Индекс DAX — что это такое и как на нём заработать? Прогноз и перспективы роста фондового индекса на бирже

Каждый день в торгах на бирже участвует множество акций…

• одни возрастают в цене,
• вторые – падают,
• а третьи сохраняют свои позиции.

Чтобы во всем этом хаосе отследить важные тенденции и рыночную динамику, стоит воспользоваться таким популярным инструментом, как фондовый индекс. Говоря простым языком, это своего рода “градусник”, по которому можно определить температуру внутри биржи.

2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА ОПЦИОНОВ, КОТОРЫХ ВЫБРАЛИ ВЫ!

Не требуется верификация! | обзор | отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$ Депозит от 5$. Новый брокер! | обзор | отзывы | ПОПРОБОВАТЬ СИГНАЛЫ

РЕКОМЕНДУЕМ: ОНИ ОСТАЮТСЯ ЛИДЕРАМИ НА FOREX!

| Депозит от 0$. ТОП2 стратегии | ТОРГОВЫЕ УСЛОВИЯ | обзор | отзывы Депозит 100$. ТОП3 ТС. ТОРГОВЫЕ УСЛОВИЯ | обзор/отзывы Депозит от 1$. Как получить 1500$? ТОРГОВЫЕ УСЛОВИЯ | обзор / отзывы

Что такое индекс?

140 лет назад большой проблемой было следить за состоянием рынка. Если бизнесмен проявлял интерес к конкуренту, его запросто могли обвинить в промышленном шпионаже. Но появился индекс Dow Jones и компаниям открылась общая картина экономики.

Что такое индекс? Он показывает, как дела у крупнейших предприятий страны, мира или отрасли. Их успех на бирже измеряется по самым разным показателям, в результате получаются пункты. Поэтому, когда говорят, что DAX30 потерял 100 пунктов, речь идёт об ослаблении всего европейского рынка.

Какие компании входят в бенчмарк?

Новая компания добавляется в индекс, только если другая из него выбыла (если она больше не соответствует критериям DAX). Это общая характеристика для известных семейств индексов.

А требований всего два:

• Товарооборот.
• Капитализация бумаг.

Имеется ввиду объем торговли бумагами на Франкфуртской бирже и в торговой системе XETRA. Причём, компания должна быть представлена на этих площадках достаточно давно. А капитализация учитывает только бумаги, которые находятся в свободном обращении. Свободных бумаг у кандидата должно быть не менее 10%.

Но самое главное — компания должна быть частью самого прозрачного сегмента немецкого фондового рынка. Он называется Prime Standard.

Так и получается, что в топ-30 входят только «голубые фишки» — самые богатые и надёжные компании Германии. В составе DAX с самого основания остались 13 производителей. А самая новая из этого списка — , является также самой богатой.

История создания

Всё началось с журналиста по имени Франц Мелла. Он работал на известную финансовую газету, эдакий немецкий Wall Street Journal. Издатель сделал заказ на разработку удобной формулы для анализа биржи. Он остался так доволен результатом, что пригласил к сотрудничеству банкиров. Так родился DAX (Deutscher Aktienindex).

Он не был первым немецким индексом, но быстро стал самым популярным. В 1999 году ребятам из Deutsche Börse удалось уговорить коллег доверить расчёт индекса их программе. Сегодня DAX рассчитывается на основе данных XETRA. Сегодня это кажется естественным, но 20 лет назад это было рискованным шагом.

История создания DAX

Решение следить за DAX или Deutscher Aktienindex было принято в конце 1987 года. На начальном этапе индексу задали значение 1000, от которого и стали отталкиваться в дальнейшем. Спустя почти тридцать лет за этим индексом пристально наблюдают во всем мире, логично полагая, что именно он отображает актуальную ситуацию на фондовом рынке в Германии. DAX является свободным в обращении (free-float) и взвешенным по капитализации индексом. При расчете учитывается цена акций на электронной бирже XETRA под управлением Frankfurter Wertpapierbörse.

Виды индекса

У DAX тысячи разновидностей, каждая из которых отвечает требованиям отдельного инвестора. Как и другие аналитические инструменты, свои показатели есть для отраслей, регионов и элементов рынка.

Например, VDAX сосредоточен на волатильности компаний, а LDAX показывает состояние DAX30 после конца торгов.

DAXglobal Russia оценивает тенденции отечественного рынка. 50 компаний после топ-30 учли в MDAX, следующие 50 «среднячков» идут в SDAX.

В Deutsche Börse учли всё, и даже сделали навигацию по своим продуктам:

Производные индексы DAX

Расчетом индекса занимается корпорация Deutsche Borse AG. Индекс DAX лежит в основе целого семейства индикаторных индексов, в подсемейство которого входят:

• DAX German Indicates — второе название индекса DAX;
• DAX Plus Strategy Indices — индикаторы, построенные на отношении Шарпа;
• DAX Global International Indeces — индикаторы, включающие в себя бумаги компаний с зарубежной юрисдикцией;
• Fixed Income Indices — индикаторы, включающие в себя облигации;
• Alternative Asset Classes — индикаторы, в основе которых лежат альтернативные инструменты — недвижимость и т.д.

Также есть производные непосредственно индекса DAX:

• МDAX — состоит из 50 компаний по размеру капитализации и обороту, которые идут после индекса DAX;
• SDAX — состоит из 50 компаний, которые идут в списке после МDAX;
• НDAX — включает компании из DAX и предыдущих 2-х индексов.

Рекомендую прочитать также:

Что такое премаркет и постмаркет на бирже

Премаркет: успеть раньше других

Таких вспомогательных индексов есть еще более 10-15 штук. Насколько для трейдера важно их значение? Для профессионального, вникающего в глубокую суть фондового рынка, анализирующего каждую отрасль или работающего с целевыми отраслевыми индексами (фондами) — важно. Для частного инвестора — думаю, не сильно. Важнее отслеживать динамику коррелирующих индексов в других странах. И не только ЕС.

Стоимость и динамика за всё время

Ключевыми моментами экономики, которые застал Дакс, были:

• Появление интернета.
• Трагедия 11 сентября.
• Кризис 2008 года.

В ответ на все эти события индекс вёл себя так же, как и остальные экономические показатели: сначала упал, потом вырос.

4 главных рекорда DAX30

1. В 2002 году DAX рухнул на 44 %: это была кульминация кризиса, начавшегося с теракта в Нью-Йорке. В том году евро стоил столько же, сколько доллар.
2. 16 марта 2005 года DAX впервые достиг 12,000 пунктов, евро поднялся над долларом в 1.5 раза.
3. 13 октября 2008 года индекс показал рост в 11.4 % после получения банками антикризисного пакета Меркель в € 470 млрд.
4. В январе 2021 года Дакс вырос до предельно высокого значения 13,596 пунктов благодаря росту евро.

Метод расчёта

Ценность DAX в том, что его формула учитывает дивиденды. Фонды реинвестируют дивиденды в покупку новых акций — и показатель включает это в капитализацию эмитента.

Сами формулы DAX сложные, но похожи на S&P500 тем, что суммируют цену акций компаний как среднее взвешенное. Такая же система в упрощённом виде используется для подсчёта оценок в школе — результат более точный, чем с простым средним.

В делителе есть коэффициент, на который влияет курс евро. Для расчёта коэффициента есть другое уравнение, ещё более сложное:

В формуле учтены все мелочи. Она стала основой для исследований других аналитиков и регулярно совершенствуется.

Как заработать на росте цены?

Показатели DAX стали основой 15,000 финансовых продуктов, включая фьючерсы и опционы. Я уделю внимание ETF-фондам, и вот почему:

• В DAX входят топ-30 «голубых фишек».
• ETF-фонды копируют индекс.
• Самостоятельно копировать в своём портфеле Дакс — долго и дорого.

В 2021 году Vanguard в честь юбилея индекса запустил новый фонд DAX UCITS ETF. Но сотрудничать с ним можно только через иностранного брокера. Всего для покупки доступно 9 видов DAX ETF в разных фондах.

Если обратиться к российскому брокеру или её дочерней компании, то они поступят одинаково: будут перекупать для вас бумаги у американского или европейского брокера. Иногда и зарубежные компании выступают субброкером: эти детали нужно уточнять.

Недостаток такой длинной цепочки в том, что страховка от страны брокера в этом случае минимальная. Есть и другие моменты, на которые нужно обратить внимание:

• Взымает ли брокер плату за неактивность на бирже.
• Какая (в процентах и долларах) комиссия по сделкам на ETF.
• Сколько стоит вывести средства.

В конце концов, лучший брокер тот, кто:

• Зарегистрирован не в офшоре.
• Предоставляет круглосуточную поддержку.
• Страхует вклады инвесторов.

