ОФЗ-н 4-го выпуска: как и где купить новые народные облигации0 (0)

Инвестпривет, друзья! 2 сентября Минфин выпустил на российский рынок новый выпуск так называемых «народных облигаций» – ОФЗ-н 4-го выпуска. В отличие от предыдущих выпусков, новые ОФЗ-н образца 2019 года, можно купить в 4 банках-агентах и без комиссии, что повышает их доходность. Объем эмиссии – 15 млрд рублей, срок обращения – 3 года, а купон переменный – доходность повышается ступенчато с 6,5% до 7,35%: чем дольше держать ОФЗ-н, тем больше заработаете. А теперь обо всем – подробнее.

Особенности новых ОФЗ-н

Первый выпуск народных ОФЗ произвел фурор на рынке, но последующий опыт размещения показал снижение интереса инвесторов к этому инструменту. Поэтому, чтобы вернуть ОФЗ-н былую славу, организаторы выпуска учли недостатки и предложили размещения по новым правилам:

  1. Увеличилось число банков агентов. Если раньше ОФЗ-н можно было купить только в Сбербанке и ВТБ, то теперь к ним прибавились Промсвязьбанк и Почта-Банк. Также планировалось подключить Газпромбанк, но, видимо, не срослось.
  2. ОФЗ-н теперь можно покупать удаленно, через электронные средства связи (мобильное приложение и онлайн-банк). Раньше для этого нужно было приходить лично в отделение.
  3. Отменена комиссия при покупке. Раньше инвесторы платили 1% от покупки, что сразу снижало купонный доход на эту величину. Сейчас все расходы по покупке берет на себя Минфин.
  4. Снижена минимальная сумма покупки. Раньше это был порог в 30 тысяч рублей, сейчас – 10 тысяч (т.е. примерно 10 ОФЗ-н).

Ну и нельзя не упомянуть о новой фишке. Теперь под залог купленных облигаций можно получить кредит в банке-агенте. Например, если вы разместили в ОФЗ-н 2 млн рублей, а потом срочно понадобилась ипотека – можете использовать ОФЗ-н как обеспечение.

Преимущества ОФЗ-н

Ну и уже привычные особенности ОФЗ-н сохранились и в новом выпуске 2021 года:

  • облигации можно передавать по наследству;
  • ОФЗ-н не обращаются на вторичном рынке, их можно купить только в банке и продать тоже только банку;
  • цены на ОФЗ-н устанавливает Минфин, а не рынок, отследить котировки 4 выпуска ОФЗ-н можно здесь: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/ofz-n/current/;
  • купонный доход с ОФЗ-н не облагается налогом.

В целом размещение народных облигаций рассматривается Минфином в качестве элемента финансового образования, новый выпуск служит для привлечения широких масс к делу инвестирования. Поэтому объем эмиссии сравнительно невысок – всего 15 млрд рублей. На еженедельных аукционах ОФЗ Минфин привлекает гораздо больше средств.

А вот еще интересная статья: Что такое облигации и как на них зарабатывать

Продажа выпуска ОФЗ-н

Насколько надежно?

ОФЗ — это относительно надежно. Если возникнут проблемы, область может расплатиться с держателями облигаций за счет транша от государства. Например, в том числе для этого регионам предоставляют льготные кредиты под 0,1% годовых. Также для субъектов существуют законодательные ограничения. Например, госдолг области не может превышать ее доходов (федеральные дотации и межбюджетные трансферты — не в счет), а в случае уровня дотаций выше 40% поступлений в бюджет долг не может быть больше половины доходов. Еще расходы на обслуживание долга не должны превышать 15% от общей суммы расходов в бюджете.
В целом, вряд ли федеральные власти позволят произойти дефолту в каком-то регионе. Но в таком случае возможны задержки по выплатам — об этом стоит помнить.

Доходность

Инвестор, покупающий ОФЗ-н, получает доход за счет двух составляющих:

  • купонные выплаты;
  • разница между покупкой и погашением по номиналу.

Номинал ОФЗ-н – 1000 рублей. Если инвестор купит 100 бумаг по 998 рублей, то заработает при погашении (1000 – 998) * 100 = 200 рублей дополнительного дохода. Если продажная цена ОФЗ-н будет выше номинала, то, напротив, при погашении бумаги он потеряет деньги. Но Минфин обычно продает значительно дешевле номинала, чтобы простимулировать спрос.

Однако учтите, что при покупке облигации вам нужно будет уплатить накопленный купонный доход – проценты, которые начислены на облигации с момента ее выпуска до даты вашей покупки. Оплата этого расхода позволяет инвестору получить полный купонный доход за первое полугодие. Проще говоря, НКД возвратится вам при первом же купоне.

