Как принципы ESG-инвестирования приживаются в России

Правила инвестирования в хайпы

Так как большая доля информации на блоге посвящена хайп инвестициям, нужно упомянуть о нюансах работы с ними:

1. Не стоит верить в легенду хайпа. Как правило, все проекты, пишут о том, что ведут какую-либо финансовую или инвестиционную деятельность. Если это действительно так — хорошо, если нет — ничего страшного. Это не мешает зарабатывать. Но все же встречаются люди, которые бьют себя в грудь и верят до конца в деятельность компании, несмотря на тревожные звоночки. Ничего хорошего их не ждет.
2. Вкладывайте только ту сумму, которую не жалко потерять или только часть от заранее созданного, инвестиционного капитала.
3. Не используйте заемные средства для инвестирования в хайп проекты.
4. Старайтесь выйти в безубыток и осуществляйте вывод тела депозита, как можно раньше.
5. Не инвестируйте и не делайте реинвест в проекты, которые заявили о рестарте (ребрендинге и т.д.), как правило это означает, что проект скоро закроется.
6. По возможности не тратьте прибыль, полученную с инвестиций, а используйте для увеличения пассивного дохода.
7. Не забывайте о рисках, при инвестировании в проекты с высокой доходностью. Стопроцентных гарантий быть не может.

Выбор метода инвестирования на основании простых расчетов эффективности.

Большинство инвесторов, планируя и выбирая методы инвестирования, редко останавливается на каком-то одном. Чаще всего вложения осуществляются сразу или постепенно в несколько объектов. Совокупность разных видов вложений у одного инвестора и составляет, так называемый «инвестиционный портфель». Такой подход обеспечивает владельцу сразу несколько полезных моментов: снижение рисков, благодаря диверсификации, возможность анализа и сравнения реальных характеристик того или иного методов инвестирования и последующего увеличения долей прибыльных методов среди общего числа вложений в инвестиционном портфеле.

Выбирая объекты для инвестиций, необходимо учитывать эффективность этого вида вложений. Методов анализа эффективности инвестиций в мировой практике разработано довольно много. Каждый инвестор выбирает для себя наиболее понятные, простые или наиболее подходящие в данной ситуации методы оценки. В большинстве случаев частные инвесторы используют легкие и информативные методы оценки, которые сформировались и дают точные результаты в течение достаточно длительного времени.

По методике ведения расчетов их можно разделить на два вида:

• Определение эффективности и целесообразности планируемых инвестиций при достаточно предсказуемой ситуации.
• Определение эффективности и целесообразности планируемых инвестиций в случае повышенных рисков и возникновения непредсказуемых ситуаций.

Таким образом, для методов инвестирования с повышенной степенью риска применяются одни расчеты, а для более стабильных методов — другие. Рискованность инвестиций — достаточно важный критерий при оценке эффективности и дальнейшем выборе метода вложений. На практике финансовый анализ разделяет все расчеты целесообразности и обоснованности инвестиций на динамические и статистические. Иногда в литературе встречается и другие названия этих расчетов: дисконтные и бухгалтерские.

Самые простые методы расчетов для определения выгоды или целесообразности любых вложений — это расчет срока окупаемости и расчет нормы прибыли (упрощенный).

Упрощенный срок окупаемости вложений.

Показатель срока окупаемости инвестиций позволяет не только понять, насколько перспективны вложения средств инвестора, но и дает понимание величины периода, в течение которого рассматриваемый метод инвестиций будет возвращать первоначально потраченные средства.

Для определения срока окупаемости используется показатель момента окупаемости: максимально приближенная к настоящему времени точка в рассматриваемом периоде, после которой реальный чистый доход (ЧД) приобретает положительное значение. Расчет достаточно сложен и заключается в постепенном вычитании из общего объема инвестиций сумм состоящих из амортизационных отчислений и чистой прибыли (ЧП) за определенный срок (чаще всего — год). Период, в течение которого остаток имеет отрицательное значение, и есть определяемый «срок окупаемости». Если расчеты, сделанные для запланированного периода инвестиций, так и не дали положительного результата, значит рассматриваемый метод вложений или проект не принесет желаемой выгоды. В некоторых случаях можно упрощенно рассчитать срок окупаемости на основании предположения, что каждый рассматриваемый период времени (год) доход остается примерно одинаковым, то есть равномерным. Для простоты понимания допустим, что срок окупаемости выражается в запланированных интервалах времени (РРв), Чд — величина, характеризующая чистый доход, Ез — единовременные затраты. Расчетная формула имеет вид:

РРв = Чд/Ез

Если в результате расчетов РРв — не целое число, то его округляют в большую сторону.

В случае непостоянного или неравномерно распределенного дохода инвестор может подсчитать срок окупаемости того или иного метода инвестиций путем простого суммирования лет, в течение которых рассматриваемое вложение будет погашено. Для этого случая срок окупаемости (РРв) рассчитывается по другой формуле, в которой учитываются дробное и целое значения показателей срока окупаемости и некоторые вспомогательные данные.

С точки зрения эффективности срок окупаемости является ограничением, которое показывает инвестору, насколько быстро окупятся его общие затраты на этот инвестиционный проект. При планировании каких-либо реальных или финансовых инвестиций срок окупаемости является отличным показателем выгоды и обоснованности рассматриваемых вложений. То есть этот метод оценки эффективности достаточно хорошо работает как для небольших, та и для крупных проектов частных и юридических лиц. Если руководство предприятия беспокоят сложности с ликвидностью инвестиций, а доходность проекта имеет второстепенное значение, то расчет минимального срока окупаемости будет очень кстати.

Неплохие результаты дает этот метод и для высокорискованных проектов, для которых желателен небольшой срок окупаемости из-за увеличения рисков с течением времени.

Упрощенная норма прибыли.

В некотором отношении показатель простой нормы прибыли сходен с показателем рентабельности планируемых инвестиций. Простая норма инвестиционной прибыли представляет собой отношение показателя чистой прибыли (Чист. Приб.) за определенный срок (в большинстве случаев — год) к общей сумме всех инвестированных средств (сум. инв. средств). То есть формула, по которой ведутся расчеты, имеет такой вид:

Норма прибыли = Чист. Приб./сум. инв. средств.

То есть для того, чтобы подсчитать, насколько экономически обоснованны вложения в тот или иной вид инвестирования, достаточно знать примерное значение чистой прибыли от такого типа вложений и весь объем средств, который предположительно будет инвестирован. Иногда при расчетах используется значение чистой прибыли, в котором не исключены процентные выплаты. Таким образом, норма чистой прибыли — максимально упрощенный, но достаточно показательный и качественный критерий, позволяющий легко оценить эффективность любого метода инвестиций.

Оба представленные здесь метода оценки эффективности достаточно удобны для быстрых и относительно точных расчетов эффективности того или иного метода инвестирования. Однако при их использовании замечены следующие недочеты:

• срок действия практически любого инвестиционного проекта не заканчивается после наступления периода окупаемости. Приведенные формулы, к сожалению, не учитывают доходность рассматриваемого метода за этой границей расчетов. Если же инвестор сравнивает несколько методов с разными сроками окупаемости и общей продолжительностью существования, то составить мнение и сравнить проекты достаточно сложно;
• результаты и показатели используемых методов дают достаточно адекватные оценки инвестиций лишь при разбитии срока действия проекта на небольшие интервалы.

В целом представленный здесь метод оценки и сравнения прибыли и сроков окупаемости достаточно прост и легок для любого инвестора, вне зависимости от его опыта. Используя примерные данные о том или ином методе инвестирования, можно достаточно легко и быстро подсчитать чистую прибыль и время, за которое инвестор вернет первоначальные вложения. Эти показатели лучше прочих характеризуют выгоду от реализации инвестиционного проекта.

ТОП-10 правил инвестирования

В этом разделе собраны советы, основанные на опыте успешных инвесторов, которые заработали миллионные капиталы на разнице стоимости ценных бумаг, драгметаллов, криптовалюты. Это то, что нужно знать начинающему инвестору, чтобы минимизировать риск вложения своих финансов.

Как правильно выбрать удачное время для инвестиций? Только у вас появятся свободные деньги, используйте их для приумножения капитала.

Правила инвестирования, которые будут полезны начинающим инвесторам:

Наличие цели

Нужно поставить перед собой цель, а не просто накапливать капитал. Цель должна быть выражена в конкретных цифрах. Материально выраженные планы более достижимы, кроме того, можно вычислить примерный срок заработка желаемой суммы.

Контроль расходов

Необходимо начать контролировать свои доходы и затраты. Многие повседневные расходы можно значительно сократить, направляя сэкономленные средства на покупку акций, облигаций, криптовалюты или других активов.

Диверсификация

Создайте собственный инвестиционный портфель. Вклады в разные компании помогают снизить риски инвестирования. Это называется диверсификацией (распределением) рисков. Вкладывая капитал в проекты с разной рентабельностью и сроком окупаемости, вы минимизируете возможность потерять свои вклады, создаете баланс.

Как правильно сформировать инвестиционный портфель начинающему инвестору? Портфель можно сформировать из разных видов бизнеса, активов компаний разного масштаба деятельности. Он может состоять из «голубых фишек» (акций очень известных стабильных компаний) и ценных бумаг менее популярных фирм.

Если вам нужна помощь в составлении инвестиционного портфеля — напишите мне, я помогу вам его составить.

Саморазвитие

Постоянно обучайтесь. Читайте тематические статьи и новости фондовых рынков, изучайте инструменты инвестирования, тренды мировых рынков, законодательную базу. Повысить перспективы заработка также могут книги с биографиями или советами успешных инвесторов.

Тщательный анализ

Проводите детальный анализ компаний, в которые собираетесь инвестировать. Изучайте открытые данные, которые фирма публикует для акционеров – прибыль за год, рентабельность различных направлений, стоимость активов и другие характеристики эффективности успешной деятельности.

Только «правильные» кредиты

Желательно использовать только собственные средства для инвестирования. Если же вы привлекаете заемные средства (естественно, под определенные проценты), то необходимо подбирать высокорентабельные активы для вложения. Процент прибыли инвестиций должен значительно превышать процент по кредиту.

7. Отсутствие фиксированной прибыли

Нельзя верить компаниям, которые гарантируют получение фиксированной прибыли по своим ценным бумагам. Цена акций и облигаций определяется рынком и может меняться в большую или меньшую сторону по несколько раз в день. Это касается не только ценных бумаг, но и любых других инвестиционных проектов.

Можно спрогнозировать примерный уровень доходности, ориентируясь на рыночные тенденции, особенности конкретного направления бизнеса и репутации компании, но точных цифр назвать никто не сможет;

Контроль эмоций

Научитесь контролировать свои эмоции. Решения, принятые на основании эмоций, зачастую бывают ошибочными. Поддавшись панике или всеобщему увлечению, можно купить акции по завышенной цене или слишком рано продать ценные бумаги, которые в будущем принесут прибыль.

Нельзя следовать за стадом

Не стоит покупать самые популярные ценные бумаги. Слишком разрекламированные акции могут быстро расти в цене безо всякого основания, просто по причине повышенного спроса. Они не подкреплены реальной стоимостью, и так же быстро могут подешеветь, принося убытки держателям. Рынок, как маятник – крайние отклонения в одну сторону сменяются практически таким же движением в обратную сторону.

Это правило действительно и для других сфер инвестирования, будь то хайпы, криптовалюта или другой актив.

Налоговые льготы

Используйте налоговые льготы. Граждане РФ имеют право открывать индивидуальные инвестиционные счета с льготным режимом налогообложения. С помощью ИИС можно покупать ценные бумаги, валюту. Но такие счета предусматривают не менее 3 лет инвестирования. Можно открыть ИИС с вычетом налогов из взносов или полученных доходов. При коротких сроках инвестирования более выгоден вычет на взносы, при длительном – налог на доход.

Понятие метода инвестирования.

Методы инвестирования — это экономический термин, который предполагает не только способы и виды инвестиций, но также источники или варианты привлечения средств для реализации различных инвестиционных проектов. Интересно, что выбор метода инвестирования зависит не только от собственных характеристик инвестиционного проекта и результатов расчетов эффективности, но и от многих других факторов, которые определяются возможностями, опытом инвестора, общей экономической ситуацией и другими, не менее важными моментами.
Результатом разнообразия этих факторов как раз и стало появление множества методов инвестирования.

Естественно, многие из них будут резко отличаться друг от друга, в зависимости от того, кем является инвестор: частным лицом или юридическим. Кроме этого, планы, цели, объем имеющихся средств и срок получения прибыли в большинстве случаев очень влияют на предпочтения инвестора.

Для юридических и физических лиц при выборе метода инвестирования есть общие моменты, такие как, например, подход к финансированию: самофинансирование, долевое финансирование или кредитование. Есть другие методы получения средств, доступные только юридическим лицам: бюджетное финансирование, лизинг, смешанное и долевое финансирование, акционирование, выпуск дополнительных ценных бумаг или комбинации разных способов. Стоит отметить, что очень популярным сегодня есть так называемый английский метод инвестирования.

Для более точного определения методов финансирования инвестиций удобнее разделить внешние и внутренние. Деление основано на источниках поступлений.

Внутреннее финансирование осуществляется за счет собственного капитала инвестора или его ресурсов. Иногда в экономической литературе этот метод называют самофинансированием. Если инвестор — это предприятие, то обеспечение в этом случае осуществляется за счет уставного капитала, средств акционеров или же денежных средств, поступающих от коммерческой деятельности юридического лица. Как правило, это чистая прибыль и амортизация денежных отчислений. Во многих случаях для реализации инвестиционного проекта необходим конкретный, целевой сбор средств. Наиболее удобно создать отдельный бюджет — именно под данный проект.

Финансирование инвестиционного проекта за счет собственных средств компании или предприятия в большинстве случаев используют для реализации небольших по стоимости или объему проектов. Для создания более затратных или объемных инвестиционных проектов используют привлеченные средства, так как резкое или крупное извлечение средств из оборота может повлечь за собой проблемы в производственной или коммерческой составляющих.

Для частного инвестора действуют примерно те же правила: если нужно реализовать крупный проект, а собственных средств недостаточно, то необходимо привлечь сторонние, например — займы. Такой вид финансирования уже нельзя отнести к внутреннему.

Привлечение сторонних денежных ресурсов для реализации инвестиционного проекта называют внешним финансированием. В этом случае для инвестиций могут использоваться средства государства, иностранных инвесторов, финансовых и нефинансовых компаний (банков, различных фондов, кредитных союзов и прочих), сторонних частных лиц или дополнительные денежные вливания от владельцев или учредителей компании.

И внутреннее, и внешнее финансирование имеют определенные плюсы и минусы, поэтому выбор метода финансирования осуществляется на основе анализа существующей ситуации и планов инвестиционного проекта. Перед выбором метода инвестирования инвестор должен четко уяснить — сможет ли избранный им источник пошагово и полностью обеспечить запланированный инвестиционный проект в реальных условиях. Для начала должна быть полностью определена необходимая сумма. Затем нужно проверить, сможет ли этот метод дать необходимую оптимизацию всех рассматриваемых источников денежных средств. Необходимо также учесть возможности для уменьшения капитальных затрат и обязательно продумать варианты для снижения риска внедряемого инвестиционного проекта. Все описанные этапы подходят как для частного инвестора, так и для большого предприятия.

В случае самофинансирования нужно как можно точнее просчитать возможный максимум средств, который можно выделить на реализацию инвестиционного проекта без потерь или изменений, ведущих к негативным последствиям: нехватке средств на обычные текущие процессы: ремонт, плановые закупки, обучение персонала и так далее. В случае инвестирования частным лицом выделяемая сумма не должна привести к проблемам и нехватке средств для обычной жизни, нерешенным медицинским или бытовым проблемам.

Довольно часто многие опытные инвесторы предупреждают о рисках и советуют не вкладывать в рискованные инвестиционные инструменты средства от внешних источников, например, кредитные средства, полученные от юридических или физических лиц. Для частного лица инвестиции в высокорисковые инвестиционные инструменты должны осуществляться только за счет собственных свободных средств.

Золотые правила инвестирования

Есть также несколько золотых правил инвестирования на финансовом и криптовалютном рынках.

1. Следуйте за рыночным трендом, т.е. повышением или понижением цен на определенные активы. При анализе изменения стоимости можно сделать выводы, что имеет место «бычий» или «медвежий» тренд. Быками называют тех, кто играет на повышение, а медведями – тех, кто играет на понижение. Вопрос не в том, на чьей стороне играть – быков или медведей, а в том, чтобы быть среди тех, кто в настоящее время находится в выигрыше. То есть, покупайте дорого и продавайте еще дороже, или продавайте дешево, а покупайте еще дешевле;
2. Нужно ограничивать потери и позволять доходам расти. То есть, если акции приносят постоянные убытки, нужно найти в себе силы закрыть эту позицию. Если же ценные бумаги приносят стабильную, хоть и небольшую прибыль, не нужно продавать их раньше времени. Многие новички начинают продавать растущие в цене акции, боясь, что их стоимость упадет. Опытные игроки стараются выжать максимальную прибыль из каждой выгодной позиции.

Стоит ли делать инвестиции в акции предприятий

Вложения в акции (в массовом сознании) и означает вложения ценные бумаги.

Прибыль обеспечивается успехом компании. Акции могут стать дороже на 1000% или дешевле бумаги, на которой напечатаны.

Профессионалы советуют вкладываться в том числе и в рискованные акции. Но только при «пакетном» распределении. То есть, вкладывать все деньги в один рискованный стартап — неудачная идея.

Другие виды ценных бумаг: суть термина

То, что является документом, имеет стоимость и может принести прибыль может рассматриваться в контексте вложений. В инвестиции на рынке любых ценных бумаг не входят только бумаги, чья стоимость изначально равна нулю — это называется «пирамидой» и преследуется по закону.

То есть, стоимость обязательства должна быть обоснована. А если она обоснована только верой в светлое будущее, то заниматься такими бумагами должны профильные учреждения структур МВД.

Принципы Уоррена Баффета

Уоррен Баффет – американский миллиардер, сколотивший состояние на удачных инвестициях. Считается одним из самых успешных инвесторов в истории, использующих собственные правила инвестирования при вложении капитала.

При формировании инвестиционного портфеля и поиске выгодных активов, Баффет методично анализирует компании по таким параметрам:

• простота и понятность бизнеса;
• стабильность и репутация фирмы;
• наличие перспектив развития;
• компетентность и честность ТОП-менеджеров;
• рациональное распределение прибыли;
• предоставление акционерам прозрачной информации о состоянии бизнеса и прибыльности;
• рентабельность деятельности;
• размер прибыли;
• соотношение прироста рыночной стоимости бизнеса к увеличению нераспределенной прибыли;
• завышена или занижена цена акций сравнительно с ее реальной стоимостью.

То есть, анализ рыночной стоимости бизнеса и ценных бумаг компании Баффет проводит на последних этапах, проанализировав перед этим все аспекты бизнеса, которые должны быть ему понятны и выгодны, как инвестору.

Применяются различные методики оценки эффективности коммерческой деятельности. При наличии открытых четных данных, можно сделать анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства.

Успешные инвесторы рекомендуют в обязательном порядке изучать новостной контент, на основании анализа которого можно найти недооцененные акции (ценные бумаги, рыночная стоимость которой ниже номинальной).

Принципы инвестирования для предприятий

Владельцы и управляющий персонал любой коммерческой организации обязаны руководствоваться базовыми принципами инвестирования, изложенными ниже.

К их числу принято относить принципы:

• максимальной эффективности инвестирования;
• «замазки»;
• объективной оценки эффективности капиталовложений;
• учета адаптационных издержек;
• мультипликатора;
• Q-принцип.

Последовательная реализация отмеченных правил в коммерческой деятельности позволит добиться высокой финансовой отдачи от вложенных средств.

Следствием этих принципов являются обобщенные рекомендации, интуитивно понятные каждому руководителю. Инвестировать в ценные бумаги или развитие производства имеет смысл, если:

• чистая прибыль от инвестиций окажется выше доходности по банковским депозитам;
• темпы инфляции ниже рентабельности инвестиций;
• отбор объектов инвестиций производится с учетом их будущей стоимости и сроков окупаемости.

Теоретическое обоснование этих выводов дано в следующем разделе.

Основные правила инвестирования Уоррена Баффета

1. Покупать акции нужно тогда, когда их рыночная стоимость значительно ниже действительной цены. Оптимальный вариант – ценные бумаги, стоимость которых не превышает 2/3 цены чистых активов (при пересчете на 1 акцию).
2. Имейте терпение. Стоимостные инвесторы не ждут быстрой прибыли. Кто хочет быстро разбогатеть, вряд ли разбогатеет.
3. Необходимо выработать у себя выдержку и дисциплинированность. Не нужно поддаваться панике, покупая или продавая активы при малейших колебаниях рынка. Нужно иметь свое мнение и основывать свои решения на логике.
4. Выбирайте компании, деятельность которых вам понятна. Понимая ключевые бизнес-процессы, возможности для их оптимизации и получения максимальной выгоды от деятельности, инвестор как бы становится одним из владельцев бизнеса, а не просто держателем акций.
5. Долгосрочные перспективы выгоднее краткосрочных. Нужно выбирать акции компаний с оценкой их деятельности на 4-5 лет вперед. Чтобы выбрать ценные бумаги, которые будут приносить доход длительное время, отдавайте предпочтение компаниям, на товары которых есть постоянный высокий спрос, цены на продукцию не регулируются государством. Могут принести прибыль фирмы, выпускающие уникальный востребованный продукт.
6. Выбирая компанию для инвестирования, обращайте внимание на честность и компетентность ее менеджеров. Если менеджер нацелен на увеличение прибыли для акционеров и знает, как увеличить стоимость бизнеса, это большой плюс при выборе объекта для вложения капитала. Не стоит доверять фирмам, которые уверенно гарантируют доход, а также тем, у которых плохо налажен или непрозрачен бухгалтерский учет.
7. Диверсификация рисков позволяет получать прибыль в долгосрочном периоде. Если вы думаете, с чего начать, создавайте инвестиционный портфель акций компаний с разным уровнем рентабельности. Так вы с большей вероятностью будете получать доход. Нужно также понимать, что если из десяти компаний в диверсифицированном портфеле от шести из них вы получаете прибыль, это нормально.

Принципы инвестирования

Выделим семь основных принципов инвестирования:

1. Долгосрочные перспективы. Да, рынок меняется каждый день. Но думать нужно на несколько шагов вперед! Долгосрочными могут стать вложения, например, в квартиру, офисную недвижимость, антиквариат или драгоценные металлы.
2. Инструмент финансирования. Тщательно его изучайте! Проанализируйте все плюсы и минусы выбранного метода, советуйтесь с опытными участниками рынка.
3. Собственное мнение. Да, вы пока не эксперт. Но это не значит, что нужно слепо следовать советам других. В конце концов, даже ошибки должны быть именно вашими, собственными, они помогут получить нужный опыт. Тем более не нужно слушать тех, кто говорит: «У тебя ничего не получится».
4. Умение остановиться. Не нужно чересчур увлекаться, сосредотачиваться на чем-то одном. Еще вчера выгодное вложение сегодня может перестать приносить доход, нужно будет искать что-то другое.
5. Без спешки! Вам некуда спешить, поверьте. Сначала разберитесь в вопросе, проанализируйте риски и только потом принимайте решение. Вас никто не торопит!
6. Правильный выбор. Выбирая объект вложения, например, в виде акций или облигаций, останавливайтесь на компаниях, которые имеют лучшие показатели и стабильно развиваются. Ставить нужно на победителей, помните об этом.
7. Продолжайте дело. Не выводите всю прибыль, чтобы съездить в отпуск, например. Оставьте часть дохода, чтобы нарастить объемы инвестиций, думайте о будущем.

Правило 72 в инвестициях

Правило 72 в инвестициях – это математический способ, который дает возможность рассчитать, за какое время инвестированный капитал в актив с фиксированным процентом удвоится. Зная размер процентной ставки, с помощью этого метода можно рассчитать срок, необходимый для увеличения инвестиций в два раза или же, наоборот, выбрать подходящий срок и искать проекты с определенным процентом. Правило 72, чаще всего используется для анализа целесообразности вложений в банковские депозиты, т.к. на ценные бумаги даются только примерные прогнозы.

То есть, формула расчета заключается в соотношении цифры 72 к процентной ставке дохода, которое показывает количество периодов для удвоения суммы инвестиций.

Рассмотрим пример использования правила 72 в инвестициях.

Пример: планируется вложение капитала в сумме 100 000 рублей под 18% годовых. Разделив 72/18, получаем 4 года. Если нужно узнать, под какой процент вложить 100 000 рублей, чтобы удвоить их за 3 года, разделим 72/3 и получим ставку 24%. То есть, необходимо искать активы, на которые гарантированно дается прибыль 24% годовых.

Принцип 72 также подходит для оценки потерь инвестора из-за инфляции. Взяв средний показатель 4% инфляции, делим 72/4 и получаем 18 лет (за 18 лет величина капитала может обесценится в два раза, если не пускать его в дело).

Преимуществом правила 72 является учет сложного процента, когда в будущих периодах проценты начисляются на большую сумму. К недостаткам относится погрешность расчетов на высоких процентах.

Принципы инвестирования

Первый шаг — осознать, что такое капитал инвестора, и в чем состоят основные принципы инвестирования.

Второй шаг — это создание финансового плана, основной целью которого будет обеспечивание финансовой свободы.

Третий шаг — найти доступные инструменты для инвестирования, предусмотренные финансовым планом.

К примеру Ваш доход 500 уе в месяц. Осознав, что Вы крутитесь как белка в колесе последние несколько лет, а просвета не видно, Вы решаете что-то изменить в своей жизни. Вы составляете финансовый план, в котором просчитываете возможности своих инвестиций (к примеру по 100 уе в месяц). Далее, Вы находите инструмент для инвестиций. Для вашего плана есть несколько вариантов самостоятельная работа на форексе, вложения денег в счета успешных трейдеров (Памм счета), вложение капитала в доверительное управление, вклад в банк, покупка акций (например Газпрома).

Конечно путь, может быть долог. Вы должны будете учесть много факторов в своем плане и регулярно отслеживать его реализацию, вносить новые пункты, понять, что значит диверсификация инвестиций, сравнить свой портфель с портфелями других инвесторов и не останавливаться на достигнутом, а искать новые инструменты для инвестиций. Но самое главное заключается в том, что вы вступили на тропинку, ведущую к финансовой свободе и защите. И вряд ли Вы захотите с нее сойти.

Правило 4 процентов в инвестициях

Правило 4% дает возможность рассчитать, сколько денег можно тратить с накопленного капитала, чтобы он в течение 30 лет не уменьшился. По такой формуле можно высчитать, какую сумму необходимо заработать с помощью инвестиций, учитывая обязательные ежемесячные расходы.

Пример: если вам нужно тратить на жизнь каждый месяц 100 000 рублей (в год 1 200 000 рублей), то потребуется накопить капитал в сумме 30 000 000 рублей, вложенный в доходные акции и облигации. При выводе 4% вероятность сохранения накопленной суммы варьируется в пределах 96%, если снимать 5% или 6% от общей суммы, вероятность снижается до 67% и 51%. Риски уменьшения капитала варьируются с учетом удельного веса акций и облигаций в инвестиционном портфеле.

Правило 4% часто используется при расчете оптимальной суммы сбережений, необходимой для выхода на пенсию. Чтобы уменьшить риски потерь при обвале рынка, нужно накопить средства для создания своего фонда для кризисных ситуаций (в сумме, равной обязательным расходам на 1 год). Таким образом, при обвале рынка можно использовать средства кризисного фонда и не продавать свои активы раньше времени. Активно накапливая свой пенсионный фонд, экономя до 50% своих расходов. Можно обеспечить себе преждевременный выход на пенсию.

А какая комбинация будет правильной лично для вас?

Правильная структура портфеля для конкретного инвестора всегда зависит от нескольких важных факторов.

От уровня допустимого для него риска.

Какое временное уменьшение своего капитала без особого стресса может пережить этот инвестор? Это особенность его характера — склонность или несклонность к риску. Более рисковый инвестор может без особых переживаний пройти кризисные периоды, когда стоимость его инвестиции порой снижается до — 60 — 70%. А вот инвестор-консерватор на его месте просто бы поседел от стресса, ведрами бы пил валерьянку и корвалол. Для него оптимальное снижение — не более 5-10%.

От количества времени, которое есть у инвестора до момента, когда ему понадобится деньги.

Чем дольше до времени «Ч», тем большую часть можно загнать в агрессивные активы. Ведь именно они позволяют получать высокую доходность. В то же время, во главе угла всё равно всегда стоит допустимый для инвестора уровень риска. Потому что где высокая доходность, там и потенциально высокий уровень потерь. Хоть, возможно, и временных.

От целей инвестора.

Инвестирование — это целевой процесс. Что хочет инвестор получить в итоге? Какой доход он хочет получить и когда? Есть ведь разница, желание получить через 10 лет 10 тысяч долларов или 1 миллион долларов? Соответственно, цели будут определять средства. Нужно будет сформировать либо более агрессивный портфель, либо же можно будет сделать его более умеренным.

От финансовых возможностей инвестора.

Возьмём пример. Инвестор имеет возможность каждый месяц выделять из своего бюджета на инвестирование только 10000 рублей. Его цель — через 25 лет выйти на сумму капитала 10 млн. рублей. Какую доходность должен показывать его инвестиционный портфель, чтобы он смог достичь своей цели?

Как вы помните, от требуемой доходности зависит структура портфеля.

Можно посчитать, что, при такой ежемесячной сумме инвестиций, средняя доходность портфеля для достижения цели должна быть примерно 18% годовых. Это очень агрессивный и рискованный портфель.

А какую доходность должен показывать портфель, если бы у этого инвестора появилась возможность инвестировать уже 50 000 рублей в месяц? В этом случае достичь своей цели он смог бы за счёт умеренного по риску портфеля с доходностью около 10%.

———————

Прежде чем инвестировать, надо прояснить для себя все эти моменты. Только после этого есть смысл приступать к комбинированию классов активов с разным уровнем доходности и риска в инвестиционный портфель.

Доли, в которых деньги инвестора будут распределены между разными классами активов с различным уровнем доходности и риска — это его стратегии инвестирования. Дорожная карта, которая в заданный момент выведет инвестора к достижению его инвестиционных целей.

Как вы теперь понимаете, инвестирование — это не только финансы. Это ещё и психология, и тайм-менеджмент, и цели, и дисциплина. Учитывать надо всё.

Вообще, в отличие от спекуляций, где всё быстро, динамично — купил-продал, — инвестирование по своей сути не должно быть весёлым. Это последовательный, скучный и долгий процесс. Настоящие инвестиции крайне редко могут, например, удвоить доход инвестора за год. В то же время, если неуклонно и регулярно следовать своему плану инвестиций, с высокой долей вероятности цели будут достигнуты.

В заключение, подведем итоги.

Если вы решили начать инвестировать, используйте следующие несколько принципов, и, я уверен, вы сможете получить потрясающие результаты.

Книги для инвестирования

Если вы не знаете, с чего начать, читайте книги и советы успешных инвесторов. Повысить грамотность и начинающего, и опытного инвестора помогут книги, написанные успешными людьми, заработавшими миллионы на фондовых и финансовых биржах. Они рассказывают о своих секретах и стратегиях, делятся опытом ошибок и побед.

Лучшие книги:

• «Разумный инвестор» Беджамина Грэя. Первое издание датируется 1949 годом. и именно благодаря принципам, изложенным в данной книге, Уоррен Баффет заработал свои миллиарды.
• «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира». В этой книге Элис Шредер описывает биографию самого известного и успешного инвестора, его взлеты и падения, бесценный опыт.
• «Руководство богатого папы по инвестированию». Американец с японскими корнями, Роберт Кийосаки, подробно и увлекательно дает советы начинающим инвесторам. Бестселлер, который стал продолжением книги «Богатый папа, бедный папа».
• «Зональный трейдинг». Издание, которое не учит азам и тонкостям торгов, но позволяет сформировать правильное мышление успешного трейдера, получить психологическую подготовку к игре на бирже.
• «Правила инвестирования Уоррена Баффета». Джереми Миллер собрал в этой книге письма инвестора к своим партнерам. Они дают возможность понять ход мыслей и философию этого успешного человека.
• «12 правил инвестирования Герберта Н.Кэссона». Автобиографическое издание, основанное на двадцатилетнем опыте автора, успешно заработавшем большой капитал на фондовой бирже.
• «Алхимия финансов». Биржевой игрок Джорж Сорос, ставший миллиардером, описывает в своей книге собственный опыт инвестирования и теорию рефлексивности, прогнозирующей динамику движения и тенденции фондовых рынков в разные периоды.

Если вас интересуют правильные инвестиции маленькой суммы, т.к. вы только начинаете играть на бирже, вначале прочтите советы опытных трейдеров. Есть много тренингов и книг, которые помогут вам пройти от нуля до первой прибыли. В процессе получения полезной информации пробуйте применять ее на практике.

Вы также можете обратиться ко мне за консультацией по интересующим Вас вопросам. Со временем вы сможете выработать свою стратегию и тактику, сформировать собственный инвестиционный портфель и заработать крупный капитал.

Недостатки метода и его актуальность в настоящее время

Одним из самых существенных недостатков метода стоимостного инвестирования является субъективность выражаемая и в плане оценки реальной (внутренней) стоимости компаний, и в плане выбора момента для покупки её акций.

Во-первых, до сих пор не существует общепринятого метода для определения «внутренней стоимости». Мультипликаторы P/B и P/E далеко не всегда служат объективными показателями, а кроме этого стоимость активов компании может довольно сильно меняться с течением времени (особенно это актуально для высокотехнологичных компаний).

В качестве альтернативы был предложен метод оценки активов посредством вычисления генерируемого ими дисконтированного денежного потока. Но и данный метод отнюдь не является панацеей и может быть применим только к достаточно устоявшемуся (зрелому) бизнесу для которого можно относительно точно спрогнозировать будущие денежные потоки и капитальные затраты.

Во вторых, покупка недооценённых акций вовсе не означает того, что рынок сразу же развернётся и их цена начнёт расти приближаясь к своему справедливому значению. Суть в том, что рынок ничего никому не должен и, уж тем более, никому не подчиняется, а потому снижение цены акций может продолжаться бесконечно долгое время.

Хотя стоимостное инвестирование и предполагает достаточно длительные сроки, но где гарантия того, что купив недооценённые акции вы сделаете это в самом начале пути их длительного снижения, который может затянуться на несколько десятков лет. Готовы вы ждать так долго?

И, опять же, где гарантия того, что даже спустя столь длительное время акции вернутся к тому справедливому значению цены, которое было рассчитано десять, двадцать или тридцать лет назад? Особенно это касается акций высокотехнологичных компаний, ведь научно-технический прогресс не стоит на месте. За это время многое может измениться и те активы, образующие внутреннюю стоимость компании, которые сегодня стоят достаточно дорого, завтра могут значительно потерять в цене.

В настоящее время доходность акций с высоким потенциалом роста (growth stocks) зачастую превышает доходность по акциям с высокой внутренней стоимостью (value stocks).

А кроме этого, все данные для расчётов реальной стоимости акций берутся из официальных отчётов компании-эмитента, а они могут содержать в себе не совсем объективную информацию. Хороший бухгалтер всегда может представить результаты отчёта в наилучшем для инвесторов виде и вполне может статься так, что после покупки акций новоявленные акционеры столкнуться уже с другим, куда более минорным отчётом о результатах деятельности компании.

При этом, я ни в коем случае не хочу сказать, что стоимостное инвестирование изжило себя и более неэффективно. Однако для его продуктивного использования инвестор должен в полной мере осознавать все сопутствующие риски и знать обо всех подводных камнях подстерегающих его на данном пути.

Показать больше

Показать больше

Заработная плата в Швейцарии: сравнительный анализ

Средняя заработная плата в Швейцарии очень высока, но и жизнь здесь недёшева.
Наконец, как правило, одной семье запрещается иметь более одного дома для отдыха одновременно. Если покупатель дома для отдыха или квартиры, его супруг, зарегистрированный партнер или ребенок до 18 лет, уже имеют такое жилье или дополнительное жилье в Швейцарии, разрешение на покупку нового объекта может быть выдано только при условии, что предыдущее жилье будет продано до того, как новая покупка будет занесена в поземельную книгу. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите раздел сайта Департамента (Министерства) юстиции Швейцарии, в котором даны основные правила для иностранцев, желающих приобрести недвижимость в Швейцарии.

Инвестирование: что это?

Для того, чтобы понять, куда вложить свои свободные деньги таким образом, чтобы они дали приличную отдачу в виде пассивного заработка, необходимо разобраться с несложной терминологией инвестиционного мира. Начать, как мне кажется, стоит с того, что инвестирование являет собой процесс вложения денег с получением прибыли. Иными словами, сегодня нам предстоит расстаться со своими средствами для того, чтобы завтра их приумножить.

Разумеется, описанная мною схема довольно примитивна. Поэтому в продолжение нашего теоретического экскурса следует добавить и то, что инвестирование – это всегда риск. Причём, чем больше прибыли предполагается, тем, как правило, выше риск потери вложенного. Для того, чтобы обезопасить себя от банкротства, застраховать свой капитал от «прогорания», многие инвесторы прибегают к такому методу, как диверсификация портфеля инвестиций. Все средства в нем распределяются между высокодоходными, среднедоходными и низкодохными активами. Подробнее про диверсификацию читайте во вчерашней статье.

Покупка второго дома для проживания

Граждане Европейского союза или государств-членов ЕАСТ, которые пересекают границу страны для работы в Швейцарии и обладают разрешением категории «G», могут купить второй дом в районе своего места работы, не нуждаясь при этом в отдельном разрешении.

Покупатель должен проживать в таком доме на время своей работы в

данном регионе. Покупатель не имеет права сдавать его в аренду, даже частично, и если реальная площадь объекта недвижимости превышает 1000 кв. м, сделка, как правило, не вносится сразу в поземельную книгу, а покупатель должен обратиться за получением разрешения в соответствующий орган.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите раздел сайта Департамента (Министерства) юстиции Швейцарии, в котором даны основные правила для иностранцев, желающих приобрести недвижимость в Швейцарии.