Обзор индекса CAC 40 (FCE) – Курс и Прогноз онлайн, Состав

Индекс CAC 40

— Cotation Assistée en Continu — представляет собой важнейший фондовый индекс Франции. Индекс вычисляется как среднее арифметическое взвешенное по капитализации значение цен акций 40 крупнейших компаний, акции которые торгуются на бирже
Euronext Paris
.

Индекс доступен для инвестиций в рабочие дни биржи с 9:00 до 17:30 по Центрально-европейскому времени.

Среди компаний, которые входят в состав данного инструмента можно обнаружить коммерческие банки, отели, авиаперевозчиков, автоконцерны, текстильные предприятия и прочие.

Как и все прочие мировые фондовые индексы, CAC 40

(который еще иногда называют
France 40
) зависит не только от политических и экономических изменений внутри Франции, но и по всему миру. Это связано с тем, что входящие в его состав компании получают свою прибыль на территории многих стран мира, которые также оказывают воздействие на него.

Кроме того, CAC 40 отличается тем, что более 45%

акций, входящих в него компаний, принадлежат иностранным инвесторам.

Самая большая доля иностранных инвесторов представлена немцами –21%

.

Также, примерно 63%

компаний, входящих в индекс САС 40 ведут бизнес за пределами Франции.

Какие компании входят в индекс

Общая капитализация CAC 40 — € 1535 млрд., что составляет 80% от общей капитализации всех компаний, которые размещены на торгах.

То есть топ-40 компаний составляют большую часть капитализации Euronext Paris.

Курс CAC 40 прямо сейчас – Живой График (онлайн)

Общая капитализация участников показателя – около 2 трлн. евро, что позволяет ему входить в десятку ключевых индексов мира, а бирже Euronext Paris оставаться одним из лидеров мировой экономической системы.

Прогноз CAC 40 на сегодня

История CAC 40

CAC 40, что является аббревиатурой от Cotation Assistée En Continu

(помощь в непрерывной торговле), введен в оборот 15 июня 1988 года на Парижской фондовой бирже. Точкой отсчета послужил последний день декабря-1987, когда состояние рынка было определено в 1 000 базовых пунктов. Введению CAC 40 предшествовал INSEE, применявшийся с середины 1920-х годов.

На создании CAC 40 сказался мощный фондовый кризис в экономике Франции, произошедший в 1987 году. До тех пор допуск к рынку имели только биржевые маклеры, поэтому предприятия были вынуждены обращаться к посредникам. Сговор группы брокеров привел к накачке рынка дешевыми деньгами и резкому обвалу котировок — во избежание таких случаев 22 января 1988 года был принят

закон №88-70. Наивысших котировок CAC 40 достиг 04 сентября 2002 года — 6 944.77 базисных пункта. Правда, уже к 12 марта 2003 года падение составило 401.15 пункта, но быки взяли реванш, и к 01 июня 2007 года показатель торговался у отметки 6 168.15 (суммарная капитализация 1.3 трлн.дол. США). В январе 2008 года — 4 200, в октябре — 3 200, с 06.10 по 10.10 падение составило 22%.

Преимущества индекса CAC 40

• один из мощнейших показателей Европы;
• доступ есть у производственников, а не спекулянтов;
• входит в «большую четверку» Euronext — c BEL 20, PSI-20, AEX Index;
• экономика Франции — вторая в Европе и пятая в мире;
• к участию допущены иностранные инвесторы.

Состав индекса CAC 40

Перечень практически полностью составлен из компаний, находящихся на территории Франции, хотя многие из них широко представлены и на международном рынке. Присутствует ограничение, которое не позволяет одной из бумаг превышать свой вес в теле индекса более 15-ти %.
Компании в составе французского индекса CAC 40

Метод расчета индекса CAC 40

Также, как и в DAX 30, корпорации, добавленные листинг в САС 40, проходят ежеквартальную проверку на соответствие и при необходимости заменяются. Выбор ведется из 100 предприятий с наивысшим уровнем рыночной капитализации и валовому обороту акций.

Индекс CAC 40

рассчитывается по единой, для всех бирж Euronext, формуле — ее можно увидеть в информационных материалах по бельгийскому BEL 20, португальскому PSI-20 и амстердамскому AEX. Разницу составляет лишь количество торгуемых акций (и количество членов индекса).

В приводимой формуле t

означает период исчисления (день),
N
— количество компаний расчета (40),
Q
— количество акций с привязкой к их количеству (
i
) в день (
t
),
F
— переменный фактор,
f
— фактор рыночной доли компании (принимается за единицу для всех, не занимающих более 15% индекса и
С
— стоимость доли конкретного предприятия в общей массе индекса.

Делитель Kt

является поправочным коэффициентом и определяет базовую капитализацию на день
t
, за который принимается 1 января 1999 года. В этот день в Пятой Республике в качестве национальной валюты был введен евро, а французский франк стал частью истории. Несмотря на то, что в этот день CAC 40 не показал никаких высот, интеграция в общеевропейское финансовое пространство стало знаковой датой.

Особенности CAC 40

Состав участников пересматривается один раз в квартал советом экономических экспертов, решающее значение имеет объем транзакций и акций, находящихся в свободном обращении. Место в индексе обеспечивается капитализацией, от ее объема зависит и массовая доля участника в CAC 40.

Рост одних акций влечет рост всего показателя, снижение, соответственно, несет его вниз.

После великой аферы 1987 года в торги на Парижской фондовой бирже (NYSE Euronext) введено ключевое правило: если в течение торгового дня индекс показывает изменение на 10% или дважды по 5%, торги останавливаются на 15 минут. Это пресекает попытки спекулятивных проявлений и позволяет специалистам осмотреть автоматизированную торговую систему на случай ее сбоя.

Неординарно организованы сами торги.

Они проходят с 09:00 до 17:35, при этом биржа открывается ровно в 07:00. С 07:15 формируется лист заказов, который натурализуется с 09:00 и непрерывно торгуется до 17:30. После гонга биржа продолжает работать еще пять минут — подсчитываются дневные котировки, оглашается статистика, совершаются последние сделки по замороженному курсу на 17:30. Об интернациональном характере торгов говорит такой факт. По данным исследования Банка Франции, среднее число нерезидентов в CAC40 составляет более 50%. По неустановленной причине иностранцы «
любят
» здравоохранение и промышленную сферу, и никогда не работают с предприятиями коммунального сектора (здесь сильны позиции французов).

И еще один момент, полезный начинающему и опытному трейдеру. Исследование биржи NYSE Euronext

, проведенное Международным валютным фондом, показало демографическую картину нерезидентов. Порядка 20% из них это европейцы, 16.5% американцы и 4% — британцы. Кто оставшиеся 60% в МВФ не сказали, но известно, что CAC 40 интересен Аравийскому полуострову и Юго-Восточной Азии.

Зависимости

• зависимость от монетарной политики ЕС и США;
• показывает очень слабый рост последние 15 лет;
• подвержен сильнейшим обвалам;
• завязан на реальный сектор, испытывающий большие проблемы;
• большое влияние оказывают иностранцы.

Торговля Фьючерсом CAC 40 (CAC/EUR)

Фактически, французский индекс CAC 40 является альтернативой немецкого DAX и позволяет с другой точки зрения взглянуть на динамику экономики ЕС. Также индексом «побратимом» является британский FTSE 100. Французская экономика по праву занимает второе место в хозяйственной деятельности всего ЕС. Все вместе они формируют общий индекс еврозоны STOXX 50. Во многом движения этих индексов схожи, однако национальный подтекст иногда дает о себе знать и САС 40

реагирует на чисто французские события, связанные с национальной экономикой и политическими решениям пятой республики. В качестве примера можно привести террористическую атаку 13 ноября 2015 года. Следующий биржевой день открылся значительным снижением рынка Франции. Однако своевременная реакция спецслужб и относительно небольшое число жертв не позволило этим событиям сыграть так же сильно, как и теракты 11 сентября в Нью-Йорке.

Учитывая, что САС 40 является вторым по значимости индексом на территории ЕС, немалое значение представляет и фьючерс на этот инструмент. Интерес инвесторов к региональным экономикам внутри Евросоюза создает необходимый объем ликвидности, позволяющий использовать для аналитики технический анализ и реализовывать специфические спекулятивные стратегии торговли.

Производные инструменты уже много лет являются крайне удобным инструментом хеджирования рисков, краткосрочных спекуляций на разнице курсов и долгосрочных стратегий консервативного удержания в портфеле сводных индикаторов. Фьючерсный контракт САС 40

торгуется на площадке Euronext, а также в электронной системе расчетов
Connect
на бирже
Euronext LIFFE
. В проведении транзакций этот инструмент знаком трейдерам, под тикером
FCE
.

Расчетная цена фьючерса равняется 10 € на 1 пункт индекса. Минимальный шаг цены не превышает 0.5 пунктов или 5 € на каждый контракт.

Торговля ведется с 08.30 до 18.30 по UTC+1, во все рабочие дни недели. Также имеется вечерня сессия, которая открывается с 18.30 до 22.00 по UTC+1.

Контракты на CAC 40 обращаются в беспоставочном режиме. Выполнение обязательств по эксперированным контрактам происходит в первый рабочий биржевой день после даты его окончания.

В среднем, оборот торгов FCE в сутки превышает около 90 тысяч фьючерсов.

Несмотря на выраженную специфику САС 40, этот индекс не уступает своим «коллегам» по европейскому экономическому пространству и является интересным и актуальным показателем национальных французских компаний, которые получили общемировое признание.

Интересно знать

В отличие от большинства фондовых индексов, где состав участников может не меняться годами, CAC 40 это живой и постоянно меняющийся организм. Практически каждый квартал список перекраивается. В 1988 году сменились три участника, в 1990 — пять. В сложном 1997 году из CAC 40 выбыли шесть, в 1999 году — сразу восемь, в 2000 году — пять. В среднем, в год меняются два-три индексанта.

Среди участников CAC 40 — всего три банка (BNP Paribas, Credit Agricole, Societe Generale

) и одна страховая компания
AXA
. Зато есть две компании по торговле предметами роскоши, две — авиационно-оборонного комплекса, столько же автостроительных концернов. Громкие имена —
Airbus Group, ArcelorMittal, PSA PeugeotCitroen, Renault, L`Oreal, Danone, Valeo
.

Помимо основного CAC 40 рассчитываются еще два подиндекса: CAC 40 GR и NR. Первый из них включает валовые дивиденды до реинвестирования, второй — реинвестированные чистые дивиденды. По этим показателям видна не только валовая выручка, но и чистая прибыль компаний. Учитывая вложения крупных структур, она может быть отрицательной даже при положительной динамике.

В целом, CAC 40 интересен трейдерам реального сектора экономики, играющим, как на повышение, так и на понижение. Он, будучи зависимым от США и ЕС, является знаковым и показательным.

(

4

оценок, среднее:

5,00

). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!

Метод расчета индекса

Индекс CAC 40 получил свое название в те времена, когда формула зависела от размера рыночной капитализации. В 1987 году это было нормально, так как крупные компании всегда имели дорогие акции (еще не получили распространение стартапы).

А в наше время небольшие компании могут иметь акции дороже, и в общем быть успешнее мастодонтов. Чтобы это учесть, CAC теперь включает количество акций в свободном обращении. Сейчас такая формула есть у большинства индексов мира.

Общая формула CAC 40 выглядит так:

Как и где заработать на индексе

У индекса и инвестиционного портфеля много общего. Индекс — это группа акций, и портфель тоже. Так и получается, что можно скопировать состав индекса в своем портфеле. Тогда инвестор получит ту же прибыльность, что и у CAC-40.

И все же я не советую так делать.

Состав CAC 40 пересматривают каждый квартал. К тому же самому организовать 40 сделок по покупке ценных бумаг — утомительно и дорого. Можно переложить всю эту рутину на другого и ничего не потерять.

Я говорю об ETF-фондах. Управляющий фондом содержит портфель акций на деньги вкладчиков. Портфель всегда копирует индекс, его обновляют. Поэтому, когда вы покупаете бумаги фонда, вы вкладываетесь во все «голубые фишки» Франции, не тратя много времени.

Подробнее об ETF-фондах читайте здесь. Для доступа к бирже вам в любом случае понадобится брокер: наш или зарубежный.

Риком Кит Открытие CapTrader Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2021 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

• нет Quik.

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

• низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

• слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

1. Работает с россиянами
2. Наличие русскоязычной версии сайта
3. Вменяемые комиссии
4. Отсутствие платы за неактивность
5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Предостережение

Многие читатели с большим доверием отнесутся к Форексу и Бинарным опционам, чем к ETF-фонду.

И все потому, что мошенники выставляют эти казино в качестве реального инструмента заработка: представляются брокерами и организуют обучающие курсы. Но это ничего не значит.

Опционы — инструмент инвестиционных фондов с бюджетом в миллионы долларов. Они недоступны для торговли на форекс-бирже и уж тем более на площадках бинарных опционов. Все они верный способ потерять все деньги в погоне за сверхприбылью.

И это не изменит ни фундаментальный, ни технический анализ. Запомните: нет надежного способа прогнозировать движение рынка, который обновляется ежесекундно. А все, что касается БО и Forex никак не относится к настоящей фондовой бирже, акциям или облигациям.

Определяющие факторы

Чтобы иметь возможность хотя бы приблизительно спрогнозировать, как именно будут менять значения индекса, необходимо понимать, из-за чего цифра уменьшается или увеличивается. Прежде всего, пунктов становится больше или меньше, если падает либо растет стоимость ценных бумаг одной из компаний-участников. Причем, чем значительней колебания, тем сильнее поменяется значение САС 40.

В целом, можно выделить следующие факторы влияния:

• внешнеполитический курс Франции;
• публикация финансовой отчетности ТОП корпораций, в которых отражаются показатели прибыли, убытков и другая ценная для трейдера информация;
• стихийные бедствия и экономические кризисы, способные повлиять на масштабы производства и оказание услуг фирмами, включенными в сорок лучших;
• серьезные политические события, например, революции, масштабные страйки рабочих, смена режима, корректировка законодательства в той или иной сфере экономики;
• падение или повышение курса евро;
• обнародованные экспертные прогнозы относительно будущего страны и развития отдельных экономических секторов.

Благодаря тому, что компонентов достаточно много, есть шанс вовремя диверсифицировать инвестиционный портфель таким образом, чтобы вложить свои сбережения в наиболее перспективную отрасль или предприятие.

Что влияет на цену

Эти факторы влияют на все европейские индексы, в том числе на CAC 40:

1. Курс доллара. Укрепление евро вредит бизнесу ЕС, потому что он ориентирован на Америку.
2. Волна социальных потрясений. Европа давно стала ареной сражения за права человека. Новые забастовки губительно влияют на экономику.
3. Санкции. Евросоюз и рад бы торговать с Россией и Ближним Востоком, но разногласия мешают созданию партнерских отношений.

Полезные статьи

25 привычек, которые отделяют богатых людей от бедных +12 вещей, которые не дают вам разбогатеть

Какие ETF можно купить в России и как это сделать?

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля и почему это так важно?

6 способов выгодно вложить 100 000 рублей в 2021 году

Говоря о Франции, упомяну инвесторов. Половина тех, что вложились в CAC, — иностранцы. Это значит, что, даже если отчеты французских компаний хороши, то инвесторы все равно могут выводить деньги из Euronext и понижать индекс. Ведь они берут в расчет отчеты не только французских, но и западных компаний.

Другой неочевидный фактор для обзора CAC 40 — ситуация на западном рынке труда. Более двух третей сотрудников компаний топ-40 работают за границей. Забастовка, изменение трудового или налогового законодательства — и котировки поменялись.

Прогноз, аналитика и перспективы

Европейский портфель не обходится без этого индекса. Дело не только в том, что в него включили самые крупные компании Франции. Другой показатель — деривативы, которые создаются на основе CAC 40. Когда один и тот же индекс становится базой и для долгосрочных, и для краткосрочных инвестиций, это значит многое.

Если вы все еще сомневаетесь в том, насколько французу можно доверять, то вот цифры. Топ-40 показали доходность ETF в 8% за 5 лет, а американский старина Dow Jones — 13%.

Анализ CAC 40 Index – Месячный график (M)

Рассмотрим пример анализа графика.

Торговый график MT5 показывает формирование треугольника между пиком в июле 2007 года 6 170,30 и минимальным значением марта 2009 года до 2 463,50. Этот треугольник подтверждается тестами верхней и нижней границ соответственно до 5 287,10 за апрель 2015 года и 2 691,80 за сентябрь 2011 года.

Центральный уровень этого треугольника определен в 4 109.80 пунктах. Этот ключевой уровень несколько раз играл роль сопротивления и поддержки в течение длительного периода консолидации.

Биржи в марте 2021 года преодолели верхнюю границу месячного треугольника. Как часть бычьего тренда на месячном уровне.

Цена остаётся с начала года выше экспоненциальной средней 50, что показывает здесь четкую тенденцию к повышению цены CAC 40.

Индикатор MT5 Supreme Edition Mini Terminal показывает здесь:

• Бычью тенденцию
• Положительный импульс
• Положительную силу
• Закрытие выше последнего месячного максимума мая 2021 года на 5 475,47.