В итоге цена покупаемой ОФЗ-н складывается из двух составляющих: цене, объявленной Минфином, + НКД. Так, если цена облигации 1004 рубля, а НКД – 18 рублей, то за один бонд придется заплатить 1022 рубля.

Теперь о купонном доходе. Купон по ОФЗ-н 2021 года выплачивается раз в полгода. Облигация обращается 3 года, значит, всего будет 6 купонных выплат. Ставка доходности переменная: чем дольше держать облигацию, тем больше можно заработать. Диапазон ставок такой:

  • 1 купон – 6,5% годовых;
  • 2 купон – 7%;
  • 3 купон – 7,05%;
  • 4 купон – 7,10%;
  • 5 купон – 7,25%;
  • 6 купон – 7,35%.

Среднегодовая доходность ОФЗ-н, если держать облигацию один год, составляет 6,17%, если два года – 6,59%, а если полный срок (три года) – 6,80%.

Теперь, сколько вы сможете заработать в рублях, если купите минимальный пакет ОФЗ-н (10 штук) прямо сейчас:

  • 1 купон – 327 рублей;
  • 2 купон – 349;
  • 3 купон – 351;
  • 4 купон – 354;
  • 5 купон – 361;
  • 6 купон – 366.

Итого: 2036 рублей.

Доходность ОФЗ-н

На сайте Сбербанка есть удобный калькулятор ОФЗ-н, которым можно пользоваться для расчетов. Он сразу считает текущую цену бонда, НКД, резерв для покупки и прочие параметры. Вы можете рассчитать ваш потенциальный доход исходя из количества купленных бумаг либо вложенных средств.

Как проходят аукционы ОФЗ?

Размещение ОФЗ традиционно проходит на Московской бирже в формате аукциона по цене отсечения. В силу того что Минфин размещает выпуски ОФЗ траншами и ставка купона по доразмещаемым бумагам на дату аукциона уже известна, эмитент регулирует доходность каждого транша с помощью цены.

Накануне очередного размещения Минфин публикует у себя на сайте сообщение, в котором уточняет, какие именно бумаги ведомство планирует размещать (с указанием или без уточнения лимитов размещения). Тут же публикуется регламент проведения аукциона — время сбора заявок и ввода цены отсечения эмитентом.

В дату размещения очередного транша инвесторы подают заявки на приобретение ОФЗ. На аукцион могут подаваться два типа заявок — конкурентные и неконкурентные заявки.

В конкурентной заявке инвестор указывает количество облигаций, которые он готов купить, и приемлемую цену приобретения. А в неконкурентной заявке указывается не количество облигаций, а только сумма денежных средств, которую инвестор готов направить на приобретение облигаций. При этом, подавая неконкурентную заявку, инвестор заведомо соглашается купить бумаги по средневзвешенной стоимости, которая будет сформирована по итогам сбора и анализа всех заявок на аукционе.

В день аукциона инвесторы могут вводить в торговую систему неограниченное число конкурентных заявок. На неконкурентные заявки по правилам аукциона устанавливается лимит — их доля по отношению к общему объему заявок, поданному инвестором, не может превышать 90%. После окончания сбора заявок в установленное время Минфин вводит цену отсечения.

В первую очередь удовлетворяются конкурентные заявки, они находятся первыми в очереди и имеют приоритет. Если цена, указанная в конкурентной заявке, не ниже цены отсечения, то конкурентная заявка удовлетворяется полностью.

Если объем конкурентных заявок на аукционе больше реального предложения, то в первую очередь удовлетворяются заявки с наибольшей ценой. Если общий спрос по конкурентным и неконкурентным заявкам не выше общего объема предложенных Минфином бумаг, то конкурентные заявки удовлетворяются полностью, а неконкурентные — частично, с учетом объема поданных заявок. Количество облигаций, которое инвестор может получить по поданной неконкурентной заявке, рассчитывается исходя из заявленной суммы и средневзвешенной цены одного лота, сформировавшейся в результате аукциона.

Где и как можно купить

Приобрести ОФЗ-н четвертого выпуска №53004 можно, как я уже писал, в одном из 4 банков:

  • Сбербанке;
  • ВТБ;
  • Промсвязьбанке;
  • Почта-Банке (не путать с Почтобанком – это другая контора).

Для покупки нужно либо прийти в отделение с паспортом, либо воспользоваться дистанционными каналами связи. При этом не во всех отделениях ОФЗ-н можно купить. В Сбербанке, например, только в офисах Сбербанк Премьер, в обычных такой возможности нет.

А вот еще интересная статья: 10 правил для сбора сбалансированного портфеля

Минимальное количество ОФЗ-н для покупки – 10 штук, максимум – 15 000.

Комиссий при покупке не взимается, но банк возьмет некую резервную сумму – на тот случай, если в момент непосредственной покупки ОФЗ-н цена бумаги изменится. После завершения сделки резерв вернется вам на счет.

Купить ОФЗ-н 4-го выпуска можно со 2 сентября 2021 года по 25 февраля 2021 года.

Где искать и покупать?

Информацию о размещенных ОФЗ и других ценных бумагах можно найти на сайтах Русбондс.ру, Московской и Санкт-Петербургской бирж. Выше уже упоминалось, что «народные облигации» можно купить не у всех брокеров. Что касается других видов облигаций, то все они размещены на фондовом рынке. Доступ к нему дает брокер. То есть для работы с ценными бумагами вам прежде всего надо выбрать брокера и заключить с ним договор. После того, как вы получили доступ на биржу, вам надо будет установить специальное приложение для торгов. Чаще это QUIK, у некоторых брокеров возможна покупка через личный кабинет. После внесите деньги на счет и начните работу.

Как выйти из инвестиции

В любой момент ОФЗ-н можно продать обратно банку. Порядок возврата вам лучше уточнить в самом банке. Скорее всего, достаточно подойти с паспортом и оформить соответствующее заявление.

Однако облигацию лучше держать до погашения, и вот почему:

  • при продаже бумаги после владения ее меньше года вы не получите купонный доход;
  • со временем купон растет.

Но если вдруг деньги понадобились срочно – можно вернуть 100% вложенных средств в любой момент (но только по рабочим дням).

Выход из инвестиций

Несмотря на геополитические риски

Случившася в августе отмена аукциона ОФЗ, вопреки некоторым прогнозам, отнюдь не стала правилом, и 9 сентября Минфин провел очередной аукцион по продаже госдолга, выручив за два выпуска ОФЗ-ПК (с переменным купоном) 154,812 млрд рублей. Между тем, этот аукцион прошел на фоне все растущего напряжения, причем именно по тем линиям, которые прогнозисты, включая таковых из ЦБ РФ, считают наиболее чувствительными для российского госдолга.
СПРАВКА. 9.09.2020 года на аукционах Минфина РФ 30-летние ОФЗ-ПК (с переменным купоном) при спросе в объеме 207,148 млрд рублей были проданы за 108,461 (при номинале 111,737 млрд рублей, цена отсечения – 96,2450% от номинала). Трехлетние бумаги с погашением в апреле 2024 года вызвали спрос на 101,427 млрд рублей и были проданы за 46,351 млрд рублей (при цене отсечения 98,54% от номинала).

Именно аукционы ОФЗ с переменным купоном пользуются наибольшим интересом инвесторов. Это, как правило, говорит об ожиданиях рынка по поводу завершения цикла снижения ставки, отметил по итогам аукциона аналитик «Финмаркета». Благодаря таким облигациям Минфин смог выполнить план заимствований на III квартал уже на 78%. При том, что еще недавно его выполнимость активно ставилась аналитиками под сомнения.

Такие сомнения разделяются экспертами Банка России, которые в вышедшем 10 сентября комментарии по ликвидности и рынкам пишут: «Учитывая, что потенциал снижения ключевой ставки по сравнению с маем значительно исчерпан (один из основных факторов спроса в апреле-июне), Минфину, возможно, придется предлагать премии», — говорится в сообщении регулятора.

В ЦБ полагают, что увеличению спроса на ОФЗ со стороны иностранных инвесторов может способствовать снижение геополитических рисков. «В августе их вложения практически не изменились, несмотря на возросшие риски. При этом на прошедших аукционах со стороны нерезидентов наблюдался спрос на ОФЗ-ПК, которые обычно приобретались только локальными участниками», — отметили в Банке России.

Очевидно, впрочем, что геополитические риски после августа только возросли.

Стоит ли брать ОФЗ-н четвертого выпуска

Если вы – начинающий инвестор и не знаете, куда без рисков разместить свои деньги на ближайшие пару-тройку лет, я думаю, что ОФЗ-н вам подойдут. Вот причины, почему:

  • дефолт по ОФЗ-н практически равен нулю (несмотря на то, что народные облигации не застрахованы в АСВ подобно вкладам, выплаты по ним гарантируются Минфином);
  • можно вложить без рисков больше 1,4 млн рублей;
  • доходность по ОФЗ-н выше депозита (если сравнивать с тем же Сбербанком или ВТБ).

Еще один плюс – купонная доходность постоянно растет, что в условиях снижающейся инфляции и снижении ключевой ставки Центробанка очень хорошо. В то время, как ставки по депозитам и доходность новых выпусков ОФЗ будут снижаться, вы зафиксируете повышающуюся доходность по ОФЗ-н на ближайшие три года.

Но не всё так прям позитивно. Отмечу минусы этого финансового инструмента:

  • доходность, хоть и выше депозита, но не блещет: в целом, можно собрать диверсифицированный портфель из ОФЗ, муниципальных и корпоративных облигаций с доходностью на уровне 9-10% годовых с приемлемым риском;
  • низкая ликвидность – ОФЗ-н на вторичном рынке не продашь, можно сплавить их только в тот же банк;
  • зависимость цен от Минфина – по факту, ОФЗ-н стоят столько, сколько скажет Минфин, их цена не меняется в зависимости от спроса и предложения;
  • если купить облигацию дороже номинала, то при погашении потерпите убыток, т.е. реальная доходность инвестиции для вас окажется ниже декларированной.

Как вам новый выпуск ОФЗ-н?

  • Толково, надо брать 32%, 36 голосов
    36 голосов 32%

    36 голосов — 32% из всех голосов

  • Хорошо, но не для меня 30%, 34 голоса

    34 голоса 30%

    34 голоса — 30% из всех голосов

  • Бестолково, брать не надо 22%, 25 голосов

    25 голосов 22%

    25 голосов — 22% из всех голосов

  • Ну, во-первых, не кончил, а окончил. Во-вторых, частица «то» пишется через дефис. В-третьих, в начале предложения ставится заглавная буква. В-четвертых, это банальная опечатка. Можно было не язвить, а просто указать на нее, как это делают нормальные воспитанные люди, а не аборигены с интеллектом ниже плинтуса. Ошибки у всех бывают, и вы это блестяще показали! Сами сколько классов окончили?*9%, 10 голосов

    10 голосов 9%

    10 голосов — 9% из всех голосов

  • ну и аналитик 2*100 у Чуклина получилось 2000. Сколько классов то кончил?*7%, 8 голосов

    8 голосов 7%

    8 голосов — 7% из всех голосов

  • Толково, и надо брать, если ленивый, как я. Спасибо автору, все по полкам, да еще и весело!*1%, 1 голос

    1 голос 1%

    1 голос — 1% из всех голосов

Всего голосов: 114

11.09.2019

* — добавлен посетителем

А вот еще интересная статья: Самые выгодные облигации 2021 года: что стоит купить именно сейчас

Таким образом, ОФЗ-н – это инструмент, подходящий для начинающих инвесторов, которые хотят пристроить крупную сумму без лишнего риска и с доходностью, опережающую инфляцию. Для них народные облигации, думаю, один из самых подходящих вариантов. Если же вы хотя бы немного разбираетесь в работе фондового рынка и в целом морально готовы инвестировать, лучше соберите себе портфель из ОФЗ и муниципальных облигаций или же купите ETF. Больше заработаете. Но в любом случае – решайте сами. Удачи, и да пребудут с вами инвестиции!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Народные облигации: плюсы и минусы

Рассмотрим основные преимущества и недостатки ОФЗ-н.

ОФЗ-н: преимущества

  1. Возможность получить доходность выше, чем по банковским вкладам, при еще более низком уровне риска.
  2. Возможность начать инвестировать в ценные бумаги по упрощенной схеме, чтобы «прочувствовать» этот рынок и инструмент.
  3. Государственные гарантии по ОФЗ не ограничиваются суммой вложений (в то время как по банковским вкладам ограничены).
  4. Владелец ОФЗ-н может продать свои бумаги, не теряя накопленный купонный доход, через 12 месяцев владения.
  5. Купонная доходность по ОФЗ-н плавно растет: чем больше период владения — тем выше будет совокупный доход. Это своего рода механизм защиты от инфляции.
  6. Купить ОФЗ-н проще, чем другие виды ОФЗ — это можно сделать через банки.
  7. По ОФЗ-н четвертого выпуска отменили банковские комиссии, которые ранее существенно снижали реальную доходность инструмента.
  8. Минимальная сумма инвестиций в народные облигации сейчас составляет 10 тыс. рублей, что доступно широкому кругу населения.
  9. Купонный доход по ОФЗ-н освобождается от НДФЛ.
  10. ОФЗ-н можно передавать по наследству.

ОФЗ-н: недостатки

  1. ОФЗ-н не поступают в свободное обращение на бирже, ими нельзя торговать, чтобы получить не только купонный, но и спекулятивный доход.
  2. ОФЗ-н нельзя купить через Индивидуальный Инвестиционный Счет, чтобы получить налоговый вычет, увеличив, таким образом, реальную доходность.
  3. Есть ограничения максимального объема покупки ОФЗ-н — 15 тыс. штук (15 млн. рублей).
  4. Доходность ОФЗ-н хоть и выше, чем по банковским вкладам, но разница очень незначительна. В определенных условиях она может оказаться и ниже (неизвестно, какие ставки будут в банках через 1-2 года).
  5. ОФЗ-н — это инструмент среднесрочного инвестирования. Если нужно вложить деньги на короткий срок (до года) — народные облигации непривлекательны.

Подведем итоги. Народные облигации — это высоконадежный консервативный актив для инвестирования на 2-3 года для людей, не желающих углубляться в изучение фондового рынка и принципов биржевого обращения. Для более опытных инвесторов, возможно, более интересными окажутся другие виды ОФЗ, а при необходимости вложить деньги краткосрочно — больше подойдет банковский депозит.

Теперь вы знаете, что такое ОФЗ-н или «народные облигации», каковы их характеристики, доходность, что представляет собой нынешний 4 выпуск ОФЗ-н, и можете сами сделать выводы, насколько данный инструмент интересен конкретно вам.

Я же на сегодня прощаюсь с вами. Оставайтесь на Финансовом гении — сайте, который поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности и научиться более грамотно и эффективно распоряжаться личными финансами. До новых встреч на страницах Фингения!

Оценить:

Кто покупает?

Уже и сейчас, отмечет председатель правления КПК «Обновление» Михаил Дорофеев со ссылкой на последний обзор финансовых рисков Банка России, средняя доля участия нерезидентов в аукционах по размещению ОФЗ сократилась с 20,6% до 15,7%, а их доля на рынке в целом, по оценкам зампреда ЦБ Ксении Юдаевой, – до 28% против более чем 30 процентов на начало апреля. При этом в августе произошло сокращение последнего показателя с 29,8%.

Так что, если в первом полугодии задача компенсации бюджетного дефицита — а он, по последним данным Минфина, за первые восемь месяцев он составил 1 трлн 692 млрд рублей — выглядела вполне посильной по причине ожидаемого смягчения монетарной политики Банком России, что позволяло нерезидентам зарабатывать на росте ОФЗ, то во втором полугодии она значительно усложнилась, указывает аналитик. Банк России фактически исчерпал возможности для снижения ключевой ставки, на это, в частности указывает осторожный комментарий главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, этот же вывод можно сделать из факта роста санкционных рисков.

В условиях ухода иностранцев и относительно низкой емкости внутреннего рынка возросшие аппетиты Минфина могут удовлетворяться лишь с предложением премии, признает Михаил Дорофеев. Это можно заметить по кривой доходностей ОФЗ, которая сместилась вверх на среднесрочном и долгосрочном участках – это следствие как начала восстановления экономики, так и планов Минфина по заимствованиям, говорит он.

Ранее Минфин ради экономии бюджетных средств не торопился идти навстречу пожеланиям рынка, что закономерно вызвало опасения того, что ведомству не удастся привлечь необходимую сумму. Но как показал последний аукцион ОФЗ, в процесс мог вмешаться административный ресурс: крупные покупатели были готовы к отсутствию премии, за счет их участия Минфин занял в последние две недели 374 млрд руб.

Кто за ними стоит, остается доподлинно неизвестно, указывает эксперт. Можно предположить, что это госбанки либо российские миллиардеры, которым поставили задачу прийти на выручку государству. При наличии ликвидных свободных ресурсов можно допускать, что план на третий квартал — а еще остается занять порядка 600 млрд руб., будет выполнен. Сложности могут возникнуть с планом за четвертый квартал с предварительным ориентиром в 2,3 трлн руб. Ситуация со спросом со стороны нерезидентов едва ли улучшится как минимум до выборов президента США 3 ноября.

Возможное снижение Банком России ключевой ставки на 25 б. п. до конца года нивелируется угрозой расширения ограничительных мер. Таким образом, считает Михаил Дорофеев, не исключено, что в октябре-декабре Минфину придется уже меньше «жадничать» и быть готовым к предложению премий. С другой стороны, более обнадеживающая картина по экономике может заставить правительство пересмотреть планы по заимствованиям на конец года в меньшую сторону, что вместе с дальнейшим присутствием «таинственных покупателей» позволит пойти на меньшие «жертвы».

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 4 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: