Сектор биотехнологий является одним из наиболее перспективных на сегодняшний день. Вакцинация набирает обороты по всему миру, поэтому ожидается, что акции компаний, связанных с сектором фармацевтики и биотехнологий, будут показывать положительную динамику стоимости. Рынок “пестрит” ПИФами, вкладывающим средства дольщиков в компании данной отрасли. Одним из наиболее известных являются паевой инвестиционный фонд “Биотехнологии” от Сбербанка. Так ли выгодны вложения в этот сектор? Оправдаются ли риски вкладчиков? На эти и другие вопросы ответим в данной статье.
Описание фонда
Паевой инвестиционный фонд занимается инвестированием средств дольщиков в акции иностранного фонда iShares Nasdaq Biotechnology ETF. Он, в свою очередь, следует за динамикой индекса NASDAQ Biotechnology. ПИФ работает с 2015 года. Число пайщиков — почти 8 000 человек.
Вкладчику не требуется осуществлять управление инвестициями. Это — пассивные инвестиции. На практике это означает, что УК не будет экспериментировать с составом фонда на бирже: все деньги дольщиков складываются в общий котел, заранее известно, куда именно они будут вложены. Доходность паев зависит от динамики активов, входящих в ПИФ.
В состав ETF входят акции узкоспециализированных компаний. Поэтому инвестирование в него является высокорискованным, но и доходность тоже обещается соответствующая. Сама управляющая компания позиционирует его как биржевой инструмент для диверсификации общего рыночного портфеля. Вкладывать все деньги в него может оказаться излишне рискованным.
Данный вид вложений является пассивным, что означает отсутствие экспериментов с составом: деньги просто собираются в общую «кассу», после чего вкладываются в определённый актив. От его динамики зависит рост или падение стоимости пая, и, как следствие, доходы инвесторов.
Инвестиции в биотехнологии от Сбербанка
ПИФы Сбербанка, «Биотехнологии» в частности, работают по четко отлаженной схеме. Управляющая компания получает деньги от инвесторов и формирует структуру фонда, добавляя в список активов ценные бумаги российских и зарубежных компаний, биржевые индексы, недвижимость, валюту и т. д. Прибыль пайщиков зависит от динамики развития биотехнологических биржевого инвестиционного фонда iShares Nasdaq Biotechnology.
Главная цель ПИФа — получить как можно больше прибыли за определенный промежуток времени. Инвестиционная стратегия предполагает вложение на долгосрочный период. Зафиксировать прибыль 20–30 % за несколько месяцев вряд ли получится, поэтому вкладчикам лучше на время забыть о своих деньгах и отслеживать динамику котировок в личном кабинете или специальном приложении.
Биотехнологический сектор — один из самых быстрорастущих в США и других странах. В этой сфере есть «киты» и мелкие «рыбы», которые показывают неплохие результаты. Проекты компаний используются в нескольких направлениях:
- Сельское хозяйство.
- Промышленность и энергетический комплекс.
- Медицина.
Биотехнологии, по мнению многих портфельных менеджеров и аналитиков, — отличный вариант для вложения средств. Благоприятный инвестиционный климат способствует формированию биржевых фондов (ETF) и стандартных ПИФов, приобретающих ценные бумаги, которые могут торговать ими для извлечения прибыли. ПИФ «Биотехнологии» от Сбербанка вложил деньги в компании, занимающиеся разработкой лекарств. Спрос на медицинские препараты будет всегда. Независимо от экономического кризиса и других негативных факторов, люди никогда не откажутся от лечения болезней. Фармацевтический сектор — один из самых стабильных, когда остальные отрасли падают, рынок лекарств показывает незначительные изменения. Уровень финансового риска в биотехнологической промышленности оценивается как высокий, любая серьезная новость, связанная с определенным стартапом, может негативно сказаться на стоимости ценных бумаг.
Успех фармацевтической компании зависит от:
- новизны разрабатываемых препаратов;
- успешности проводимых исследований;
- решений, принимаемых руководством.
На рынке медикаментов большую роль играет фактор неизвестности. Если «молодая» фармацевтическая компания заявляет об успехе в тестировании нового препарата, то в идеальном мире ее акции должны стремительно расти. Однако, недооцененность может означать не только движение вверх, но и падение вниз (из-за переоценки).
Инвестиционный фонд iShares c бенчмарком Nasdaq Biotechnology Index в США — перспективный инструмент для потенциального вложения средств. Стоимость медикаментов в Америке неуклонно растет с каждым годом, фармацевтические предприятия зарабатывают миллиарды долларов. При этом не стоит забывать о том, что на состояние индекса биотехнических корпораций влияет политическая ситуация, объем вливаний инвесторов и другие факторы. В качестве показательного примера можно рассмотреть предвыборную риторику Хиллари Клинтон, которая дала избирателям обещание урегулировать ситуацию в фарме. На фоне этого заявления индекс биотехов упал на 10 %.
Структура фонда:
- Биотехнологии — 80 %.
- Биологические науки и технологии — 10 %.
- Фармацевтические корпорации — 9 %.
- Другое — 1 %.
ТОП-5 самых крупных позиций:
- Amgen Inc — крупнейшая биотехнологическая фирма с корнями из США.
- Gilead Sciences Inc — стартап, занимающийся исследованиями и разработкой новых лекарств.
- Celgene Corp — американская компания, специализирующаяся на лекарствах от онкологических заболеваний.
- Illumina Inc — фирма с 20-летним опытом в исследовании систем, связанных с генетикой.
- Vertex Pharmaceuticals Inc — известный «игрок» фармацевтического рынка Америки с доходом более 3 миллиардов долларов (по состоянию на 2021 год).
В состав «портфеля» iShares Nasdaq Biotechnology ETF входят ценные бумаги почти 150 биотехнологических компаний. Ознакомиться с главными параметрами фонда, профилем и динамикой можно в режиме онлайн с помощью этого сервиса.
Условия инвестирования
Наименование | Сбер-Биотехнологии |
УК | «Сбер Управление Активами» |
Минимальная сумма инвестирования | 1 000 рублей |
Комиссия УК и прочие расходы | От 0% при приобретении паев онлайн; за погашение паев – от 0% до 2% в зависимости от срока, остальные комиссии включены в стоимость |
Налоги и налоговые льготы | Налоговые льготы при владении паями свыше трех лет |
Рекомендуемый горизонт инвестирования | От 1 года |
Среднегодовая доходность за последние 3 года | 26,04% |
Стоимость пая Сбербанк Биотехнологии на сегодня и в динамике
Фонд «Сбербанк Биотехнологии» не входит в список самых прибыльных проектов управляющей компании, но все равно считается перспективным направлением для инвестирования.
Динамика доходности:
- За последние 6 месяцев — прибыль 6,9 %.
- За 2021 год — плюс 1,45 %.
- За 3 года — рост 23 %.
Узнать цену пая на сегодня не получится, так как цифры обновляются с задержкой в 3−4 дня. По состоянию на 09.01.2020 котировки достигли 1024 рубля.
Анализировать динамику без оценки базового актива — тикера IBB (фонда iShares), как минимум, нелогично, поэтому взглянем на цифры ETF.
- За год стоимость выросла с $107 до $120.
- За 3 года цена повысилась с $89 до $120.
Состав фонда
Состав портфеля слабо диверсифицирован. В него входят акции компаний, связанных с сектором биотехнологий. Поэтому если в данном сегменте произойдет кризис (например, если вакцинация пройдет неудачно), то вкладчиков ожидают потери.
Большую часть ОПИФа составляет сектор Биотехнологии (78,9%). Оставшаяся часть разбита по отраслям следующим образом:
- Фармацевтические компании, выпускающие различные препараты и вакцины — 11,4%;
- Биологические науки и технологии – 8,1%;
- Медицинские услуги – 1,3%;
- Другое -0,2%.
В разрезе по компаниям структура выглядит следующим образом. Наибольшая часть приходится на корпорацию Amgen 8,0%. Присутствует в портфеле и небезызвестная Модерна — 4,4%. В целом компании имеют примерно одинаковый удельный вес в портфеле.
Что такое ПИФы Сбербанка?
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – тип совместного инвестирования, когда каждый клиент имеет свою долю в совокупных активах организации. Пай оформляется именной ценной бумагой, которая и подтверждает право участника на долю в фонде. Прибыль распределяется между пайщиками по пропорциональной системе в зависимости от количества участников.
Инвестор становится полноценным участником рынка, но при этом передает полномочия управления своей долей сотрудникам Сбербанка. Такая форма работы хорошо себя зарекомендовала, поскольку профессионалы намного лучше ориентируются в тенденциях рынка, придерживаются заранее разработанной стратегии, тогда как новичок может наделать много ошибок и потерпеть значительные убытки.
Финансовая компания аккумулирует вложения инвесторов и решает, куда их направить. Обычно средства инвестируются одновременно в разные активы, что позволяет диверсифицировать риски. Таким образом, возможность потери средств минимальна, а прибыль напротив максимальна, поскольку вклады в банках обеспечивают намного меньший процент.
Управляющей организацией ПИФов Сбербанка является ЗАО «Сбербанк Управление активами». Оно создано больше 20 лет назад и считается одним из наиболее влиятельных и прибыльных в стране. Клиент вправе выбирать фонды для вложения своих средств, доход будет высоким из-за небольшой комиссии самой управляющей компании.
ПИФы разделяются на классические и секторные. У первой категории в инвестиционный портфель входят акции компаний, во втором случае деньги инвестируются в ценные бумаги предприятий конкретного сектора экономики. ПИФ Биотехнологии относится ко второй группе фондов, он создан в 2015 году для вложения финансов в область биотехнологий. Специалисты обещают хорошие перспективы этому направлению, поскольку спрос на товары фармакологических и биотехнических предприятий возрастает. Это поясняется ухудшением экологического состояния среды, здоровья граждан, возникновением неведомых болезней. Вложения в данное направление имеют наименьший риск и хорошую доходность.
Доходность
За последние три года ПИФ показал доходность 78,13%. Однако такой высокий рост сопровождается повышенным уровнем риска. За февраль 2021 ПИФ продемонстрировал отрицательную динамику — 4,15%. Возможно, что оптимальный момент входа в отрасль уже прошел. Соответственно, по прогнозам имеется риск войти на максимуме. Проще всего оценить рост доходности на графике.
Плюсы и минусы
Прежде чем инвестировать в этот инструмент, оцените финансовые риски и перспективы. Ниже приведем основные преимущества и недостатки “Биотехнологий”.
Плюсы:
- высокий уровень доходности;
- хорошая диверсификация между компаниями фарм-индустрии и сектора биотехнологий;
- возможность снимать денежные средства без потери накопленного дохода;
- возможность беспроцентного обмена паев на паи другого ПИФА;
- минимальная цена входа;
- вложение средств в перспективную отрасль;
- профессиональное управление фондом квалифицированным управляющим;
- постоянный рост доходности;
- пассивный доход.
Минусы:
- высокий уровень риска;
- высокие комиссии;
- невозможность повлиять на результат;
- слабый уровень общей отраслевой диверсификации (вложение средств только в биотехнологический сектор), может оказаться излишне рискованным);
- избыточный ажиотаж вокруг направлений, связанных с фармацевтикой и биотехнологиями. В связи с этим стоимость пая может быть переоценена.
Один из главных минусов связан с повышенными рисками. Во-первых, средства дольщиков инвестируются в наиболее рискованный вид ценных бумаг — акции. При этом все активы распределяются только между компаниями фарм-индустрии, что еще больше увеличивает риски. Деятельность подобных корпораций всегда связана с высоким уровнем риска: их акции в любой момент могут резко просесть. Дополнительные проблемы могут возникнуть из-за того, что инвестирование осуществляется в американских долларах. Падение курса негативно скажется на стоимости паев. ·
NASDAQ Composite
По сути NASDAQ — это не отдельный индекс, а целое семейство высокотехнологичных компаний. Базовым в этой «семье» считается NASDAQ Composite с тикером NASX.
Именно с него и начался расчет индекса в далеком 1971 году. Число компаний в составе росло не по дням, а по часам. А все потому, что в отличие от S&P 500 и Dow Jones, Насдак не ставил компаниям жестких ограничений по оборотам и уставному капиталу. NASDAQ крайне неоднороден и сейчас: туда входят и гиганты IT-индустрии, и никому не известные новички.
Сегодня в бенчмарке присутствуют такие компании, как Microsoft, Amazon, Google, eBay, Apple. Российский сегмент Насдак представлен Яндекс, Билайн, Mail.ru и МТС.
Принципиальное отличие NASDAQ Composite: покупаются-продаются не бумаги, а ордера — заявки на покупку-продажу через какой-то период. Маркет-мейкеры сражаются между собой за то, чтобы исполнить клиентский ордер Насдак на выгодных для клиента условиях.
Плюсы индекса NASDAQ:
- Большое количество участников Насдак обеспечивает устойчивость.
- Бенч практически не подвержен влиянию внешнеэкономических факторов.
- NASDAQ Composite — любимчик «быков». По мнению аналитиков, в ближайшие годы он будет показывать уверенный рост.
- По сути это единственный индекс в сфере высоких технологий.