И работает, конечно же, с предельной прозрачностью. Поэтому лучшим вариантом станет купить ETF на DAX у кого-то из зарубежных брокеров: IB, Saxobank или Exante.

Interactive Brokers CapTrader Exante Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

1. Есть поддержка на русском языке
2. Хорошие комиссии
3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

• Минимальный депозит 10.000$
• Комиссия за неактивность

Полный набор условий для работы читайте в обзоре.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

1. работает с россиянами
2. наличие русскоязычной версии сайта
3. вменяемые комиссии
4. отсутствие платы за неактивность
5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской «дочкой» Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

1. Максимально простое открытие счета
2. Русскоязычная поддержка
3. Открытие счета от 200$

Минусы:

• Довольно высокие комиссии
• Разного рода дополнительные платежи

Максимально полный обзор читайте тут.

Предостережение начинающим инвесторам и трейдерам

А теперь про опционы и фьючерсы. Торговать ими нельзя, просто установив приложение через какой-то сайт. В соцсетях рекламируют не настоящие ценные бумаги, а грабительскую азартную игру.

Валютный рынок Форекс тоже к биржевому рынку отношения не имеет. Это — виртуальная среда, которая лишь имитирует реальную торговлю. Срочные бинарные опционы тоже существуют только в воображении мошенников, их вообще нельзя купить на бирже.

Опционы и фьючерсы — это такие договоры, которые фиксируют цену, либо ее диапазон на базовый актив (акцию). Это — финансовые инструменты управления риском для серьёзных инвесторов. Они обычно живут всего три месяца и часто используются для спекуляций.

Тут я вспоминаю цитату Марка Твена:

«От спекуляций на бирже следует воздерживаться в двух случаях: если у вас нет средств, и если они у вас есть».

Технический анализ как раз об этом. Смешно думать, что полный анализ рынка может обеспечить какой-то алгоритм. Зарабатывал ли кто-нибудь так на бирже? Да. В рулетку, говорят, тоже выиграть можно, но вот разбогатеть — никогда.

«А как же фундаментальный анализ?» — спросите вы. А чем он лучше? Тут уж либо быть экономистом, либо инвестором. Если вы профессионально не занимаетесь изучением экономической теории, то поберегите свои деньги.

Я пишу только о способах, которые приносят реальную прибыль в долгосрочной перспективе.

Кстати, об этом. Те, кто вложил в портфель DAX30 в 1988 тысячу евро, сейчас имеют семь тысяч евро: такова его доходность. Крупнейший по объёму фонд — iShares Core — принёс держателям DAX UCITS ETF 8.51 % за последние 5 лет.

Как заработать на индексе DAX частному инвестору

Вариантов инвестирования в индекс DAX у частного инвестора есть несколько. Отличаются они необходимым стартовым капиталом, комиссионными, рисками и сложностью самой процедуры инвестирования. Вот несколько оптимальных вариантов:

Форекс

Самый простой, но не самый однозначный вариант инвестирования. Трейдеру нужно открыть счет у брокера, пополнить депозит, выбрать среди активов соответствующий инструмент и зарабатывать на росте или падении индекса. Преимущество единственное: для инвестирования достаточно 10-100 дол. США. Недостатков много:

• извечный вопрос — как вывести деньги. Верификация, отмена прибыльных ордеров и т.д. — каким бы надежным Форекс-брокер ни был, этот риск самый большой. Потому как жаловаться некому, с регуляцией в России проблема;
• точность котировок, проскальзывания, реквоты, несрабатывания ордеров — частая проблема форекс-трейдера;
• собственником реального актива трейдер не становится, торговля ведется контрактами на разницу цен (CFD).

Этот вариант инвестирования для активных инвесторов, имеющих хоть какой-нибудь опыт в Форексе.

Покупка фьючерсов или ценных бумаг

Если вы сможете найти ПИФ или инвестиционный портфель, который основан на DAX, поделитесь в комментариях. Мне же только попадались сбалансированные индексные портфели банков и брокеров, которые включали DAX в том числе. Для диверсификации это хорошо, но не для активной стратегии. Потому я вижу один вариант — самому через зарубежных брокеров выходить на фондовые площадки и покупать фьючерсы на DAX.

Рекомендую прочитать также:

Акции АФК Система: краткий обзор и анализ перспектив

Мой взгляд на акции АФК Система

Второй вариант, еще более сложный, но реальный — собрать свой инвестиционный портфель, полностью повторяющий структуру индекса. Его минус — нужно много денег. Но есть и неоспоримый плюс в сравнении с фьючерсами — возможность заменить убыточные активы, например, некоторых банков на что-то более доходное.

Что влияет на цену

Немецкий DAX показывает общую динамику европейского рынка. Поэтому и факторы, которые на него влияют, — глобальные. Вот несколько из них:

• Отчётность компаний. Когда бизнесы делятся итогами квартала или года, меняется цена их акций.
• Политические решения. Если мировые державы конфликтуют между собой, то это всегда касается и экономики
• Экономические «пузыри». Так называют успех какой-то части экономики, не имеющий оснований. Лопается «пузырь» — происходит снижение перспектив роста рынка.
• Изменение правил самой Deutsche Börse. Например, 24 сентября 2018 года изменят формулы расчёта для MDAX, SDAX и TecDAX.
• Процентные ставки в США. ФРС контролирует, как дорого обойдётся взять кредит у Штатов. Если их стратегия будет неудачной, Дакс потеряет пункты.
• Когда курс евро падает, сделок на бирже больше, отсюда динамика DAX.

Прогноз, аналитика и перспективы

Полезные статьи

Что такое портфельные инвестиции Asset Allocation и почему они так популярны?

Вечно не хватает денег, зарабатывай хоть 20 000, хоть 200 000: что делать?

В чем хранить заначку на «черный день», чтобы ждать его с нетерпением?

Как законно заработать застраховав самого себя?

Вместо меня говорит финансовый рынок: DAX30 стал основой для многих финансовых инструментов (ПИФов, ETF, фьючерсов, опционов…). Это свидетельствует о надёжности и точности показателя.

В индекс входят самые ликвидные компании. Среди них кризис переживает Deutsche Bank, аналитики видят его будущее в мрачных тонах. Но это неважно: остальные корпорации топ-30 успешно развиваются и идут в ногу со временем. Например, Adidas и Bayer увеличивают своё влияние, и у них ещё не было крупных провалов.

Сейчас нет новостей о торговой войне между Китаем и США, поэтому показатель регулярно закрывает торговые дни с повышением на сотню пунктов. Сам конфликт находится в подвешенном состоянии и составить прогноз не берётся никто.

Прямо сейчас на фоне санкций упала цена на важные биржевые активы: медь и алюминий. Поэтому экономика Германии и DAX сегодня слабее, чем могли бы быть. Как только Китай вновь вернётся к закупкам сырья, ситуация стабилизируется.

В мае все отчитались о своих успехах прессе. В результате индекс показал рост: 30 немецких компаний превзошли ожидания германских инвесторов, чем повысили спрос на свои акции.

Ещё больше пунктов у DAX стало, когда ФРС США объявили о росте ВВП на 2 % и повышении процентных ставок. Это случилось 18 июля 2018 года. Если ничего не изменится, то индекс продолжит расти на 0.1-0.5%.

Санкции, экономика США и сезон отчётов повлияли также и на остальные фондовые индексы. Так как это влияние было тем же, что и на DAX30, можно ещё раз сделать вывод о точности показателя.

История появления индекса DAX, принцип расчета и перспективы инвестирования

DAX — главный индекс Германии и соответственно Еврозоны, отображающий среднее взвешенное значение котировок ценных бумаг ведущих корпораций Германии. Рассчитывается с 1988 года. В расчет принимаются только акции, которые находятся в свободном обороте, то есть цена формируется на основе спроса и предложения. Индекс также включает дивидендные доходы по акциям с расчетом, что дивиденды реинвестируются в акцию. Иными словами, DAX отражает общую прибыль по капиталу.

Расчет значения индекса происходит на основании стоимости акций на электронной биржевой площадке XETRA. В отличие от американских индексов, где в расчет берутся котировки 100 компаний и более, в DAX входят только 30 компаний, охватывающих отрасли:

• Cтрахование. Удивительно, но представитель этой отрасли, компания Allianz в индексе занимает более 7,5%. График котировок за год и 5 лет у флагмана индекса оптимистичный;
• Xимическая промышленность. BASF — еще одна ведущая компания, доля в индексе которой около 7%. Несмотря на спрос продукции отрасли, график котировок BASF нестабильный. Компания очень зависит от внешнего рынка и потому неустойчива к внешним потрясениям. В 2009 году после кризиса в США и падения спроса со стороны автомобильных концернов, компания закрыла 80 предприятий, а акции обвалились с уровня «90» до уровня «20». С 2014 по 2021 год акции протестировали два сильных уровня сопротивления и два уровня поддержки. И сейчас снова идут вниз. Другая компания этой отрасли, Bayer (доля около 9%) более стабильна, но до пиковых исторических значений ей еще далеко;
• Банковское дело и биржевые сделки. Здесь слабым местом является Deutsche Bank. В банкротство такой «махины» никто не верит, власти Германии банк спасут. Но постоянные убытки, юридические тяжбы в США, России (банк обвинен в серии махинаций, начиная от манипуляции ставкой LIBOR, заканчивая «Молдавской схемой») привели к тому, что котировки банка более 2-х лет идут по нисходящей;

Рекомендую прочитать также:

Инвестирование в биржевые индексы: что доступно частному инвестору

Выгодно ли инвестировать в биржевой индекс?

• и другие отрасли: энергетика, телекоммуникации, строительство, потребительские товары, логистика, автомобилестроение.

Наверное, корзина DAX и является самым большим риском для потенциального инвестора. Кажущиеся внешне стабильными компании, изнутри выглядят не такими уж и надежными. И пока держатся на вере в стабильную политику и экономику Германии.

Факторы, влияющие на котировки индекса DAX:

• политика ЕЦБ и выступления Марио Драги. Яркий пример — выступление главы ЕЦБ 27 июня, в котором шла речь об ужесточении денежно-кредитной политики в Еврозоне и свертывании стимулирующих программ. За 2 дня котировки DAX упали с 12 770,83 до 12 325,12;
• экономическая ситуация в отдельно взятой отрасли: объемы экспорта и импорта, выход на рынок новой продукции, выпуск квартальной и годовой финансовой отчетности и т.д.;
• мировые фундаментальные факторы, характеризующие фондовый рынок в целом. Снижение индексов Китая и США автоматически обвалит и индексы Европы.

Для отслеживания котировок индекса имеет смысл следить за главными фундаментальными событиями (они есть в экономическом календаре) и следить за отчетностью компаний из его состава.

Похожие индексы

У DAX около 12 тысяч разновидностей, поэтому какие-то пересечения с разработками других аналитиков всегда будут. Один из популярных аналогов: MSCI Germany. На его базе тоже есть ETF.

Кстати, DAX30 часто сравнивают с Standard&Poor500 из-за того, что оба показателя пользуются формулой среднего взвешенного. Кроме того, они показывают ситуацию не только в регионе, но и на глобальном финансовом рынке. Отличие S&P500 в том, что расчёт пунктов не включает дивиденды.

Индекс DAX – прогноз и перспективы роста

Котировки биржевых индексов (и рассматриваемый нами DAX не является исключением) во многом зависят от следующих факторов:

• Проводимой ЦБ политики и выступлений ключевых фигур его руководства. Ярким тому примером послужило летнее заявление итальянского экономиста и председателя Единого центрального банка, в котором он вынес на повестку дня необходимость ужесточения в области кредитно-финансовой политики и закрытие ряда проектов, стимулирующих экономическую отрасль. В течение следующих за выступлением пары суток индекс обвалился с 12770 до 12325.
• Экономического климата в отдельно рассматриваемых отраслях – в каких объемах производится экспорт и импорт, поступят ли на рынки новые продукты, что будет содержать в себе квартальная и годовая отчетность.
• Целого ряда общемировых фундаментальных факторов, позволяющих охарактеризовать общую ситуацию на фондовом рынке, а не только немецкий его сегмент. К примеру, если китайские и американские индексы пойдут на спад, практически в 100% случаев негативные изменения коснутся и европейского сектора. Именно поэтому, если вы занимаетесь отслеживанием котировок индексов, очень важно мониторить основные фундаментальные события (информация из экономических календарей в помощь) и изучать отчетность составляющих индекс участников.

Прогноз роста, который демонстрирует индекс DAX положительный в долгосрочной перспективе. Так как он имеет определенную степень привязки к экономической ситуации в регионе (напоминаем, Германия лидер в Европе и четвертый по величине игрок на общемировом рынке), сомневаться в увеличении его цены не приходится.

Но если речь идет о более коротких временных промежутках, ситуация вырисовывается непредсказуемая – влияние крупных компаний на индекс DAX высоко, а так как колебания их стоимости могут достигать 10% в сутки, на общем индексе это отчетливо проявляется.