка из 500 (а не 225) компаний 1-ой секции ТФБ.

Пересмотр списка проводится ежегодно в зависимости от объема торгов, объема торговой стоимости и рыночной капитализации. При этом ведется подсчет «очков», которые получила компания в каждой из этих трех номинаций за последние три года. В зависимости от набранной суммы баллов ежегодно из списка исключают или список пополняют примерно 30-ю фирмами.

При отборе особое внимание уделяется тому, чтобы не нарушить способность индекса четко отражать основную тенденцию изменения цены акций. Из состава 500 фирм также отбирают компании для расчета отраслевых субиндексов (Nikkei stock average by Industry). Субиндексы рассчитываются для 36 секторов японской экономики.
Для всех акций
Индекс Никкей для всех акций(Nikkei All Stock Index) рассчитывается аналогично Никкей-300 ежедневно с 4 января 1980 г. (100 пунктов). Но, в отличие от Никкей-300, корректируется по выплате компаниями дивидендов. Индекс обнародован 1 сентября 1991 г. Представляет собой средневзвешенную цену всех акций на биржах Токио, Осака, Нагоя, Саппоро, Фукуока и рынках Геркулес (Hercules, внебиржевой рынок) и

Материнской (Mother’s, венчурные предприятия).

В расчет цены не включаются акции внебиржевого рынка Джасдак (Jasdaq). Если акции котируются как на ТФБ, так и на ОФБ, то приоритет отдается цене в Токио. Индекс используется как базовый показатель при анализе результатов торгов.
Для внебиржевого рынка Джасдак
Средневзвешенный индекс Никкей для внебиржевого рынка акций Джасдак (Nikkei Jasdaq Average) рассчитывается с 11 ноября 1983 г. (делитель 1-го дня равен 1) методом Доу-Джонса. Индекс обнародован 1 апреля 1985 г.

В расчет принимаются все акции внебиржевого рынка, за исключением бумаг Банка Японии и компаний, регистрация которых проводилась по специальным правилам, сразу же, как только ими начинают торговать.

Индекс, в отличие от Никкей-225, основан на средней цене компонентов, а не на средней от суммы цен. Однако процедуры корректировки делителя сохранены. При расчете индекса практикуется округление цен акций до 50 иен. Приоритет имеет лимитная цена, затем используются текущая рыночная цена и обычная котировка.
Индексы типа Никкей
С1 июля 1998 г. обнародуются также индексы в стиле Никкей Стоимости и Роста (Nikkei Style Indexes Value and Growth)), которые призваны уловить различия в стиле управления активами:

• Индекс типа Никкей Стоимость(Nikkei Style Index Value); • Индекс типа Никкей Стоимость (Крупные) (Nikkei Style Index Value (Large)), • Индекс типа Никкей (Средние) (Nikkei Style Index Value (Mid)); • Индексы типа Никкей (Малые)(Nikkei Style Index Value (Small)); • Индексы типа Никкей Рост (Nikkei Style Index (Growth); • Индексы типа Никкей Рост (Крупные) (Nikkei Style Index Growth(Large)); • Индексы типа Никкей Рост(Средние) Nikkei Style Index Growth(Mid)); • Индексы типа Никкей Рост (Малые) (Nikkei Style Index Growth(Small)).

Они представляют собой взвешенную по стоимости среднюю акцию. Отсчет ведется с 1 августа1985 г. (100 пунктов).

При расчетах используется метод взвешенной средней рыночной капитализации (Weighted Average market capitalization method). Индексы рассчитываются ежедневно и используются как объективная база для оценки различий в стиле управления инвестиционной активностью.

Число компонентов составляет 240 акций для индексов Стоимости и Роста и по 80 акций для прочих индексов. Отбор акций для расчета индексов происходит на конец июня каждого года и ведется по совокупной рыночной стоимости, по консолидированной прибыли и с учетом реинвестированных дивидендов.

К рассмотрению принимаются акции, во-первых, минимум два года торгуемые в 1-ой секции ФБ. Во-вторых, активы эмитентов которых устойчиво превышают пассивы в течение четырех лет. К рассмотрению не принимаются бумаги, находящиеся в секторах «сэйри» и «канри».

Акции для стоимостных индексов отбираются из числа 30% верхних (80 акций, Большие) и 30% низших (80 акций, Малые) по совокупной рыночной стоимости. К ним добавляются средние по тому же показателю бумаги (80 акций).

Компании для расчета индексов роста выбираются среди оставшихся бумаг указанных секторов, которые на протяжении минимум трех лет показывают рост прибыли к капиталу. В дополнение регулярным пересмотрам списка практикуется экстренный отзыв акций, например, при банкротстве компании.
Топикс
Причин, по которым ТФБ начала выводить индекс ТОПИКС, было несколько. Во-первых, инвесторы часто путали среднюю цену с реальной. Во-вторых, на среднюю цену оказывали сильное влияние изменения стоимости акций малых компаний, из числа тех, на бумаги которых держалась высокая цена. В-третьих, состав компонентов для расчета средней цены практически не изменился с 1949года. Он не отражал изменений в экономике в полной мере. Введение ТОПИКС позволило избежать всех этих проблем.

ТОПИКС является индексом цены акций, взвешенным по рыночной стоимости для всех бумаг, котирующихся в 1-ой секции ТФБ(примерно 1500 компаний). За базовую стоимость взяты показатели 4 января 1968 г. (100 пунктов). Индекс отражает движение цены акций всей 1-ой секции через изменения рыночной стоимости.

Агрегированная рыночная стоимость 1-ой секции ТФБ представляет собой сумму рыночной стоимости всех акций в этой секции. В свою очередь, на рыночной стоимости сказывается цена акции и число акций. Такие изменения неважны для инвесторов, концентрирующих внимание на стоимости своих инвестиций. Но для инвесторов портфельного типа цена акций очень важна. Текущий индекс ТОПИКС рассчитывается по формуле:

ТОПИКС = (ТРС/БРС)х100,

где ТРС – текущая рыночная стоимость; БРС – базовая рыночная стоимость.

Корректировка индекса ведется по формуле:

НБС = СБС х (НРС/СРС),

где НБС – новая базовая стоимость; СБС – старая базовая стоимость; НРС – новая рыночная стоимость; СРС – старая рыночная стоимость.

В расчетах ТОПИКС показатель округляется до сотых.

Ряд текущих событий, например, возникновение новых компаний в результате слияния, ведут к необходимости корректировки базового индекса. Но корпоративные изменения, которые не ведут к изменению рыночной стоимости акций, не корректируются. Более того, не корректируется ряд действий, которые теоретически могут вести к искажениям стоимости, например, снижение оплаченного капитала, изменение общего числа акций и др.

Для расчета ТОПИКС, который ведется ежеминутно, используются следующие цены: специальная котировка на момент подсчета (special quote), торговая цена на момент подсчета (traded price),стандартная цена (standard price). Специальная (льготная) котировка представляет собой расчет максимальной котировки купли/продажи. Она заменяет собой торговую цену в случае, если текущая цена отсутствовала. Она уведомляет брокеров о цене купли/продажи, которая превышает разумные для текущих торгов границы цен.

Специальная котировка может обновляться каждые пять минут с разрешения биржи. Стандартная цена берется в расчет, если нет ни специальной цены, ни торговой цены на день подсчета ТОПИКС. За стандартную цену принимается теоретическая цена запаса на новые акции, последняя специальная котировка или последняя торговая цена.

Разновидности ТОПИКС

ТОПИКС Основной (TOPIX Core 30)

В расчетах используются первые 30 из наиболее ликвидных акций, которые по рыночной капитализации составляют примерно треть четверть рынка.

ТОПИКС-100 (TOPIX 100)

В расчетах используются первые 100 наиболее ликвидных акций, которые по рыночной капитализации составляют примерно две трети рынка.

ТОПИКС-500 (TOPIX 500)

В расчетах используются 500 наиболее ликвидных акций. Составляют примерно 90% рынка.

ТОПИКС Большие (TOPIX Large)

В расчетах используются 70 после первых 30 наиболее ликвидных акций. Занимают примерно15% рынка.

ТОПИКС Средние (TOPIX Mid)

В расчетах используются 400 акций вне первых 100 среди 500 наиболее ликвидных акций. Занимают примерно треть рынка.

ТОПИКС Малые (TOPIX Small)

В расчетах используются 882 акции вне списка 500 наиболее ликвидных бумаг. Занимают примерно 10% рынка. Отбор компонентов для расчета всех индексов ведется по степени ликвидности и рыночной капитализации. Решение выносится исходя только из количественных показателей. Состав компонентов пересматривается каждый сентябрь.

Прочие и специальные индексы

Отраслевые индексы

Индексы рассчитываются по 33 отраслевым группам, а также для больших, средних и малых по размерам компаний. К большим относятся фирмы с количеством размещенных акций общим объемом минимум 200 млн. штук, к средним – от 60 до 200 млн. единиц, и к малым фирмам – менее 60 млн.единиц.

Число размещенных акций корректируется согласно числу акций на пакет – 100 акций, поделенные на число бумаг в пакете. Текущий отраслевой субиндекс равен результату деления текущей рыночной стоимости на базовую рыночную стоимость, помноженному на1000. Рассчитываются и публикуются ежеминутно.

Индекс для 2-ой секции TSE (Second Section StockP rice Index)

Для расчетов применяется тот же метод, что и для ТОПИКС. Принимаются в расчет все обычные акции, размещенные в секции (примерно 500 компаний).Рассчитывается и публикуется ежеминутно .Индекс с учетом дивидендов. В ответ на потребности институциональных инвесторов, в особенности пенсионных фондов, февраля 1999 г. ТФБ начала считать версию ТОПИКС с учетом дивидендов. Считаются также ТОПИКС 30 основных компаний, отраслевые индексы и индекс 2-ойсекции ТФБ. Он дает более полное представление о прибыльности компаний в расчете на капитал. Инвесторы также в состоянии сами рассчитать прибыль через процентные изменения индексов.

Материнский (Mothers)

ТФБ с 16 сентября 2003 г. рассчитывает Материнский (Mothers) индекс. Это взвешенный по рыночной капитализации индекс для акций, размещенных на рынке ценных бумаг венчурных компаний. Рассчитывается так же, как и ТОПИКС.

РЕЙТ (REIT – Real Estate Investment Trusts)

С 1 апреля 2003 г. рассчитывается взвешенный по капитализации индекс рынка недвижимости. Рассчитывается так же, как и ТОПИКС.

Совместные индексы

S&P GLobal 1200 S&P/TOPIX150

ТФБ и S&P разработали S&P/TOPIX 150 – взвешенный по рыночной капитализации индекс. Он включает 150 ликвидных, активно и регулярно торгуемых бумаг, выбранных в каждом основном секторе (всего 10 секторов) токийского фондового рынка и составляющих примерно 70% рыночной стоимости японского рынка акций. Эта же выборка используется при расчете всемирного индекса S&P1200.

При этом отобранная компания должна быть зарегистрирована или иметь штаб-квартиру в Японии. Индекс взвешен по рыночной стоимости каждой составной акции. Она скорректирована, чтобы исключить из расчетов стоимость акций у крупных держателей пакетов. Индекс рассчитывается с 30 декабря 1997 г. (100пунктов).

S&P Global 100

ТФБ, Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange),биржа Deutsche Borse и компания Standard&Poor’s из 1200 компаний выборки S&P отобрали глобальные компании для расчета индекса S&P Global 100. В новую выборку вошли компании, действующие более чем в одной стране.

Индекс взвешивается по рыночной капитализации. В расчет не принимаются крупные пакеты акций. Индекс рассчитывается с 31 декабря 1997г. (1000 пунктов).

Рассчитываемые в Японии фондовые индексы отражают ту или иную экономическую реальность, сторону экономической жизни страны. В совокупности они дают цельную картину состояния активности японской экономики.

Можно предположить, что новые явления экономической жизни способны породить новые индексы, характеризующие то или иное явление. Но сомнительно ,что они будут иметь универсальный характер и веское звучание, как исторически сложившиеся лидеры рынка индексов Никкей и ТОПИКС.

Источник: Алексей Соколов

Плюсы и минусы индекса

Рискнув заработать на Nikkei 225, не забудьте о его плюсах и минусах.

Плюсы рисуют заманчивую перспективу:

  1. Занимает почетное место в пятерке ключевых индексов мирового рынка.
  2. Никкей 225 — лидер по диверсификации.
  3. Входит в двойку мировых индексов по уровню капитализации.
  4. Обладает высокой волатильностью.

Ну и ложка дегтя в виде минусов этого инструмента:

  1. График работы Токийской биржи не особо удобен жителям европейской части России — торги идут с 3 до 9 часов утра.
  2. Основной конкурент Никкей 225 — TOPIX — временами подпирает его довольно ощутимо.
  3. Сильно зависим от состояния китайской экономики, поскольку японские производства имеют множество филиалов на его территории.

Структура nikkei индекс

Значения этого важнейшего фондового показателя рассчитываются как простейшее среднее арифметическое. То есть, стоимость акций всех входящих компаний суммируется и делится на их число. Цифровой эквивалент итоговых вычислений изменяется каждую четверть минуты во время работы токийской биржи, являющейся самой крупной фондовой торговой площадкой в азиатском регионе.

Всего различают четыре разновидности этого инструмента: Nikkei All Stock Index, Nikkei Stock Index 300, Nikkei 500 и Nikkei 225. Первые два представляют собой усредненное взвешенное значение, соответственно, всех и 300 компаний, ведущих свой бизнес в Японии. Два других отображают среднее арифметическое 500 и 225 корпораций, которые входят в первую секцию Токийской биржи. Самым популярным признан последний вариант, поскольку он позволяет легко и просто отследить важные изменения в состоянии японской экономики, что делает из него своеобразный барометр, предвещающий «погоду» на финансовых рынках.

Что влияет на цену

На динамику котировок популярного японского индекса Никкей 225 оказывают влияние следующие факторы:

  1. Движение курсов американских индексов.
  2. Продолжающийся экономический кризис в Японии.
  3. Катаклизмы и иные форс-мажорные внешние обстоятельства, затрагивающие Японские острова (например, после аварии на Фукусиме в 2011 году Nikkei «просел» сразу на 10%).

Сам индекс Никкей довольно устойчив и временами показывает неплохой рост даже на фоне негативных новостей.

Описание инструмента

Что же такое этот индекс никкей и чем он может быть полезен для трейдеров. В современном варианте даже будет правильным употребить другое его название, которое соответствует актуальным экономическим реалиям. Дело в том, что трейдерами в большинстве случаев используется основная разновидность этого инструмента, известная сейчас как индекс никкей 225, а представляет он из себя отображение состояния самых перспективных компаний Японии, которых, как указывает цифровая приставка, насчитывается на сегодняшний день двести двадцать пять.

В связи со столь значимым охватом, nikkei индекс выполняет роль весомого индикатора, который отображает экономическое состояние Страны восходящего солнца. По своей значимости и роли на фондовом рынке этот торговый инструмент можно сравнить с американским аналогом – индексом dow jones.

Прогноз, аналитика и перспективы

Если вас не смущает «зубчатый» рисунок котировок данного инструмента, смело его добавляйте в свою корзину. Как и большинство японских индексов, Никкей очень волатилен и, соответственно, дает хорошие возможности для заработка.

Nikkei 225 — это самый популярный фондовый индекс Японии, своего рода азиатский Доу-Джонс. Уже по этой причине он стоит того, чтобы в него вложиться. Никкей действительно перспективный, с хорошим движением и запасом хода наверх. Но вот с внезапной просадкой нужно быть внимательным.

Загрузка …

Кроме того, работая с этим инструментом, необходимо постоянно отслеживать изменения в политической и экономической среде Японии, поскольку любые мало-мальски значимые события могут «отыграть» Nikkei вниз.

Индекс Никкей отличается тем, что строить для него прогноз относительно несложно. Кто-то также не пренебрегает индикаторами — кстати, специально для него разработан индикатор Ишимоку, которым некоторые трейдеры не стесняются пользоваться.

Насчет стратегии инвестирования в индексы я стою на своем — это вложения долгосрочные, горизонт планирования от 3 лет. Так что наберитесь терпения с Никкей 225, и вам воздастся за труды.

Виды торговых инструментов

На сегодняшний день в мире можно встретить множество торговых инструментов, которые позволяют использовать курс японского индекса nikkei для заработка. Речь идет про торговлю опционами и фьючерсами, CFD и ETFs – биржевыми индексными фондами.

Основой торговли считается базовый индекс Nikkei 225, представленный на крупнейших фондовых площадках в виде фьючерсных контрактов на фондовом индексе. Его торгуют на Чикагской и Осакской биржах, а также в Сингапуре – Singapore Exchange. Работа в такой форме дает возможность покупки или продажи торгового инструмента для инвесторов, которые используют фьючерсный контракт с заранее предопределенной ценой и датой. С его помощью удобно спекулировать или хеджировать риски, поэтому никкей является востребованным и, соответственно, довольно волатильным инструментом, предоставляющий хорошие возможности для заработка.

Стратегии торговли индексом Nikkey

Похожие индексы

На японском фондовом рынке присутствует довольно много индексов, и часть из них схожа по своим свойствам с Nikkei. Приведу несколько примеров:

  • TOPIX;
  • Topix 100;
  • Nikkei 1000;
  • JASDAQ.

В инвестировании с помощью индексов, особенно таких волатильных, как Никкей 225, главное — осторожность и еще раз осторожность. Тем, кто еще не знаком с моими рекомендациями по формированию инвестиционного портфеля, самое время заглянуть в эту статью.

Всего хорошего и до новых встреч.

Если забыли подписаться на мой блог, сделайте это сейчас, чтобы не пропустить важные публикации, которые я планирую добавить в ближайшее время.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: