Азбука зернотрейдинга — биржа, фьючерс и торговля зерном


Единица измерения пшеницы на бирже

На мировых биржах пшеницу и другие сыпучие товары измеряют бушелями. Это мера объема, равная трем ведрам. Соответственно вес товара (пшеницы, овса, риса и других злаков) разный, равный только его объем – 1 бушель.

1 бушель пшеницы = 27 кг 216 г.

Минимальный контракт – 5000 бушелей (136,08 тонн).

Фьючерс на пшеницу

Цена пшеницы на бирже

Цена пшеницы, как и другого биржевого товара, подвержена колебаниям. На стоимость влияют разные факторы – неурожай, экономическая ситуация, природные катаклизмы и др.

На цену пшеницы на бирже влияет:

  • спрос;
  • урожайность;
  • спекулятивные операции;
  • курс валют;
  • сроки поставки;
  • форс-мажор (пожар, ураган и другие катаклизмы, военные действия, новые налоги и т.д.);
  • мировые кризисы.

Пшеница торгуется в валюте страны, в которой располагается биржа: рубли, австралийские доллары, евро, юани, рупии, южноафриканские рэнды, гонконгские доллары, швейцарские франки, доллары США и т.д.

В условиях биржи прописано, каким критериям должен соответствовать товар. Покупатели точно знают, какой класс пшеницы они покупают, а часто, еще и откуда.

На графике, приведенном ниже, смотрите динамику стоимости фьючерса пшеницы США с 1990 по 2021 годы. Цена указана в центах за бушель. То есть, 498,62 – это 4,9862 доллара.

Цена пшеницы

Факторы, влияющие на объемы производства зерна

В число крупнейших производителей пшеницы входят КНР, Индия, РФ, США, Франция, Канада. Примерно половина всего мирового производства потребляется в Китае, ЕС и США. Уже из этих двух фактов можно сделать простой вывод. Вследствие органической нестабильности как объемов производства пшеницы, так и ее потребления в густонаселенных государствах мировым ценам на зерно свойственна высокая волатильность. При этом на объемы производства в различных странах существенно влияет ряд специфических факторов. Перечислим и при необходимости кратко опишем наиболее характерные из них.

  • Величина урожая пшеницы (как и прочих сельскохозяйственных культур) весьма сильно зависит от изменяющихся погодных условий.
  • В случае пшеницы традиционный для всех сельхозкультур фактор сезонности дополнительно осложняется культивированием двух основных видов пшеницы — яровой и озимой. Они отличаются разными сроками посева и сбора урожая, а также различной урожайностью.
  • Во многих государствах сельское хозяйство представляет собой низкорентабельную или даже убыточную отрасль экономики. Поэтому на объемы производства пшеницы в этих странах могут сильно влиять изменения порядка начисления субсидий и прочих стимулирующих мер. Здесь же стоит отметить колебания стоимости удобрений и вероятность перераспределения посевных площадей под иные культуры.
  • Весьма значимым моментом являются колебания объемов оптовых запасов пшеницы на складах. Данный фактор довольно тесно связан с двумя другими явлениями: динамикой прироста населения планеты и исторической тенденцией неуклонного роста урожайности пшеницы.
  • На стоимость пшеницы оказывает опосредованное влияние и такой глобальный фактор, как текущие цены на нефть. Здесь зависимость объясняется использованием зерна в т.ч. и для производства биотоплива, которое частично может заменять на рынке различные нефтепродукты (горючее).

Пшеница на Московской бирже

Россия играет заметную роль на рынке пшеницы. Первые торги поставочными форвардными договорами состоялись в декабре 2015 года на Национальной товарной бирже (владелец — Московская биржа).

С марта 2021 года Мосбиржа запустила новый инструмент – свопы на зерно. Это предоставление займа, когда товар, в данном случае, пшеница, выступает в качестве обеспечения погашения кредита.

Фьючерсы на пшеницу: основные принципы торговли

Группа срочных контрактов на сельскохозяйственные товары (например, на кукурузу, овес, скот или хлопок) относится к одним из старейших инструментов товарных бирж. В частности, длинной историей может похвастаться и финансовый дериватив на пшеницу. Значимость зерновых культур для мировой сельскохозяйственной отрасли предельно высока, что и обеспечивает высочайшую ликвидность фьючерсов на злаковые растения.

Другие статьи мастер-класса

  • Фьючерсы на индекс Hang Seng: инвестиции в фондовый рынок Гонконга
  • Фьючерсы на индекс волатильности VIX: торгуем настроением фондового рынка

Сегодня в течение одного торгового дня трейдеры с целью повысить свой доход или производители с целью хеджировать свои риски покупают более 56 тысяч контрактов на Чикагской бирже CBOT. Дополнительную привлекательность фьючерс приобретает из-за высокой волатильности, открывающей возможность заработка при краткосрочной торговле.


Дневной торговый объем фьючерсами на пшеницу за 22 января 2014 года (в контрактах). Источник: CME Group

Существует невероятное количество сортов пшеницы, которые отличаются друг от друга по таким характеристикам, как твердость, окрас, длина и место произрастания. Среди них самым популярным можно назвать злак, выращенный в США. Соответственно, и фьючерс на американскую пшеницу является самым ликвидным в мире.

Детали спецификации фьючерсного контракта:

  • Фьючерсы торгуются на Чикагской торговой бирже CBOT с тикером ZW
  • Сорт поставляемой пшеницы – красная мягкая озимая пшеница
  • Объем поставки сырья – 5 тысяч бушелей (около 136 тонн)
  • Минимальные шаг цены – 1/4 цента на бушель (12,5 USD на контракт)
  • Часы торговли в электронных платформах Globex – вечерняя сессия (с воскресенья по пятницу) 19:00 – 7:45 CT (Central Time); дневная сессия (с понедельника по пятницу) 8:30 – 13:15 CT.

Наибольшая активность трейдеров, как правило, наблюдается ближе к вечернему времени по Москве (с 19:00 до 22:30). При формировании итоговой цены на пшеницу по фьючерсам используются как данные по электронным торгам на платформах Globex, так и результаты открытых торгов выкриками (outcry), которые проводятся с понедельника по пятницу 8:30 – 13:15 CT.

Инструменты мониторинга для трейдера фьючерсными контрактами на пшеницу

Чтобы определить факторы, влияющие на движение стоимости пшеницы, в первую очередь необходимо ограничить сферы использования этой злаковой культуры. Ключевые сферы ее применения – производство корма для скота. Кроме того, крупная доля от общего произведенного объема приходится на хлебобулочные и макаронные изделия. Существуют и другие, менее популярные сферы использования пшеницы. Например, за счет высокой концентрации активных питательных веществ экстракт злака укрепляет иммунитет и ускоряет процесс заживления ран, поэтому включается в состав медицинских препаратов. Кроме того, благодаря наличию мощных антиоксидантов он сохраняет молодость кожи и является компонентом многих косметических средств. Однако значимость этих отраслей в контексте определения мировой стоимости пшеницы ничтожно мала.

Данные по объемам фактического и/или ожидаемого произведенного и/или поставленного сырья – главный ориентир для анализа дальнейшего направления движения цены. Они теснейшим образом связаны с погодными условиями в государствах, выращивающих пшеницу. Пальму лидерства в мировом производстве этого злака на протяжении последнего двадцатилетия уверенно удерживает Китай (более 115 млн тонн за 2010 год), за ним следует Индия (80 млн тонн), США (60 млн тонн) и Россия (41 млн тонн). Кстати, в 2010 году уровень производства российского сырья должен был возрасти на 50%, но аномально жаркое и засушливое лето не позволило реализовать амбициозные планы правительства. В «общем котле» производства велика и доля Еврозоны: объем собранного зерна в первую очередь идет за счет Франции, Германии и Великобритании.


Объем производства пшеницы. Источник: онлайн-энциклопедия Википедия

Другой фактор, от которого зависит направление кривой цены на пшеницу, – это динамика спроса на продукт

. Среди основных потребителей злаковой культуры можно выделить Евросоюз, Китай и Индию. Последняя в настоящее время планирует увеличить объем экспорта, создавая тем самым определенное волнение на рынке. Важно учитывать, что давление на котировки пшеничных фьючерсов оказывает не только статистика производства и потребления злака, но и общая экономико-политическая обстановка в крупнейших странах-производителях и импортерах. Так, например, мировой финансовый кризис 2007-2008 годов оставил значительный отпечаток на стоимости многих сырьевых и сельскохозяйственных товаров. В период серьезнейших экономических проблем цена на пшеницу взлетела на рекордную высоту в 1282,50 центов за бушель (март 2008 года).


История цен на пшеницу по фьючерсам ZW. Источник: торговая платформа SaxoTrader
В отличие от, например, срочных контрактов на энергоносители или драгоценные металлы, фьючерсы на пшеницу имеют циклическую динамику в рамках одного года. Спад активности, как правило, приходится на первую половину года (с января по май), а второе полугодие обычно проходит с повышательной тенденцией. Сбор нового урожая пшеницы начинается в июле, поэтому именно в этот месяц инвесторам стоит внимательнее следить за новостями и трендами на графике, поскольку вероятность разворота в период с середины лета до конца сентября особенно велика.

Если говорить о конкретных отчетах, полезных для трейдера пшеничными фьючерсами, то стоит упомянуть Crop Progress Report, который выходит еженедельно. Он расскажет о степени созревания сельскохозяйственных культур и поможет определить примерную дату сбора урожая. Еще один значимый статистический документ – US and World Supply & Demand Report – ежемесячно помогает составить представление о балансе мирового спроса и предложения сырья.


Сравнение динамики фьючерсов на пшеницу (ZW) и кукурузу (ZC). Источник: торговый терминал SaxoTrader

Деривативы на основные сельскохозяйственные продукты, находясь под влиянием схожих факторов, отмечают высокую корреляцию внутри своей группы. Одинаковое направление цен на сельхоз товары возникает благодаря тому, что в большинстве случаев ключевыми производителями и потребителями являются одни и те же страны. Например, стоимость пшеницы и кукурузы по фьючерсам демонстрирует высокий уровень взаимосвязи (см. иллюстрацию выше). Особенно сильна зависимость в периоды консолидации. Резкие движения графиков к максимумам или минимумам также совпадают. Впрочем, здесь имеет смысл говорить именно о наличии одинаковых трендов, так как время их реализации может отличаться. В последнее время аналитики нередко упоминают о давлении цены кукурузы на стоимость пшеницы. Так или иначе, наличие высокой корреляции отрицать не приходится, а значит ее стоит учитывать при анализе и прогнозировании котировок.

Текущая ситуация на рынке пшеницы


Фьючерсы на пшеницу ZW. Источник: торговая платформа SaxoTrader
Поддерживая нисходящую тенденцию, охватившую почти всю группу сельскохозяйственных товаров, торговые объемы фьючерсных контрактов на пшеницу за 2013 год сократились почти на 4% (с 1,439,517 в декабре 2012 года до 1,383,342 в декабре 2013 года).

В декабре 2013 года наблюдалась стабильная слабость с плавным откатом назад в коридоре 675,00-600,00, которая объясняется сезонным декабрьским затишьем и ожиданием годовых отчетов для определения дальнейший стратегии. В результате снижения спроса на американскую пшеницу и одновременного роста производства сырья до рекордных цифр (более 711 млн тонн) в январе 2014 года котировки опустились до минимального значения в период с середины 2010 года. Наметившаяся сегодня робкая тенденция к повышению возникла из-за опасений по поводу гибели урожая, поскольку в северных регионах США установилась морозная погода с малым количеством осадков.

Фьючерсы на пшеницу пользуются большим спросом у производителей, которые с их помощью хеджируют риски резких скачков цены. Помимо этого, данные контракты оказываются полезными и для трейдеров, играющих на волатильности в кратко- или долгосрочной перспективе.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank в России

Инвестирование в пшеницу

В пшеницу и другие товары на бирже вкладывают средства, покупая или продавая:

  • опционы,
  • фьючерсы;
  • индексы;
  • CFD (контракт на разницу цен),
  • ETF,
  • акции производителей на фондовых биржах.

На сырьевые рынки приходит крупный бизнес, которому нужен товар, а не игра на ценовых колебаниях. Этим сырьевые рынки отличаются от рынка ценных бумаг (акции, облигации, паи ПИФов), на которые приходят ради профита на изменениях курса, для получения дивидендов или из желания войти в бизнес путем покупки крупной доли эмитента.

Исключение – драгметаллы (золото, серебро, палладий и платина), они тоже привлекательны для заработка на разнице курса и долгосрочного инвестирования.

Ошибочно полагаться только на удачу, если есть желание получать стабильный доход на долгосрочной основе. Нужны знания, и лучше, если они получены от квалифицированных преподавателей. Так вы научитесь ловить тренды, сможете отличить действительный прорыв от ложного, научитесь основным способам анализа рынка (технический анализ, волновой анализ Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V) и т.д.

Вопрос от Академии Masterforex-V: Знакомы ли вам уровни сопротивления и поддержки по тренду?

Азбука зернотрейдинга — биржа, фьючерс и торговля зерном

Спецпроекты

22 Января 2021, 12:00

4049

1


Азбука Зернотрейдинга — биржа, фьючерс и торговля зерном Источник фото: Elevatorist.com

Каждый, кто хоть мало-мальски интересовался торговлей зерном, или же просто читал новости на нашем сайте, знает, что на свете существуют биржи. И на этих самых биржах идет торговля товарами, там живут фьючерсы и хеджируются риски. В интернете есть куча фотографий, иллюстрирующих биржевую жизнь: на них чаще всего мы видим бесконечные мониторы с цифрами и графиками, а также людей с выразительными лицами и в динамических позах. При этом ни единой тонны зерна на этих фото нет. Так что же там все-таки происходит?

В этом материале «Азбуки зернотрейдинга» мы начнем с малого — выясним, что такое биржа; кто и как на ней может торговать. Приблизиться к понимаю процессов нам помогают менеджер по развитию бизнеса Maxigrain Елена Нероба и CEO ]MGT Black Sea[/anchor] Валенти Сельвесюк.

Что такое биржа?

Начнем с того, что биржа — это юридическое лицо, площадка, на которой проходят сделки по купле-продаже. Она может быть товарной, валютной или фондовой.

Торги на бирже проходят с определенной регулярностью и в строго определенном месте: на реальной (в крупных финансовых и промышленных центрах) или на виртуальной площадке. Торговля ведется на основе встречных предложений сторон.

Поскольку мы говорим о зерне, то и рассматривать будем именно зерновые товарные биржи. Зерно на них торгуется согласно очень строгих правил и условий — там есть стандартные контракты, стандартное качество и стандартные сроки поставки. Изменять все эти стандарты вы не имеете права — невозможно купить половину контракта.

В Америке существуют три самые известные зерновые биржи:

  • Биржа Чикаго, которая торгует мягкой краснозерной пшеницей, кукурузой, соевыми бобами, соевым шротом, маслом и рядом других сырьевых товаров. В том числе, на бирже обращаются с недавнего времени отдельные контракты для товаров Причерноморского региона.
  • Биржа Канзас-Сити, торгующая твердой краснозерной озимой пшеницей.
  • Биржа Миннеаполис, там продают твердую яровую пшеницу.

Эти ведущие биржи расположены в местах производства пшеницы, сои и кукурузы, и именно там определяется мировая цена на эти культуры. Для цен на пшеницу и рапс также большую роль играют торги на Парижской бирже. Все остальные торговые зерновые площадки так или иначе ориентированы на эту четверку.

Биржа Чикаго

Биржа несет полную ответственность за выполнение заключенных на торгах контрактов. То есть, бегать по всему земному шару за условным покупателем-кидалой вам не придется — организация гарантирует получение денег за сделку. Она сама предоставит вам расчет по контракту.

Биржевая сделка подразумевает следующее — определенное количество зерна стандартного качества должно быть поставлено в определенное место в определенный срок.

Например, вы покупаете партию пшеницы с поставкой в Чикаго. Пшеницу эту можно покупать на строго определенные месяцы доставки. Она торгуется на январь, март, май, июль, август, октябрь и декабрь. Вы не сможете купить пшеницу с поставкой в ноябре — таких условий на бирже не существует. У других культур — свои стандартные месяцы.

Если вы действительно хотите получить этот груз в Чикаго, то можете сказать, чтобы вам ее фактически поставили. Но 99,9% биржевых игроков так не поступают, а попросту зарабатывают на разнице в цене. Что это означает на практике?

Допустим, вы в мае купили пшеницу с поставкой в декабре в Чикаго, заплатили за нее условные $150 за тонну (мы переводим на нашу метрическую систему, на самом деле на Чикагской бирже торгуют в бушелях) и уже в июле продали эту партию по $160 за тонну. Все просто — купили за $150, продали за $160, а разницу в $10 на тонне, за вычетом небольшой комиссии, вам платит биржа. Она же выступает гарантом сделки и берет с участников торгов гарантийный депозит, размер которого зависит от стоимости контракта. При этом вы не знаете тех игроков, у которых вы покупали пшеницу и которым продали — при покупке биржа просто записала это на ваш счет, а после продажи — произвела расчет.

Кто может торговать на бирже?

Вот на этом самом месте мы вплотную подходим к вопросу о внесении денег на счета. Вне зависимости от того, насколько крупным является клиент — торговать он будет не самостоятельно, а исключительно через аффилированный с биржей Торговый Дом. Разница будет только в том, что крупные компании имеют там свои Дома. Остальные клиенты пользуются сторонними услугами.

Допустим, вы посредством услуг какого-либо ТД решили купить 10 тыс. тонн пшеницы. Как правило, для такой сделки вы должны положить на счет биржи около 5% стоимости партии. Пшеницу покупаете в мае по 150 за тонну, тогда эти 10 тыс. тонн пшеницы будут стоить $1,5 млн. Вам нужно положить на счет только $150 тысяч — и эта партия ваша.

Что будет происходить, если в дальнейшем цена на пшеницу будет падать? В этом случает при продаже вы не только ничего не заработаете, а еще и потеряете внесенные на счет деньги. И пока ваша потеря не превысит $10 на тонну, от вас никто ничего не потребует. Вы продолжаете верить в хорошую цену в будущем и удерживаете партию от продажи. Но если цена упала больше, чем на $10, то биржа попросит вас положить еще денег на счет, чтобы закрыть потенциальную потерю.

В случае вашего отказа положить еще $150 тысяч на счет, биржа проведет принудительную продажу партии. Именно таким образом биржа гарантирует всем своим участникам получение денег от сделки. Размер вашего гарантийного депозита учитывается в расчетах по сделке.

Брокер

Что касается физлиц, то по украинским законам физическое лицо не может напрямую отправлять заявки на биржу. Делать это можно только через лицензированного брокера, с которым вы заключаете ряд договоров. Вы также должны открыть текущий счет в банке и получить электронно-цифровую подпись (ЭЦП).

Затем необходимо задепонировать деньги для проведения торговых операций на бирже. Сейчас минимальный стартовый капитал, который необходим для торговли на бирже, составляет около 5 000 грн. Брокер предоставляет вам программу-терминал для работы на бирже и ведет учет сделок, по которым направляет регулярные отчеты. За это вы будете платить брокеру комиссию — небольшую долю с собственного оборота.

Контракт

Что такое фьючерс?

По сути, все примеры, которые мы приводили выше, являются примерами фьючерсного контракта. Фьючерс (от англ. future — будущее, прим.ред) — это контракт, по которому продавец и покупатель берут на себя обязательство совершить сделку на определенных условиях. Обе стороны этой сделки могут выбирать только цену и время исполнения контракта, остальные условия — объем товара, качество товара, место и время поставки — устанавливается правилами биржи. За исполнение обязательств фьючерсного контракта стороны сделки несут ответственность перед биржей, а биржа строго следит за этим. Это называется клиринг.

Все фьючерсы делятся на 2 типа — расчетные и поставочные. По расчетным фьючерсам фактических поставок товара не бывает, просто по завершении сделки производится расчет в денежном эквиваленте стоимости товара.

Поставочный фьючерс подразумевает под собой реальное получение товара. На Чикагской бирже существуют поставочные фьючерсы на зерно и нефть. Если вы на этой бирже заключите поставочный контракт, то получите по нему вполне реальное зерно. Ну или нефть, смотря что купите :)

В оборот фьючерсы выпускают трейдеры, они сами являются эмитентами этих контрактов. А биржа контракт делает стандартным и следит за его исполнением.

Вот, по сути, и вся вводная часть таинственного мира биржевых торгов. А в следующем материале мы поговорим об индексах и о работе биржевых опционов.

Майя Муха, Elevatorist.com

Производство пшеницы в мире

Большая тройка производителей пшеницы – Китай, Индия, Россия. Они заметно опережают другие страны. В ТОП-10 входит также Украина.

ТОП-10 производителей пшеницы:

  1. Китай – 134,34 млн. тонн в год.
  2. Индия – 98,561 млн.
  3. Россия – 85,86 млн.
  4. США – 47,37 млн.
  5. Франция – 36,92 млн.
  6. Австралия – 31,82 млн.
  7. Канада – 29,98 млн.
  8. Пакистан – 26,67 млн.
  9. Украина – 26,21 млн.
  10. Германия – 24,48 млн.

Часто Задаваемые Вопросы

Какие страны производят больше всего пшеницы?

Странами, производящими большую часть мировой пшеницы, являются Китай, Индия и Россия. США, ЕС, Канада и Австралия также являются крупными производителями пшеницы, и изменения в поставках из этих стран могут повлиять на цены на пшеницу.

В какие часы торгуют пшеницей?

CFD на пшеницу торгуются с 8:8 до 45:9 и с 30:4 до 15:XNUMX по центральному поясному времени с понедельника по пятницу.

Сколько денег мне нужно, чтобы начать торговать пшеницей?

Большинство брокерских контор не имеют минимального депозита, необходимого для открытия счета. Но обычно существует минимальное количество CFD, которые вы можете купить на пшеницу. Цена на пшеницу и доступное кредитное плечо от вашего брокера, таким образом, определяют минимальную сумму денег, которая вам понадобится для начала торговли. Обычно вам понадобится как минимум несколько сотен долларов.

Почему я должен торговать CFD на пшеницу вместо других активов пшеницы?

Преимущество торговли CFD вместо фьючерсов на пшеницу, сельскохозяйственных акций или самой пшеницы заключается в том, что вы получаете доступ к ценам на пшеницу без необходимости иметь дело с физическими товарами. Цена CFD на пшеницу зависит исключительно от цены на пшеницу, поэтому вы действительно спекулируете рыночными ценами на пшеницу, а не ценой компании или ценой на пшеницу на конкретную дату. Вы можете получить такой же риск, купив саму пшеницу, но вам также придется отправлять и хранить приобретенную пшеницу.

Импорт пшеницы

Крупнейшими импортерами пшеницы являются страны, в которых ее сложно выращивать в силу природных условий. Исключение – наличие в списке Евросоюза. На самом деле ЕС – лидер экспорта, просто часть пшеницы закупает в других странах по экономическим причинам.

ТОП-10 импортеров пшеницы (2016 год):

  1. Египет – 11,5 млн. тонн.
  2. Индонезия – 9,1 млн.
  3. Алжир – 8,1 млн.
  4. Турция – 7,3 млн.
  5. Евросоюз – 6,7 млн.
  6. Бразилия – 5,8 млн.
  7. Япония – 5,7 млн.
  8. Иран – 5,5 млн.
  9. Мексика – 4,5 млн.
  10. Нигерия – 4,3 млн.

Экспорт пшеницы

Крупнейшим экспортером пшеницы являются страны Европейского союза. Россия занимает второе место, но лидирует, если страны ЕС считать не вместе, а по отдельности. В первой десятке также Украина, в которой сельское хозяйство находится на достаточно высоком уровне, а в ближайшие планы правительства входит открытие рынка земли.

ТОП-10 экспортеров пшеницы:

  1. Евросоюз – 33 млн. тонн.
  2. Россия – 24,5 млн.
  3. Канада – 22,5 млн.
  4. США – 21,2 млн.
  5. Австралия – 16,3 млн.
  6. Украина – 15,8 млн.
  7. Аргентина – 8,8 млн.
  8. Казахстан – 7,5 млн.
  9. Турция – 5,5 млн.
  10. Мексика – 1,3 млн.

Пока рулит business to business

В нашей стране – если верить оценке бизнес-карты России (MXKR) – как минимум 786 зерновых компаний

. С ростом заинтересованности мирового рынка в русском зерне – а тот факт, что страна уже несколько лет удерживает первенство в этом секторе мирового рынка, однозначен – всё чаще раздаются голоса в пользу некоторой централизации процесса зерноторговли. То есть чтобы не было, как у семи нянек.

Что имеется в виду? Разумеется, не диктат на тему «хочешь быть передовым – сей квадратно-гнездовым». И не разнарядки по минимальному валовому сбору, как во времена продразвёрстки и дальнейшего построения коммунизма.

Имеется в виду упорядочение взаимоотношений производителя зерна и, с одной стороны, государства, а с другой стороны, производителя зерна – и его покупателя.

Ежегодно по окончании уборочной в зернопроизводящих регионах ждут определённости в ценовой политике государства касательно пока не реализованного хозяйствами зерна. Крестьяне ждут зерновых интервенций, надеясь на удорожание: сейчас цены на пшеницу колеблются в зависимости от сортности и качества между 7 и 13,5 тысячи рублей за тонну

, в зависимости от классности, качества. А зерновые интервенции – ходят такие слухи – будут, как, например, в прошлые годы, осуществляться через биржевые механизмы. В тех регионах, где они есть. Однако, в большинстве регионов, производящих зерно, таких механизмов – точнее, зерновых бирж – нет.

Так каков сейчас механизм ценообразования и соблюдения прозрачности сделок на рынке зерна большинстве субъектов России?

Государственные закупочные цены на зерно, как известно, в России традиционно определяет федеральное Министерство сельского хозяйства. А рыночная цена определяется контрактами. Эти две схемы ценообразования существуют в тандеме

, создавая видимость рынка в сфере реализации зерна.

– Сейчас зерновая торговля в нашей стране построена по принципу business to business, поэтому ни продавец, ни покупатель не хотят включать в свою цепочку третьи субъекты, например, ещё и биржу, – объясняет настроения большинства торговцев руководитель департамента маркетинга ООО «Росхлебопродукт» Николай Демьянов

.

Крупнейшие компании-экспортеры пшеницы

ТОП компаний-экспортеров пшеницы (2017 год):

  1. Louis Dreyfus Group, международная компания. Производство – 2,134 млн. тонн. Главный офис в Нидерландах. Акции не торгуются на бирже, ключевым пакетом (90%) владеет семья Louis-Dreyfus.
  2. NIBULON, Украина – 1,669 млн. тонн. Главный офис в Николаеве. Акции не торгуются на бирже.
  3. Kernel Trade, Украина – 1,534 млн. тонн. Акции торгуются на Варшавской фондовой бирже.
  4. Cargill, США – 1,460 млн. тонн. Основным владельцем компании (90%) является семья Cargill.
  5. Bunge, США – 1,089 млн. тонн. Акции на Нью-Йоркской фондовой бирже.
  6. Archer Daniels Midland (ADM), международная компания – 909 тыс. тонн. Главный офис в Чикаго. Акции на NYSE.
  7. Glencore, Швейцария – 864 тыс. тонн. Акции на Лондонской фондовой бирже.
  8. State Food and Grain Corporation of Ukraine, Украина – 833 тыс. тонн.
  9. Agroprosperis, Украина – 794 тыс. тонн.
  10. Engelhart, международная компания – 570 тыс. тонн.

Крупнейшие биржи по продаже фьючерсов пшеницы

Фьючерсы и опционы пшеницы и других биржевых товаров торгуются:

В России:

  • Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа,
  • MOEX (Московская биржа),
  • FORTS (срочный рынок Московской биржи).

В Европе:

  • LME (Лондонская биржа металлов),
  • LIFFE (Лондонская биржа фьючерсов).

В Азии:

  • Dalian Commodity Exchange (Китай),
  • Multi Commodity Exchange (Индия),
  • Токийская товарная биржа (TOCOM),
  • Zhengzhou Commodity Exchange, CZCE.

В США:

  • Чикагская товарно-сырьевая биржа,
  • NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа),
  • ICE (Интерконтинентальная биржа).

CFD на пшеницу

Оптимальным вариантом для трейдеров получать прибыль на товарно-сырьевых рынках является CFD (Contract For Difference). Это «контракт на разницу цен», который не подразумевает покупку самого товара!

Подробности о CFD у №1 рейтинга брокеров Академии Masterforex-V брокера Nord FX.

Компания предоставляет кредитное плечо, с которым биржевая торговля стала доступной широким слоям населения, ведь не нужно платить 100% лота.

Рекомендованы к сотрудничеству и другие брокеры, представленные в высшей лиге: FXPro, Dukascopy Bank SA, Swissquote Bank SA, FXCM, Finam (Финам), FIBO Group, OANDA (Оанда), Fort Financial Services (FortFS), FOREX.com, Interactive Brokers, Alpari (Альпари), Saxo Bank.

Вторая лига в резерве. У этих компаний немало негативных оценок: FreshForex, GKFX, Форекс Клуб, TeleTrade, RenesourceCapital, LiteForex, XM.com, АльфаФорекс, FXOpen, Forex4you, RoboForex, Admiral Markets, eToro, NPBFX, EXNESS, Xtreamforex, GrandCapital, MaxiMarkets, TurboForex, EsplanadeMarketSolutions, FinmaxFX и др.

Эффективные инструменты опытного спекулянта

Учитывая все вышеперечисленные закономерности, для эффективной торговли фьючерсами на пшеницу желательно учитывать довольно обширный блок различных статистических отраслевых данных — как текущих, так и исторических. Например, для среднесрочного прогнозирования котировок фьючерсов по североамериканской пшенице обязательно нужно следить за тематическими обзорами, публикуемыми Министерством сельского хозяйства США. Это объясняется в т.ч. и тем фактом, что США продолжают оставаться одним из ведущих мировых экспортеров пшеницы. Регулярные публикации USDA позволяют отслеживать предполагаемые и реальные объемы посевов, урожая, складских запасов. Всем этим важнейшим параметрам посвящаются отдельные отчеты министерства.

В начале марта 2021 г. наибольшей ликвидностью из североамериканских фьючерсов на пшеницу обладал контракт ZWK9 на поставку в мае красного мягкого озимого зерна. Стоимость этого фьючерса составляла примерно $4,6 за бушель. Если посмотреть на динамику стоимости зерна, то мы увидим, что котировки фьючерсов вернулись к значениям середины февраля 2021 г. Здесь прослеживается четкая сезонная закономерность. Как правило, цены на пшеницу снижаются в первом полугодии, в январе — мае. А вот начиная с августа и до конца года котировки чаще всего растут.

Стоит учитывать и тенденции, проявляемые на более долгосрочных и совсем кратких периодах. Сегодня стоимость фьючерсов на мягкую пшеницу находится примерно в середине четырехлетнего коридора, образованного отметками $3,80 и $6,77 за бушель. По указанным контрактам наблюдается весьма высокий уровень волатильности на дневных графиках. Все это говорит, что зерновые фьючерсы могут стать весьма эффективным инструментом опытного дисциплинированного спекулянта как для краткосрочной, так и для среднесрочной торговли.

    Похожие записи
  • Что такое хеджирование рисков?
  • Бинарные опционы: путь к богатству или разорению?
  • Контракт на разницу цен (CFD): инструмент инвестора или финансовое пари?

Популярные товары сырьевого рынка

Энергетика: нефть (URALS, Brent, WTI), бензин, дизель, биодизель, бензол, газойль, мазут, природный газ, сжиженный газ (пропан), уголь, электроэнергия.

Промышленность: полипропилен, метанол, этанол, этилен.

Черные и цветные металлы: алюминий, никель, цинк, медь, сталь, кобальт, молибден, уран, свинец, латунь, олово.

Драгоценные металлы: палладий, платина, золото, серебро.

Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD пшеницы

Брокерам, биржам, маркет-мейкерам, маклерам необходима лицензию государственного финансового регулятора, чтобы легально работать на финансовых рынках.

Банк России, ФСФР — в России, CySEC — на Кипре, — в Швеции, BaFin — в Германии, FCA — Великобритании, FSAEE — в Эстонии, ACPR и AMF — во Франции, CNMV в — Испании, FCMC — в Латвии, FINMA — в Швейцарии, PFSA — в Польше, MiFID (для всех стран Евросоюза), CSRC — в Китае, SEBI — в Индии, FSB — в ЮАР, Botswana IFSC — в Ботсване, ISA — в Израиле, CMB — в Турции, Dubai FSA — в Дубае, ОАЭ, Tadawul — в Саудовской Аравии, IFSC в Белизе, FSC — на Маврикии, НКЦПФР — в Украине, AFSA — в Казахстане, FinCom — в Китае, MAS — в Сингапуре, SFC — в Гонконге, SET — в Таиланде, CFTC, NFA, SEC — в США, FSCL — в Новой Зеландии, ASIC — в Австралии.

А как вы оцениваете перспективы инвестирования в пшеницу? Оставьте, пожалуйста, свой отзыв в комментариях и поделитесь статьей в соцсетях.

С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

В понедельник, 24 мая 2021 года, падение рынка американской пшеницы продолжилось. Фьючерсы пшеницы снизились после того, как на прошлой неделе в ходе ежегодного crop-тура по исследовнию урожая был предсказан рекордно высокий урожай пшеницы в Канзасе, штате, который является лидером по озимой пшенице. По итогам торгового дня июльские котировки мягкой озимой пшеницы CBOT в Чикаго снизились до $243,33 за тонну, фьючерсы твердой озимой пшеницы KCBT в Канзас-Сити — до $226,06 за тонну, июльские фьючерсы твердой яровой пшеницы MGE в Минеаполисе — до $251,60.

Июльские фьючерсы кукурузы в Чикаго упали в понедельник, поскольку прогнозы благоприятной для урожая погоды в ключевом регионе выращивания США оказали давление на цены.

Соевые бобы в понедельник также снизились.

Министерство сельского хозяйства США сообщило, что к воскресенью американские фермеры засеяли 90% запланированных площадей под кукурузу, что чуть ниже средней оценки в 91% по ожиданиям аналитиков, опрошенных Reuters.

По данным Минсельхоза США, к воскресенью сев сои был завершен на 75% по сравнению с 61% неделей ранее. Эта цифра ниже средней оценки аналитиков в 80%, но выше средней пятилетней оценки в 54%.

USDA оценило 47% посевов озимой пшеницы в США в хорошем или отличном состоянии, что на 1 процентный пункт ниже, чем на предыдущей неделе, что не соответствует ожиданиям аналитиков относительно улучшения на два пункта.

В понедельник доллар упал до четырехмесячных минимумов по отношению к основным валютам.

На Чикагской товарно-сырьевой бирже (CBOT) в понедельник фьючерсные контракты с поставкой в июле:

пшеница (июль 2021) — 243,33 дол./т (17900 руб./т) — минус 1,78%; кукуруза (июль 2021) — 258,76 дол./т (19040 руб./т) — минус 0,34%; соя-бобы (июль 2021) — 559,51 дол./т (41170 руб./т) — минус 0,23%; рис необр (июль 2021) — 644,29 дол./т (47410 руб./т) — минус 0,27%; рапс (ICE, июль 2021) — 883,20 дол./т (64990 руб./т) — минус 2,21%.

В понедельник французский зерновой рынок снизился вслед за Чикаго. Кроме того, на настроение торгов повлияло то, что на вчерашнем тендере в Египте предложенная французская пшеница оказалось существенно дороже победившей румынской. По итогам торгового дня сентябрьские котировки мукомольной пшеницы на парижской бирже MATIF снизились до €208,25 за тонну (или $254,38), июньские котировки кукурузы — до €254,25 за тонну (или $310,57).

На Парижской бирже (MАTIF) в понедельник котировки июньских, сентябрьских контрактов на закрытие торгов составили:

пшеница мукомольная (сент. 2021) — 254,38 дол./т (18720 руб./т) — минус 1,84%; кукуруза (июнь 2021) — 310,57 дол./т (22850 руб./т) — плюс 0,08%; подсолнечник (ФОБ Сен Назер) — 366,45 дол./т (26960 руб./т) — плюс 0,28%;

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 4 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: