Оценка фондового рынка разных стран - бесплатный онлайн-сервис

Рыночная капитализация (market capitalization) — стоимость объекта по текущей рыночной цене на фондовой бирже. Данный финансовый показатель принят за аксиому экономистами, брокерами, трейдерами и инвесторами для оценки, как отдельных субъектов (компаний на бирже), так и всей биржи, а так же фондовых рынков каждой из стран и всего мира в целом.

Показатель рыночной капитализации фондового рынка объективен, т.к. показывает дельту (разницу) между вводом и выводом капитала инвесторов по каждой из фондовых бирж «живыми деньгами».

Рейтинг 60 крупнейших бирж по их капитализации

Согласно рейтингу Академии Masterforex-V ежемесячно обновляемому по капитализации ТОП-60 мировых фондовых бирж, которая составила на 1 апреля 2021 следующие цифры:

1. Нью-Йоркская фондовая биржа – капитализация $23.211 трлн.; 2. NASDAQ: биржа №2 в мире – капитализация $11.218 трлн. 3. Токийская фондовая биржа – капитализация $5.608 трлн. 4. Шанхайская фондовая биржа SSE – $5.013 трлн. 5. Гонконгская фондовая биржа HKE – $4.307 трлн. 6. Биржа Euronext (Париж, Амстердам, Брюссель, Лиссабон, Дублин) – $4.268 трлн. 7. Лондонская фондовая биржа LSE – $3.965 трлн. 8. Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE – $3.355 трлн. 9. Фондовая биржа Торонто – $2.216 трлн. 10. Бомбейская фондовая биржа BSE – $2.179 трлн. 11. Национальная фондовая биржа Индии – $2.156 трлн. 12. Франкфуртская фондовая биржа — $1.867 трлн. 13. Швейцарская фондовая биржа — $1 603 млрд.; 14. Корейская фондовая биржа — $1 468 млрд.; 15. OMX Group Nasdaq Nordic Exchange (Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллинская, Хельсинки, Армянская фондовые биржи) — $$1.432 трлн. 16. Австралийская фондовая биржа ASX — $1.384 трлн. 17. Тайваньская биржа TWSE — $$1.041 трлн. 18. Йоханнесбургская фондовая биржа (ЮАР) — $0,950 трлн. 19. Фондовая биржа Сан-Паулу (Бразилия) — $820 млрд.; 20. Мадридская фондовая биржа — $0,770 трлн. 21. Сингапурская фондовая биржа — $0,715 трлн. 22. Московская фондовая биржа MOEX — $636 млрд. 23. Саудовская фондовая биржа (Tadawul) — $557 млрд. 24. Фондовая биржа Таиланда (SET) — $535 млрд. 25. Малайзийская биржа (Bursa Malaysia, KLSE) — $409 млрд. 26. Мексиканская фондовая биржа (исп. Bolsa Mexicana de Valores, BMV) — $399 млрд. 27. Фондовая биржа Осло (Oslo Stock Exchange, OSE) — $293 млрд. 28. Филиппинская фондовая биржа (Philippine Stock Exchange, PSE) — $276 млрд. 29. Фондовая биржа Сантьяго (Bolsa de Comercio de Santiago) — $254 млрд. 30. Тель-Авивская фондовая биржа (Tel Aviv Stock Exchange, TASE) — $207 млрд. 31. Стамбульская фондовая биржа Borsa Istanbul, BIST) — $165 млрд. 32. Варшавская фондовая биржа (Warsaw Stock Exchange (WSE) — $165 млрд. 33. Катарская фондовая биржа (Qatar Stock Exchange, QSE) — $156.93 млрд. 34. Фондовая биржа Абу-Даби (Abu Dhabi Securities Exchange) — $140.91 млрд. 35. Фондовая биржа Хошимина (Hochiminh Stock Exchange, HOSE) — $128.78 млрд. 36. Венская фондовая биржа (Wiener Borse AG, WBAG) — $125.92 млрд. 37. Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange, ISE) — $110.47 млрд. 38. Тайбейская биржа Тайваня (Taipei Exchange) — $103.8 млрд. 39. Новозеландская биржа (New Zealand Exchange) — $95.8 млрд. 40. Дубайский финансовый рынок (Dubai Financial Market, DFM) — $95.65 млрд. 41. Фондовая биржа Касабланки (Bourse de Casablanca, ESG) — $58.28 млрд. 42. Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange (LuxSE) — $49.41 млрд. 43. Египетская биржа (Egyptian Exchange, EGX) — $47.20 млрд. 44. Фондовая биржа Буэнос-Айреса (исп. Bolsa de Comercio de Buenos Aires) — $40.83 млрд. 45. Казахстанская фондовая биржа (Kazakhstan Stock Exchange, KASE) — $37.21 млрд. 46. Тегеранская фондовая биржа (TSE) — $33.83 млрд. 47. Нигерийская фондовая биржа (NSE) — $31.83 млрд. 48 Будапештская фондовая биржа (Budapest Stock Exchange, BSE) — $30.69 млрд. 49. Бухарестская фондовая биржа (Bucharest Stock Exchange, BSE) — $21.75 млрд. 50. Загребская фондовая биржа (Zagreb Stock Exchange, ZSE) — $20.58 млрд. 51. Маскатский рынок ценных бумаг Омана (Muscat Securities Market, MSM) — $17.46 млрд. 52. Фондовая биржа Панамы (Bolsa de Valores de Panama) — $15.71 млрд. 53. Бейрутская фондовая биржа (Beirut Stock Exchange, BSE) — $9.62 млрд. 54. Фондовая биржа Маврикия (Stock Exchange of Mauritius, BSE) — $9.44 млрд. 55 Фондовая биржа Ханоя (Hanoi Stock Exchange, HSE) — $8.65 млрд. 56. Фондовая биржа Туниса (Tunis Stock Exchange, TSE) — $7.90 млрд. 57. Люблянская фондовая биржа (Ljubljana Stock Exchange, LSE) — $7.53 млрд. 58. Мальтийская фондовая биржа (Malta Stock Exchange, MSE) — $5.29 млрд. 59. Украинская биржа (Ukrainian Exchange, UE) — $3.95 млрд. 60. Кипрская фондовая биржа (Cyprus Stock Exchange, CSE) — $3.93 млрд.

Таким образом капитализация 60 бирж мира на 1.04.2019г. составила $84.86 трлн., что на 5.01% выше, чем на 1 января 2019г.

Функционирование рынка акций

На акции в конце прошлого века приходилось 80% всех видов титулов собственности, размещаемых на мировом фондовом рынке.

Для купли-продажи акций устраиваются аукционы, проводящиеся на фондовых биржах, которые представляют собой организационно оформленные, регулярно функционирующие рынки, на которые допускаются к продаже лишь ценные бумаги (акции) крупнейших корпораций.

На неофициальных фондовых биржах могут продаваться любые ценные бумаги. Официальные биржи в работе руководствуются уставом.

На бирже есть комиссия по листингу (процедуре включения акций корпорации в корпоративный список биржи). В качестве посредников на бирже выступают брокеры (которые получают комиссионные); дилеры (доход дилера — разница между курсами купли и продажи акций); управляющие компаниями, имеющие лицензию на деятельность по управлению ценными бумагами.

Участниками рынка акций являются:

депозитарии — организации, показывающие услуги по хранению сертификатов (ведению счетов) на акции, консультации и другие услуги;
расчетные клиринговые организации расчетного обслуживания участников организованного рынка ценных бумаг по банковскому типу;
инвестиционные фонды — юридические лица, продающие свои акции и инвестирующие средства в различные ценные бумаги;
управляющие коллективными инвестициями владельцев капитала фонда.

По своей структуре рынок акций подразделяется на первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, традиционный и компьютерный, кассовый и срочный.

Первичный рынок характеризуется приобретением акций (ценных бумаг) у предприятий-эмитентов, вторичный — обращением ранее выпущенных акций (ценных бумаг).

На организованном рынке обращение акций происходит на основе правил, существующих между лицензированными, профессиональными участниками; на неорганизованном рынке — без соблюдения единых для всех участников правил.

Компьютерный рынок акций отличается от традиционного отсутствием определенного места для продавцов, полной автоматизацией торговли и обслуживания.

На кассовом рынке исполнение сделок происходит в течение 12 дней. На срочном рынке сделки заключаются со сроком исполнения более 2 дней (до 3 месяцев).

В большинстве развитых стран внутренние рынки абсолютно доминируют над внешними. Ежегодно на внутреннем рынке среди национальных инвесторов размещается объем акций, в 3-5 раз больший, чем на внешнем рынке. Этому способствует национальное регулирование, которое обычно значительно благоприятнее к национальным, чем к иностранным инвесторам.

Зрелые рынки — рынки акций США, Японии и стран , характеризующиеся высокой удельной долей организованной торговли через биржи, высоким уровнем рыночной капитализации и отработанной системой организационного и правового обеспечения торговли акциями.

Рынок акций США — наиболее крупный и темпы его роста продолжают опережать темпы роста рынков других стран.

Японский рынок акций имеет тенденцию к стагнации по сравнению с рынком акций США. По объему торговли акциями

Лондонский рынок впереди других европейских рынков (Парижа, Франкфурта).

Популярным способом мобилизации свободных сбережений для инвестирования в предприятия, работающие на зрелых рынках, по-прежнему являются акционерные совместные фонды (75% из них созданы в США, 20 — в ЕС, 5% — в Японии).

На растущих, развивающихся рынках основную роль играют институциональные инвесторы, на долю которых приходится до 90% портфельных инвестиций. Такие рынки характеризуются повышенным риском, низким уровнем рыночной капитализации и формирующимся механизмом правового регулирования.

Наиболее объективным показателем динамики акций развивающихся рынков является композитный индекс МФК (Международной финансовой корпорации), который включает курсы акций 1224 фирм из 26 стран с развивающимися рынками акций. Он используется как индикатор для сравнения курсов акций отдельных стран и состоит из региональных индексов курсов акций.

В расчетном индексе на акции стран Азии приходится 47%, Латинской Америки — 33, Европы, Ближнего Востока и Африки — 20%. Эти доли примерно соответствуют удельному весу каждого из рынков в общем объеме активов совместных фондов, работающих в этих регионах.

Более 90% совместных фондов развивающихся рынков акций являются фондами акций. Другие фонды, например облигационные, занимают менее 10%, однако значение таких фондов возрастает.

Повышение роли рынка ценных бумаг в мировой экономике определяется термином “секьюритизация” (сокращение доли коммерческих и сберегательных банков в активах финансовых учреждений при одновременном росте доли пенсионных фондов, инвестиционных компаний, брокеров, дилеров и других институтов, непосредственно связанных с рынком ценных бумаг). В структуре банковских финансов стран Европы заметно выросла доля ценных бумаг.

Усилилась тенденция превращения традиционных банков в финансовые конгломераты, предоставляющие услуги, свойственные компаниям по ценным бумагам, страховым компаниям и портфельным управляющим.

Что такое капитализация национального фондового рынка?

Это суммарная стоимость ВСЕХ ценных бумаг в листинге фондовых бирж страны — акций, векселей, депозитарных расписок, депозитных сертификатов, облигаций, чеков, деривативов, закладных, варрантов, сберегательных сертификатов и др., приобретенных за «живые деньги», но имеющих форму и критерии ценных бумаг.

Мировые фондовые биржи и особенности их функционирования

Мировая биржа состоит из множества региональных площадок. Фондовые биржи работают, опираясь на правила и законы. Они необходимы для выполнения следующих задач:

Предоставления площадок для проведения торговых операций.
Установления адекватной стоимости ценных бумаг, которая формируется при контакте продавцов и покупателей.
Накопления свободных капиталов и передачи прав собственности, а также перепродажи ценных бумаг с получением прибыли.
Обеспечения открытости сделок, вся необходимая информация находится в свободном доступе.

Биржа выступает гарантом получения покупателем ценных бумаг, а продавцом — денежных средств.

Стать участником торгов могут юридические лица, отвечающие требованиям, причем их число ограничено принятым уставным фондом. Требования к участникам торгов оговариваются не только уставом, но и законодательством той страны, в которой они располагаются.

Но законы определяют лишь требования, остальное регулируется правилами самой торговой площадки. Все изменения на фондовых биржах влияют на рынок.

Капитализация фондового рынка США

По капитализации в $34.429 трлн. (NYSE и NASDAQ) на 1.04.2019г. фондовый рынок США по прежнему занимает 1-е место в мире с 3,93%, что ниже среднемировых 5.01% за этот период.

Прогнозы по перспективам капитализации фондового рынка США лучше делать по 2-м американским фондовым индексам — S&P 500 и Доу Джонс 30. На 1 квартал 2021г. отмечен среднесрочный флет в рамках долгосрочного бычьего рынка. Оба индекса устойчиво движутся вверх, подтверждая силу бычьей тенденции роста капитализации фондового рынка США и ее ценных бумаг, хотя уже со значительным падением темпов роста.

Понятие, функции и структура мирового рынка акций

Мировой рынок акций представляет собой систему устойчивых экономических отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже различного вида акций.

Акции представляют собой один из наиболее распространенных видов ценных бумаг, подтверждающих участие инвестора в капитале предприятия. Они свидетельствуют об инвестировании капитала (его авансировании), возникновении отношений собственности и получении дохода на вложенный капитал в форме дивиденда.

Акции являются титулом собственности и этим они принципиально отличаются от облигаций и других ценных бумаг, являющихся лишь подтверждением дачи или получения кредита.

К титулам собственности относятся и депозитарные расписки — ценные бумаги, выпускаемые национальным банком и подтверждающие его владение акциями иностранных компаний.

Депозитарные расписки получили наибольшее распространение в США (американские депозитарные расписки — ADR) и других странах мира (глобальные депозитарные расписки — GDR). Каждая из глобальных депозитарных расписок приравнивается к нескольким иностранным акциям и продается на фондовом рынке как титул собственности.

Объем мирового рынка акций составляет более 20 трлн долл.

На нем доминируют развитые страны. Поскольку титулы собственности (акции) размещаются как внутри стран, так и за их пределами, а обобщенных статистических данных по ним не существует, объем мирового рынка акций определяется лишь приблизительно.

75% объема мирового рынка акций приходится на развитые страны и 23% — на развивающиеся. При этом доля развитых стран постоянно растет, а развивающихся — сокращается.

В числе развитых стран лидирующую роль играют: США, Германия, Франция, Италия и Великобритания, среди развивающихся — Гонконг, Индонезия, Корея, Малайзия; среди стран с переходной экономикой — Венгрия, Россия.

Традиционно большая часть международного размещения титулов собственности (акций) связана с программами приватизации, осуществляемыми отдельными странами.

Выпуск акций как главный источник мобилизации средств на финансовом рынке характерен не для всех развитых стран.

Так, в Германии, Франции, Италии компании традиционно предпочитают использовать для этой цели банковские кредиты.

Наиболее обобщенным показателем масштабов рынка акций является капитализация — совокупная курсовая стоимость акций, имеющих листинг (допущенных к торговле) на фондовых биржах. Рост капитализации может происходить за счет двух факторов: роста курсовой стоимости и увеличения общего количества компаний, прибегающих к выпуску акций, предназначенных для продажи широкому кругу инвесторов.

Величина капитализации (отношение рыночной стоимости акций к ВВП страны) свидетельствует о состоянии рынка акций в отдельной стране.

На развитых рынках количество компаний, по которым рассчитывается капитализация, представляет собой величину достаточно стабильную. Таким образом, рост капитализации акций связан в основном с ростом их курсовой стоимости.

За последние 20 лет капитализация мирового рынка акций выросла почти в 13 раз, в то время как совокупный ВВП в мире в целом увеличился в 2,5 раза. Величина капитализации мирового рынка акций связана с кризисными явлениями в мировой экономике.

Снижение доходности акций на развитых рынках, как правило, способствует притоку капитала на формирующиеся рынки, в том числе и в Россию. Для этого необходимо, чтобы на самих формирующихся рынках не происходило кризисных явлений и принимались действенные меры по защите прав акционеров.

Важными факторами роста оборота торговли акциями стали:

либерализация финансовых рынков и устранение барьеров на пути движения капиталов;
широкое распространение сети Интернет, что резко сократило издержки инвесторов, ускорило поступление информации и позволило населению торговать акциями прямо из дома, фактически в режиме реального времени.

Капитализация фондового рынка Европы

По капитализации в Euronext, LSE, Франкфуртской фондовой биржи, Швейцарской, OMX Nasdaq Nordic, Испании, Норвегии, Польши, Ирландии, Люксембурга, Венгрии, Румынии, Хорватии, Словении Кипра — $14,6 трлн. на 1.04.2019г. фондовый рынок Европы по прежнему занимает свое место в мире с 4,83%, что ниже на 0,18% среднемировых 5.01% за этот период.

Перспективы и прогнозы по капитализации фондового рынка Европы мы отслеживаем по индексам DAX 30 (Германия) и и CAC 40 на Euronext Paris. Обратите на относительную слабость немецкого индекса по отношению к французскому, что, наверное, удивит многих, привыкших слышать от аналитиков о «лидерстве» немецкой экономики в составе Евросоюза.

Игра на повышение

Мировой фондовый рынок — это постоянное движение: цены акций компаний растут или падают, а миллионы людей по всему миру пытаются на этих движениях заработать и всматриваются в графики, надеясь, что котировки поползут в нужную им сторону. Грамотный выбор объекта для инвестиций и терпение могут принести впечатляющую доходность. N + 1

совместно с БКС Брокером (ООО «Компания БКС») рассказывают десять историй-ретроспектив, которые отвечают на интересный всем вопрос – а что если бы вы вовремя (или не вовремя) вложились в акции этой компании?

Alibaba (BABA NYCE)

Alibaba Group – крупнейшая китайская компания в сфере электронной коммерции. Компания включает в себя платформу онлайн-платежей Alipay, сервисы B2B-торговли Alibaba, розничной торговли Taobao, Tmall и Aliexpress и другие.

В 2021 года Alibaba начала активно инвестировать средства в другие компании и стартапы. Например, в конце июня компания вложила 1 миллиард долларов в компанию электронной коммерции Lazada, специализирующуюся на рынке юго-восточной Азии. Сделка не только увеличила долю владения компанией с 51% до 83%, но и спровоцировала рост акций Alibaba со 125 до 142 долларов.

Курс акций Alibaba Group (BABA NYCE)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Рост капитализации Alibaba обусловлен непосредственно ростом интернет-торговли в мире, производственными мощностями китайской экономики, ростом внутреннего спроса. Однако на традиционном онлайн-ретейле Alibaba не остановилась, развивая платежную систему, развлекательный контент, облачные сервисы. Рост котировок в этот период на фоне американских конкурентов более чем оправдан. Если бы не торговый конфликт США и Китая, Alibaba очевидно стоила бы дороже.

Как выросли акции: 27.06.2016 – $74,23 26.12.2019 – $216,38 Рыночная доходность: (216,38-74,23)/74,23*100% = 191,5%

Amazon (AMZN NASDAQ)

Amazon – крупнейший в мире интернет-ретейлер. Рост стоимости акций Amazon стал закономерным отражением стремительного развития самой компании. Ее основатель, Джефф Безос, стал самым богатым человеком в мире (по версии Forbes).

Даже квартальные убытки Amazon не мешают росту компании. Так, 23 апреля 2015 года Amazon сообщила о чистых убытках в размере 57 миллионов долларов по итогам первого квартала. Несмотря на это, акции компании выросли на 14% в течение следующего торгового дня. Инвесторы восприняли отчетность позитивно из-за обширных инвестиций в инфраструктуру, собственные службы логистики и веб-сервисы. И действительно, это привело к еще большему увеличению доли рынка компании.

Курс акций Amazon (AMZN NASDAQ)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Amazon — типичная история роста на американском рынке. Инвесторы, отмечая динамичное развитие компании, закрывают глаза на возможные убытки и готовы покупать акции компании на ожиданиях улучшения финансовых результатов и роста дивидендов в будущем. Это было и остается основным драйвером роста ценных бумаг ритейлера. С 2016 года Amazon вышел на стабильную прибыль и продолжает последовательно наращивать долю рынка электронной торговли, к текущему моменту заняв практически 50% сегмента в США.

Как выросли акции: 20.11.2008 – $35,03 31.08.2018 – $2012,71 Рыночная доходность: (2012,71-35,03)/ 35,03*100% = 5645,68%

Apple (AAPL NASDAQ)

Сочетание инноваций и дизайна в продуктах корпорации Apple завоевало сердца и кошельки людей во всем мире. Технологический гигант из Купертино стал не только культовой компанией, но и покорил небывалые высоты на фондовом рынке. 2 августа 2021 года компания Apple первой в мире достигла рыночной капитализации в 1 триллион долларов, превосходя размер экономик Швейцарии и Саудовской Аравии.

Ежегодная презентация новых продуктов Apple редко становится сюрпризом для подготовленной публики. В первые дни после долгожданного релиза инвесторы часто реализуют поговорку: «покупай на слухах, продавай на фактах».

Курс акций Apple (AAPL NASDAQ)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Расцветом Apple можно считать период с 2009 года по середину 2012 года. Именно в это время финансовые показатели показывали самые впечатляющие результаты: выручка в годовом сопоставлении росла в среднем на 61%, чистая прибыль – около 67% в квартал. В связи с этим капитализация компании в тот период увеличилась практически в восемь раз. Сейчас технологический гигант перешел в более зрелую стадию развития, и показывать столь впечатляющие результаты уже очень сложно. Тем не менее Apple остается отличной компанией с устойчивым финансовым положением и перспективами дальнейшего роста доходности акционеров.

Как выросли акции: 23.02.2009 – $12,42 12.09.2019 – $223,09 Рыночная доходность: (223,09-12,42)/12,42*100% = 1696,2%

Micron (MU NASDAQ)

Американская корпорация Micron Technology входит в пятерку мировых производителей полупроводников. Более 90% выручки компании приходится на чипы памяти DRAM и HAND.

22 мая 2021 года новости о сделке с Intel Corp на поставки следующего поколения чипов 3D HAND вызвали бурный рост котировок. В этот же день Micron анонсировал рекордный для компании обратный выкуп акций — компания выкупила у инвесторов собственные акции — в 10 миллиардов долларов (что составляет 16% рыночной стоимости Micron Technology). Акции Micron выросли на 6,4% в течение одного торгового дня.

Курс акций Micron (MU NASDAQ)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Производитель стремительно дорожал в 2021 году благодаря стабилизации цен на чипы памяти после очередного раунда ценовых войн, что позволило ему резко нарастить прибыль. Развитие искусственного интеллекта, криптовалютного майнинга и онлайн-игр провоцировало спрос на продукцию производителей полупроводников р. Также в период 2017-2018 годов Micron, как и другие корпорации, получила поддержку от налоговой реформы Трампа, что укрепило котировки.

Как выросли акции: 28.03.2016 – $10,38 08.06.2018 – $61,39 Рыночная доходность: (61,39-10,38)/10,38*100% = 491,43%

АФК Система (AFKS MICEX)

Холдинг АФК «Система» — российская инвестиционная компания, которая управляет активами на 1,1 триллиона рублей, в том числе МТС (50,01%), Детский мир (52,1%) и Медси (99%). Весной 2021 года АФК «Система» увеличила долю прямого владения в OZON до 21,9%. Также венчурный фонд Sistema_VC (созданный АФК «Система) владеет 16,3% акций OZON. Стоит отметить, что OZON занимает второе место по количеству заказов на рынке и планирует дальнейшее развитие собственной логистики

Курс акций АФК «Система» (AFKS MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Акции АФК Системы оценены дешевле, чем ее доля в дочерних компаниях, это делает вложения в бумаги холдинга привлекательными. Бумаги постепенно движутся к справедливой фундаментальной стоимости, однако потенциал для роста даже после подъема в 2019 году сохраняется. Драйвером для переоценки акций могут стать возврат к принципам действующей дивидендной политики, стремительное развитие непубличных активов или их возможное IPO в 2021 году.

Как выросли акции: 13.05.2019 – ₽8,46 18.09.2019 – ₽12,911 Рыночная доходность: (12,911-8,46)/8,46*100% = 52,61%

НОВАТЭК (NVTK MICEX)

Компания НОВАТЭК – крупнейший независимый производитель природного газа в России, занимает третье место в мире по объему доказанных запасов газа и продолжает стремительное развитие.

В 2021 году компания вышла на международный рынок сжиженного природного газа (СПГ), благодаря успешному запуску масштабного проекта «Ямал СПГ» (НОВАТЭК принадлежит 50,1%). Входящий в состав проекта завод по производству СПГ стал крупнейшим в России. Активный приток зарубежного капитала в рамках продажи долей в новом проекте способствовал дальнейшему росту рыночной капитализации компании.

Курс акций НОВАТЭК (NVTK MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Новатэк особенно бурно рос в 2021 году, отражая сильный рост операционных и финансовых результатов за счет ввода в эксплуатацию Ямал СПГ. В 2021 году темпы роста котировок замедлились из-за снижения цен на газ. Запуск первой линии следующего проекта — Арктик СПГ-2 запланирован лишь на 2023 год, а значит локальных драйверов для дальнейшего сильного роста пока нет.

Как выросли акции: 01.09.2014 – ₽367,38 26.09.2019 – ₽1367 Рыночная доходность: (1367-367,38)/367,38*100% = 272,09%

Сбербанк (SBER MICEX)

Сбербанк – крупнейший банк России с 14 тысячами отделений на территории страны. Число его клиентов по всему миру уже превосходит население России и составляет более 150 миллионов. Сбербанк выступает основным кредитором российской экономики, а контрольным пакетом акций компании владеет Центральный банк РФ.

Хорошая отчетность в 2021 году спровоцировала активный рост стоимости акций компании. После публикации данных за третий квартал рост котировок доходил до 13% в последующую неделю. В конце года Сбербанк утвердил новую стратегию развития на период 2018-2020. По итогам 2021 года Сбербанк стал крупнейшей компанией России по капитализации.

Курс акций Сбербанка (SBER MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Новая стратегия развития Сбербанка дала мощный толчок котировкам: планы банка по прибыли и дивидендам были четко обозначены, а инвесторы смогли оценить перспективы акций. Дополнительным драйвером для роста финансовых показателей, а значит и акций, в обозначенный период выступала чистка банковского сектора ЦБ, что стимулировало переход клиентов в надежный Сбербанк. В последние пару лет количество отзывов банковских лицензий сильно снизилось, что способствовало замедлению темпов роста клиентской базы и чистой прибыли Сбербанка.

Как выросли акции: 02.09.2015 – ₽72,9 05.03.2018 – ₽277 Рыночная доходность: (277-72,9)/72,9*100% = 279,97%

Яндекс (YNDX MICEX)

Компания Яндекс – это не только популярный поисковик в России, но и более 80 сервисов. Яндекс активно строит собственную экосистему, развивая электронную коммерцию, онлайн-заказ такси, платежную систему, картографические и образовательные продукты.

В апреле 2021 года Яндекс, Google и ФАС договорились о платформе Android в России, чтобы пользователи могли самостоятельно выбирать, поисковик. Это вызвало рост стоимости акций Яндекса на 6,35%. В начале 2021 года Яндекс и Uber объединили бизнесы онлайн-заказа поездок в России и соседних странах – акции выросли на 20%. А в 2019 году компания продолжает показывать сильные финансовые результаты, ежеквартально наращивая выручку и успешно продвигая на рынке собственные экспериментальные продукты.

Курс акций Яндекса (YNDX MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Яндекс — типичная история роста с последовательно развивающимся бизнесом и растущей выручкой. Помимо основного направления, поисковой системы, Яндекс серьезно развил сегмент такси, который теперь является одним из ключевых драйверов для дальнейшего роста группы. В октябре 2021 года акции сильно снизились из-за законопроекта о «значимых интернет-ресурсах». Тем не менее компания нашла выход из ситуации, что побудило инвесторов вновь покупать ее бумаги.

Как выросли акции: 10.04.2017 – ₽1249,5 05.09.2019 – ₽2509,2 Рыночная доходность: (2509,2-1249,5)/1249,5*100% = 100,82%

Впрочем, на стремительно меняющемся рынке звезды некоторых компаний-гигантов, даже когда-то самых успешных, могут и гаснуть. Вот пример такой печальной истории:

General Electric (GE NYSE)

Основанная Томасом Эдисоном компания General Electric была в свое время иконой американской промышленности. В XXI веке компания пережила уже три масштабных падения, так и не сумев восстановить свои позиции. Кризис доткомов и мировой финансовый кризис тяжело ударили по рыночной капитализации General Electric.

В 2021 году компания столкнулась с уже внутренними проблемами и в июне 2021 года была исключена из промышленного индекса Доу – Джонса. General Electric оставалась последней компанией в составе индекса, входившей в его первоначальную структуру 1896 года.

Курс акций General Electric (GE NYSE)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

GE всегда славилась своим присутствием во многих промышленных секторах, производя товары от лампочки до авиадвигателей, кроме того она обзавелась масштабными финансовыми подразделениями для страхования, финансирования слияний и поглощений. На пик своей капитализации GE вышла перед террористической атакой 11 сентября в США. В результате последней компания понесла убытки по страховой части и ощутила негативные последствия от снижения спроса на авиадвигатели. Позже тень на GE бросило мошенничество и банкротство энергетической Enron. В кризис 2008 года финансовое подразделение GE оказалось владельцем значительного объема токсичных ипотечных активов. В последние годы у инвесторов вызывали вопросы сомнительные сделки по купле-продаже ряда активов, с итоговым убытком в частности нефтегазовой Baker Hughes. Сейчас взят курс на сокращение издержек и долгов.

Как снизился курс акций: 28.08.2000 – $57,69 03.09.2019 – $8,33 Рыночная доходность: (8,33-57,69)/57,69*100% = -85,56%

Не стоит, однако, думать, что расширение и диверсификация бизнеса — плохой признак. Один из двигателей американской, да и мировой экономики — гигант с большим количеством дочерних бизнесов, не все из которых успешны. Это не мешает ему расти и приносить деньги инвесторам.

Alphabet (GOOGL NASDAQ)

Корпорация Google до сих пор ассоциируется у пользователей с поисковым сервисом, видеохостингом YouTube и операционной системой Android. Однако еще в августе 2015 года руководство компании объявило о ее преобразовании в технологический конгломерат Alphabet.

Помимо основного бизнеса Google, в Alphabet входит уже более десятка дочерних компаний. Они занимаются разработкой новых технологий в различных областях – от робототехники до борьбы со старением. Изменение структуры компании сделало ее более прозрачной, что инвесторы восприняли позитивно. Публикация новости спровоцировала рост акций Alphabet на 6,2% во время торгов после закрытия биржи.

Курс акций Alphabet (GOOGL NASDAQ)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Акции Alphabet — один из двигателей роста американского рынка акций, наряду с Apple, Amazon, Microsoft, . Компания де-факто занимает почти монопольное положение во многих онлайн-сферах. Alphabet не платит дивиденды, но активно проводит обратные выкупы своих акций. В 2013 году ее годовая выручка впервые превысила 50 миллиардов долларов, а уже в 2021 году составляла 137 миллиардов долларов Помимо органичного роста бизнеса на росте котировок сказались последствия налоговой реформы Трампа.

Следить за новостями этих и других компаний, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения, можно в приложении «Мой брокер» от БКС. Скачайте по ссылке для смартфонов или QR-коду и начните зарабатывать уже сегодня.

Людмила Белькова

Капитализация фондового рынка Китая

По капитализации в $12,67 трлн. (Шанхайская фондовая биржа SSE, Гонконгская фондовая биржа HKE, Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE) на 1.04.2019г. фондовый рынок Китая по прежнему занимает 3-е место в мире с 17,56%, что выше на 12,55% среднемировых 5.01% за этот период.

Перспективы по капитализации фондового рынка Китая видно онлайн на графиках китайских индексов SSE Composite и SZSE Component Index (SZI). Эти графики так же говорят о том, что фондовый рынок США и ЕС более привлекательный для инвесторов, чем… китайский.

Участники мирового фондового рынка

Основные участники международных операций с акциями (тройка развитых стран) пользуются своими преимуществами: они имеют более широкий доступ к разным группам участников рынка (учитывая структуру площадок по секторам). Они могут включать акции в основной индекс, а также привлечь иностранных инвесторов для объединения и поглощения более мелких игроков.

Внимание! Одной из важных компонентов рынка являются оффшоры, где создаются все условия для размещения международных ценных бумаг: акций, облигаций и создаются привлекательные налоговые предложения для иностранцев.

Оффшорные мировые биржи входят в общемировую сеть. Они предоставляют транснациональные услуги, создающие свободное перемещение средств. В последние десятилетия функции офшоров специализировались на определённых сегментах и стали более благоприятными с точки зрения юридической защищенности инвесторов.

К примеру, на Бермудских островах, где развит рынок страхования, компании ориентированы на секьюритизировнные предложения по страхованию и блокированные акции. Эта биржа представляет собой полнофункциональную площадку с разработанной нормативной основой.

Инвестиционные компании участвуют в сделках оффшорного рынка. Важнейшие оффшорные игроки расположены на Виргинских островах прежней Британской империи, в Люксембурге и Ирландии.

Вопреки тому, что такие рынки часто не соответствуют международному законодательству, они являются важными мировыми центрами.

Несмотря на ведущее экономическое положение, США занимает незначительную роль в международных сделках, хотя и лидирует по объемам и суммам займов. С 2007 по 2021 год эмиссия зарубежных облигаций составила чуть больше 8% от выпуска национальных бумаг. Часто заёмщиками выступают Мировой банк, Международный банк развития и Азиатский.

Общая сумма американского облигационного капитала составляет от 5 до 10 миллиардов долларов в год. Для иностранных участников рынок «Янкибондз» (американский рынок облигаций) привлекателен своими размерами. Самые крупные сделки равны трем сотням миллионов долларов. Самые продолжительные кредиты предоставляются на срок 30 лет, издержки на выпуск составляют один процент, что в половину меньше затрат на рынке европейских облигаций.

Еще один центр международных облигаций находится в Германии, впервые выпуск бумаг произошел в конце 50х годов прошлого века.

Капитализация фондового рынка Японии

По капитализации Токийской фондовой биржи в $5,61 трлн. на 1.04.2019г. фондовый рынок Японии занимает 4-е место в мире с -0,36%, что ниже среднемировых 5.01% за этот период.

Динамику капитализации фондового рынка Японии по аналогии отслеживаем по графикам индексов TOPIX Core 30 (индекс голубых фишек на Токийской фондовой бирже) и Индекс NIKKEI 225. Нетрудно заметить, что капитализация фондового рынка Японии переживает значительно больше проблем, чем ее конкуренты в США, ЕС и Китае.

Капитализация фондового рынка Индии

По капитализации Бомбейской и Национальной фондовой биржи Индии в $4,33 трлн. на 1.04.2019г. фондовый рынок Индии занимает 5-е место в мире с 9,57%, что выше на 4,56% среднемировых 5.01% за этот период.

Перспективы по капитализации фондового рынка Индии видно на графиках индексов BSE SENSEX 30 Бомбейской фондовой биржи и NIFTY 50 Национальной фондовой биржи Индии.Графики ясно показывают, что капитализация фондового рынка Индии идет опережающими темпами и недалек тот день, когда обгонит по этому критерию японский фондовый рынок, переживающий далеко не лучшие времена.

Капитализаци фондового рынка РФ

По капитализации Московская фондовая биржа MOEX в $0,64 трлн. на 1.04.2019г. прирост фондового рынка Российской Федерации в мире с -0,81%, что ниже среднемировых 5.01% за этот период.

Прогнозы по капитализации фондового рынка РФ отслеживаем по графику РТС — основному долларовому индексу Московской биржи. Видны те же проблемы, что и по фондовому рынку Японии — флет, с серьезной перспективой падения в долларом эквиваленте, несмотря на «рублевый» рост второго российского фондового индекса «Индекс МосБиржи (ММВБ)».

Капитализация фондового рынка Украины

По капитализации Украинской фондовой биржи UX в $0,039 трлн. на 1.04.2019г. прирост фондового рынка Украины составил -9,82%, что ниже среднемировых 5.01% за этот период. Рынок де-факто «мертвый». По словам Эрика Наймана главной причиной является «засилье и абсолютная власть олигархов» — владельцев украинских банков, заинтересованных в депозитах украинских граждан, а не в их инвестициях в акции, фондовые индексы и другие ценные бумаги Украинской биржи.

Почему упал американский фондовый рынок в 2021 году

В 2021 году произошло резкое падение фондовых индексов. И хотя оно не привело к финансовому кризису, подобно 2008 г., для инвесторов это была крайне неприятная ситуация. Многие инвесторы были вынуждены закрывать свои позиции в портфелях.

Официальная реакция Белого дома

Белый дом ввел торговые ограничения на китайские товары, угрожая дальнейшими ограничениями. Активная фаза конфликта с громкими словесными интервенциями официальных лиц постепенно сошла до спокойного уровня, когда Китай и США стали договариваться. Деваться некуда. Торговая война невыгодна ни одной из стран.

Причины падения

Причина падения в феврале — опасения инвесторов в дальнейшем росте. Слишком затянулся повышательный тренд. Падение носило больше технический характер.

Чего не скажешь об обвале осенью и зимой 2021. Причины были более серьезные — геополитические риски по причине торговой войны между США и Китаем. Выход из этого кризиса должен завершиться только в феврале 2021 заключением торговой сделки между странами. По информации американских официальных лиц, достигнуты устные договоренности, переговоры проходят успешно.

Две самые большие экономики на планете имеют шанс договориться. Вторая причина осенне-зимнего падения — всплеск роста доходности американских облигаций на фондовом рынке. Толчком послужило повышение ключевой ставки ФРС.

Глубина падения фондовых индексов

В 2021 году фондовый рынок США падал в два этапа. Первый стартовал в самом конце января 2021. 30 января S&P500 с разрывом вниз на 0,7%, закрывшись в этом день еще ниже (точка 1 на графике). Падение усилилось на следующей неделе и достигло локального минимума 2532 9 февраля.

В моменте снижение достигало более 11% от 30.01. За февраль фондовый рынок США потерял $1 трлн. капитализации. После отскока, в апреле минимумы были подтверждены.

После чего американский рынок стал восстанавливаться (с точки 2). До начала октября индекс рисовал вполне себе симпатичный повышательный тренд без резких движений. 4 октября гэп вниз (точка 3) и ускорение снижения до конца года. С закрытия индекса 03.10 до локального минимума 24 декабря S&P500 рухнул почти на 20%. Рождественское ралли случилось.

Только наоборот, на радость медведям. Последние дни 2021 года котировки восстановились на несколько процентов. С началом 2019 быки взяли власть в свои руки и погнали индекс вверх. Но это уже другая история.

Динамика ВВП

Фактические и предварительные данные ВВП США с 2021 г. Источник — investing.com.

В 3 квартале 2021 ВВП США выглядел довольно позитивно, стал выше первоначальных прогнозов. За 4 квартал текущего года ожидаются те же значения. Непрямой признак того, что экономическая рецессия может задержаться как минимум до 2021 года.

Линейный график изменения реального ВВП США с 2005 года по данным Бюро экономического анализа США.

Индекс спреда

Разница в получаемых доходах между рискованными активами (акции) и государственными облигациями показывает индекс спреда. Рассчитывается Bank of America Merrill Lynch.

График спреда с 2015 г.

Рост спреда выше 5% означает риск рецессии. Как видно из картинки, на январь 2021 значения спреда находятся на низких уровнях. Второй вывод — всплеск 2021 выше 8% не означал начала финансового кризиса.

Реальная денежная масса

Общее количество денег в экономике отражает понятие денежной массы. Реальная корректируется на величину инфляции (в отличие от номинальной). Складывается из параметров — агрегатов.

Рассмотрю два из них. М1 — наличные деньги плюс банковские вклады до востребования и остатки на счетах организаций. М2 — добавляем к М1 срочные вклады. Падение М1 и М2 параллельно падению уровня ВВП. Уход в отрицательные значения происходит во время рецессий. Агрегаты падают — приближение экономического кризиса.

Динамика изменений показателей денежной массы с наложенными на график периодами рецессий. Источник — senib.livejournal.com.

Последствия для России и мира

На начало 2021 года происходит падение показателей. Но пересекут ли они нулевую отметку в этом году, остается под вопросом. Это может стать косвенным сигналом для начала экономического кризиса.

Прогнозы по капитализации фондовых рынков

По канонам Masterforex-V прогнозы по капитализации фондовых рынков строятся на следующих аксиомах нового технического анализа МФ:

— по долгосрочному тренду капитализации фондовых рынков растет примерно десятилетие между финансово — экономическими кризисами в мире (1987 / 1998 / 2008 / 2021 или 2020, если не считать собственных катаклизмов на бирже, как кризис доткомов), что четко видно по графику №1 индекса DJIA — The Dow Jones Industrial Average за 2009-2019гг. с указанием рекомендаций по открытию ордеров Buy перед каждым следующим бычьим импульсом.

— по среднесрочному тренду необходим еженедельный анализ через индикаторы и осцилляторы Академии Masterforex-V, как на графике д1 при подсказках 3-х авторских инструментов Masterforex-V (из более, чем 30) — уровней скопления ордеров (сопротивления и поддержки), AO_ZOTIK и WPR_VSMARK.

Надеюсь, абсолютно не сложно, как вы уже обратили внимание.

Надумаете обучиться хотя бы основам нового технического анализа Masterforex-V — нажмите на ссылку Профессиональное обучение Форексу и Бирже в Академии MasterForex-V. Это полезно не только трейдерам и инвесторам, но и каждому, кто профессионально работает в экономической и финансовой сферах. Зачем? Чтобы знать то, что останется навсегда Terra Incognita для ваших коллег, не понимающих как вы можете безошибочно определять то, что наукой еще не изучено.

Классификация

Существует множество инструментов для заработка на приобретении и продаже ценных бумаг, поэтому нужно разобраться в их классификации. Выделяют следующие виды в соответствии с законодательством РФ: акции, коносаменты, инвестиционные паи, векселя, закладные, чеки, депозитные сертификаты, активы на предъявителя, документы о приватизации и другие документы, названные таким образом и регламентированные законодательством.

В итоге существует шестнадцать разновидностей документов, закрепляемых на законодательном уровне, но документы имеющие отношение к приватизации были ликвидированы еще в 1996 году.

Структура мирового фондового рынка подразумевает по своей экономической природе разделение активов на разные финансовые инструменты.

Паевые – определяют отношение владения или участие в долях уставного капитала и распределения доходности по акциям.
Долговые документы – это инструменты кредитования, удостоверяющие права их владельцы на получение процентов по инвестиции в всего тела кредита.
Производные инструменты – они доказывают права на приобретение и реализацию ценных бумаг, как правило, акций.

Также существует классификация активов по их целям: коммерческие и фондовые.

Фондовые – это инструмент для инвестирования, которые обращаются на валютных площадках и являются бессрочными.
Коммерческие – это кредитный инструментари, дающий возможность краткосрочного инвестирования в займы.
Кроме этого, активы делятся на рыночные, перепродаваемые, или нерыночные, продаваемые лишь однократно.

Предупреждение Masterforex-V о падении капитализации рынков при кризисах в мире

Академия Masterforex-V, несмотря на рост в 2021г. капитализации ведущих фондовых рынков мира, предупреждает, что мировой кризис, «не за горами», что открывать сделки Buy поздно на текущих вершинах фондовых индексов и акций голубых фишек. Наоборот, в данный период нужно готовиться к сделкам Sell и мощному падению всех без исключения фондовых рынков мира.

Запомните: кризис — лучшее время для заработка профессиональных трейдеров и инвесторов. Подробнее: Masterforex-V: как заработать на мировых финансо-экономических кризисах.

С уважением, wiki Masterforex-V.