«Уралкалий Трейдинг» подписал меморандумы о поставках удобрений в Китай

Данные о ценных бумагах

О компании

Точкой отсчета деятельности компании считается 1992 год. Именно тогда, вскоре после распада СССР, в г. Березники Пермского края создали предприятие «Уралкалий». Форма предпринимательства от производственного объединения сменилась на публичное акционерное общество (ПАО).

Через восемь лет обладателем блокирующего пакета акций стал Дмитрий Рыболовлев – местный предприниматель и миллиардер.

В 2006 г. владелец решил вывести акции на IPO. Попытка не увенчалась успехом. Из-за низкого спроса на акции со стороны инвесторов от затеи пришлось отказаться.

В следующем году, со второй попытки, операция была успешно реализована. При этом 85 % акций стали продаваться на Лондонской бирже, а доля в размере 15 % была размещена в российской бирже РТС. Стоимость одной акции составила 3,5 долларов США.

В 2011 г. после присоединения ОАО «Сильвинит» ПАО «Уралкалий» стал мировым лидером в своей отрасли.

В 2015 г. «Уралкалию» пришлось уйти с зарубежного рынка: ее акции из-за низкой ликвидности были выведены из листинга Лондонской биржи.

Сегодня в состав предприятия входят 5 рудников и 7 обогатительных фабрик. Все они расположены на территории Пермского края.

Продукция – это крупнейший в России и один из самых крупных в мире производителей калия. Предприятие производит 20 % от общемирового объема калийных удобрений. При этом 80 % готовой продукции направляется на экспорт. Основные покупатели – США, Китай, Индия, страны Латинской Америки и Юго-Восточной Азии.

Хлористый калий употребляется в качестве удобрения в сельском хозяйстве, его используют в фармацевтической, нефтехимической и пищевой промышленности.

Главные акционеры

На сегодня акции «Уралкалия» распределены в следующих долях:

• 20 % контролирует «Уралхим», принадлежащий Дмитрию Мазепину;
• 10 % принадлежит Rinsoco Trading Co. Limited с острова Кипр, ее собственник – белорусский предприниматель Дмитрий Лобяк;
• 10 % находятся у ООО «Сбербанк Инвестиции»;
• 5,23 % акций свободно торгуются на бирже;
• 54,77 % – это не обладающие голосом квазиказначейские акции.

Стоимость пакета акций, купленного одной из структур Сбербанка в декабре 2021 г., составила 26 млрд рублей.

Ключевая фигура и ее роль

В 2014 г. председателем совета директоров и независимым директором общества был избран Сергей Чемезов. С тех пор именно он принимает ключевые решения в ПАО «Уралкалий».

Выпускник института народного хозяйства и академии Генштаба, он работал научным сотрудником Иркутского НИИ, занимал руководящие посты в администрации президента и государственных корпорациях. На сегодня Сергей Викторович по совместительству – генеральный директор корпорации «Ростех».

При председательстве Чемезова «Уралкалий» сумел привлечь крупные инвестиции на запуск новых производственных мощностей. Это может оказать положительное влияние на стоимость ценных бумаг, которые на сегодня не пользуются высоким спросом.

Дочерние компании

На сегодня у ПАО «Уралкалий» есть 8 дочерних предприятий:

• ООО «Уралкалий Ремонт» – ремонт машин и оборудования;
• ООО «Автотранскалий» – пассажирские перевозки, грузоперевозки, услуги спецтехники;
• ООО «СМТ «БШСУ» – строительство жилых и нежилых зданий;
• ООО «Вагонное Депо Балахонцы» – восстановление и оснащение подвижного состава;
• АО «ВНИИ Галургии» – НИИ по разведке, добыче и переработке горно-химического сырья;
• АО «Балтийский балкерный терминал» – универсальный перегрузочный комплекс для хранения и перевалки удобрений из железнодорожных вагонов на морские суда;
• Uralkali Trading Sia – поставка хлористого калия (г. Рига, Латвия);
• Uralkali Trading Chicago – трейдинг (г. Чикаго, США).

ПАО «Уралкалий» владеет 85,25 % акций АО «ВНИИ Галургии». Остальные предприятия дочерние на 100 %.

Планы компании на будущее

«Уралкалий» поставил цель достичь следующих объемов производства хлористого калия:

• в 2024 г. – до 15 млн тонн;
• после 2025 г. – 17 млн тонн.

Ранее «Уралкалий» планировал производить продукцию объемом свыше 14 млн тонн уже в 2021 году. Но из-за сокращения инвестиций, связанного с выкупом собственных акций на рынке, не удалось достичь запланированного показателя.

Достижение результатов зависит прежде всего от реализации главного проекта ПАО «Уралкалий» – строительства Половодовского калийного комбината. В текущем году руководство приступило к разработке документации по проекту.

Статистика дивидендов

С 2014 г. ПАО «Уралкалий» не выплачивает дивиденды. Это связано с изменением политики: если раньше планировалось тратить половину от чистой прибыли на выплаты дивидендов, то позднее руководство решило каждый раз решать вопрос выплаты индивидуально. На сегодня рассматривается возможность выплаты дивидендов не только из чистой прибыли отчетного года, но и от нераспределенной прибыли прошлых лет.

Последний раз «Уралкалий» выплатил дивиденды по итогам 2013 г. в размере 1,63 руб. за одну обыкновенную акцию.

Интересные факты о приложил руку к появлению в нашей стране первых кредитных карт. Дело в том, что в середине 90-х годов предприятие было в составе учредителей банка «Кредит ФД», который одним из первых использовал карточные платежные системы.

«Уралкалий» на сегодня считается самым привлекательным работодателем в Пермском крае: по итогам 2021 г. среднегодовая численность работников составила 12 457 человек.

Интересно, что в 2021 г. совет директоров компании принял решение покинуть Московскую биржу. Однако пока «Уралкалий» все еще присутствует в ее листинге.

История

20 век

Уралкалий Березники
1934 год — начало строительства первой шахты на месторождении «Березники».

1944 год — Начало добычи карналлита, из которого получали авиационный магний.

1954 год — Запуск первой шахтной группы производительностью 266 000 тонн в год.

1963 год — На Березниковском калийном заводе была введена в эксплуатацию первая в СССР флотационная очистка.

1964 год — Создано производственное объединение «Уралкалий».

1968 год — Начало строительства второй шахтной группы.

1970 год — Запуск второй шахтной группы.

1974 год — Запуск третьей шахтной группы.

1987 год — Запуск четвертой шахтной группы.

1993 год — Приватизация производственного объединения «Уралкалий» и его преобразование в ОАО «Уралкалий».

21 век

Балтийский балкерный терминал
2001 год — Завершено строительство Балтийского балкерного терминала.

2006 год — Закрытие первой шахтной группы.

2007 год — ОАО «Уралкалий» размещает свои глобальные депозитарные расписки на Лондонской фондовой бирже.

В декабре 2010 года Уралкалий объявил о планах покупки еще одного российского производителя калийных удобрений — Сильвинита. Вместе они образуют одного из крупнейших в мире производителя калийных удобрений. Слияние было завершено в июне 2011 года, на долю Уралкалия пришлось около 20% мирового производства калийных удобрений.

В июне 2012 года Российская экологическая неправительственная организация «Зеленый патруль» включила ОАО «Уралкалий» в число 100 крупнейших загрязнителей в России. Экспедиция, организованная в Пермском крае «Зеленым патрулем» в 2010 году, показала, что в стоках Уралкалия содержится не менее 16 вредных элементов (в том числе цинк и аммоний), превышающих предельно допустимые уровни в 1850 раз.

9 ноября 2012 года Chengdong Investment Corp., подразделение фонда национального благосостояния China Investment Corporation (CIC), выкупило у акционеров облигации со сроком погашения в 2014 году, которые можно было обменять на 12,5% пакет обыкновенных акций Уралкалия. В сентябре 2013 года облигации были конвертированы, и CIC, таким образом, приобрел 12,5% акций компании, стоимостью около 2 млрд. долларов.

30 июля 2013 года Уралкалий объявил, что прекратит продажу своей продукции через «Белорусскую калийную компанию» и будет продавать удобрения самостоятельно.

26 августа 2013 года Беларусь задержала гендиректора компании Владислава Баумгертнера после приглашения его в Минск для переговоров. В сентябре 2013 года он был переведен из одиночной камеры и помещен под домашний арест.

14 октября Россия также начала уголовное расследование в отношении Владислава Баумгертнера, а следователи потребовали его экстрадиции из Белоруссии. В ноябре 2013 года Владислав Баумгертнер был экстрадирован в Россию, а затем помещен под домашний арест. В сентябре 2014 года он был освобожден под залог.

В декабре 2013 года Сулейман Керимов продал свои акции (21,75%) группе «ОНЭКСИМ» Михаила Прохорова, а Дмитрия Мазепина приобрела 19,99% акций. «ОНЭКСИМ» и «Уралхим» стали ключевыми акционерами Уралкалия.

2014 год — Приобретение лицензии на разработку Романовского участка Верхнекамского месторождения.

В ноябре 2015 года Совет директоров Уралкалия утвердил свою последнюю программу выкупа акций, что привело к делистингу GDR компании с Лондонской фондовой биржи.

5 октября 2021 года президент России Владимир Путин издал распоряжение, в котором поручил Генеральному прокурору Российской Федерации Юрию Чайке проверить соответствие ОАО «Уралкалий» законодательству, регулирующему плановые работы и заполнение шахт.

Где и как купить акции сегодня

Если вы решили приобрести ценные бумаги, то минимально вам необходимо купить 10 акций. Сколько стоит лот, поможет узнать брокер. При этом в качестве единицы измерения служит стоимость одной акции, а не всего лота. Сегодня существуют различные пути приобретения акции «Уралкалия». Ниже я рассмотрю их подробно.

Через российского брокера

Самый приемлемый и быстрый способ приобрести акции ПАО «Уралкалий» – покупка через российского брокера, имеющего доступ к Московской бирже, больше известной среди профессионалов как ММВБ. Вам нужно только иметь счет в брокерской компании. Открыть его и пополнить баланс можно через интернет. На сайте биржи у вас есть возможность в реальном времени следить за котировками акций.

Надежные российские брокеры

Через банк

Способ покупки акций через банк не отличается особой сложностью. Правда, банки предпочитают работать с пакетами акций на крупную сумму.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Существует возможность купить акции «Уралкалия» у частных лиц или фирм, заключив договор купли-продажи. Если вы решили выбрать этот способ, предварительно сравните условия с покупкой через биржу. Что касается покупки напрямую у «Уралкалия», то она сама в последние годы скупает свои акции у миноритарных инвесторов.

Что влияет на цену акций

Сегодня на стоимость акций влияют различные факторы, например:

• ситуация на самом рынке акций;
• макроэкономические события;
• развитие или стагнация отрасли;
• конкуренция;
• перспективы компании;
• новости как негативного, так и позитивного характера (существенно влияют на конечную стоимость).

Рассмотрим некоторые факторы подробнее.

Перспективы компании

Сегодня ситуация с предприятием «Уралкалий» неоднозначная: есть как безусловно негативные, так и однозначно положительные моменты.

Чистый убыток за 2021 г. составил 8,8 млрд рублей. В том же году «Уралкалий» покинул глобальный рейтинг Forbes, включающий в себя 2000 самых крупных компаний мира.

Однако есть и положительные сдвиги. По итогам I квартала 2021 г. чистая прибыль выросла в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост чистой прибыли повышает и рыночную стоимость бизнеса в целом. Год назад «Уралкалий» получил от Сбербанка кредит на сумму 1,5 млрд долларов США. Это позволит запустить запланированные проекты по увеличению производственных мощностей.

Аналитика и прогноз по бумаге

Сегодня стоимость акций «Уралкалий» продолжает пребывать в стагнации. Падение цен на минеральные удобрения оказывает сильное влияние на котировки акций. В ближайшие годы аналитики прогнозируют медленное повышение цен на фоне растущего спроса.

Текущая стоимость акций отражает ценность и перспективы предприятия. Аналитики советуют не ждать в ближайшее время возобновления дивидендных выплат.

Из положительных моментов отмечу, что международное агентство Standard&Poor’s повысило прогноз рейтинга компании. Он изменился со «стабильного» на «позитивный».

Это должно повысить пошатнувшееся доверие к ценным бумагам предприятия: их рыночная стоимость сегодня может увеличиться.

Альтернатива в этой отрасли

До сих пор «Уралкалий» был монополистом на отечественном рынке, пока в 2021 г. у него не появился конкурент в лице . Это швейцарское предприятие запустило производство на новом Усольском комбинате. На полную мощность «Еврохим» планирует выйти в 2021 г.

Основные конкуренты «Уралкалия» находятся за рубежом. Это такие крупные , канадские Agrium и Potash Corp, израильский Israel Chemicals, Mosaic из США и немецкий K+S.

Наряду с «Уралкалием» доля этих предприятий в мировом производстве калия составляет около 90 %. По большому счету, они же и определяют рыночную стоимость ценного удобрения.

Особенности кредитного профиля

• Лидирующие рыночные позиции. ОАО «Уралкалий» является крупнейшим в мире производителем хлористого калия с годовой выручкой порядка 4 млрд. долларов. По объему запасов компания занимает второе место в мире с долей около 34%.
• Высокая маржинальность бизнеса. Рентабельность по EBITDA у Уралкалия близка к 50% – максимальному уровню среди всех российских компаний-эмитентов еврооблигаций.

На долю компании приходится значительная доля мирового производства хлористого калия, при этом 76% продукции компании экспортируется за рубеж. Основными покупателями являются Китай, Индия, Россия, Юго-Восточная Азия, США и Бразилия.

Объем производства компании в 2021 году составил 11,5 млн. тонн. По состоянию на конец 2021 года в основном производственном подразделении Уралкалия работало около 12 тыс. человек. Выручка компании за 2021 год составила 2,281 млрд. долларов, а показатель EBITDA — 1,459 млрд. долларов.

Поддержку кредитному профилю компании оказывает высокая рентабельность и сильная ликвидная позиция. Однако в случае дальнейшего снижения цен на хлористый калий запас прочности по марже может оказаться недостаточным для предотвращения роста левериджа. Вероятное ухудшение кредитоспособности делает Уралкалий сопоставимым с НЛМК, при этом по кредитному качеству он уступает ФосАгро.