Инвестиционный меморандум - что это, пример, как составить

Добавлено в закладки: 0

Что такое меморандум? Описание и определение понятия. Меморандум– это дипломатический документ, который содержит детальное изложение какого-нибудь международного вопроса, обоснование государственной позиции и анализ ситуации. Или же, служебная справка или докладная записка. Еще меморандум может обозначать письмо с напоминанием о чем-нибудь (к примеру, в торговых отношениях). Или же перечисление опасностей в страховых полисах, страхование от которых проводится.

Меморандум (от лат. memorandum — то, о чем необходимо помнить):

меморандум в экономических или международных отношениях — дипломатический документ, который обычно вручается лично представителю другой страны (корпорации, компании) или прилагается к дипломатической ноте, в котором детально излагают фактическую сторону вопроса, интересующего обе стороны, дают анализ определенных положений, приводят обоснование позиции государства (стороны, которая договаривается);
в различных учреждениях — служебная справка, докладная записка;
в торговле — письмо с напоминанием о чем-нибудь;
в страховых полисах (в особенности морских) — перечисление опасностей, страхование от которых не проводится;
ограничение, устанавливаемое компанией-дистрибьютором кинофильма, по акциям и скидкам для кинопрокатчиков;
отметка всего, что достойно запечатления в памяти.

Инвестиционный меморандум — документ, содержащий структурированную информацию, предоставляемую потенциальным инвесторам.

Рассмотрим, более детально, что значит меморандум.

Суть меморандума как юридического документа

Меморандум – это официальный юридический, чаще всего дипломатический, документ, в котором изложена суть вопроса или одна сторона напоминает другой стороне о выполнении какого-либо обещания и\ или требует выполнить что-либо. Чаще всего предметом меморандума служат важные государственные и политические вопросы в отношениях между странами, которые невозможно решить без согласия обоих сторон.

Меморандум может быть трактован в абсолютно разном значении, само происхождение слова от латинского «memorandum» — означает то, о чём следует помнить.

Термин «меморандум» включает следующие значения:

В международных отношениях – это дипломатический документ соответствующего государства, в котором подробно излагается фактическая (или юридическая) сторона какого-то международного вопроса, дается анализ тех или иных положений, приводится обоснование позиции государства. Также меморандумом может быть особый дипломатический документ, памятная записка с изложением взглядов правительства по какому-либо вопросу; такой документ обычно прилагается к ноте, дополняя и обосновывая ее положения.
Докладная записка, служебная справка.
Письмо с напоминанием о чем-либо (в торговле), обычно о задолженности.
Список видов риска в страховых полисах, страхование от которых не производится.
Франшизы, используемые страховщиком и сведённые для удобства пользования в общую таблицу.
Меморандум — книга, которая описывает историю прошлого.

Меморандум — чаще всего используется как приложение к ноте (нота — документ, с помощью которого может быть заявлено право или притязание, протест против неправильных актов другого правительства). В нём подробно излагается фактическая сторона того или иного вопроса, даётся анализ каких-либо положений или содержатся возражения на доводы другой стороны, меморандум-приложение пишется не на бланке, без номера, обычно (но не во всех странах) в нём указываются место и дата отправления. Если же меморандум послан отдельно (так называемый меморандум-экспресс) или с нарочным, он составляется на бланке, с указанием места и даты отправления, но всегда без подписи и печати.

Структура декларации

Сегодня в деловой среде нет стандартной структуры инвестиционного меморандума. Каждый соискатель использует индивидуальную форму, дополняет ее отдельными пунктами. Представим план, по которому желательно составить декларацию для привлечения отечественных и зарубежных инвестиций:

резюме по предприятию, стратегии деятельности, инвестирования;
отрасль экономики, показатели конкуренции;
краткая информация о компании, ее истории;
специфика производства, потенциальные мощности, активные патенты и лицензии;
политика маркетинга, менеджмента;
юридические, законодательные нюансы, вероятные форс-мажорные обстоятельства;
сведения по финансовому положению организации на текущий момент;
выводы, предложения.

Главное правило составления инвестиционного меморандума – краткость, лаконичность информации. Не стоит развивать тему наподобие литературного сочинения, такое чтиво не привлекает, а утомляет инвестора. Все доводы и предложения излагаются четко, профессиональным, деловым языком.

Примеры меморандумов

Инвестиционный меморандум — документ, который содержит структурированную информацию, которая предоставляется потенциальным инвесторам.

MoU (Меморандум, (англ. memorandum of understanding) — меморандум, многостороннее соглашение между партиями или компаниями описывающее общую линию действия.

Дебетовый меморандум – это:

документ, используемый продавцом для извещения покупателя о том, что соответствующий данному покупателю счет к получению был дебетован;
документ, предоставляемый банком вкладчику, который информирует о том, что банковский счет вкладчика сокращен вследствие определенных событий ( например, в результате отчислений за банковские услуги).

Правила составления

Создание инвестиционного меморандума – процесс творческий. Не существует универсального образца для всех компаний. Как правило, некоторые организации сами разрабатывают ИМ, используя собственный опыт. Но здесь важно не перестараться – аналитики компании, к примеру, могут ненароком исказить цифры, приукрасить будущую прибыль и занизить влияние рисков.

Сторонние специалисты и различные консалтинговые компании могут помочь в составлении ИМ, им доступна обширная база норм, тарифов, схем и финансовых коэффициентов. Эти организации обладают наработанными шаблонами меморандумов и способны объединить большой объем информации, финансовой статистики в документ, интересный для инвесторов.

Но привлечение специалистов извне несет один недостаток. Незнание «внутренней кухни» компании, некоторых ключевых нюансов, характерных для организации, способно сделать будущий инвестиционный меморандум весьма неточным.

Грамотно составленный ИМ должен быть прозрачным, точным, максимально правдивым, отражающим возможные риски. Документ обязан ответить на все вопросы потенциального инвестора, разъяснить спорные моменты.

Меморандум: основные понятия

Как уже было отмечено выше, меморандум – это юридический документ, содержание которого может видоизменяться в зависимости от того, в какой сфере его используют.

Меморандумы являются неотъемлемой частью международных отношений. Если рассматривать меморандум как дипломатический документ, то он содержит детальное обоснование позиции одной из сторон как правило со ссылками на другие документы, а также аналитические данные, также меморандум является приложением к дипломатической ноте и вручается лично представителю государства, с которым ведутся переговоры.

В политической сфере под меморандумом понимается многостороннее соглашение (например. между государствами, общественными организациями или партиями), в котором представляется или описывается общая линия взаимодействия.

В рамках делопроизводства и организации деятельности организации или предприятия в целом меморандум – это служебное письмо или докладная записка.

В рамках торговых отношений меморандум является документом, который напоминает о каких-то финансовых обязательствах или же определенных обязательств в рамках заключенного договора.

Страховой полис в качестве одного из дополнений может иметь меморандум – документ, который перечисляет обстоятельства, при которых выплаты страхового характера осуществляться не будут, а также раскрывает их суть.

Инвестиционные меморандумы (как разновидность юридических документов) содержат в себе ценную информацию для возможных инвесторов.

Меморандумы составляются юристами в ходе правовой оценки документов и договоров.

То есть это может быть любой документ, дающий конкретному лицу или компании пояснения по любому вопросу юридической направленности.

Таким образом, под понятие меморандум попадает довольно широкий спектр юридических документов, которые используются в различных сферах деятельности.

Отличия от бизнес-плана

Между этими двумя документами существуют принципиальные отличия, однако, не смотря на это, составляются они на основе общей идеи. Как такое может быть? Всё очень просто.

К примеру, существует проект, который в будущем необходимо реализовать. Для этого необходимо знать, как это сделать и где найти на это средства. Так вот, как это сделать нам рассказывают бизнес планы, а вопросом привлечения средств занимаются меморандумы об инвестициях.

Основными ключевыми отличиями инвестиционного меморандума от бизнес плана выступают:

раскрытие информации в целом по компании, а не отдельно по проекту
ориентация лишь на внешнее использование
читателями документа выступают исключительно потенциальные и целевые инвесторы.

Структура меморандума

В какой бы сфере деятельности данный документ не использовался, он должен соответствовать четкой структуре и общим требованиям, предъявляемым к подобного рода документам.

Основные составляющие структуры данного документа – это:

Вводная часть (содержит информацию о фактической стороне вопроса, а также в общих чертах раскрывает суть документа ).
Основная часть (указывается, о чем собственно документ, подробный правовой анализ и оценка проблемы и поставленных в водной части задач).
Ссылки на конкретные законы и их статьи (конечно, лучше не пренебрегать важностью и необходимостью ссылаться на нормы законодательства, но в то же время текст, который перегружен бесконечными названиями законов и перечислением статей, будет сложен к восприятию). Оптимальным вариантом будет упоминание их в сносках, при наличии развернутого ответа или анализа, с указанием содержания статьи или конкретного ее пункта. Также лучше воздержаться от самостоятельной интерпретации статей законов и ограничиться только официальными комментариями.
Предупреждение о последствиях решения (или же не решения) обозначенной в основной части проблемы или поставленной задачи. Эта часть документа ориентирована на доходчивое разъяснение последствий нерешения проблемы, а также вариантов и оптимальных способов ее решения. Здесь лучше будет воздержаться от субъективного (личного) восприятия проблемы и предоставить оптимальный вариант решения. Юрист, который работает над составлением меморандума должен предложить механизм решения задачи, который будет оптимальным для клиента в условиях сложившейся ситуации.
Заключение (или тезисные выводы).

Меморандум может использоваться внутри какой-то определенной компании или рабочей группы. В отличие от обычного делового письма, меморандум менее формален и поэтому короче. Приветствие и завершающие пожелания обычно в нем отсутствуют . Также стоит отметить, что меморандум имеет свою специфику в оформлении.

Как готовится инвестиционный меморандум

ИМ подготавливается на двух языках: русском и английском. Второй язык необходим для привлечения внимания зарубежных инвесторов, так как английский – общепринятый язык в финансовом мире.

Вводная часть

Вводная часть инвестиционного меморандума включает краткие сведения об организации, описание ее деятельности, структуру и численность персонала; информацию о располагаемой недвижимости, доходах и расходах.

Здесь указывают цели и методы освоения будущих инвестиций: в какие проекты и как будут вкладываться полученные финансы.

Подробное описание отрасли предпринимательства

В этой части авторы ИМ указывают место компании в отрасли, ее перспективы роста, возможное расширение рынков сбыта. Немаловажная информация, которая есть в этом пункте, – преимущество перед конкурентами, общее состояние отрасли, перспективы ее развития.

Описание производства

Этот раздел ИМ – самый непрозрачный. Инвестору необязательно досконально знать технологические процессы, а некоторые преимущества – это коммерческая тайна.

Заинтересованной стороне нужно показать такие ключевые цифры производства (например, количество вырабатываемой продукции или общую производительность), чтобы стало понятно, есть ли потенциал у проекта и какова будущая доходность инвестиций.

Маркетинговая политика

В этом разделе можно найти информацию о текущем состоянии рынка, маркетинговой стратегии, ценообразовании. Излагается пошаговая разработка планов по увеличению сети продаж и способов реализации продукции.

Описание финансового положения предприятия

Эта часть инвестиционного меморандума – наиболее важная и подробная. Здесь приводится следующая финансовая информация:

экономическое обоснование проекта;
бухгалтерская отчетность и вопросы налогов;
поэтапная схема возврата полученных инвестиций и получения прибыли;
общий план будущих расходов и доходов;
оценка всех возможных рисков (как отраслевых, так и характерных для этой компании);
вероятность убытков в среднесрочной перспективе.

Выводы

В заключении обобщаются ключевые показатели, подводится итог, предлагаются рекомендации по улучшению деятельности компании.

Цель меморандума и анализ аудитории

Обычно меморандум или информирует об изменениях, или предлагает принять участие в чем-либо.

Наиболее эффективные меморандумы связывают цели автора с интересами адресатов – тогда, как правило, проблемы и решаются.

Право писать меморандумы имеют все: от младших исполнителей до глав компаний.

Обычно меморандум пишут коллегам, но иногда – работникам других подразделений или даже компаний, занятых в общем проекте.

При написании меморандума важно учитывать, какой именно информацией адресаты уже владеют, а какую им необходимо донести.

Терминология: кратко и понятно

Итак, меморандум. Что это значит в современном мире? Под словом «меморандум» понимается документ информационного характера, содержащий разъяснения по вопросам, интересующим составителя и получателя. Изложенная точка зрения может быть интересна и третьим лицам. В таком случае документ становится достоянием общественности.

Нередко меморандум оформляется в виде приложения к основной документации. Например, дипломатической ноте или бизнес-плану. Такое оформление приветствуется в международном сегменте.

Документ имеет 2 отличительных признака:

затрагивает сферу интересов обеих сторон;
не имеет юридической силы.

Первое свойство выражается в подробном описании вопроса. Он подается таким образом, чтобы стороны увидели компромисс и приняли его естественным путем. В торговле это будут прописанные:

характеристики продукта;
условия поставки;
подтверждение качества;
условия доставки;
порядок расчетов.

Рассмотрев такой меморандум, обе стороны смогут в кратчайшие сроки прийти к согласию и подписать договор.

Документ рекомендован к исполнению, но обязательного характера не несет. На него можно ссылаться и ориентироваться на его пункты. Для закрепления положений меморандума требуется подписание основных бумаг. Факт отсутствия юридической силы традиционно не указывается в тексте. Но в международный отношениях принято делать акцент на этом моменте.

Исключением из общего правила являются меморандумы из сегмента страхования. В 90% случаев в них вписывают обстоятельства, не входящие в перечень страховых случаев. Те же данные включены в договор страхования, подписанный с клиентом. Поэтому все положения несут в себе юридическую силу и имеют статус обязательных.

Меморандум может быть:

внешним – относиться к проблематике 2 и более государств;
внутренним – затрагивать вопросы в рамках одной компании.

Законодательно определение меморандума в РФ не дано. Поэтому самое главное, что нужно знать о нем, – документ призван сделать акцент на возникшей проблеме и носит информационно-справочный характер.

Меморандум о намерениях образец бланк

Меморандум иначе называется соглашением, или договором о намерениях, и схож по своей правовой природе с предварительным договором.

Приобретает же его силу соглашение лишь в случае, когда в тексте содержатся четкая формулировка о обязанностях заключить основной договор в дальнейшем.

Соглашение о намерениях имеет несколько задач:

Зафиксировать условия соглашения, которые существуют на данный момент. В общем порядке установить границы предполагаемых обязательств или ответственности, варианты взаимодействия и прочие моменты.
Психологическое значение принятых на себя обязательств, так как невыполнение их грозит потерей деловой репутации.

Правила заключения договора о намерениях

Закрепляться достигнутый уровень в переговорах сторон должен быть по правилам в письменной форме, а по желанию и в нотариальном порядке. Все зависит от характера договора, который должен быть подписан на основании изложенных намерений.

Заключать его могут как двое, так и более лиц, при этом могут быть как граждане, так и юридические лица. В последнем случае необходимо иметь доверенность на представление интересов компании.

Не лишним будет подробно указать место и время подписания основного договора. А подробное изложение принятых на настоящий момент условий поможет избежать нежелательных перемен в этом отношении.

Часто, для заключения сделки необходимо пройти подготовительные этапы, такие как наем помещения, взятие кредитных средств, получение лицензий. Чтобы все эти мероприятии были проделаны не зря, сторонами заключается такое письменное засвидетельствование своих намерений, которое призвано служить гарантом стабильности ситуации.

Так как при возникновении конфликта возможно обращение в суд для принудительного исполнения его условий.

Порядок составления договора

Заполнение соглашения или договора о намерении, должно быть в той же форме что и предстоящий сторонам договор.

Но есть ряд общих условий, которым он должен соответствовать:

место составления и дата;
название документа;
стороны, которые приняли решение о фиксации своих намерений, их реквизиты;
далее по тексту основная суть договоренностей: варианты, границы, всевозможные моменты, которые к тому моменту уже обговорены, хоть и в общем порядке;
само обязательство заключить определенный договор, срок, который на это дан, место и время;
права и обязанности.

Ниже расположен типовой бланк и образец меморандума о намерениях вариант которого можно скачать бесплатно.

Юридические услуги

Термин приглянулся и юридическим конторам. Адвокаты предоставляют клиентам не только устные, но и развёрнутые письменные консультации.

Последние оформляются в виде меморандума – произвольного документа, в котором подробно излагается мнение юриста со ссылками на законодательство и оценкой перспективности спора.

По сути, это упрощённый вариант правового заключения. Разница в том, что меморандум составляется для клиента, а правовое заключение – для суда.

§ Финансовая информация:

— управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
— финансовые данные;
— примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
— вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.

Несмотря на развернутую структуру, меморандум не должен терять главного своего качества – краткого, четкого и конкретного изложения исключительно фактов.

Инвестиционный меморандум – повод для инвестора начать переговоры с автором проекта. Но инвестор не будет сходу подробно разбираться во всех тонкостях бизнеса и проекта, ему нужно общее впечатление, и в тоже время, он достаточно занятой человек, чтобы читать опус опытного консультанта из мира маркетинга. Получив документ в той структуре, что предложена выше – инвестор найдет все необходимые ему ответы на возникающие вопросы по компании привлекающей инвестиции.

Важный момент – инвестору необходимо понимать, как он вернет свои деньги – он должен видеть и понимать возможные варианты выхода из бизнеса. Данная информация также должна быть отражена в инвестиционном меморандуме.

Далее инвестор заинтересовавшийся меморандумом – запросит новые документы и захочет познакомиться с управляющей командой проекта. Если это произошло – Ваш инвестиционный меморандум достиг своей цели.

Договорные отношения и варианты меморандумов

Иногда компании составляют меморандум о взаимопонимании перед тем, как заключить контракт на поставку продукции или инвестиционный договор.

В США аналогом такого документа выступает письмо о намерениях. Там стороны прописывают желательные условия будущего сотрудничества, например, границы цены.

Как правило, структура меморандума выглядит так:

введение – актуальность темы (это как?), иногда приводится краткое резюме компании (рынки и продукты, персонал, цель и миссия, финансовые показатели);
мотивировочная часть – правовой анализ и оценка вопроса со ссылками на законодательство;
резолютивная часть – конкретные предложения по решению проблемы, ожидаемые результаты и последствия при бездействии;
заключительная часть – общие выводы.

Также название «меморандум» может присваиваться исходящим письмам с напоминанием важной информации или извещением об изменениях.

Например, когда компания информирует контрагента (кто это?) о том, что скоро истекает срок оплаты поставленной по контракту продукции. Или банк извещает клиента о списании средств со счёта за ежегодное обслуживание.